Margine medio. Margine: cos'è in parole semplici? Tipi di margine. Applicazione del margine nel settore bancario

I concetti di markup e margine, che molti hanno sentito, sono spesso denotati da un concetto: profitto. In termini generali, ovviamente, sono simili, ma la differenza tra loro è comunque sorprendente. Nel nostro articolo comprenderemo questi concetti in dettaglio, in modo che questi due concetti non siano “pettinati con lo stesso pennello”, e scopriremo anche come calcolare correttamente il margine.

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Qual è la differenza tra markup e margine?

Margineè il rapporto tra il prezzo di un prodotto sul mercato e il profitto derivante dalla sua vendita, il reddito principale dell'azienda al netto di tutte le spese, misurate in percentuale. A causa delle caratteristiche di calcolo, il margine non può essere pari al 100%.

Costo aggiuntivo- questo è l'importo della differenza tra il prodotto e il prezzo di vendita al quale viene venduto all'acquirente. Il ricarico ha lo scopo di coprire i costi sostenuti dal venditore o dal produttore in relazione alla produzione, allo stoccaggio, alla vendita e alla consegna della merce. L'entità del margine è determinata dal mercato, ma è regolata da metodi amministrativi.

Ad esempio, un prodotto acquistato per 100 rubli viene venduto per 150 rubli, in questo caso:

• (150-100)/150=0,33, in percentuale 33,3% – margine;
• (150-100)/100=0,5, in percentuale 50% – margine;

Da questi esempi ne consegue che il ricarico è solo un'aggiunta al costo del prodotto e il margine è il reddito totale che l'azienda riceverà dopo aver detratto tutti i pagamenti obbligatori.

Differenze tra margine e markup:

1. Volume massimo consentito– il margine non può essere pari al 100%, ma il markup sì.
2. Essenza. Il margine riflette il reddito al netto delle spese necessarie e il margine è un'aggiunta al costo del prodotto.
3. Calcolo. Il margine viene calcolato in base al reddito dell'organizzazione e il margine viene calcolato in base al costo della merce.
4. Rapporto. Se il markup è più alto, il margine sarà più alto, ma il secondo indicatore sarà sempre più basso.

Calcolo

Il margine viene calcolato utilizzando la seguente formula:

OT – SS = PE (margine);

Spiegazione degli indicatori utilizzati nel calcolo del margine:

• PE– margine (profitto per unità di bene);
• OC
• JV– costo delle merci;

Formula per il calcolo del margine o della percentuale di redditività:

• A– indice di redditività in percentuale;
• P. – reddito percepito per unità di bene;
• OC– il costo del prodotto al quale viene venduto all'acquirente;

Nell’economia e nel marketing moderni, quando si parla di margini, gli esperti sottolineano l’importanza di tenere conto della differenza tra i due indicatori. Questi indicatori sono il rapporto di redditività delle vendite e dell'utile per unità di merce.

Quando si parla di margini, economisti ed esperti di marketing sottolineano l’importanza della differenza tra il profitto per unità di bene e il rapporto di redditività complessiva per le vendite. Il margine è un indicatore importante, poiché è un fattore chiave nella determinazione dei prezzi, nella redditività della spesa di marketing, nonché nell'analisi della redditività del cliente e nella previsione della redditività complessiva.

Come utilizzare una formula in Excel?

Per prima cosa devi creare un documento in formato Exc.

Un esempio di calcolo potrebbe essere il prezzo di un prodotto di 110 rubli, mentre il costo del prodotto sarà di 80 rubli;

I ricarichi vengono calcolati utilizzando la formula:

N = (CP – SS)/SS*100

Gde:

• N– margine;
• processore- Prezzo di vendita;
• SS– costo delle merci;

I margini vengono calcolati utilizzando la formula:

M = (CP – SS)/CP*100;

• M– margine;
• processore- Prezzo di vendita;
• SS- costo;

Iniziamo a creare formule per i calcoli nella tabella.

Calcolo del margine

Seleziona una cella nella tabella e fai clic su di essa.

Scriviamo il segno corrispondente alla formula senza spazio oppure attiviamo le celle utilizzando la seguente formula (seguire secondo le istruzioni):

• =(prezzo – costo)/ costo * 100 (premere INVIO);

Se compili correttamente il campo di markup, il valore dovrebbe essere 37,5.

