औसत मार्जिन. मार्जिन: सरल शब्दों में यह क्या है? मार्जिन के प्रकार. बैंकिंग में मार्जिन का अनुप्रयोग

मार्कअप और मार्जिन की अवधारणाएं, जो कई लोगों ने सुनी हैं, अक्सर एक अवधारणा - लाभ द्वारा निरूपित की जाती हैं। सामान्य शब्दों में, बेशक, वे समान हैं, लेकिन फिर भी उनके बीच का अंतर हड़ताली है। हमारे लेख में, हम इन अवधारणाओं को विस्तार से समझेंगे, ताकि ये दोनों अवधारणाएं "एक ही ब्रश से न मिलें", और हम यह भी समझेंगे कि मार्जिन की सही गणना कैसे करें।

प्रिय पाठक! हमारे लेख कानूनी मुद्दों को हल करने के विशिष्ट तरीकों के बारे में बात करते हैं, लेकिन प्रत्येक मामला अद्वितीय है।

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मार्कअप और मार्जिन के बीच क्या अंतर है?

अंतरबाजार में किसी उत्पाद की कीमत और उसकी बिक्री से होने वाले लाभ के बीच का अनुपात है, प्रतिशत के रूप में मापे गए सभी खर्चों को घटाने के बाद कंपनी की मुख्य आय। गणना सुविधाओं के कारण, मार्जिन 100% के बराबर नहीं हो सकता।

अतिरिक्त मूल्य- यह उत्पाद और उसके विक्रय मूल्य के बीच अंतर की राशि है जिस पर इसे खरीदार को बेचा जाता है। मार्कअप का उद्देश्य माल के उत्पादन, भंडारण, बिक्री और वितरण के संबंध में विक्रेता या निर्माता द्वारा की गई लागत को कवर करना है। मार्कअप का आकार बाज़ार द्वारा बनता है, लेकिन प्रशासनिक तरीकों से नियंत्रित होता है।

उदाहरण के लिए, एक उत्पाद जो 100 रूबल में खरीदा गया था वह 150 रूबल में बेचा जाता है, इस मामले में:

• (150-100)/150=0.33, प्रतिशत के रूप में 33.3% - मार्जिन;
• (150-100)/100=0.5, प्रतिशत के रूप में 50% - मार्कअप;

इन उदाहरणों से यह पता चलता है कि मार्कअप किसी उत्पाद की लागत में एक अतिरिक्त राशि है, और मार्जिन कुल आय है जो कंपनी को सभी अनिवार्य भुगतानों में कटौती के बाद प्राप्त होगी।

मार्जिन और मार्कअप के बीच अंतर:

1. अधिकतम अनुमेय मात्रा– मार्जिन 100% के बराबर नहीं हो सकता, लेकिन मार्कअप हो सकता है।
2. सार. मार्जिन आवश्यक खर्चों में कटौती के बाद आय को दर्शाता है, और मार्कअप उत्पाद की लागत में एक अतिरिक्त है।
3. गणना. मार्जिन की गणना संगठन की आय के आधार पर की जाती है, और मार्कअप की गणना माल की लागत के आधार पर की जाती है।
4. अनुपात।यदि मार्कअप अधिक है, तो मार्जिन अधिक होगा, लेकिन दूसरा संकेतक हमेशा कम होगा।

गणना

मार्जिन की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

ओटीएस - एसएस = पीई (मार्जिन);

मार्जिन की गणना करते समय प्रयुक्त संकेतकों की व्याख्या:

• पी.ई– मार्जिन (माल की प्रति यूनिट लाभ);
• ओसी
• जेवी- माल की लागत;

मार्जिन या लाभप्रदता के प्रतिशत की गणना के लिए सूत्र:

• को- प्रतिशत के रूप में लाभप्रदता अनुपात;
• पी. - माल की प्रति यूनिट प्राप्त आय;
• ओसी- उत्पाद की लागत जिस पर इसे खरीदार को बेचा जाता है;

आधुनिक अर्थशास्त्र और विपणन में, जब मार्जिन की बात आती है, तो विशेषज्ञ दो संकेतकों के बीच अंतर को ध्यान में रखने के महत्व पर ध्यान देते हैं। ये संकेतक माल की प्रति यूनिट बिक्री और लाभ से लाभप्रदता अनुपात हैं।

मार्जिन के बारे में बात करते समय, अर्थशास्त्री और विपणक माल की प्रति यूनिट लाभ और बिक्री के लिए समग्र लाभप्रदता अनुपात के बीच अंतर के महत्व पर ध्यान देते हैं। मार्जिन एक महत्वपूर्ण संकेतक है, क्योंकि यह मूल्य निर्धारण, विपणन खर्च की लाभप्रदता के साथ-साथ ग्राहक लाभप्रदता का विश्लेषण करने और समग्र लाभप्रदता का पूर्वानुमान लगाने में एक महत्वपूर्ण कारक है।

एक्सेल में फॉर्मूला का उपयोग कैसे करें?

सबसे पहले आपको Exc फॉर्मेट में एक दस्तावेज़ बनाना होगा।

गणना का एक उदाहरण किसी उत्पाद की कीमत 110 रूबल होगी, जबकि उत्पाद की लागत 80 रूबल होगी;

मार्कअप की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

एन = (सीपी - एसएस)/एसएस*100

जीडे:

• एन- मार्कअप;
• CPU- विक्रय मूल्य;
• एसएस- माल की लागत;

मार्जिन की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

एम = (सीपी - एसएस)/सीपी*100;

• एम- अंतर;
• CPU- विक्रय मूल्य;
• एसएस- लागत;

आइए तालिका में गणना के लिए सूत्र बनाना शुरू करें।

मार्कअप की गणना

तालिका में एक सेल चुनें और उस पर क्लिक करें।

हम बिना किसी स्थान के सूत्र के अनुरूप चिह्न लिखते हैं या निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके कोशिकाओं को सक्रिय करते हैं (निर्देशों के अनुसार पालन करें):

• =(कीमत-लागत)/ लागत * 100 (एंटर दबाएँ);

यदि आप मार्कअप फ़ील्ड सही ढंग से भरते हैं, तो मान 37.5 होना चाहिए।

मार्जिन गणना

• =(कीमत - लागत)/ कीमत * 100 (एंटर दबाएँ);

यदि आप फॉर्मूला सही ढंग से भरते हैं, तो आपको 27.27 मिलना चाहिए।

अस्पष्ट मान प्राप्त होने पर, उदाहरण के लिए 27, 272727... आपको "संख्या" फ़ंक्शन में "सेल प्रारूप" विकल्प में दशमलव स्थानों की आवश्यक संख्या का चयन करना होगा।

गणना करते समय, आपको हमेशा मान चुनना चाहिए: "वित्तीय, संख्यात्मक या मौद्रिक"।यदि सेल प्रारूप में अन्य मान चुने गए हैं, तो गणना नहीं की जाएगी या गलत तरीके से गणना की जाएगी।

रूस और यूरोप में सकल मार्जिन

रूस में सकल मार्जिन की अवधारणा किसी संगठन द्वारा माल की बिक्री से अर्जित लाभ और उसके उत्पादन, रखरखाव, बिक्री और भंडारण की परिवर्तनीय लागत को संदर्भित करती है।

सकल मार्जिन की गणना करने का एक सूत्र भी है।

वह इस तरह दिखती है:

वीआर - ज़ेडपर = सकल मार्जिन

• वी.आर- माल की बिक्री से संगठन को प्राप्त होने वाला लाभ;
• ज़पर. - माल के उत्पादन, रखरखाव, भंडारण, बिक्री और वितरण की लागत;

यह सूचक गणना के समय उद्यम की मुख्य स्थिति है। तथाकथित परिवर्तनीय लागतों पर संगठन द्वारा उत्पादन में निवेश की गई राशि सीमांत सकल आय को दर्शाती है।

यूरोप में सकल मार्जिन, या दूसरे शब्दों में मार्जिन, सभी आवश्यक खर्चों का भुगतान करने के बाद माल की बिक्री से किसी उद्यम की कुल आय का एक प्रतिशत है। यूरोप में सकल मार्जिन की गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है।

ट्रेडिंग में एक्सचेंज और मार्जिन के बीच अंतर

आरंभ करने के लिए, मान लें कि मार्जिन जैसी अवधारणा विभिन्न क्षेत्रों में मौजूद है, जैसे व्यापार और स्टॉक एक्सचेंज:

1. ट्रेडिंग में मार्जिन- व्यापारिक गतिविधियों के कारण एक काफी सामान्य अवधारणा।
2. विनिमय मार्जिन- विशेष रूप से एक्सचेंजों पर उपयोग की जाने वाली एक विशिष्ट अवधारणा।

कई लोगों के लिए, ये दोनों अवधारणाएँ पूरी तरह समान हैं।

लेकिन महत्वपूर्ण अंतरों के कारण ऐसा नहीं है, जैसे:

• बाज़ार में किसी उत्पाद की कीमत और लाभ-मार्जिन के बीच संबंध;
• माल की प्रारंभिक लागत और लाभ का अनुपात - मार्कअप;

किसी उत्पाद की कीमत और उसकी लागत की अवधारणाओं के बीच अंतर, जिसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है: (उत्पाद की कीमत - लागत) / उत्पाद की कीमत x 100% = मार्जिन - यह वही है जो अर्थशास्त्र में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है .

इस सूत्र का उपयोग करके गणना करते समय, बिल्कुल किसी भी मुद्रा का उपयोग किया जा सकता है।

विनिमय गतिविधियों में बस्तियों का उपयोग

किसी एक्सचेंज पर वायदा बेचते समय, एक्सचेंज मार्जिन की अवधारणा का अक्सर उपयोग किया जाता है। एक्सचेंजों पर मार्जिन कोटेशन में बदलाव का अंतर है। पोजीशन खोलने के बाद, मार्जिन की गणना शुरू होती है।

इसे स्पष्ट करने के लिए, आइए एक उदाहरण देखें:

आपके द्वारा खरीदे गए वायदा की लागत आरटीएस सूचकांक पर 110,000 अंक है। वस्तुतः पाँच मिनट बाद लागत बढ़कर 110,100 अंक हो गई।

भिन्नता मार्जिन का कुल आकार 110000-110100=100 अंक था। यदि रूबल में, आपका लाभ 67 रूबल है। सत्र के अंत में खुली स्थिति के साथ, ट्रेडिंग मार्जिन संचित आय में स्थानांतरित हो जाएगा। अगले दिन सब कुछ उसी पैटर्न के अनुसार फिर से दोहराया जाएगा।

तो, संक्षेप में कहें तो, इन अवधारणाओं के बीच अंतर हैं। बिना आर्थिक शिक्षा और इस क्षेत्र में काम करने वाले व्यक्ति के लिए ये अवधारणाएँ समान होंगी। और फिर भी, अब हम जानते हैं कि ऐसा नहीं है।

सामग्री के अध्ययन की सुविधा के लिए, हम लेख मार्जिन को विषयों में विभाजित करते हैं:

विनिमय दर अंतर को निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मापदंडों की सापेक्षता की कसौटी के अनुसार, भिन्नता मार्जिन को प्रकारों में विभाजित किया गया है:

ट्रेडिंग सत्र की शुरुआत में वायदा भिन्नता मार्जिन (प्रारंभिक);
ट्रेडिंग सत्र (परिचालन) के दौरान वायदा भिन्नता मार्जिन;
निपटान वायदा अनुबंध (कुल) के निष्पादन पर वायदा भिन्नता मार्जिन;
वायदा अनुबंध (स्ट्राइक) पर एक विकल्प का प्रयोग करते समय विकल्प भिन्नता मार्जिन;
निपटान वायदा अनुबंध (कुल) के निष्पादन पर विकल्प भिन्नता मार्जिन।

2.4. ट्रेडिंग सत्र (प्रारंभिक) की शुरुआत में आयोजित पदों द्वारा गठित वायदा अनुबंधों के लिए भिन्नता मार्जिन की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

एमपी = (क्यू - क्यूपी) एक्स पी एक्स एनपी,

कहाँ
क्यू - ट्रेडिंग सत्र खोलने के लिए उद्धृत मूल्य;
क्यूपी - पिछले कारोबारी सत्र का उद्धृत समापन मूल्य;
पी एक आधार बिंदु की लागत है, जिसकी गणना आधार बिंदु के आकार से लेनदेन में वायदा अनुबंधों की संख्या को गुणा करके की जाती है;
एनपी - ट्रेडिंग सत्र की शुरुआत में आयोजित पदों की संख्या।

2.5. ट्रेडिंग सत्र (परिचालन) के दौरान खोले गए पदों द्वारा गठित वायदा अनुबंधों के लिए भिन्नता मार्जिन की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

एमबी = (क्यू - क्यूबी) x पी एक्स एनबी,
कहाँ
क्यूबी एक वायदा अनुबंध के साथ लेनदेन के समापन की कीमत है;
नायब - संपन्न लेनदेन में वायदा अनुबंधों की संख्या।

2.6. निपटान वायदा अनुबंध (अंतिम) के निष्पादन के परिणामस्वरूप वायदा अनुबंधों के लिए भिन्नता मार्जिन की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

एमडी = (क्यूडी - क्यूएफ) एक्स पी एक्स एनडी,
कहाँ
क्यूडी उस दिन अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत है जिस दिन वायदा अनुबंध निष्पादित होता है;
क्यूएफ वायदा अनुबंध में कारोबार के अंतिम दिन का उद्धृत मूल्य है;
एनडी निष्पादित किए जाने वाले वायदा अनुबंधों की संख्या है।

2.7. विकल्प अनुबंधों के लिए भिन्नता मार्जिन की गणना करने का सूत्र, जो तब बनता है जब वायदा अनुबंध (स्ट्राइक) पर एक विकल्प का प्रयोग किया जाता है, का रूप इस प्रकार है:

मो = (क्यूएफ - क्यूओ) x पी एक्स नहीं,
कहाँ
क्यूओ - विकल्प स्ट्राइक मूल्य;

2.8. निपटान विकल्प (अंतिम) के निष्पादन के परिणामस्वरूप विकल्प अनुबंधों के लिए भिन्नता मार्जिन की गणना करने का सूत्र इस प्रकार है:

मो = (क्यू - क्यूओ) x पी x नहीं,
कहाँ
क्यू उस दिन अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत है जिस दिन विकल्प अनुबंध निष्पादित होता है;
क्यूओ - विकल्प स्ट्राइक मूल्य;
नहीं - प्रयोग किए जाने वाले विकल्प अनुबंधों की संख्या।

3. गणना की विशेषताएं और परिणाम

3.1. गणना परिणामों का उपयोग वर्तमान कोटेशन मूल्य (किसी पोजीशन के समापन मूल्य सहित) को प्रत्येक बिंदु पर लेनदेन के समापन मूल्य (किसी पोजीशन को खोलने) पर लाने के लिए किया जाता है, जिस पर कोटेशन मूल्य तब तक बदलता रहता है जब तक कि अनुबंध को रोककर निष्पादित नहीं किया जाता है। और भिन्नता मार्जिन अर्जित करना।