Calcolo del margine

• =(prezzo – costo)/ prezzo * 100 (premere INVIO);

Se compili correttamente la formula, dovresti ottenere 27,27.

Quando si riceve un valore poco chiaro, ad esempio 27, 272727…. È necessario selezionare il numero richiesto di cifre decimali nell'opzione "formato cella" nella funzione "numero".

Quando si effettuano i calcoli, è necessario scegliere sempre i valori: “finanziario, numerico o monetario”. Se vengono selezionati altri valori nel formato della cella, il calcolo non verrà eseguito o verrà calcolato in modo errato.

Margine lordo in Russia ed Europa

Il concetto di margine lordo in Russia si riferisce al profitto guadagnato da un'organizzazione dalla vendita di beni e dai costi variabili di produzione, manutenzione, vendita e stoccaggio.

Esiste anche una formula per calcolare il margine lordo.

Sembra questo:

VR – Zper = margine lordo

• realtà virtuale– il profitto che l'organizzazione ricava dalla vendita dei beni;
• Zper. – costi di produzione, manutenzione, stoccaggio, vendita e consegna dei beni;

Questo indicatore è lo stato principale dell'impresa al momento del calcolo. L'importo investito dall'organizzazione nella produzione, sui cosiddetti costi variabili, mostra un reddito lordo marginale.

Il margine lordo, o margine in altre parole, in Europa, è una percentuale del reddito totale di un'impresa derivante dalla vendita di beni dopo aver pagato tutte le spese necessarie. I calcoli del margine lordo in Europa sono calcolati come percentuali.

Differenze tra cambio e margine nel trading

Per cominciare, diciamo che il concetto di margine esiste in diversi ambiti, come il trading e la borsa:

1. Margine nel trading– un concetto abbastanza comune dovuto alle attività commerciali.
2. Margine di cambio– un concetto specifico utilizzato esclusivamente sulle borse.

Per molti, questi due concetti sono completamente identici.

Ma non è così, a causa di differenze significative, come ad esempio:

• il rapporto tra il prezzo di un prodotto sul mercato e il margine di profitto;
• il rapporto tra il costo iniziale dei beni e il profitto - margine;

La differenza tra i concetti di prezzo di un prodotto e il suo costo, che viene calcolato con la formula: (prezzo del prodotto - costo) / prezzo del prodotto x 100% = margine - questo è esattamente ciò che è ampiamente utilizzato in economia .

Quando si calcola utilizzando questa formula, è possibile utilizzare assolutamente qualsiasi valuta.

Utilizzo degli insediamenti nelle attività di cambio

Quando si vendono futures in borsa, viene spesso utilizzato il concetto di margine di cambio. Il margine sugli scambi è la differenza nelle variazioni delle quotazioni. Dopo aver aperto una posizione, inizia il calcolo del margine.

Per renderlo più chiaro, diamo un’occhiata a un esempio:

Il costo dei futures acquistati è di 110.000 punti sull'indice RTS. Letteralmente cinque minuti dopo il costo è aumentato a 110.100 punti.

La dimensione totale del margine di variazione era 110000-110100=100 punti. Se in rubli, il tuo profitto è di 67 rubli. Con una posizione aperta alla fine della sessione, il margine di trading si sposterà nel reddito accumulato. Il giorno successivo tutto si ripeterà secondo lo stesso schema.

Quindi, per riassumere, ci sono differenze tra questi concetti. Per una persona senza istruzione economica e senza lavoro in questo campo, questi concetti saranno identici. Eppure ora sappiamo che non è così.

Per comodità di studio del materiale, dividiamo il margine dell'articolo in argomenti:

Secondo il criterio di relatività dei parametri utilizzati per determinare la differenza di cambio, il margine di variazione si suddivide in tipologie:

Margine di variazione dei futures ad inizio seduta di negoziazione (iniziale);
margine di variazione dei futures durante la seduta di negoziazione (operativo);
margine di variazione dei futures all'esecuzione di un contratto futures con regolamento (totale);
margine di variazione dell'opzione in caso di esercizio di un'opzione su un contratto futures (strike);
margine di variazione dell'opzione all'esecuzione di un contratto futures con regolamento (totale).