3.2. वायदा अनुबंधों के खरीदार, कॉल ऑप्शन के खरीदार और पुट ऑप्शन के विक्रेता के लिए, एक सकारात्मक भिन्नता मार्जिन ट्रेडिंग खाते में जमा किया जाता है, और एक नकारात्मक भिन्नता मार्जिन डेबिट किया जाता है।

3.3. वायदा अनुबंधों के विक्रेता, कॉल ऑप्शन के विक्रेता और पुट ऑप्शन के खरीदार के लिए, सकारात्मक भिन्नता मार्जिन को ट्रेडिंग खाते से डेबिट किया जाता है, और नकारात्मक भिन्नता मार्जिन को क्रेडिट किया जाता है।

3.4. यदि उपरोक्त सूत्रों का उपयोग करके गणना किया गया मान आधार बिंदु का गुणक नहीं है, तो इसे अंकगणितीय पूर्णांकन के नियमों के अनुसार आधार बिंदु के गुणक में पूर्णांकित किया जाता है।

मार्जिन सूत्र

आय, व्यय और लाभ के अलावा, आपने निश्चित रूप से मार्जिन या लाभप्रदता जैसे संकेतक के बारे में सुना होगा। चूँकि हमें आगे की चर्चाओं और गणनाओं में इस सूचक का अक्सर उपयोग करना होगा, आइए जानें कि इसकी गणना कैसे की जाती है और इसका क्या अर्थ है।

मार्जिन = लाभ/राजस्व * 100

मार्जिन एक सापेक्ष संकेतक है, इसलिए इसे प्रतिशत के रूप में मापा जाता है, और सूत्र 100 से गुणा होता है।

मार्जिन आय से लाभ का अनुपात दर्शाता है, दूसरे शब्दों में, आय को लाभ में बदलने की दक्षता।

यदि आप सुनते हैं कि किसी उद्यम में 20% मार्जिन है, तो इसका मतलब है कि अर्जित प्रत्येक रूबल के लिए, उद्यम को लाभ में 20 कोपेक और खर्च में 80 कोपेक हैं।

विदेशी मुद्रा पर मार्जिन की गणना + मार्जिन का निर्धारण करने का सूत्र

विदेशी मुद्रा व्यापार के लिए आवश्यक धनराशि की गणना:

आवश्यक मार्जिन (मार्जिन, या आवश्यक मार्जिन) ट्रेडिंग खाते पर निःशुल्क राशि है जो निर्दिष्ट वॉल्यूम की स्थिति खोलने के लिए आपके पास होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, 1:100 के लीवरेज के साथ, आवश्यक मार्जिन लेनदेन आकार का 1% होगा, 1:50 - 2% के लीवरेज के साथ, 1:25 - 4% के लीवरेज के साथ, आदि।

फ्री मार्जिन एक ट्रेडिंग खाते में मौजूद धनराशि है, जो खुले पदों के लिए संपार्श्विक के रूप में भार रहित होती है (आवश्यक मार्जिन के रूप में)। सूत्र का उपयोग करके गणना की गई: इक्विटी - मार्जिन।

इक्विटी - चालू खाता स्थिति. सूत्र द्वारा निर्धारित: शेष + अस्थायी लाभ - अस्थायी हानि, जहां:

फ्लोटिंग प्रॉफिट और फ्लोटिंग लॉस खुले पदों पर अनिर्धारित लाभ और हानि हैं, जिनकी गणना वर्तमान उद्धरणों के आधार पर की जाती है।

बैलेंस (शेष राशि) - एक ट्रेडिंग खाते पर सभी पूर्ण लेनदेन (बंद लेनदेन) और गैर-व्यापारिक संचालन (जमा/निकासी संचालन) का कुल वित्तीय परिणाम।

भिन्नता मार्जिन

वेरिएशन मार्जिन एक्सचेंज के डेरिवेटिव बाजार में किसी भागीदार के सभी खुले पदों पर लाभ और/या हानि का योग है, जो बाजार समायोजन के दौरान निर्धारित किया जाता है। एक स्थिति के लिए भिन्नता मार्जिन वर्तमान ट्रेडिंग दिवस के निपटान मूल्य पर इसके मूल्य की पुनर्गणना करते समय इस स्थिति के लिए लाभ या हानि है। किसी पद के लिए भिन्नता मार्जिन बराबर है: a) लंबी स्थिति के लिए: VM= (Tsr - Tst) x सिम: Im; बी) एक छोटी स्थिति के लिए: वीएम = - (टीएसआर-टीटी) एक्स सिम: आईएम, जहां: वीएम - इस स्थिति के लिए भिन्नता मार्जिन; सीआर - डेरिवेटिव उपकरण की संबंधित श्रृंखला के लिए किसी दिए गए ट्रेडिंग दिन का निपटान मूल्य; सीटी - इस स्थिति की वर्तमान कीमत; वे डेरिवेटिव उपकरण की विशिष्टता के अनुसार न्यूनतम मूल्य परिवर्तन हैं; सिम - डेरिवेटिव उपकरण की विशिष्टता के अनुसार न्यूनतम मूल्य परिवर्तन (रूबल में) का लागत अनुमान।

हमारे लेन-देन के वित्तीय परिणाम की गणना ट्रेडिंग पोजीशन खोलने के तुरंत बाद शुरू हो जाती है। वेरिएशन मार्जिन मौद्रिक संदर्भ में आपकी स्थिति में सभी बदलाव होंगे। मार्जिन को "वैरिएशनल" कहा जाता है, क्योंकि इसमें कई विविधताएं होती हैं - यानी यह लगातार बदलती रहती है।

भिन्नता मार्जिन का अंतिम मूल्य आमतौर पर ट्रेडिंग सत्र के परिणामों के आधार पर गणना की जाती है। बेशक, दिन के दौरान आप अपने ट्रेडिंग टर्मिनल में वेरिएशन मार्जिन में बदलाव देख सकते हैं।

यदि कोई व्यापारी बाजार की चाल के बारे में सही पूर्वानुमान लगाता है, तो बदलाव सकारात्मक होगा। यदि बाज़ार व्यापारी के विरुद्ध चलता है, तो तदनुसार, मार्जिन नकारात्मक होगा। हालाँकि, यह ध्यान देने योग्य है कि जब तक ट्रेडिंग सत्र समाप्त नहीं हो जाता, तब तक अर्जित भिन्नता मार्जिन आपकी जमा राशि में जमा नहीं किया जाएगा (या उसमें से बट्टे खाते में डाल दिया जाएगा)। हम निम्नलिखित पोस्ट में सीधे आपके लाभ (हानि) को लिखने और अर्जित करने की प्रक्रिया के बारे में बात करेंगे, क्योंकि वहां कई दिलचस्प बिंदु भी हैं।

यदि आप एक ट्रेडिंग सत्र के लिए अपनी स्थिति बनाए रखते हैं, तो व्यापार पर आपका अंतिम परिणाम भिन्नता मार्जिन के साथ मेल खाएगा। हालाँकि, यदि आपकी स्थिति लंबी अवधि की है, तो प्रत्येक नए ट्रेडिंग दिन पर भिन्नता मार्जिन नए सिरे से अर्जित किया जाएगा और पहले से ही लेनदेन के पूरे कुल से भिन्न होगा।

हम कह सकते हैं कि भिन्नता मार्जिन एक ट्रेडिंग सत्र के भीतर आपके लेनदेन का परिणाम है। और अंतिम (वित्तीय) परिणाम संपूर्ण होल्डिंग अवधि के लिए लेनदेन पर संपूर्ण कुल लाभ (हानि) है, यानी, सभी भिन्नता लाभ या हानि का योग।

आइए कल्पना करें कि 1 अगस्त के दिन हमने 137,000 की कीमत पर एक लंबी स्थिति खोली, ट्रेडिंग सत्र के अंत में कीमत बढ़कर 142,000 हो गई, जिससे हमारा भिन्नता मार्जिन +5,000 अंक हो गया। और दिन का कुल योग भी +5,000 अंक था। हमने स्थिति को बंद नहीं किया और इसे अगले दिन के लिए स्थानांतरित कर दिया।

2 अगस्त को बाजार कल की तरह अनुकूल नहीं था और कारोबारी सत्र के अंत तक यह 140,000 अंक पर बंद हुआ। यहां ध्यान दें. 2 अगस्त को हमारा वेरिएशन मार्जिन (-2,000) अंक हो गया। यानी, यह पता चलता है कि इस दिन के भीतर हमारी स्थिति 137,000 पर नहीं, बल्कि 142,000 पर खुली थी, क्योंकि यह पिछले दिन का समापन मूल्य था। यहां से हमें 140,000-142,000= (-2000) अंक मिलते हैं। हालाँकि, यह केवल 2 अगस्त का परिणाम है।

सामान्य तौर पर, हमारी संपूर्ण स्थिति का परिणाम 140,000-137,000 = +3,000 अंक है। इस प्रकार, यह पता चलता है कि दिन के लिए भिन्नता मार्जिन नकारात्मक है, और लेनदेन का परिणाम इस तथ्य के कारण सकारात्मक है कि 1 अगस्त को हमने अच्छा लाभ कमाया।

हमने फिर से स्थिति को बंद नहीं किया और इसे अगले दिन के लिए स्थानांतरित कर दिया। 3 अगस्त को, बाजार ने हमें फिर से खुश किया और कारोबारी सत्र के अंत में यह 143,500 के स्तर पर था, इस प्रकार, दिन के लिए भिन्नता मार्जिन 143,500-140,000 = +3,500 हो गया, और अंतिम परिणाम आया। लेन-देन 143,500 - 137,000 = +6,500 था। इस खुशी के साथ, हमने अपनी लंबी स्थिति को बंद करने का फैसला किया।

मुझे आशा है कि अब आपको यह स्पष्ट हो गया होगा कि वेरिएशन मार्जिन क्या है। जैसा कि आप देख सकते हैं, नकारात्मक भिन्नता मार्जिन हमेशा लाभहीन लेनदेन का संकेतक नहीं होता है। यह एक ट्रेडिंग सत्र के भीतर लेनदेन के समग्र परिणाम का सिर्फ एक हिस्सा है। मुख्य बात यह है कि लेन-देन का अंतिम परिणाम सकारात्मक हो

मार्जिन स्तर

मार्जिन स्तर बैंक द्वारा ग्राहक को प्रदान किए गए ऋण का सापेक्ष आकार है। इस मान की गणना वास्तविक समय में की जाती है. ग्राहक को ऋण नकद और प्रतिभूतियों ("लघु" बिक्री) दोनों में प्रदान किया जाता है।

रूसी शेयर बाजार पर, मार्जिन स्तर की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

यूएम = (एलएसपी)/(डीएस + सीबी)x100%
कहाँ:
एलएसटी (पोर्टफोलियो परिसमापन मूल्य) = डीएस + सीबी - जेडके
डीएस - नकद
सेंट्रल बैंक - प्रतिभूतियाँ
ZK - कम बेची गई धनराशि और प्रतिभूतियों के लिए ब्रोकर को ग्राहक का ऋण।

यदि ग्राहक उधार ली गई धनराशि का उपयोग नहीं करता है, तो उसका मार्जिन स्तर 100% (या 1) है।

जैसे ही नई मार्जिन स्थितियां खुलती हैं, खाता मार्जिन स्तर धीरे-धीरे कम होने लगता है। यहां बाजार की स्थिति को ध्यान में रखना भी आवश्यक है: यदि बाजार ग्राहक द्वारा वांछित दिशा में चलता है, तो मार्जिन स्तर या तो थोड़ा कम हो जाता है, या बिल्कुल भी नहीं बदल सकता है, या बढ़ भी सकता है; ग्राहक के लिए व्यापार के प्रतिकूल पाठ्यक्रम की स्थिति में, यह मूल्य लगभग उतनी ही तेजी से बदल सकता है जितनी तेजी से कीमतें ग्राहक के विपरीत दिशा में बढ़ती हैं।

यदि मार्जिन स्तर 50% या 0.5 से नीचे गिर जाता है (लिवरेज के लिए प्रतिबंधात्मक मार्जिन स्तर 2 के बराबर है, यानी जहां ग्राहक को अपने स्वयं के फंड के प्रत्येक रूबल के लिए बैंक से उधार ली गई धनराशि का एक रूबल प्राप्त होता है), तो बैंक के पास यह अधिकार नहीं है नए मार्जिन पोजीशन खोलने का अवसर प्रदान करना।

यदि मार्जिन स्तर अनुरोध भेजने के स्तर (35% या 0.35) तक गिर जाता है, तो बैंक ग्राहक को खाते को तत्काल भरने की आवश्यकता या खुली स्थिति के हिस्से को तत्काल बंद करने की आवश्यकता के बारे में एक अधिसूचना भेजता है। ग्राहक को मार्जिन स्तर को प्रतिबंधात्मक स्तर (यानी 50% या 0.5) या उच्चतर पर लाने के लिए ये कार्रवाई करनी चाहिए। यदि ग्राहक प्रासंगिक अधिसूचना प्राप्त करने के बाद 1 मिनट के भीतर मार्जिन स्तर को 50% या 0.5 से कम नहीं लाने के लिए आवश्यक कार्रवाई नहीं करता है, तो बैंक ग्राहक को सूचित किए बिना ग्राहक के खुले पदों का हिस्सा स्वचालित रूप से बंद कर देता है।

विशेष रेपो लेनदेन करने के लिए कैरीओवर स्तर न्यूनतम मार्जिन स्तर है।

ब्रोकर के प्रति ग्राहक के ऋण (ऋण) में नकदी पर ऋण (डीसी) और कम बेची गई प्रतिभूतियों (सीबी) पर ऋण शामिल होता है:

जेडके = डीएस + सीबी
कहाँ:
डीएस = लंबे पदों का योग (लंबा) - छोटे पदों का योग (लघु) - एलएसपी;
सीबी = ग्राहक की लघु स्थिति की राशि

यदि डीएस (या सीबी) का मूल्य नकारात्मक या शून्य के बराबर हो जाता है, तो ग्राहक पर उधार ली गई धनराशि (या प्रतिभूतियों की डिलीवरी) के लिए ब्रोकर के प्रति कोई दायित्व नहीं है।

मुनाफे का अंतर

ट्रेडिंग सिस्टम का मूल्यांकन करते समय लाभ/मार्जिन संकेतक का उपयोग अक्सर विज्ञापनदाताओं द्वारा तब किया जाता है जब वे प्राप्त लाभ की रिपोर्ट करते हैं। आमतौर पर, यह सिस्टम का प्रतिनिधित्व करने का सबसे अच्छा या सबसे सही तरीका नहीं है। चूँकि, जैसा कि ऊपर कहा गया है, कई उच्च-उपज वाली ट्रेडिंग प्रणालियों में लंबी अवधि का उत्तोलन होता है, इसलिए पूरी प्रणाली कई व्यापारियों के लिए अस्वीकार्य हो जाती है। ऐसा हो सकता है कि उसी प्रणाली को छोड़ा नहीं जा सकता क्योंकि मार्जिन/लाभ अनुपात काफी अच्छा दिखता है। 300% मुनाफ़ा देने वाली व्यवस्था को कौन छोड़ना चाहता है? अक्सर इस प्रकार की वाणिज्यिक ट्रेडिंग प्रणालियाँ एक विशिष्ट उपकरण पर केंद्रित होती हैं; इसलिए, परिणाम उस विशेष उपकरण की मार्जिन आवश्यकताओं के लिए "असममित" हो सकते हैं। एक ट्रेडिंग प्रणाली जो एस एंड पी 500 में सोयाबीन के समान लाभ कमाती है, कम मार्जिन आवश्यकताओं के कारण सोयाबीन में बेहतर दिखेगी। अक्सर तथ्यों का यह संयोजन लाभ/मार्जिन अनुपात को एक भ्रामक संख्या बना सकता है।