2.4. La formula per il calcolo del margine di variazione per i contratti futures, formato dalle posizioni detenute all'inizio della sessione di negoziazione (iniziale) ha la forma:

Ìp = (Q – Qp) x P x Np,

Dove
Q - prezzo quotato per l'apertura della sessione di negoziazione;
Qp - prezzo di chiusura quotato della sessione di negoziazione precedente;
P è il costo di un punto base, calcolato moltiplicando il numero di contratti futures in una transazione per l'entità del punto base;
Np - il numero di posizioni detenute all'inizio della sessione di negoziazione.

2.5. La formula per il calcolo del margine di variazione per i contratti futures, formato dalle posizioni aperte durante la sessione di negoziazione (operativa), è la seguente:

Ìb = (Q – Qb) x P x Nb,
Dove
Qb è il prezzo per concludere una transazione con un contratto futures;
Nb - il numero di contratti futures nella transazione conclusa.

2.6. La formula per il calcolo del margine di variazione per i contratti futures, risultante dall'esecuzione del contratto futures di liquidazione (definitivo) ha la forma:

Ìd = (Qd – Qf) x P x Nd,
Dove
Qd è il prezzo dell'attività sottostante nel giorno in cui viene eseguito il contratto future;
Qf è il prezzo quotato dell'ultimo giorno di negoziazione del contratto futures;
Nd è il numero di contratti futures da eseguire.

2.7. La formula per il calcolo del margine di variazione per i contratti di opzione, che si forma quando viene esercitata un'opzione su un contratto futures (strike), ha la forma:

Mo = (Qf – Qo) x P x No,
Dove
Qo - prezzo di esercizio dell'opzione;

2.8. La formula per il calcolo del margine di variazione per i contratti di opzione risultanti dall'esecuzione di un'opzione di regolamento (definitiva) ha la forma:

Mo = (Q – Qo) x P x No,
Dove
Q è il prezzo dell'attività sottostante il giorno dell'esecuzione del contratto di opzione;
Qo - prezzo di esercizio dell'opzione;
No - numero di contratti di opzione da esercitare.

3. Caratteristiche e conseguenze del calcolo

3.1. I risultati del calcolo vengono utilizzati per portare il prezzo di quotazione corrente (incluso il prezzo di chiusura di una posizione) al prezzo di conclusione di una transazione (apertura di una posizione) in ogni momento in cui il prezzo di quotazione cambia fino all'esecuzione del contratto mediante ritenuta e margine di variazione accumulato.

3.2. Per l'acquirente di contratti futures, l'acquirente di opzioni call e il venditore di opzioni put, un margine di variazione positivo viene accreditato sul conto di trading e viene addebitato un margine di variazione negativo.

3.3. Per il venditore di contratti futures, il venditore di opzioni call e l'acquirente di opzioni put, il margine di variazione positivo viene addebitato sul conto di trading e il margine di variazione negativo viene accreditato.

3.4. Se il valore calcolato utilizzando le formule di cui sopra non è un multiplo del punto base, viene arrotondato a un multiplo del punto base secondo le regole dell'arrotondamento aritmetico.

Formula del margine

Oltre alle entrate, alle spese e ai profitti, ovviamente hai sentito parlare di un indicatore come il margine o la redditività. Poiché dovremo utilizzare questo indicatore abbastanza spesso in ulteriori discussioni e calcoli, scopriamo come viene calcolato e cosa significa.

Margine = Profitto/Entrate * 100

Il margine è un indicatore relativo, quindi viene misurato come percentuale e la formula si moltiplica per 100.

Il margine mostra il rapporto tra profitto e reddito, in altre parole, l’efficienza nel convertire il reddito in profitto.

Se senti dire che l'impresa ha un margine del 20%, significa che per ogni rublo guadagnato l'impresa ha 20 centesimi di profitto e 80 centesimi di spese.

Formula per calcolare il margine + determinazione del margine sul Forex

Calcolo dei fondi necessari per il trading Forex:

Il margine necessario (margine o margine necessario) è l'importo gratuito sul conto di trading che devi avere per aprire una posizione del volume specificato. Ad esempio, con una leva di 1:100, il margine richiesto sarà pari all'1% della dimensione della transazione, con una leva di 1:50 - 2%, con una leva di 1:25 - 4%, ecc.

Il margine libero è costituito dai fondi in un conto di trading, non vincolati come garanzia per le posizioni aperte (sotto forma di margine richiesto). Calcolato utilizzando la formula: Patrimonio netto - Margine.

Capitale - stato del conto corrente. Determinato dalla formula: Saldo + Profitto Flottante - Perdita Flottante, dove:

Il profitto fluttuante e la perdita fluttuante sono profitti e perdite non fissi su posizioni aperte, calcolati sulla base delle quotazioni correnti.

Saldo (Saldo) - il risultato finanziario totale di tutte le transazioni completate (transazioni chiuse) e delle operazioni non commerciali (operazioni di deposito/prelievo) su un conto di trading.

Margine di variazione

Il margine di variazione è la somma dei profitti e/o delle perdite su tutte le posizioni aperte di un partecipante al mercato dei derivati ​​della Borsa, determinato durante l'aggiustamento del mercato. Il margine di variazione per una posizione è il profitto o la perdita per questa posizione quando si ricalcola il suo valore al prezzo di regolamento del giorno di negoziazione corrente. Il margine di variazione di una posizione è pari a: a) per una posizione lunga: VM= (Tsr - Tst) x Sim: Im; b) per una posizione corta: VM= - (Tsr-Tt) x Sim: Im, dove: VM - margine di variazione per questa posizione; CR - il prezzo di regolamento di un dato giorno di negoziazione per la serie corrispondente di uno strumento derivato; Ct - prezzo attuale di questa posizione; Costituiscono la variazione minima del prezzo in conformità alla Specifica dello strumento derivato; Sim - stima del costo della variazione minima del prezzo (in rubli) in conformità con le Specifiche di uno strumento derivato.

Il calcolo del risultato finanziario della nostra transazione inizia immediatamente dopo l'apertura di una posizione di trading. Il margine di variazione corrisponderà a tutte le variazioni della tua posizione in termini monetari. Il margine è chiamato “variazionale”, perché presenta molte variazioni, ovvero cambia costantemente.

Il valore finale del margine di variazione viene solitamente calcolato in base ai risultati della sessione di negoziazione. Naturalmente, durante il giorno puoi osservare i cambiamenti nel margine di variazione nel tuo terminale di trading.

Se un trader fa una previsione corretta riguardo al movimento del mercato, la variazione sarà positiva. Se il mercato si muove contro il trader, il margine sarà rispettivamente negativo. Tuttavia, vale la pena notare che fino al termine della sessione di negoziazione, il margine di variazione maturato non verrà accreditato sul tuo deposito (o cancellato da esso). Parleremo direttamente del processo di cancellazione e accumulo del profitto (perdita) nei post seguenti, perché anche lì ci sono molti punti interessanti.

Se mantieni la tua posizione per una sessione di trading, il risultato finale dell'operazione coinciderà con il margine di variazione. Tuttavia, se la tua posizione è a lungo termine, ad ogni nuovo giorno di negoziazione il margine di variazione verrà accumulato nuovamente e sarà già diverso dal totale dell'intera transazione.

Possiamo dire che il margine di variazione è il risultato della tua transazione entro una sessione di trading. E il risultato finale (finanziario) è l'intero profitto (perdita) totale della transazione per l'intero periodo di detenzione, ovvero la somma di tutti i profitti o le perdite di variazione.

Immaginiamo che il giorno 1 agosto abbiamo aperto una posizione long al prezzo di 137.000, alla fine della sessione di negoziazione il prezzo è salito a 142.000, quindi il nostro margine di variazione è diventato di +5.000 punti. E anche il totale della giornata è stato di +5.000 punti. Non abbiamo chiuso la posizione e l'abbiamo spostata al giorno successivo.