ऊपर जो कहा गया है उसके बावजूद, लाभ/मार्जिन अनुपात के आधार पर प्रणालियों की तुलना करने से व्यापारियों को कुछ लाभ मिलेगा। इससे उन्हें यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि उनके खाते की इक्विटी सही है या नहीं। संक्षेप में, किसी एकल व्यापार में प्रवेश करने के लिए आवश्यक मार्जिन पूंजी है जिसका उपयोग नए पदों को खोलने के लिए नहीं किया जा सकता है। इस पैसे का उपयोग अन्य प्रणालियों में मार्जिन के रूप में या नए प्रवेश संकेतों पर जोखिम वाली पूंजी के रूप में किया जा सकता है। लाभ/मार्जिन अनुपात के आधार पर विभिन्न प्रणालियों का विश्लेषण करने से व्यापारियों को अपने खाते की पूंजी का अधिकतम लाभ उठाने की अनुमति मिलती है। यह मानते हुए कि व्यापार प्रणाली दो अलग-अलग उपकरणों पर समान राशि अर्जित करेगी, न्यूनतम मार्जिन आवश्यकता के साथ उपकरण का व्यापार करना उचित होगा। यह दृष्टिकोण व्यापारियों को अधिक व्यापार करने और/या प्रति व्यापार अधिक इकाइयों/अनुबंधों को शामिल करने का अवसर देगा, अन्यथा वे उच्च मार्जिन आवश्यकता वाले उपकरण का व्यापार करते समय सक्षम होंगे।

बेशक, मार्जिन की आवश्यकता को सीमित करने वाली रणनीतियाँ बनाना सभी व्यापारियों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। पेशेवर व्यापारियों के लिए, मार्जिन आमतौर पर कम रुचि वाला होता है क्योंकि किसी भी समय में खाते का केवल एक हिस्सा ही जोखिम में होता है। ऐसे मामलों में, वित्तीय प्रबंधक आवश्यक रूप से अपनी मार्जिन पूंजी पर रिटर्न को अधिकतम नहीं करते हैं। वास्तव में, यह किसी व्यापारी के समग्र जोखिम/इनाम उद्देश्यों के विरुद्ध काम कर सकता है, जिससे उन्हें एक निश्चित जोखिम मानदंड को पूरा करने से अधिक व्यापार करने के लिए प्रेरित किया जा सकता है।

दूसरी ओर, अधिक वित्तीय उत्तोलन छोटे और आक्रामक व्यापारियों को अपने पैसे के लिए अधिक लाभ प्राप्त करने की अनुमति देगा। एक उदाहरण देने के लिए, छोटे व्यापारी उच्च मार्जिन आवश्यकताओं ($12,000+ या -) के कारण प्रति व्यापार $3,500 के संभावित लाभ के साथ एसएंडपी में केवल एक अनुबंध में प्रवेश करने में सक्षम होंगे। यदि इन व्यापारियों ने अन्य बाज़ारों, जैसे कि कैनेडियन डॉलर ($400+ या - आवश्यक मार्जिन) पर ध्यान दिया होता, तो वे तीस गुना अधिक अनुबंध लेने में सक्षम होते। एक अनुबंध केवल $250 "कमाय" सकता है, लेकिन जब आप उन्हें एक साथ जोड़ते हैं, तो आप केवल एक एस एंड पी अनुबंध पर व्यापार करने की तुलना में अधिक पैसा "कमाना" करेंगे। सामान्य तौर पर, लाभ/मार्जिन कुछ हद तक व्यापारियों के लिए उपयोगी हो सकता है, लेकिन उन पहलुओं को याद रखना महत्वपूर्ण है जो लाभ/मार्जिन विश्लेषण आपको नहीं बताता है। लाभ/मार्जिन विश्लेषण विधि उस जोखिम के बारे में अपेक्षाकृत कम बताती है जो किसी खाते के संपर्क में आ सकता है और यह हमेशा किसी खाते की लाभप्रदता की स्पष्ट तस्वीर प्रदान नहीं करता है क्योंकि मार्जिन की आवश्यकताएं व्यापक रूप से भिन्न होती हैं। यह रेखांकित कर सकता है कि व्यापारी कितने प्रभावी ढंग से मार्जिन का उपयोग करते हैं, लेकिन यह भी सभी व्यापारियों की जरूरतों पर लागू नहीं होता है।

मार्जिन उधार

ग्राहकों के पास मार्जिन ट्रेडिंग टूल का उपयोग करके शेयर बाजार में लेनदेन से अपनी आय में उल्लेखनीय वृद्धि करने का अवसर है।

मार्जिन उधार ग्राहकों को परिसंपत्तियों के वर्तमान मूल्य द्वारा सुरक्षित नकदी या प्रतिभूतियों के साथ उधार देना है (अर्थात, संपार्श्विक ग्राहक की नकदी या प्रतिभूतियां हैं)। इसका मतलब यह है कि एक निश्चित शुल्क के लिए, कंपनी ग्राहक को अस्थायी रूप से नकद या प्रतिभूतियां उधार देती है। मार्जिन ट्रेडिंग की मदद से, एक ग्राहक जो बाजार की प्रवृत्ति में आश्वस्त है, उसके पास अतिरिक्त धनराशि आकर्षित करके अपनी स्थिति का आकार बढ़ाने का अवसर है।

मार्जिन ऋण के संचालन का सिद्धांत इस प्रकार है: परिचालन का वित्तीय परिणाम वित्तीय "लीवरेज" के उपयोग के माध्यम से बढ़ाया जाता है - ऋण का उपयोग करके लेनदेन पूरा करके, आप उस आय की तुलना में काफी अधिक आय प्राप्त कर सकते हैं जो केवल उपयोग करके प्राप्त की जा सकती है आपकी अपनी निधि. इस प्रकार का लेनदेन बहुत लोकप्रिय है क्योंकि यह आपको बाजार के छोटे उतार-चढ़ाव पर भी पैसा कमाने की अनुमति देता है, और बाजार के महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव पर ग्राहकों की आय कई गुना बढ़ जाती है।

जुटाई गई धनराशि का उपयोग करके लेनदेन बढ़ते और गिरते दोनों बाजारों में अतिरिक्त आय प्राप्त करने का अवसर प्रदान करता है। बढ़ते बाजार में, ग्राहक न केवल अपने स्वयं के फंड का उपयोग करके प्रतिभूतियां खरीदता है, बल्कि मार्जिन ऋण के रूप में प्राप्त अतिरिक्त फंड भी खरीदता है। इसके बाद ग्राहक प्रतिभूतियों को अधिक कीमत पर बेचता है, ऋण चुकाता है और केवल अपने स्वयं के धन का उपयोग करके प्राप्त की जा सकने वाली राशि से अधिक रिटर्न प्राप्त करता है। गिरते बाजार में, ग्राहक शेयर उधार लेता है, उन्हें बाजार में बेचता है, और बाद में ऋण चुकाता है, बाद में वही शेयर कम कीमत पर खरीदता है और मूल्य अंतर से आय प्राप्त करता है।

मार्जिन ट्रेडिंग से उत्पन्न होने वाले जोखिम

यदि ग्राहक कोई संपत्ति उधार लेते हैं, तो उन्हें अपने स्वयं के फंड के आकार और खुली स्थिति के मूल्य के अनुपात के संबंध में सख्त आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। यदि बाजार प्रतिकूल रूप से (ग्राहक की अपेक्षाओं के विपरीत दिशा में) चलता है और ग्राहक के ऋण की राशि एक निर्धारित राशि से प्रदान की गई संपार्श्विक की राशि से अधिक हो जाती है, तो ग्राहक को संपार्श्विक की राशि (मार्जिन कॉल) बढ़ाने का अनुरोध भेजा जाता है। . जब एक निश्चित महत्वपूर्ण मार्जिन स्तर तक पहुंच जाता है, तो ग्राहक की स्थिति को बंद करने के लिए मजबूर किया जाता है।

शब्दावली

संपार्श्विक स्तर, या मार्जिन स्तर, ग्राहक की लंबी स्थिति के लिए ग्राहक की पूंजी का प्रतिशत अनुपात है। संपार्श्विक के स्तर की गणना करते समय, पूंजी का मतलब ग्राहक की लंबी और छोटी स्थिति के बीच का अंतर है।

एक लंबी स्थिति को ग्राहक के स्वयं के धन और ग्राहक की स्वयं की मार्जिन प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य के योग के रूप में परिभाषित किया गया है।

एक छोटी स्थिति को ग्राहक की उधार ली गई धनराशि और ग्राहक की उधार ली गई प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य के योग के रूप में परिभाषित किया गया है।

रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा स्थापित प्रारंभिक मार्जिन स्तर, या उत्तोलन, 1:1 से अधिक नहीं है, अर्थात, स्वयं के धन के प्रत्येक रूबल के लिए, ग्राहक कंपनी से उधार ली गई धनराशि का 1 रूबल प्राप्त कर सकता है। उच्च स्तर के जोखिम वाले ग्राहकों के लिए, अधिकतम उत्तोलन 1:3 से अधिक नहीं है।

प्रतिबंधात्मक मार्जिन स्तर संपार्श्विक स्तर का एक मानक मूल्य है, जिसका अर्थ है कि ग्राहक के खाते पर परिचालन नहीं किया जा सकता है जिससे संपार्श्विक स्तर में 50% से नीचे की कमी हो सकती है (लीवरेज 1:1 वाले ग्राहकों के लिए) या 25% से नीचे (लीवरेज 1:3 वाले ग्राहकों के लिए)। ग्राहक ऐसे लेन-देन और संचालन नहीं कर सकता जिससे इस स्तर से नीचे मार्जिन स्तर में कमी हो।

ग्राहक को अनुरोध भेजने के लिए मार्जिन स्तर, या मार्जिन कॉल स्तर - ग्राहक के खाते पर मार्जिन स्तर, 35% (1:1 के लाभ उठाने वाले ग्राहकों के लिए) और 20% (लाभ उठाने वाले ग्राहकों के लिए) के बराबर 1:3), जिस पर पहुंचने पर ब्रोकर ग्राहक को एक अनुरोध भेजता है और मार्जिन स्तर को प्रतिबंधात्मक स्तर पर बहाल करने के लिए उपाय करने के लिए कहता है।

इस मामले में, जबरन बंद होने से बचने की इच्छा रखने वाला ग्राहक अपने खाते में धनराशि जमा कर सकता है या प्रतिभूतियां बेच सकता है जो जारी किए गए ऋण के लिए संपार्श्विक नहीं हैं।

परिसमापन मार्जिन स्तर मार्जिन स्तर का न्यूनतम स्वीकार्य मूल्य है, जिसका अर्थ है कि यदि मार्जिन स्तर मानक मूल्य से कम हो जाता है, तो ग्राहक की स्थिति बंद हो जाती है (प्रतिभूतियों की बिक्री या ग्राहक के धन की कीमत पर प्रतिभूतियों की खरीद) को जबरन भुगतान करना पड़ता है कंपनी को ग्राहक का ऋण चुकाना।

1:1 उत्तोलन वाले ग्राहकों के लिए परिसमापन मार्जिन स्तर 25% है या 1:3 उत्तोलन वाले ग्राहकों के लिए 15% है। मार्जिन स्तर को मार्जिन कॉल स्तर पर बहाल करने के लिए ग्राहक की स्थिति को जबरन बंद किया जाता है।

नेट मार्जिन

इस शब्द के निम्नलिखित अर्थ हैं:

1. आकर्षित वित्त की औसत कीमत के बीच का अंतर। निवेशित पूंजी पर संसाधन और औसत रिटर्न। (शब्द का मुख्य शब्द 'ब्याज' है, क्योंकि पूंजी को आकर्षित करने की लागत और इसकी प्रभावशीलता को एक ही रूप में व्यक्त किया जाता है - वार्षिक ब्याज दर)।
2. बैंक की सभी लाभदायक संपत्तियों पर शुद्ध ब्याज आय का अनुपात, जो बैंकिंग गतिविधियों की दक्षता का संकेतक है।

देनदारियों के लिए लेखांकन मॉडल जोखिम के स्वीकार्य स्तर पर बैंक के मार्जिन (ब्याज आय और ब्याज लागत के बीच का अंतर) को अधिकतम या कम से कम स्थिर करने का अनुमान लगाता है। इस मूल्य को प्रसार से अलग किया जाना चाहिए, एक मूल्य संकेतक जो रखे गए और आकर्षित धन पर दरों के बीच अंतर को दर्शाता है।

एएलएम के महत्वपूर्ण पैरामीटर शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) संकेतक और शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) के रूप में इसका सापेक्ष मूल्य हैं। इन मापदंडों का मान एक निश्चित स्तर पर बनाए रखा जाना चाहिए।

एनपीडी = ओपीडी-ओपीआई,

जहां ओपीडी ऋण और निवेश पर कुल ब्याज आय है;
ओपीआई - जमा और अन्य उधार ली गई धनराशि पर कुल ब्याज लागत;

एनआईएम मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक:

1. ब्याज दरों में वृद्धि या कमी;
2. प्रसार में परिवर्तन - परिसंपत्तियों पर रिटर्न और बैंक की देनदारियों को चुकाने की लागत के बीच का अंतर (जो उपज वक्र के आकार में बदलाव या दीर्घकालिक और अल्पकालिक ब्याज दरों के बीच संबंध में परिलक्षित होता है, क्योंकि कई बैंक देनदारियाँ अल्पकालिक होती हैं, और बैंक परिसंपत्तियों के एक महत्वपूर्ण हिस्से की परिपक्वता अवधि लंबी होती है);
3. ब्याज आय और ब्याज व्यय की संरचना में परिवर्तन;
4. आय-उत्पादक परिसंपत्तियों (निष्पादित परिसंपत्तियों) की मात्रा में परिवर्तन जो बैंक अपनी गतिविधियों के समग्र पैमाने को विस्तारित या कम करने के दौरान रखता है;
5. देनदारियों की मात्रा में परिवर्तन, ब्याज दरों की लागत की विशेषता, जिसका उपयोग बैंक अपनी गतिविधि के समग्र पैमाने का विस्तार या अनुबंध करते समय परिसंपत्तियों के आय-सृजन पोर्टफोलियो को वित्तपोषित करने के लिए करता है;
6. अनुपातों में परिवर्तन जो प्रत्येक बैंक का प्रबंधन निश्चित और परिवर्तनीय ब्याज दरों, लंबी और छोटी परिपक्वता अवधि वाली परिसंपत्तियों और देनदारियों के बीच चयन करते समय और उच्च और निम्न अपेक्षित रिटर्न वाली परिसंपत्तियों के बीच चयन करते समय उपयोग करता है (उदाहरण के लिए, जब बड़ी मात्रा में नकदी को परिवर्तित किया जाता है) ऋण या जब उच्च-उपज वाले उपभोक्ता ऋणों और रियल एस्टेट द्वारा सुरक्षित ऋणों से कम-उपज वाले वाणिज्यिक ऋणों की ओर बढ़ रहे हों)।