Il 2 agosto il mercato non era così favorevole come ieri e alla fine della sessione di negoziazione ha chiuso a 140.000 punti. Presta attenzione qui. Il 2 agosto, il nostro margine di variazione è diventato (-2.000) punti. Cioè si scopre che in questo giorno la nostra posizione è stata aperta non a 137.000, ma a 142.000, poiché questo era il prezzo di chiusura del giorno precedente. Da qui otteniamo 140.000-142.000= (-2000) punti. Questo però è solo il risultato del 2 agosto.

In generale, il risultato per la nostra intera posizione è 140.000-137.000 = +3.000 punti. Pertanto, risulta che il margine di variazione giornaliero è negativo e il risultato della transazione è positivo poiché il 1 agosto abbiamo realizzato un buon profitto.

Ancora una volta non abbiamo chiuso la posizione e l'abbiamo spostata al giorno successivo. Il 3 agosto il mercato ci ha nuovamente soddisfatto e alla chiusura della sessione di negoziazione si trovava al livello di 143.500, quindi il margine di variazione della giornata risulta essere 143.500-140.000 = +3.500, e il risultato finale del la transazione è stata di 143.500 – 137.000 = +6.500 Con questa nota positiva, abbiamo deciso di chiudere la nostra posizione lunga.

Spero che ora ti sia più chiaro cos'è il margine di variazione. Come puoi vedere, un margine di variazione negativo non è sempre un indicatore di una transazione non redditizia. Questa è solo una parte del risultato complessivo di una transazione all'interno di una sessione di negoziazione. La cosa principale è che il risultato finale della transazione sia positivo

Livello di margine

Il livello di margine è l'entità relativa del prestito concesso dalla Banca al cliente. Questo valore viene calcolato in tempo reale. Il prestito viene concesso al cliente sia in contanti che in titoli (vendita allo scoperto).

Sul mercato azionario russo il livello del margine viene calcolato utilizzando la seguente formula:

UM = (LSP)/(DS + CB)x100%
Dove:
LST (valore di liquidazione del portafoglio) = DS + CB - ZK
DS: contanti
Banca Centrale - titoli
ZK - debito del cliente nei confronti del broker per fondi e titoli venduti allo scoperto.

Se il cliente non utilizza i fondi presi in prestito, il suo livello di margine è del 100% (o 1).

Man mano che vengono aperte nuove posizioni di margine, il livello di margine del conto inizia a diminuire gradualmente. Qui è anche necessario tenere conto della situazione del mercato: se il mercato si muove nella direzione desiderata dal cliente, il livello del margine diminuisce leggermente, o potrebbe non cambiare affatto, o addirittura aumentare; in caso di andamento delle negoziazioni sfavorevole per il cliente, questo valore può cambiare con la stessa rapidità con cui i prezzi si muovono nella direzione opposta al cliente.

Se il livello del margine scende al di sotto del 50% o 0,5 (il livello di margine restrittivo per la leva finanziaria pari a 2, cioè dove il cliente riceve un rublo di fondi presi in prestito dalla banca per ogni rublo dei propri fondi), la banca NON ha il DIRITTO per offrire l'opportunità di aprire nuove posizioni di margine.

Se il livello del margine scende al livello per l'invio di una richiesta (35% o 0,35), la banca invia una notifica al cliente sulla necessità di ricostituire urgentemente il conto o sulla necessità di chiudere urgentemente parte delle posizioni aperte. Il cliente deve intraprendere queste azioni per portare il livello di margine al livello restrittivo (ovvero 50% o 0,5) o superiore. Se il cliente non intraprende le azioni necessarie entro 1 minuto dalla ricezione della relativa notifica per portare il livello di margine a un valore non inferiore al 50% o 0,5, la banca chiude automaticamente parte delle posizioni aperte del cliente senza avvisare il cliente.

Il livello di riporto è il livello di margine minimo per l'esecuzione di operazioni pronti contro termine speciali.

Il debito del cliente nei confronti del broker (prestito) è costituito da debito in contanti (DC) e debito in titoli (CB) venduti allo scoperto:

ZK = DS + CB
Dove:
DS = Somma delle posizioni lunghe (Long) - Somma delle posizioni corte (Short) - LSP;
CB = Importo delle posizioni corte del cliente

Se il valore del DS (o CB) risulta essere negativo o uguale a zero, il cliente non ha alcun obbligo nei confronti del broker per i fondi presi in prestito (o per la consegna dei titoli).