यदि बैंक द्वारा प्राप्त एनआईएम मूल्य प्रबंधन के लिए संतोषजनक है, तो इसे ठीक करने के लिए, वह ब्याज दरों में बदलाव के जोखिम से बचाव के विभिन्न तरीकों का उपयोग करेगा, जिससे शुद्ध आय को स्थिर करने में मदद मिलेगी। यदि किसी बैंक की देनदारियों पर ब्याज दरें ऋण और प्रतिभूतियों पर आय की तुलना में तेजी से बढ़ती हैं, तो एनआईएम कम हो जाएगा, जिससे मुनाफा कम हो जाएगा। यदि ब्याज दरें गिरती हैं और ऋण और प्रतिभूतियों पर आय उधार ली गई धनराशि पर ब्याज लागत में कमी की तुलना में तेजी से घटती है, तो बैंक का एनआईएम भी घट जाएगा। इस मामले में, प्रबंधन को ब्याज आय के सापेक्ष उधार लेने की लागत में महत्वपूर्ण वृद्धि को कम करने के लिए जोखिम को कम करने के तरीकों की तलाश करने की आवश्यकता होगी, जो एनआईएम पर नकारात्मक प्रभाव डालेगा।

हालाँकि, एनपीवी और एनआईएम केवल परिसंपत्तियों और देनदारियों के प्रबंधन के लिए दिशानिर्देश के रूप में काम करते हैं, जबकि लेखांकन मॉडल के परिप्रेक्ष्य से वास्तविक बैलेंस शीट प्रबंधन मुख्य रूप से अंतर 1 को नियंत्रित करके किया जाता है।

बैंक मार्जिन

ब्याज मार्जिन ब्याज आय और बैंक व्यय के बीच, खरीदे गए और भुगतान किए गए ब्याज के बीच का अंतर है। इसे बैंक का मुख्य स्रोत माना जाता है और इसे करों, सट्टा संचालन से धन के खर्च और "बोझ" - ब्याज मुक्त खर्चों पर ब्याज मुक्त कमाई की अधिकता, साथ ही बैंकिंग खतरों को कवर करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

सक्रिय बैंक परिचालन के लिए दर;

नकद विधि के साथ, लेनदार बैंक द्वारा अर्जित ब्याज केवल धन की वास्तविक प्राप्ति पर लाभदायक खातों में जमा किया जाता है, अर्थात, भुगतानकर्ता के खाते से डेबिट की गई धनराशि को संवाददाता खाते में जमा करने की तिथि पर, या भुगतान की तिथि पर। कैश डेस्क पर धन की प्राप्ति। उधार लेने वाला बैंक भुगतान की तिथि पर उधार संसाधनों पर अर्जित ब्याज को अपने व्यय खातों में भेजता है। भुगतान का अर्थ है बैंक से धनराशि डेबिट करना और उसे ग्राहक के खाते में जमा करना या उसे कैश रजिस्टर से नकद देना। अर्जित ब्याज, हालांकि बैंक द्वारा खरीदा या भुगतान नहीं किया जाता है, भविष्य की अवधि के लाभ या व्यय खातों में प्रदान किया जाता है।

नकद पद्धति के तहत, हमेशा ब्याज की कैरीओवर राशि होती है।

ब्याज मार्जिन ब्याज आय और बैंक व्यय के बीच, खरीदे गए और भुगतान किए गए ब्याज के बीच का अंतर है। इसे बैंक के लिए लाभ का मुख्य स्रोत माना जाता है और इसे करों, सट्टा संचालन से धन के खर्च और "बोझ" - ब्याज मुक्त खर्चों पर ब्याज मुक्त आय की अधिकता, साथ ही बैंकिंग खतरों को कवर करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

मार्जिन के आकार को रूबल में बिना शर्त मूल्य द्वारा दर्शाया जा सकता है। और धन की संभावना के करीब।

मार्जिन के पूर्ण मूल्य की गणना बैंक की ब्याज आय और व्यय की एकल राशि के साथ-साथ कुछ प्रकार के सक्रिय संचालन के लिए ब्याज आय और इन कार्यों के लिए उपयोग किए जाने वाले संसाधनों से जुड़े ब्याज व्यय के बीच अंतर के रूप में की जा सकती है। . उदाहरण के लिए, ऋण पर ब्याज भुगतान और क्रेडिट संसाधनों पर ब्याज व्यय के बीच।

ब्याज मार्जिन के बिना शर्त मूल्य की गतिशीलता कई कारकों द्वारा निर्देशित होती है:

ब्याज आय उत्पन्न करने वाले क्रेडिट निवेश और अन्य गहन संचालन की मात्रा;
सक्रिय बैंक परिचालन के लिए पुनर्वित्त दर;
निष्क्रिय बैंक परिचालन पर ब्याज दर;
सक्रिय और निष्क्रिय संचालन (प्रसार) पर ब्याज दरों के बीच अंतर;
बैंक के क्रेडिट पोर्टफोलियो में ब्याज मुक्त ऋण के शेयर;
जोखिम-गहन संचालन के शेयर जो ब्याज आय उत्पन्न करते हैं;
आपकी स्थिति और आकर्षित संसाधनों के बीच संबंध;
आकर्षित संसाधनों की संरचना;
ब्याज की गणना और संग्रहण की विधि;
कमाई और लागत के गठन और लेखांकन की प्रणाली;
आर्थिक स्थिरता की दर.

ब्याज लाभ और बैंक खर्चों के लेखांकन की रूसी और विदेशी रूढ़ियों के बीच अंतर हैं, जिनका ब्याज मार्जिन की मात्रा पर बहुत प्रभाव पड़ता है।

बैंक की लागत और कमाई खातों में उधार ली गई और आवंटित विदेशी मुद्रा निधि पर अर्जित ब्याज के आरोपण से संबंधित लेनदेन के लिए लेखांकन की दो अलग-अलग विधियाँ हैं: नकद विधि और "प्रोद्भवन" ("संचय") विधि।

नकद विधि के साथ, लेनदार बैंक द्वारा अर्जित ब्याज केवल धन की वास्तविक प्राप्ति पर लाभदायक खातों में जमा किया जाता है, अर्थात, भुगतानकर्ता के खाते से डेबिट की गई धनराशि को संवाददाता खाते में जमा करने की तिथि पर, या भुगतान की तिथि पर। कैश डेस्क पर धन की प्राप्ति। उधार लेने वाला बैंक भुगतान की तिथि पर उधार संसाधनों पर अर्जित ब्याज को अपने व्यय खातों में भेजता है। भुगतान का अर्थ है बैंक के संवाददाता खाते से धनराशि डेबिट करना और उन्हें ग्राहक के खाते में जमा करना या कैश डेस्क से नकद जारी करना। अर्जित ब्याज, हालांकि बैंक द्वारा खरीदा या भुगतान नहीं किया जाता है, भविष्य की अवधि के लाभ या व्यय खातों में प्रदान किया जाता है।

"एक्रुअल्स" विधि का अर्थ है कि इस महीने अर्जित सभी ब्याज बैंक के मुनाफे या खर्चों में शामिल हैं, भले ही वे आगंतुक के खाते से डेबिट किए गए हों या उसमें जमा किए गए हों।

विदेशी बैंकों की ब्याज आय और व्यय बनाने की प्रथा "उपार्जन" पद्धति पर आधारित है।

1998 तक रूसी बैंकिंग अभ्यास में, अर्जित ब्याज के लेखांकन की नकद पद्धति का विशेष रूप से उपयोग किया जाता था। वर्तमान में, रूसी संघ के सेंट्रल बैंक के निर्देशों के बाद दो तरीकों के उपयोग को ध्यान में रखा गया है। अर्जित ब्याज के लिए लेखांकन के क्रम को प्रतिबिंबित करने के लिए प्रोद्भवन विधि का उपयोग करने से प्रतिबंधित किया गया है: 1) 2रे, 3रे और 4थे जोखिम समूहों के रूप में वर्गीकृत ऋणों के लिए; 2) ऋण के अतिदेय मूलधन पर; 3) आवंटित धनराशि पर, महीने के अंतिम कार्य दिवस पर एक बार, इस समझौते के तहत ब्याज भुगतान अतिदेय था।

नकद पद्धति के तहत हमेशा कैरीओवर ब्याज होता है।

मुनाफे का अंतर

एक वित्तीय निदेशक के लिए किसी ट्रेडिंग कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करना मुश्किल होता है यदि उसके पास विभिन्न क्षेत्रों के कई ग्राहक हों। मान लीजिए कि भागीदारों में से एक अन्य से अधिक दूर है। फलस्वरूप उस तक माल पहुंचाने की लागत अधिक होती है। लेकिन व्यापार मार्जिन भी अधिक है। क्या उसके साथ काम करना लाभदायक है? किसी लेनदेन की सीमांत लाभप्रदता की गणना करने से इस प्रश्न का उत्तर देने में मदद मिलेगी।

व्यापारिक कंपनियों के लिए बिक्री गतिविधियों की दक्षता की गणना करना महत्वपूर्ण है। वित्तीय निदेशक गणना के लिए टर्नओवर, व्यापार मार्जिन, संग्रह अवधि, ग्राहक के साथ काम करने की शर्तों पर डेटा (स्थगन, छूट, आदि), परिवर्तनीय लागत आदि जैसे संकेतकों का उपयोग कर सकता है।

आइए एक सरल उदाहरण दें जो चर्चा के तहत समस्या को दर्शाता है।

एक ट्रेडिंग कंपनी क्लाइंट ए के साथ काम करती है, जो 14 दिनों के लिए स्थगित भुगतान शर्तों पर 30 प्रतिशत मार्कअप के साथ 100,000 रूबल के सामान की मासिक शिपमेंट खरीदता है। और कंपनी के पास ग्राहक बी भी है, जो प्रति माह 80,000 रूबल की खरीदारी करता है। लेकिन उसका मार्कअप 20 प्रतिशत अधिक है, और वह क्रेडिट पर नहीं, बल्कि तथ्य के बाद भुगतान करता है। सवाल उठता है: कौन सा ग्राहक अधिक दिलचस्प है?

अतिरिक्त पैरामीटर पेश करके यह कार्य जटिल हो सकता है। क्लाइंट ए लेनिनग्राद क्षेत्र में स्थित है। विक्रेता की कीमत पर माल की डिलीवरी की लागत प्रति माह 1000 रूबल है। क्लाइंट बी मगदान शहर में स्थित है। माल उसे हवाई मार्ग से पहुंचाया जाता है, और ट्रेडिंग कंपनी को प्रति माह 5,000 रूबल का खर्च आता है। ग्राहक बी एक विपणन अभियान में भाग लेता है। 300,000 रूबल के त्रैमासिक कारोबार तक पहुंचने पर, उसे 10,000 रूबल का बोनस मिलता है। ग्राहक ए पर 70,000 रूबल का कर्ज है। यदि उसे 3 प्रतिशत की छूट दी जाती है तो वह इसे जल्दी चुकाने की पेशकश करता है।

आप ऐसी बहुत सी स्थितियाँ लेकर आ सकते हैं। इसलिए, एक ट्रेडिंग कंपनी को ग्राहकों के साथ काम करने की कुछ शर्तों का आकलन करने के लिए एक ही मानदंड की आवश्यकता होती है। इसकी मदद से, आप यह पता लगा सकते हैं, उदाहरण के लिए, ग्राहक ए, ग्राहक बी की तुलना में x रूबल से "अधिक दिलचस्प" है, और यह या वह ऑपरेशन लाभहीन है, क्योंकि ग्राहक से लाभ y रूबल से कम हो जाएगा।

ऐसा एकमात्र मानदंड सीमांत लाभप्रदता है। इसकी गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए बिक्री की मात्रा के लिए सीमांत आय के अनुपात के रूप में की जाती है। यह संकेतक कंपनी की बिक्री गतिविधियों की दक्षता और इसकी लागत संरचना को दर्शाता है।

प्रदर्शन सूचक

बिक्री प्रदर्शन के कई मुख्य संकेतक हैं। मुख्य हैं: ट्रेडिंग मार्जिन (टीएम), सीमांत लाभप्रदता (एमआर), सकल लाभ मार्जिन (जीपीआर) और शुद्ध लाभ मार्जिन (एनपीआर)। इनमें से अंशदान मार्जिन सबसे उपयोगी क्यों है?

जैसा कि आप जानते हैं, अधिकांश व्यवसाय अधिकतम संभव लाभ कमाने का प्रयास करते हैं। इसे एक फर्म की आय और उसके खर्चों के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है। बदले में, खर्चों को परिवर्तनशील (बिक्री की मात्रा के आधार पर) और स्थिर (टर्नओवर पर निर्भर नहीं) में विभाजित किया जाता है।

इस प्रकार, हम एक सरल सूत्र प्राप्त कर सकते हैं:

लाभ = (राजस्व - परिवर्तनीय व्यय) - निश्चित व्यय = मार्जिन - निश्चित व्यय।

तो, मुनाफा बढ़ाने के दो मुख्य तरीके हैं। सबसे पहले, मार्जिन बढ़ाएँ। दूसरे, निश्चित लागत कम करें. क्या करना आसान है? उत्तर स्पष्ट है - मार्जिन बढ़ाएँ। आखिरकार, एक कुशल कंपनी में, निश्चित लागत काफी उचित स्तर पर एक प्राथमिकता है, और मार्जिन वृद्धि की संभावनाओं की तुलना में उनकी कमी की संभावना छोटी है।

मार्जिन गणना उदाहरण

आइए सीमांत आय सूत्र का उपयोग करें:

मार्जिन = बिक्री - बिक्री / (1 + व्यापार मार्जिन) - परिवर्तनीय लागत।

तदनुसार, मार्जिन बढ़ाने के लिए, हमें टर्नओवर बढ़ाने, व्यापार मार्जिन बढ़ाने या परिवर्तनीय लागत कम करने की आवश्यकता है। या उपरोक्त सभी कार्य एक ही समय में करें. इन गतिविधियों के परिणामों का आकलन सीमांत लाभ (रूबल में राशि के रूप में) और सीमांत लाभप्रदता (टर्नओवर के प्रतिशत के रूप में) की गणना करके किया जा सकता है।

आइए इस दृष्टिकोण का उपयोग करने के व्यावहारिक उदाहरणों में से एक पर विचार करें: विपणन अभियानों और अन्य बिक्री संवर्धन गतिविधियों की प्रभावशीलता का विश्लेषण करना।

कंपनियां अक्सर विभिन्न प्रतियोगिताएं, प्रमोशन आयोजित करती हैं और ग्राहकों को बोनस प्रदान करती हैं। विपणन अभियान, एक नियम के रूप में, महंगे हैं। इसलिए, ऐसी गतिविधियों को अंजाम देने के उद्देश्य से धन के उपयोग की प्रभावशीलता की निगरानी करना बहुत महत्वपूर्ण है।

सबसे पहले, एक विपणन अभियान प्रभावी होता है यदि मार्जिन में वृद्धि (व्यापार मार्जिन घटा प्रत्यक्ष लागत के रूप में परिभाषित) प्रति प्रचार लागत से अधिक हो जाती है। दूसरे, प्रति शेयर लागत में शेयर से जुड़ी सभी लागतें शामिल होनी चाहिए। इसमें इवेंट आयोजित करने में कंपनी के कर्मचारियों के समय की बर्बादी और इवेंट के संबंध में अप्रत्यक्ष लागत में वृद्धि (उदाहरण के लिए, टेलीफोन पर बातचीत की लागत) शामिल है।

यदि ऐसा विश्लेषण किया जा सकता है, तो कंपनी के प्रति ग्राहक का वास्तविक आकर्षण निर्धारित करना संभव हो जाता है। ऐसा करने के लिए, आपको सबसे पहले रिपोर्टिंग अवधि (उदाहरण के लिए, एक महीने) के लिए ग्राहक के साथ लेनदेन के कारोबार की गणना करने की आवश्यकता है। फिर टर्नओवर को वास्तविक मार्कअप प्रतिशत से विभाजित किया जाता है। हमें प्रति ग्राहक ट्रेड मार्जिन मिलता है। इसमें से आपको क्लाइंट (परिवहन, भंडारण, आदि) से जुड़ी सभी प्रत्यक्ष लागतों को घटाना होगा। इस तरह हम ग्राहक के लिए मार्जिन की मात्रा का पता लगा लेंगे। इसमें से आपको ग्राहक के लिए उन लागतों को घटाना होगा जो मार्केटिंग अभियानों से जुड़ी हैं। अंतिम आंकड़ा (समायोजित मार्जिन) ग्राहक के टर्नओवर से विभाजित किया जाता है। हमें इस भागीदार के लिए बिक्री की वास्तविक लाभप्रदता प्राप्त होती है।

यह सूचक पहले से ही मूल्य निर्धारण और वित्तीय नीतियों में सक्रिय रूप से उपयोग किया जा सकता है। ऐसा होता है कि जो ग्राहक उच्चतम कीमतों पर खरीदारी करता है, वह कंपनी के लिए सबसे अधिक लाभदायक नहीं होता है, क्योंकि उसके साथ कई प्रत्यक्ष लागतें जुड़ी होती हैं। मान लीजिए कि एक भागीदार किसी सुदूर क्षेत्र में स्थित है और उस तक माल पहुंचाने की परिवहन लागत बहुत अधिक है। वह प्रचार में सक्रिय रूप से भाग लेता है, और लागत केवल उच्च मार्कअप को "खा जाती है"। और लाभप्रदता और समायोजित मार्जिन की कसौटी के आधार पर, ग्राहकों के साथ व्यक्तिगत काम करना, उन्हें विभिन्न बोनस, व्यक्तिगत शर्तें आदि की पेशकश करना पहले से ही संभव है।

आप विपणन अभियानों की प्रभावशीलता का विश्लेषण कर सकते हैं:

प्रत्येक ग्राहक के लिए;
समग्र रूप से घटना के लिए.

सबसे सुविधाजनक तरीका ग्राहक द्वारा प्रदर्शन का विश्लेषण करना है। आइए एक सरल उदाहरण का उपयोग करके इस दृष्टिकोण को देखें।

आइए ग्राहक ए पर लौटें, जो प्रति माह 100,000 रूबल का कारोबार प्रदान करता है। व्यापार मार्जिन 30 प्रतिशत है, और प्रत्यक्ष लागत टर्नओवर का 5 प्रतिशत है। किसी ग्राहक को मार्केटिंग अभियान की ओर आकर्षित करने का अवसर है। साथ ही, मार्कअप और प्रत्यक्ष लागत के हिस्से को बनाए रखते हुए अगले महीने इसका कारोबार बढ़कर 180,000 रूबल हो जाएगा। शेयर की कीमत 10,000 रूबल है. क्या इसे क्रियान्वित करना उचित है?

वर्तमान में, ग्राहक मार्जिन 100,000 - (100,000 / 1.30) - (100,000 x 0.05) = आरयूबी 8,077 है। पदोन्नति के बाद, टर्नओवर बढ़ेगा, और मार्जिन 180,000 - (180,000 / 1.30) - (180,000 x 0.05) = 32,538 रूबल होगा। चूंकि मार्जिन में वृद्धि (14,461 रूबल) प्रति शेयर लागत (10,000 रूबल) से अधिक है, इसलिए इसे जारी रखने की सलाह दी जाती है।

विशेष विपणन प्रचार

सीएफओ हमेशा प्रत्येक ग्राहक के लिए प्रदर्शन विश्लेषण नहीं कर सकता। कुछ मार्केटिंग अभियान प्रतिभागियों की इतनी विस्तृत श्रृंखला पर लागू होते हैं कि उन्हें किसी विशेष व्यक्ति के लिए जिम्मेदार ठहराना असंभव है। उदाहरण के लिए, मीडिया में बड़े पैमाने पर विज्ञापन अभियान। विज्ञापन बहुतों तक पहुंचता है. यह स्पष्ट रूप से उस संगठन के लिए नहीं हो रहा है जो इसे होस्ट करता है। लेकिन कंपनी को इसका असर टर्नओवर बढ़ने से ही देखने को मिल सकता है। इसके अलावा, एक ही बार में सभी ग्राहकों के लिए, जिसमें प्रमोशन के परिणामस्वरूप सामने आए नए ग्राहक भी शामिल हैं।

इस मामले में, विश्लेषण तकनीक अलग होगी। यहां भी दो विकल्प हैं. यदि प्रमोशन में शामिल ग्राहकों का दायरा सीमित और ज्ञात है, तो विश्लेषण तकनीक व्यक्तिगत ग्राहकों के विश्लेषण के समान है, जिसकी हमने ऊपर चर्चा की थी। वित्तीय निदेशक अध्ययन के तहत समूह के लिए टर्नओवर निर्धारित करता है, ट्रेडिंग मार्जिन की गणना करता है, और प्रत्यक्ष लागत घटाता है। परिणामस्वरूप, उसे ग्राहकों के एक समूह के लिए मार्जिन प्राप्त होता है। इसमें से आपको प्रति शेयर लागत घटानी होगी। परिणाम ग्राहक समूह के लिए समायोजित मार्जिन होगा। यदि मार्जिन वृद्धि प्रति शेयर लागत से अधिक थी, तो बाद वाला प्रभावी था।

पूरे समूह में मार्जिन में वृद्धि को व्यक्तिगत ग्राहकों में वितरित किया जा सकता है। फिर, गणना करते समय, सीएफओ के पास प्रत्येक ग्राहक के लिए सटीक मार्जिन जानने का लाभ उठाने का मौका होगा। इस प्रयोजन के लिए, विभिन्न वितरण आधारों का उपयोग किया जा सकता है। उनमें से सबसे उपयुक्त टर्नओवर के आधार पर रैंकिंग है या, जो प्रत्येक ग्राहक को बेचा जाता है।

यदि ग्राहकों की सूची अंतहीन है, तो सबसे पहले आपको कंपनी का वर्तमान टर्नओवर (पदोन्नति से पहले) लेना होगा। यदि पदोन्नति नहीं की गई है तो आपको भविष्य के टर्नओवर और मार्जिन का अनुमान लगाने की आवश्यकता है। फिर प्रमोशन के बाद कंपनी का सही टर्नओवर और मार्जिन निर्धारित करना जरूरी है। अंत में, मार्जिन वृद्धि से (पदोन्नति के बिना अपेक्षित मार्जिन और पदोन्नति के बाद वास्तविक मार्जिन के बीच का अंतर), प्रति शेयर प्रत्यक्ष खर्च घटाएं। परिणामस्वरूप, हम कार्रवाई के प्रभाव का पता लगाएंगे। यदि यह सकारात्मक है, तो स्टॉक कंपनी के लिए लाभदायक था।

ऐसे में सबसे मुश्किल काम यह अनुमान लगाना है कि अगर प्रमोशन नहीं हुआ तो मार्जिन कितना होगा। केवल वे कंपनियां जिनके उत्पादों की मांग में मौसमी उतार-चढ़ाव का अनुभव नहीं होता है, और जिनकी बिक्री की गतिशीलता स्थिर और पूर्वानुमानित है, वे खुद को पिछली अवधि के लिए टर्नओवर की गणना तक सीमित कर सकती हैं।

इस प्रकार, सीमांत आय और सीमांत लाभप्रदता सबसे पर्याप्त संकेतक हैं जो बिक्री गतिविधियों से लाभ को अधिकतम करने के कंपनी के प्रयासों के परिणामों को दर्शाते हैं।

विशिष्ट सीमांत लाभप्रदता

“विशिष्ट सीमांत लाभप्रदता की गणना वित्तीय चक्र की अवधि के लिए सीमांत लाभप्रदता के अनुपात के रूप में की जाती है।

उत्तरार्द्ध की अवधि में कच्चे माल की प्राप्ति के क्षण से लेकर माल के लिए धन की प्राप्ति के क्षण तक का समय शामिल है। इस समय से कच्चे माल की खरीद से लेकर उनके भुगतान तक का समय घटा दिया जाता है।

मान लीजिए कि एक कंपनी दो प्रकार के उत्पाद बेचती है। कंपनी के विशेषज्ञों ने सीमांत लाभप्रदता की गणना की और प्राप्त किया: उत्पाद ए - 47 प्रतिशत, उत्पाद बी - 316 प्रतिशत। वित्तीय चक्र की अवधि क्रमशः 32 और 46 दिन है। विशिष्ट सीमांत लाभप्रदता 1.46 प्रतिशत (ए) और 6.87 प्रतिशत (बी) होगी। इसके आधार पर, कंपनी ने उत्पाद ए के वित्तीय चक्र की अवधि को कम करने और बिक्री की मात्रा को कम करने का निर्णय लिया। इसके लिए खर्च भी इसी अनुपात में घटेगा. मार्जिन डेटा कोई बदलाव नहीं दिखाएगा. और विशिष्ट सीमांत लाभप्रदता संकेतक बढ़ जाएगा, क्योंकि अंश वही रहेगा और हर घट जाएगा।

इस संकेतक के आधार पर, कंपनी गणना कर सकती है कि सीमांत लाभप्रदता को समान स्तर पर बनाए रखते हुए बिक्री की मात्रा कैसे कम की जाए।

व्यापार मार्जिन = बिक्री - लागत
सकल लाभ मार्जिन = सकल लाभ/कारोबार
सकल लाभ = अंशदान मार्जिन - निश्चित लागत
सीमांत आय = ट्रेडिंग मार्जिन - परिवर्तनीय लागत
शुद्ध लाभ = सकल लाभ + गैर-परिचालन और असाधारण आय - गैर-परिचालन और असाधारण व्यय
शुद्ध लाभ मार्जिन = शुद्ध लाभ/कारोबार
सीमांत लाभप्रदता = सीमांत आय/कारोबार

ट्रेडिंग मार्जिन

ट्रेड मार्जिन ऐसे शब्द हैं जो प्रत्येक अकाउंटेंट, विशेष रूप से एक व्यापारिक उद्यम के अकाउंटेंट के लिए अच्छी तरह से जाने जाते हैं और समझने योग्य होते हैं। हालाँकि, उनकी लेखांकन समझ फर्म की रिपोर्ट की गई वित्तीय स्थिति और हितधारकों द्वारा इसे कैसे समझा जाता है, पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकती है।

अब उन्हें आयातित शब्द पसंद हैं. अच्छी तरह से समझे जाने वाले वाक्यांश "व्यापार मार्जिन" के बजाय, युवा लोग "मार्जिन" शब्द को पसंद करते हैं। इस शब्द में पश्चिमी हवा की ध्वनि समाहित है।

जब हम मार्कअप के बारे में बात करते हैं तो हमारे सामने बहुत कुछ स्पष्ट हो जाता है।

हमने सामान खरीदा और उसे बेचना चाहते हैं। एक नियम के रूप में, यदि हम किसी चैरिटी कार्यक्रम के बारे में नहीं सोच रहे हैं, तो हम इसे जितना खरीदा है उससे अधिक कीमत पर बेचना चाहते हैं। और यहीं पर एकाउंटेंट को तुरंत एक समस्या का सामना करना पड़ता है: नियोक्ता ने x रूबल के लिए क़ीमती सामान खरीदा। प्रति यूनिट, लेकिन रूबल के लिए बेचना चाहता है। उसी समय, एक एकाउंटेंट, एक्स रब क्या है। जानता है, लेकिन रगड़ के बारे में। शायद अंदाज़ा भी न हो. हालाँकि, एक बार जब सामान खरीदा जाता है और स्टोर में लाया जाता है, तो इसका मतलब है कि उन्हें पहुंचना ही चाहिए, लेकिन, कोई आश्चर्य करता है, x रूबल की कीमत पर। या रगड़ के अनुसार. यदि लेखाकार रूबल के बारे में बात करता है। नहीं जानता तो कोई दिक्कत नहीं. लेकिन ऐसा प्रतीत होता है कि ऐसा केवल इसलिए है, क्योंकि एक नई समस्या तुरंत उत्पन्न हो जाती है: क्या सामान को कीमत पर पहुंचने की आवश्यकता है? रगड़ना। या यह उनकी पूरी लागत मूल्य के अनुसार होना चाहिए, यानी, क्या हमें डिलीवरी के लिए खर्च (लागत) जोड़ना चाहिए, यानी मूल्य y + xx के अनुसार?

यदि खरीद मूल्य पर, यानी x रूबल पर, तो यह बहुत आसान, सरल और समझने योग्य है। परिवहन लागत, माल के संतुलन के लिए अधिक सही ढंग से बोलते हुए (सैद्धांतिक रूप से, उनमें न केवल माल आयात करने की लागत शामिल हो सकती है), इस मामले में अलग से ध्यान में रखा जाना चाहिए, पंजीकरण विधि द्वारा नहीं, बल्कि प्रति एक बार औसत प्रतिशत की गणना करके रिपोर्टिंग अवधि।

हालाँकि, जो असहमत हैं? अलग से ध्यान में रखते हुए, आमतौर पर, औचित्य में, वे बड़े विज्ञान के बारे में बात करते हैं: इन्वेंट्री (और आने वाली वस्तुओं की लागत बढ़ जाती है) को मालिक द्वारा निवेश की गई पूंजी की मात्रा को प्रतिबिंबित करना चाहिए, और वह न केवल खरीद मूल्य में, बल्कि उनमें भी निवेश करता है। संपूर्ण डिलीवरी, यानी और अंदर?, और अंदर?।

और वास्तव में, यह जीवन में कब होता है? > ?.

विज्ञान का निर्माण मनुष्य के काम को सुविधाजनक बनाने और उसके श्रम को बचाने के लिए किया गया था।

और एक एकाउंटेंट के लिए, श्रम लागत अक्सर बहुत अधिक होती है।

यहीं पर युद्ध से पहले बुद्धिमान वैज्ञानिक उसकी सहायता के लिए आए थे: ? लागत के रूप में रिकॉर्ड करें और केवल शेष राशि के लिए गणना करें, और "माल" खाते के डेबिट में केवल खरीद कीमतों पर रसीदें लिखें। विज्ञान क्या देता है:

1) लेखांकन नामकरण को कम किया जा रहा है, क्योंकि अन्यथा खरीद मूल्य की तुलना में लागत पर मूल्यांकन विकल्पों की संख्या अत्यधिक बढ़ जाएगी;
2) अकाउंटेंट का काम तेजी से कम हो जाएगा, क्योंकि इस मामले में प्रत्येक चालान के लिए अर्थहीन गणना करने की कोई आवश्यकता नहीं है।

वास्तव में:

ए) चालान पर बीस वस्तुओं का माल वितरित किया गया था, लेकिन वितरण लागत का संकेत नहीं दिया गया है, लागत पर माल का पूंजीकरण कैसे करें? इसलिए वे नहीं आते, वे बिलों का इंतजार कर रहे हैं।
और प्रतीक्षा समय के दौरान, सामान पहले ही बेचा जा सकता है;
बी) मान लें कि संलग्न बिक्री दस्तावेज़ में सामान के समान बीस नाम और परिवहन लागत (?) शामिल हैं। सवाल तुरंत उठता है: कैसे? बीस वस्तुओं में बाँट दो। प्राचीन रोमन साम्राज्य के समय से ही समस्या का समाधान हो चुका है और वे एक बात के प्रति आश्वस्त थे: कोई सही समाधान नहीं है। और ऐसे प्रयास हुए:
1) प्रत्येक वस्तु की लागत के अनुपात में विभाजित (अर्थहीन, क्योंकि मान लें कि उन्नीस प्रकार के सामान सब्जियां थीं, और बीसवां एक छोटा हीरा था);
2) वितरित? वजन के अनुपात में, सैद्धांतिक रूप से यह सही लगता है, लेकिन इस मामले में पूरी लागत सब्जियों पर पड़ेगी और सबसे महत्वपूर्ण उत्पाद का महत्व खत्म हो जाएगा।

जैसा कि अकाउंटेंट ने सदियों से सीखा है, वे कितना भी अनावश्यक काम करते हैं, वह व्यर्थ है।

खरीद मूल्यांकन का रिकॉर्ड रखने से लेखाकारों को वस्तुओं के पुनर्मूल्यांकन के व्यापक श्रम-गहन कार्य से बचने की अनुमति मिलती है। स्वाभाविक रूप से, व्यापारिक उद्यमों का प्रबंधन लगातार वस्तुओं का पुनर्मूल्यांकन करता है, और यदि उन्हें बिक्री मूल्यों में शामिल किया जाता है, तो लेखाकार को हमेशा उनका पुनर्मूल्यांकन करने का काम करना चाहिए।

इसलिए, यदि कोई पूछता है कि व्यापार में वस्तुओं को किस कीमत पर ध्यान में रखा जाए, तो उसे उत्तर देना होगा: के अनुसार? और बिना?।

संगठन के दृष्टिकोण से, यह तथ्य कि इस मामले में कार्यपुस्तिका में "ट्रेड मार्जिन" खाते के लिए कोई जगह नहीं है, बहुत महत्वपूर्ण हो जाता है।

लेकिन जीवन में एक भी गुण ऐसा नहीं है जिसमें कोई दोष न हो। इसे कभी डायलेक्टिक्स (विपरीतताओं का संघर्ष) कहा जाता था। यदि वस्तुओं को खरीद मूल्य पर ध्यान में रखा जाता है, तो अन्य महत्वपूर्ण बिंदु गायब हो जाते हैं:

1) स्वचालित मिलान करना असंभव है, अर्थात, बट्टे खाते में डाले गए माल (वस्तु रिपोर्ट) का पूंजीकृत राजस्व (नकद रिपोर्ट) के साथ मिलान करना असंभव है। एकल वस्तु और नकदी रिपोर्ट की उपस्थिति लेखांकन को एक महत्वपूर्ण नियंत्रण बिंदु से वंचित कर देती है;
2) कंप्यूटर का उपयोग करते समय, कैशियर स्वचालित रूप से इस तथ्य को रिकॉर्ड करता है कि सामान बिल्कुल बिक्री मूल्य पर लिखा गया है। लेकिन, दूसरी ओर, लेखांकन में मार्जिन, ट्रेडिंग मार्जिन का परिचय आपको संभावित अपेक्षित लाभ को प्रकट करने की अनुमति देता है।

उपरोक्त बिंदु बहुत महत्वपूर्ण हैं और लेखाकारों को यह सोचने के लिए मजबूर करते हैं कि लेखांकन नीतियों के आदेश में माल के लेखांकन के लिए कौन सा विकल्प शामिल किया जाना चाहिए।

मार्जिन का मतलब क्या है

जब हम प्रकृति के बारे में, मार्जिन की आर्थिक सामग्री के बारे में सोचते हैं, तो हम इसकी विरोधाभासी प्रकृति को पहचानकर आश्चर्यचकित हो जाते हैं। यदि हम गतिशील संतुलन के विचार से आगे बढ़ते हैं, तो मार्जिन लेखांकन में कोई खाता 42 "व्यापार मार्जिन" नहीं है और नहीं होना चाहिए।

यह इस तथ्य के कारण है कि "माल" खाता दोनों लेखांकन विकल्पों में है, कैसे? और कैसे? + ?, परिसंपत्ति को वास्तव में निवेशित पूंजी के रूप में प्रदर्शित करता है। ये, संक्षेप में, आस्थगित खर्च हैं, क्योंकि उन्हें भुगतान करने के लिए धन और/या दायित्वों को मूल्यों में निवेश किया जाता है, खर्चों को पूंजीकृत किया जाता है, और भविष्य की आय के लिए इस अवधारणा में कोई जगह नहीं है। हालाँकि, यदि खाता 42 "व्यापार मार्जिन" को खातों के चार्ट में पेश किया जाता है, तो यह स्वयं के धन का स्रोत नहीं बनाता है, लेकिन, जैसा कि सोवियत लेखांकन में प्रथागत था, एक प्रति-सक्रिय खाते का कार्य कर सकता है। वह केवल माल के मूल्यांकन को परिष्कृत करता है, उसे विक्रय मूल्य पर लाता है।

स्थैतिक संतुलन एक और मामला है. इसमें उत्पाद प्रारंभ में वर्तमान रिपोर्टिंग दिवस की बिक्री कीमतों पर दिखाए जाते हैं।

और, जैसा कि एफ़ेरेज़ द्वारा अपेक्षित है, इसकी व्याख्या आस्थगित व्यय के रूप में नहीं, बल्कि आस्थगित आय के रूप में की जाती है। और वास्तव में, यह स्पष्ट है कि संपत्ति, एक तरह से या किसी अन्य, या तो बेची जाएगी या इस बिक्री में योगदान देगी, इसलिए, पूरी संपत्ति पैसे में बदल जाएगी और या तो लाभ या हानि लाएगी। इसलिए खाता 42 "व्यापार मार्जिन" स्वयं के धन का एक स्रोत है, ये संभावित भविष्य के लाभ हैं, न कि किसी प्रकार का विनियमन।

सोवियत लेखांकन में, और कई लोग अब भी, एक स्थिर अवधारणा के प्रकाश में संतुलन को समझते हुए, एक नियामक के रूप में खाता 42 "व्यापार मार्जिन" का उपयोग करते हैं, और व्यवहार में यह बड़ी वित्तीय त्रुटियों को जन्म देता है। तथ्य यह है कि लगभग सभी एकाउंटेंट, फाइनेंसर और प्रशासक स्थैतिक बैलेंस शीट को गतिशील के साथ भ्रमित करते हैं, और सॉल्वेंसी का निर्धारण करते समय, वे व्यापार मार्जिन के बिना इन्वेंट्री पर डेटा का उपयोग करते हैं।

इफ़ारेज़ को राष्ट्रीय लेखा प्रणाली को अंतर्राष्ट्रीय मानकों पर स्थानांतरित करने की प्रक्रिया के रूप में परिभाषित किया जाना चाहिए।

यदि हम गतिशील बैलेंस शीट के बारे में बात कर रहे हैं, तो इसके कारण हैं, लेकिन स्थिर बैलेंस शीट के संदर्भ में, यह गलत है और कंपनी को गंभीर रूप से खराब कर देता है। ऐसे मामले हैं जहां बैंकों ने इस आधार पर अच्छे आवेदकों को ऋण देने से इनकार कर दिया है। पहले ने पैसा और मुनाफ़ा खो दिया, दूसरे ने अच्छे ग्राहक खो दिए।

साथ ही यहां बड़ा खतरा भी मंडरा रहा है. ऋण प्राप्त करने के लिए, माल का एक काल्पनिक पुनर्मूल्यांकन करना, कृत्रिम रूप से खाता 42 "व्यापार मार्जिन" के क्रेडिट टर्नओवर को बढ़ाना और अपने लिए सॉल्वेंसी के आवश्यक स्तर को सुनिश्चित करना बहुत आसान है। कुछ लोग, आश्वस्त हैं कि बैंक के लोग सामान्य बही-खाते में नहीं जाएंगे, यह ऑपरेशन सीधे बैलेंस शीट पर करेंगे।

लेकिन इसीलिए बैंक में विश्लेषक हैं, ये "नदी में पाइक मारते हैं ताकि क्रूसियन कार्प सो न जाए।"

मार्कडाउन का वर्णन कैसे करें

गतिशील अवधारणा के आधार पर, सभी मार्कडाउन को लाभ और हानि खाते में लिखा जाना चाहिए। (नुकसान पहले से ही स्पष्ट है।) यदि आप स्थैतिक संतुलन का पालन करते हैं, तो निम्नलिखित विकल्प संभव हैं:

1) यदि व्यापार मार्जिन मार्कडाउन से अधिक है, तो बाद वाले को 42 "व्यापार मार्जिन" खाते में डेबिट किया जाता है। यह समझ में आता है, क्योंकि लेखाकार केवल यह दिखाता है कि लाभ अपेक्षित स्तर तक नहीं पहुंचा;
2) यदि व्यापार मार्जिन पुनर्मूल्यांकन से कम है, तो बाद वाला खाता 42 के डेबिट में भी परिलक्षित होता है। और अब यह स्पष्ट हो जाता है कि यह खाता प्रकृति में सक्रिय-निष्क्रिय है, और इसके डेबिट शेष का मतलब नुकसान है जो प्रतिबिंबित होगा जब माल बेचा जाता है.

ये संभावित नुकसान हैं. यह, निश्चित रूप से, विवेक () के सिद्धांत का खंडन करता है, लेकिन यह आर्थिक जीवन के तथ्यों की अस्थायी रिकॉर्डिंग के विचार को सही ढंग से दर्शाता है और उन दुरुपयोगों को रोकता है जो लेखांकन रूढ़िवाद को भड़काते हैं।

वास्तव में, यदि कोई लाभ छिपाना चाहता है, तो वह वस्तुओं का काल्पनिक मूल्यांकन करेगा, करों की चोरी करेगा, और तथाकथित छद्म घाटे का सृजन करेगा।

और अगर मार्जिन को एक फंड के रूप में समझा जाए तो यह सही है, लेकिन अगर हम एक नियामक के रूप में इसके बारे में बात करते हैं, तो सब कुछ बदल जाता है। किसी भी मार्कडाउन की स्थिति में, हमें केवल मूल्यांकन का हिस्सा डेबिट 42 "व्यापार मार्जिन" में लिखना चाहिए, और मुख्य भाग - लाभ और हानि खाते में। इस खाते में, सभी नुकसान उस रिपोर्टिंग अवधि से संबंधित हैं जिसमें वे उत्पन्न हुए थे। लेकिन केवल।

सबसे महत्वपूर्ण परिणाम इस तथ्य पर आता है कि जीवन में परिणाम सामने आते हैं, एक ओर, हम अपने शारीरिक और मानसिक श्रम से बनाते हैं, दूसरी ओर, वित्तीय परिणाम मन की संसाधनशीलता का परिणाम होता है जिसे भगवान कहते हैं हमें प्रदान किया है। लेखांकन नीति चुनकर, हम वित्तीय परिणाम पूर्व निर्धारित करते हैं।

मार्जिन के प्रकार

1. प्रारंभिक, या आरंभिक, मार्जिन मौजूदा कानून के अनुसार मार्जिन लेनदेन करने के लिए आवश्यक इक्विटी पूंजी की राशि है। प्रारंभिक मार्जिन की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है

एमएन = सी / त्सो x 100%,

जहाँ Mn प्रारंभिक मार्जिन है, %; सी - लेनदेन में निवेश किया गया ग्राहक का अपना धन; त्सो - इसके समापन के समय मार्जिन लेनदेन की कुल लागत।

2. वास्तविक मार्जिन वर्तमान तिथि के अनुसार मार्जिन लेनदेन के मूल्य में ग्राहक की अपनी मौद्रिक पूंजी का हिस्सा है। इसकी गणना प्रत्येक प्रकार के मार्जिन लेनदेन के लिए प्रतिदिन अलग से की जाती है, लेकिन इसका सामान्य सार इस प्रकार है:

Мф = Сф / Цфх 100%,

जहां एमएफ वास्तविक मार्जिन है, वर्तमान तिथि के अनुसार %; एसएफ - वर्तमान तिथि के अनुसार लेनदेन की पूंजी में ग्राहक की अपनी निधि; टीएसएफ - वर्तमान तिथि के अनुसार मार्जिन लेनदेन की कुल लागत।

यदि वास्तविक मार्जिन स्तर प्रारंभिक मार्जिन स्तर से अधिक है, तो इसका मतलब है कि ग्राहक (सट्टेबाज) के पास अतिरिक्त मार्जिन है, जिसका उपयोग वह या तो नए (अतिरिक्त) मार्जिन लेनदेन करने या ब्रोकर के ऋण के आकार को कम करने के लिए कर सकता है।

3. न्यूनतम मार्जिन मार्जिन लेनदेन की लागत में स्वयं की मौद्रिक पूंजी (इक्विटी) का अधिकतम अनुमेय स्तर है।

यदि बाजार में कीमत की स्थिति इस तरह से विकसित हुई है कि ग्राहक के स्वयं के फंड का हिस्सा न्यूनतम मार्जिन (या उससे भी कम) के स्तर तक कम हो गया है, तो ब्रोकर को ग्राहक से क्षतिपूर्ति की मांग करने का अधिकार है उसकी सुरक्षा जमा राशि में कमी. अन्यथा, ब्रोकर को ग्राहक की प्रतिभूतियों का एक हिस्सा स्वतंत्र रूप से बेचने (छोटी खरीद के लिए) या मार्जिन खाते पर उपलब्ध ग्राहक के फंड का उपयोग करके प्रतिभूतियों की आवश्यक संख्या को वापस खरीदने (छोटी बिक्री के लिए) का अधिकार है।

4. वेरिएशन मार्जिन, या सपोर्ट मार्जिन, धनराशि की वह राशि है जिसे ग्राहक को अपनी गारंटी जमा (मार्जिन स्तर) को बहाल करने के लिए ब्रोकर की आवश्यकता को पूरा करने के लिए मार्जिन खाते में जोड़ना होगा। भिन्नता मार्जिन को ब्रोकर द्वारा अपेक्षित मार्जिन स्तर और उसके वास्तविक स्तर के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है, जो बाजार की वास्तविक स्थिति (बाजार मूल्य के वास्तविक स्तर से) के परिणामस्वरूप होता है।
ऊपर

आर्थिक शब्द "मार्जिन" का उपयोग न केवल व्यापार और स्टॉक एक्सचेंज संचालन में, बल्कि बीमा और बैंकिंग में भी किया जाता है। यह शब्द किसी उत्पाद के व्यापार मूल्य, जिसका भुगतान खरीदार द्वारा किया जाता है, और उसकी लागत, जिसमें उत्पादन लागत शामिल होती है, के बीच अंतर का वर्णन करता है। गतिविधि के प्रत्येक क्षेत्र के लिए, इस शब्द का अपना विशिष्ट उपयोग होगा: स्टॉक एक्सचेंज गतिविधियों में, यह अवधारणा प्रतिभूति दरों, ब्याज दरों, उद्धरण या अन्य संकेतकों में अंतर का वर्णन करती है। स्टॉक एक्सचेंज लेनदेन के लिए यह एक अनोखा, गैर-मानक संकेतक है। शेयर बाजारों पर ब्रोकरेज संचालन के संदर्भ में, मार्जिन संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है, और ट्रेडिंग को "मार्जिन" कहा जाता है।

वाणिज्यिक बैंकों की गतिविधियों में, मार्जिन जारी ऋण उत्पादों और मौजूदा जमा पर ब्याज के बीच अंतर का वर्णन करता है। बैंकिंग में लोकप्रिय अवधारणाओं में से एक "क्रेडिट मार्जिन" है। यह शब्द बैंक ग्राहकों को जारी की गई अंतिम ऋण राशि से सहमत राशि घटा दिए जाने पर प्राप्त अंतर का वर्णन करने में मदद करता है। एक अन्य संकेतक जो सीधे बैंकिंग गतिविधियों की दक्षता का वर्णन करता है उसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त "शुद्ध मार्जिन" माना जा सकता है। गणना पूंजी और शुद्ध आय के बीच अंतर ज्ञात करके की जाती है, जिसे प्रतिशत के रूप में मापा जाता है। किसी भी बैंक के लिए, शुद्ध आय क्रेडिट और निवेश उत्पादों की बिक्री के माध्यम से उत्पन्न होती है। संपत्ति द्वारा सुरक्षित ऋण राशि जारी करते समय, लेनदेन की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए, "गारंटी मार्जिन" की गणना की जाती है: ऋण राशि की राशि संपार्श्विक संपत्ति के मूल्य से घटा दी जाती है।

यह शब्द लाभ की अवधारणा को सरल बनाता है। सूचक को इसमें व्यक्त किया जा सकता है:

• प्रतिशत (लागत और उत्पाद की लागत के बीच अंतर और लागत के बीच के अनुपात के रूप में गणना की जाती है);
• निरपेक्ष रूप से - रूबल (व्यापार मार्जिन के रूप में गणना);
• शेयरों का अनुपात (उदाहरण के लिए, 1:4, पहले दो की तुलना में कम बार उपयोग किया जाता है)।

इस सूचक के लिए धन्यवाद, डिलीवरी, उत्पाद अस्वीकृति और बिक्री संगठन की लागत, जो उत्पाद की लागत में परिलक्षित नहीं होती है, की प्रतिपूर्ति की जाती है। यह कंपनी के लाभ के निर्माण में भी योगदान देता है।

यदि ट्रेडिंग मूल्य में वृद्धि के साथ मार्जिन नहीं बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि माल की लागत तेजी से बढ़ रही है, और कंपनी के जल्द ही लाभहीन होने का जोखिम है। ऐसा होने से रोकने के लिए, उत्पाद की कीमत को समायोजित किया जाना चाहिए।

यह सूचक बड़े और छोटे दोनों संगठनों के लिए गणना के लिए प्रासंगिक है। आइए संक्षेप में बताएं कि इसकी आवश्यकता क्यों है:

• संगठन की लाभप्रदता का विश्लेषण;
• संगठन की वित्तीय स्थिति, उसकी गतिशीलता का विश्लेषण;
• एक जिम्मेदार निर्णय लेते समय, उसे उचित ठहराने के लिए;
• संगठन के संभावित ग्राहकों की लाभप्रदता का पूर्वानुमान लगाना;
• वस्तुओं के कुछ समूहों के लिए मूल्य निर्धारण नीतियों का निर्माण।

इसका उपयोग व्यक्तिगत वस्तुओं या उनके समूहों और संपूर्ण संगठन दोनों के लिए शुद्ध और सकल लाभ के साथ-साथ वित्तीय गतिविधियों के विश्लेषण में किया जाता है।

सकल मार्जिन एक निश्चित अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से प्राप्त राजस्व है जिसमें से इन उत्पादों के उत्पादन के लिए आवंटित परिवर्तनीय लागत घटा दी जाती है। यह एक विश्लेषणात्मक संकेतक है, जिसकी गणना करने पर, उद्यम की अन्य गतिविधियों से आय शामिल हो सकती है: गैर-उत्पादन सेवाओं का प्रावधान, आवास और सांप्रदायिक सेवाओं के व्यावसायिक उपयोग से आय और अन्य गतिविधियां। शुद्ध लाभ संकेतक और उत्पादन विकास के लिए आवंटित धनराशि सकल मार्जिन पर निर्भर करती है। अर्थात्, पूरे उद्यम की गतिविधियों के आर्थिक विश्लेषण में, यह आय की कुल मात्रा में लाभ के हिस्से के माध्यम से इसकी लाभप्रदता को प्रतिबिंबित करेगा।

मार्जिन की गणना कैसे करें

मार्जिन की गणना उस अनुपात के आधार पर की जाती है जिसमें अंतिम परिणाम व्यक्त किया जाएगा: पूर्ण या प्रतिशत।

यदि व्यापार मार्जिन और माल की अंतिम लागत सटीक रूप से इंगित की गई है तो गणना की जा सकती है। ये डेटा प्रतिशत के रूप में व्यक्त मार्जिन को गणितीय रूप से निर्धारित करना संभव बनाते हैं, क्योंकि ये दोनों संकेतक आपस में जुड़े हुए हैं। सबसे पहले, लागत निर्धारित की जाती है:

माल की कुल लागत - व्यापार मार्जिन = माल की लागत।

फिर हम स्वयं मार्जिन की गणना करते हैं:

(कुल लागत - उत्पाद लागत)/कुल लागत X 100% = मार्जिन।

मार्जिन को समझने के विभिन्न दृष्टिकोणों (लाभ अनुपात के रूप में या शुद्ध लाभ के रूप में) के कारण, इस सूचक की गणना के लिए अलग-अलग तरीके हैं। लेकिन दोनों तरीके मूल्यांकन में मदद करते हैं:

- लॉन्च की गई परियोजना की संभावित लाभप्रदता और इसके विकास और अस्तित्व की संभावनाएं;

- उत्पाद जीवन चक्र का मूल्य;

— वस्तुओं और उत्पादों के उत्पादन की प्रभावी मात्रा का निर्धारण।

मार्जिन सूत्र

यदि हमें संकेतक को प्रतिशत के माध्यम से व्यक्त करने की आवश्यकता है, तो ट्रेडिंग परिचालन में मार्जिन निर्धारित करने के लिए सूत्र का उपयोग किया जाता है:

मार्जिन = (उत्पाद लागत - उत्पाद लागत) / उत्पाद लागत X 100%।

यदि हम संकेतक को निरपेक्ष मूल्यों (विदेशी या राष्ट्रीय मुद्रा) में व्यक्त करते हैं, तो हम सूत्र का उपयोग करते हैं:

मार्जिन = उत्पाद लागत - उत्पाद लागत।

सीमांतता क्या है

अक्सर, सीमांतता उत्पादन की प्रति इकाई मौद्रिक संदर्भ में पूंजी में वृद्धि का वर्णन करती है। सामान्य शब्दों में, यह उत्पादन लागत और उत्पाद की बिक्री के परिणामस्वरूप प्राप्त लाभ के बीच का अंतर है।

वाणिज्य में सीमांतता किसी उत्पाद का सीमांत लाभ है, जो न्यूनतम लागत और अधिकतम संभव मार्कअप के अधीन है। इस मामले में, वे उद्यम की उच्च लाभप्रदता के बारे में बात करते हैं। यदि कोई उत्पाद अधिक कीमत पर बेचा जाता है, तो उत्पादन में निवेश बड़ा होता है, लेकिन इस सब के साथ, लाभ मुश्किल से लागत की भरपाई करता है - हम कम मार्जिन के बारे में बात कर रहे हैं, क्योंकि इस मामले में लाभप्रदता अनुपात (मार्जिन) काफी होगा कम। "लाभप्रदता अनुपात" की अवधारणा का उपयोग करते हुए, हम उपभोक्ता द्वारा भुगतान की गई उत्पाद की लागत का 100% लेते हैं। उद्यम की लाभप्रदता जितनी अधिक होगी, यह अनुपात उतना ही अधिक होगा।

किसी व्यवसाय या उद्यम की लाभप्रदता एक निश्चित अवधि के लिए निवेशित पूंजी से शुद्ध आय प्राप्त करने की क्षमता है, जिसे प्रतिशत के रूप में मापा जाता है।

मार्जिन निर्धारित करने की प्रक्रिया न केवल किसी उत्पाद (या संपूर्ण कंपनी) को लॉन्च करने के प्रारंभिक चरण में की जाती है, बल्कि संपूर्ण उत्पादन अवधि के दौरान भी की जाती है। मार्जिन की निरंतर गणना आपको आय के संभावित प्रवाह का पर्याप्त रूप से आकलन करने की अनुमति देती है और व्यवसाय विकास उतना ही अधिक टिकाऊ होगा।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि रूस और यूरोप में सीमांतता को समझने के लिए अलग-अलग दृष्टिकोण हैं। रूस के लिए, एक अधिक विशिष्ट दृष्टिकोण वह है जहां इस अवधारणा को शुद्ध सकल आय माना जाता है। इस अवधारणा का एक अन्य एनालॉग कवरेज की मात्रा है। इस मामले में, राजस्व के हिस्से के रूप में इस राशि पर जोर दिया जाता है जो उद्यम का लाभ बनाता है और लागत को कवर करने के लिए जिम्मेदार है। यहां मुख्य सिद्धांत उत्पादन लागत की प्रतिपूर्ति के अनुपात में संगठन के लाभ को बढ़ाना है।

यूरोपीय दृष्टिकोण उत्पाद की बिक्री के बाद प्राप्त कुल आय के प्रतिशत के रूप में सकल मार्जिन को दर्शाता है, जिसमें से उत्पाद के उत्पादन से जुड़ी लागत पहले ही काट ली गई है।

दृष्टिकोणों के बीच मुख्य अंतर यह है कि रूसी दृष्टिकोण मौद्रिक इकाइयों में शुद्ध लाभ के साथ काम करता है, यूरोपीय दृष्टिकोण प्रतिशत संकेतकों पर निर्भर करता है और संगठन की वित्तीय भलाई का आकलन करने में अधिक उद्देश्यपूर्ण है।

सीमांतता की गणना करते समय, अर्थशास्त्री निम्नलिखित लक्ष्य अपनाते हैं:

• बाज़ार में किसी विशिष्ट उत्पाद की संभावनाओं का आकलन;
• बाज़ार में इसका "जीवनकाल" क्या है;
• किसी उत्पाद को बाज़ार में लाने की संभावनाओं या जोखिमों और लॉन्च किए गए उद्यम की सफलता के बीच संबंध।

उन कंपनियों के लिए किसी उत्पाद की सीमांतता की गणना करना महत्वपूर्ण है जो कई प्रकार या समूहों के सामान का उत्पादन करती हैं। साथ ही, हम सीमांत संकेतक प्राप्त करते हैं जो स्पष्ट रूप से दिखा सकते हैं कि किस वस्तु के भविष्य में उत्पादन की बेहतर संभावना है, और किसका उत्पादन छोड़ दिया जा सकता है या छोड़ भी दिया जाना चाहिए।

मार्जिन और मार्कअप - उनका अंतर

यदि हम मार्जिन को प्रतिशत के रूप में व्यक्त करते हैं, तो इस मामले में यह कहना असंभव है कि इसे मार्कअप के बराबर किया जा सकता है। इस मामले में गणना करते समय, मार्कअप हमेशा मार्जिन से अधिक होगा। साथ ही इस मामले में यह 100% से अधिक हो सकता है (पूर्ण मूल्यों में अभिव्यक्ति के विपरीत, जहां यह 100% से अधिक नहीं हो सकता)। उदाहरण:

मार्कअप = (माल की कीमत (2000 रूबल) - माल की लागत (1500 रूबल)) / माल की लागत (1500 रूबल) एक्स 100 = 33.3%

मार्जिन = उत्पाद की कीमत (2000 रूबल) - उत्पाद की लागत (1500 रूबल) = 500 रूबल।

मार्जिन = (उत्पाद की कीमत (2000 रूबल) - माल की लागत (1500 रूबल))/उत्पाद की कीमत (2000 रूबल) एक्स 100 = 25%

यदि हम निरपेक्ष रूप से विचार करें, तो 500 रूबल। - यह मार्जिन = मार्कअप है, लेकिन जब प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है, तो मार्जिन (25%) ≠ मार्कअप (33.3%) होता है।

परिणामस्वरूप मार्कअप का अर्थ लागत से लाभ का अनुपात है, और मार्जिन उत्पाद के व्यापारिक मूल्य पर लाभ का अनुपात है।

एक और बारीकियां जिसके माध्यम से आप "मार्कअप" और "मार्जिन" की अवधारणाओं के बीच अंतर की पहचान कर सकते हैं: मार्कअप को किसी उत्पाद की थोक और खुदरा लागत के बीच अंतर के रूप में माना जा सकता है, और मार्जिन को लागत और लागत के बीच अंतर के रूप में माना जा सकता है।

पेशेवर आर्थिक विश्लेषण में, न केवल संकेतक की गणितीय रूप से सही गणना करना महत्वपूर्ण है, बल्कि विशिष्ट परिस्थितियों के लिए आवश्यक प्रारंभिक डेटा लेना और प्राप्त परिणामों का सही ढंग से उपयोग करना भी महत्वपूर्ण है। कुछ गणना विधियों का उपयोग करके, आप एक दूसरे से भिन्न डेटा प्राप्त कर सकते हैं। लेकिन विचारित संकेतकों की पारंपरिकता को ध्यान में रखते हुए, संगठन की आर्थिक स्थिति का पूरी तरह और प्रभावी ढंग से वर्णन करने के लिए, अन्य संकेतकों पर अतिरिक्त विश्लेषण किया जाता है।

आज, "मार्जिन" शब्द का व्यापक रूप से स्टॉक एक्सचेंज, ट्रेडिंग और बैंकिंग में उपयोग किया जाता है। इसका मुख्य विचार विक्रय मूल्य और उत्पाद की प्रति इकाई लागत के बीच अंतर को इंगित करना है, जिसे या तो उत्पादन की प्रति इकाई लाभ के रूप में या विक्रय मूल्य (लाभप्रदता अनुपात) के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। सीमांतता क्या है? दूसरे शब्दों में, यह बिक्री पर प्रतिफल है। और ऊपर प्रस्तुत गुणांक मुख्य संकेतक के रूप में कार्य करता है, क्योंकि यह समग्र रूप से उद्यम की लाभप्रदता निर्धारित करता है।

इस शब्द का व्यावसायिक अर्थ और महत्व क्या है? अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही अधिक लाभदायक होगी। इसका मतलब यह है कि किसी विशेष व्यवसाय संरचना की सफलता उसके उच्च मार्जिन से निर्धारित होती है। इसीलिए विपणन रणनीतियों के क्षेत्र में सभी निर्णयों को, जो एक नियम के रूप में, प्रबंधकों द्वारा लिए जाते हैं, विचाराधीन संकेतक के विश्लेषण पर आधारित करने की सलाह दी जाती है।

सीमांतता क्या है? यह याद रखना चाहिए: संभावित ग्राहकों की लाभप्रदता की भविष्यवाणी करने, मूल्य निर्धारण नीतियों को विकसित करने और निश्चित रूप से, सामान्य रूप से विपणन की लाभप्रदता में मार्जिन भी एक महत्वपूर्ण कारक है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि रूस में सीमांत लाभ को अक्सर सकल लाभ कहा जाता है। किसी भी मामले में, यह उत्पाद की बिक्री से लाभ (उत्पाद शुल्क और वैट के बिना) और उत्पादन प्रक्रिया की लागत के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है। कवरेज राशि अध्ययन की जा रही अवधारणा का दूसरा नाम है। इसे राजस्व के उस हिस्से के रूप में परिभाषित किया गया है जो सीधे लाभ उत्पन्न करने और लागतों को कवर करने में जाता है। इस प्रकार, मुख्य विचार उत्पादन लागत की वसूली की दर के सीधे अनुपात में उद्यम के लाभ को बढ़ाना है।

आरंभ करने के लिए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि सीमांत लाभ की गणना निर्मित और बेचे गए उत्पाद की प्रति इकाई की जाती है। यह वह है जो यह स्पष्ट करता है कि क्या हमें अगली उत्पाद इकाई के जारी होने के कारण लाभ में वृद्धि की उम्मीद करनी चाहिए। सीमांत लाभ संकेतक समग्र रूप से आर्थिक संरचना की विशेषता नहीं है, लेकिन यह किसी को उनसे संभावित लाभ के संबंध में सबसे लाभदायक (और सबसे गैर-लाभकारी) प्रकार के उत्पाद की पहचान करने की अनुमति देता है। इस प्रकार, सीमांत लाभ कीमत और परिवर्तनीय उत्पादन लागत पर निर्भर करता है। अधिकतम संकेतक प्राप्त करने के लिए, आपको या तो उत्पादों पर मार्कअप बढ़ाना चाहिए या बिक्री की मात्रा बढ़ानी चाहिए।

इसलिए, किसी उत्पाद की सीमांतता की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है: एमआर = टीआर - टीवीसी (टीआर उत्पाद की बिक्री से कुल लाभ है; टीवीसी परिवर्तनीय लागत है)। उदाहरण के लिए, उत्पादन की मात्रा 100 यूनिट माल है, और उनमें से प्रत्येक की कीमत 1000 रूबल है। बदले में, कच्चे माल, कर्मचारियों को वेतन और परिवहन सहित परिवर्तनीय लागत, 50,000 रूबल की राशि है। फिर एमआर = 100 * 1000 - 50,000 = 50,000 रूबल।

अतिरिक्त राजस्व की गणना करने के लिए, आपको एक और सूत्र लागू करने की आवश्यकता है: एमआर = टीआर(वी+1) - टीआर(वी) (टीआर(वी) - वर्तमान उत्पादन मात्रा पर उत्पादों की बिक्री से लाभ; टीआर(वी+1) - में लाभ माल की एक इकाई द्वारा उत्पादन में वृद्धि का मामला)।

सीमांत लाभ और ब्रेक-ईवन बिंदु

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मार्जिन (ऊपर प्रस्तुत सूत्र) की गणना मूल्य निर्धारण प्रक्रिया में निश्चित और परिवर्तनीय लागत के विभाजन के अनुसार की जाती है। निश्चित लागत वे हैं जो शून्य आउटपुट होने पर भी समान रहेंगी। इसमें किराया, कुछ कर भुगतान, लेखा विभाग, मानव संसाधन विभाग, प्रबंधकों और रखरखाव कर्मियों के कर्मचारियों का वेतन, साथ ही ऋण और उधार का पुनर्भुगतान शामिल होना चाहिए।

वह स्थिति जिसमें कवरिंग में योगदान निश्चित लागत की राशि के बराबर होता है, ब्रेक-ईवन पॉइंट कहलाता है।

ब्रेक-ईवन बिंदु पर, माल की बिक्री की मात्रा ऐसी होती है कि कंपनी के पास लाभ कमाए बिना उत्पाद के उत्पादन की लागत को पूरी तरह से वसूल करने का अवसर होता है। उपरोक्त चित्र में, ब्रेक-ईवन बिंदु उत्पाद की 20 इकाइयों से मेल खाता है। इस प्रकार, आय रेखा लागत रेखा को पार करती है, और लाभ रेखा मूल को पार करती है और एक ऐसे क्षेत्र में चली जाती है जहां सभी मूल्य सकारात्मक होते हैं। बदले में, सीमांत लाभ रेखा निश्चित उत्पादन लागत की रेखा को पार कर जाती है।

सीमांत लाभ बढ़ाने के तरीके

मार्जिन क्या है और इसकी गणना कैसे की जाए, इस प्रश्न पर विस्तार से चर्चा की गई है। लेकिन सीमांत लाभ कैसे बढ़ाया जाए और क्या यह प्राथमिक रूप से संभव है? एमआर स्तर को बढ़ाने के तरीके ज्यादातर आय या प्रत्यक्ष लाभ के समग्र स्तर को बढ़ाने के तरीकों के समान हैं। इनमें विभिन्न प्रकार की निविदाओं में भागीदारी, उत्पाद की बड़ी मात्रा के बीच निश्चित लागत को वितरित करने के लिए उत्पादन उत्पादन बढ़ाना, नए बाजार क्षेत्रों का अध्ययन करना, कच्चे माल के उपयोग को अनुकूलित करना, कच्चे माल के सबसे सस्ते स्रोतों की खोज करना, साथ ही एक अभिनव विज्ञापन नीति शामिल है। . यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि, सामान्य तौर पर, विपणन उद्योग के बुनियादी सिद्धांत नहीं बदलते हैं। लेकिन विज्ञापन उद्योग में लगातार कुछ बदलाव हो रहे हैं, लेकिन इसके अस्तित्व और अनुप्रयोग का मुख्य कारण वही है।

आर्थिक क्षेत्र में, ऐसी कई अवधारणाएँ हैं जिनका सामना लोग रोजमर्रा की जिंदगी में शायद ही कभी करते हैं। कभी-कभी हम आर्थिक समाचार सुनते या अखबार पढ़ते समय इनका सामना करते हैं, लेकिन हम केवल सामान्य अर्थ की कल्पना करते हैं। यदि आपने अभी-अभी अपनी उद्यमशीलता गतिविधि शुरू की है, तो आपको व्यवसाय योजना को सही ढंग से तैयार करने और आसानी से समझने के लिए कि आपके साथी किस बारे में बात कर रहे हैं, आपको उनके साथ अधिक विस्तार से परिचित होना होगा। ऐसा ही एक शब्द है मार्जिन शब्द।

व्यापार में "अंतर"इसे बेचे गए उत्पाद की लागत से बिक्री आय के अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह एक प्रतिशत सूचक है, यह बेचते समय आपका लाभ दर्शाता है। शुद्ध लाभ की गणना मार्जिन संकेतकों के आधार पर की जाती है। मार्जिन इंडिकेटर का पता लगाना बहुत आसान है

मार्जिन=लाभ/बिक्री मूल्य * 100%

उदाहरण के लिए, आपने 80 रूबल के लिए एक उत्पाद खरीदा, और बिक्री मूल्य 100 था। लाभ 20 रूबल है। चलिए हिसाब लगाते हैं

20/100*100%=20%.

मार्जिन 20% था. यदि आपको यूरोपीय सहयोगियों के साथ काम करना है, तो यह विचार करने योग्य है कि पश्चिम में मार्जिन की गणना हमारे देश की तुलना में अलग तरीके से की जाती है। सूत्र वही है, लेकिन बिक्री आय के बजाय शुद्ध आय का उपयोग किया जाता है।

यह शब्द न केवल व्यापार में, बल्कि स्टॉक एक्सचेंजों और बैंकरों के बीच भी व्यापक है। इन उद्योगों में, इसका मतलब प्रतिभूतियों की कीमतों और बैंक के शुद्ध लाभ में अंतर, जमा और ऋण पर ब्याज दरों में अंतर है। अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों के लिए अलग-अलग प्रकार के मार्जिन होते हैं।

उद्यम में मार्जिन

सकल मार्जिन शब्द का प्रयोग व्यवसायों में किया जाता है। इसका मतलब लाभ और परिवर्तनीय लागत के बीच का अंतर है। इसका उपयोग शुद्ध आय की गणना के लिए किया जाता है। परिवर्तनीय लागतों में उपकरण रखरखाव लागत, श्रम लागत और उपयोगिताएँ शामिल हैं। यदि हम उत्पादन के बारे में बात कर रहे हैं, तो सकल मार्जिन श्रम का उत्पाद है। इसमें गैर-परिचालन सेवाएँ भी शामिल हैं जो बाहर से लाभदायक हैं। यह किसी कंपनी की लाभप्रदता का पहचानकर्ता है। इससे उत्पादन के विस्तार और सुधार के लिए विभिन्न मौद्रिक आधार बनते हैं।

बैंकिंग में मार्जिन

क्रेडिट मार्जिन- वस्तु के मूल्य और उसकी खरीद के लिए बैंक द्वारा आवंटित राशि के बीच का अंतर। उदाहरण के लिए, आप एक साल के लिए 1000 रूबल की एक टेबल क्रेडिट पर लेते हैं। एक साल के बाद, आप ब्याज सहित कुल 1,500 रूबल वापस कर देंगे। उपरोक्त फॉर्मूले के आधार पर, बैंक के लिए आपके ऋण पर मार्जिन 33% होगा। समग्र रूप से बैंक के लिए क्रेडिट मार्जिन संकेतक ऋण पर ब्याज दर को प्रभावित करते हैं।

बैंकिंग- जमा और जारी ऋण पर ब्याज दर गुणांक के बीच अंतर। ऋण पर ब्याज दर जितनी अधिक होगी और जमा पर ब्याज दर जितनी कम होगी, बैंक का मार्जिन उतना अधिक होगा।

शुद्ध ब्याज- किसी बैंक में उसकी संपत्ति के संबंध में ब्याज आय और व्यय के बीच का अंतर। दूसरे शब्दों में, हम बैंक के खर्चों (भुगतान किए गए ऋण) को आय (जमा पर लाभ) से घटाते हैं और जमा राशि से विभाजित करते हैं। बैंक की लाभप्रदता की गणना करते समय यह संकेतक मुख्य है। यह स्थिरता को परिभाषित करता है और इच्छुक निवेशकों के लिए निःशुल्क उपलब्ध है।

गारंटी- संपार्श्विक के संभावित मूल्य और उसके विरुद्ध जारी ऋण के बीच का अंतर। पैसा न लौटाने की स्थिति में लाभप्रदता का स्तर निर्धारित करता है।

एक्सचेंज पर मार्जिन

एक्सचेंज ट्रेडिंग में भाग लेने वाले व्यापारियों के बीच, भिन्नता मार्जिन की अवधारणा व्यापक है। यह सुबह और शाम को खरीदे गए वायदा की कीमतों के बीच का अंतर है। एक व्यापारी सुबह व्यापार की शुरुआत में एक निश्चित राशि के लिए वायदा खरीदता है, और शाम को, जब व्यापार बंद हो जाता है, तो सुबह की कीमत की तुलना शाम की कीमत से की जाती है। यदि कीमत बढ़ गई है, तो मार्जिन सकारात्मक है; यदि यह घट गई है, तो मार्जिन नकारात्मक है। इसे प्रतिदिन ध्यान में रखा जाता है। यदि कई दिनों तक विश्लेषण की आवश्यकता होती है, तो संकेतक जोड़े जाते हैं और औसत मूल्य पाया जाता है।

मार्जिन और शुद्ध आय के बीच अंतर

मार्जिन और शुद्ध आय जैसे संकेतक अक्सर भ्रमित होते हैं। अंतर महसूस करने के लिए, आपको पहले यह समझना चाहिए कि मार्जिन खरीदी और बेची गई वस्तुओं के मूल्यों के बीच का अंतर है, और शुद्ध आय बिक्री से प्राप्त राशि को घटाकर उपभोग्य सामग्रियों से प्राप्त राशि है: किराया, उपकरण रखरखाव, उपयोगिता बिल, मजदूरी, आदि। यदि हम परिणामी राशि से कर घटा दें, तो हमें शुद्ध लाभ की अवधारणा मिलती है।

मार्जिन ट्रेडिंग कुछ संपार्श्विक - मार्जिन के बदले उधार ली गई धनराशि का उपयोग करके वायदा खरीदने और बेचने की एक विधि है।

मार्जिन और "धोखा" के बीच अंतर

इन अवधारणाओं के बीच अंतर यह है कि मार्जिन बिक्री लाभ और बेची गई वस्तुओं की लागत के बीच का अंतर है, और मार्कअप लाभ और खरीद की लागत है।

अंत में, मैं यह कहना चाहूंगा कि मार्जिन की अवधारणा आर्थिक क्षेत्र में बहुत आम है, लेकिन विशिष्ट मामले के आधार पर, यह किसी उद्यम, बैंक या स्टॉक एक्सचेंज की लाभप्रदता के विभिन्न संकेतकों को प्रभावित करती है।