Margine di profitto

L'indicatore profitto/margine nella valutazione di un sistema di trading viene spesso utilizzato dagli inserzionisti quando segnalano il profitto ricevuto. In genere, questo non è il modo migliore o più corretto per rappresentare il sistema. Poiché, come affermato sopra, molti sistemi di trading ad alto rendimento hanno lunghi periodi di leva finanziaria, l’intero sistema diventa inaccettabile per molti trader. Può darsi che lo stesso sistema non possa essere abbandonato perché il rapporto margine/profitto sembra piuttosto buono. Chi vuole rinunciare ad un sistema che porta il 300% di profitto? Spesso i sistemi di negoziazione commerciale di questo tipo sono focalizzati su uno strumento specifico; pertanto, i risultati potrebbero essere “asimmetrici” rispetto alle esigenze di margine di quel particolare strumento. Un sistema di trading che realizzi lo stesso profitto nell’S&P 500 come nei semi di soia avrebbe un aspetto migliore nei semi di soia a causa dei requisiti di margine inferiori. Spesso questa combinazione di fatti può rendere il rapporto profitto/margine un numero fuorviante.

Nonostante quanto detto sopra, confrontare i sistemi basati sul rapporto profitto/margine fornirà qualche vantaggio ai trader. Può aiutarli a determinare se il valore del loro conto è corretto. In breve, il margine richiesto per effettuare una singola operazione è un capitale che non può essere utilizzato per aprire nuove posizioni. Questo denaro potrebbe essere utilizzato come margine in altri sistemi o come capitale a rischio su segnali di nuovo ingresso. L'analisi di vari sistemi basati sui rapporti profitto/margine consente ai trader di massimizzare il beneficio del capitale del proprio conto. Supponendo che il sistema di trading guadagni lo stesso importo su due strumenti diversi, sarebbe ragionevole negoziare lo strumento con il requisito di margine minimo. Questo approccio darà ai trader l'opportunità di intraprendere più operazioni e/o includere più unità/contratti per operazione rispetto a quanto sarebbero altrimenti in grado di fare quando si negozia uno strumento con un requisito di margine più elevato.

Naturalmente, la creazione di strategie che limitino la necessità di margine potrebbe non essere adatta a tutti i trader. Per i trader professionisti, il margine è solitamente di scarso interesse poiché solo una parte del conto è a rischio in un dato periodo di tempo. In tali casi, i gestori finanziari non necessariamente massimizzano il rendimento del proprio capitale marginale. In effetti, questo può andare contro gli obiettivi di rischio/rendimento complessivi di un trader, inducendolo a effettuare più operazioni di quanto sarebbe possibile con un determinato criterio di rischio.

D’altro canto, una maggiore leva finanziaria consentirà ai trader piccoli e aggressivi di ottenere risultati migliori. Per fare un esempio, i piccoli trader potrebbero stipulare un solo contratto nell’S&P a causa delle elevate esigenze di margine ($ 12.000+ o -) con un potenziale profitto di $ 3.500 per operazione. Se questi trader avessero guardato ad altri mercati, come il dollaro canadese (più o meno $ 400 di margine richiesto), sarebbero stati in grado di stipulare trenta volte più contratti. Un contratto può "guadagnare" solo $ 250, ma quando li combini insieme, "guadagnerai" più denaro che scambiando un solo contratto S&P. In generale, il profitto/margine può essere utile ai trader in una certa misura, ma è importante ricordare quegli aspetti che l'analisi del profitto/margine non ti dice. Il metodo di analisi del profitto/margine dice relativamente poco sul rischio a cui un conto può essere esposto e non sempre fornisce un quadro chiaro della redditività di un conto poiché le esigenze di margine variano ampiamente. Può delineare l'efficacia con cui i trader utilizzano il margine, ma anche questo non è applicabile a tutte le esigenze dei trader.

Prestito a margine

I clienti hanno l'opportunità di aumentare significativamente i propri guadagni dalle transazioni nel mercato azionario utilizzando strumenti di trading a margine.

Il prestito con margine è un prestito ai clienti con contanti o titoli garantiti dal valore corrente delle attività (ovvero, la garanzia è costituita dai contanti o dai titoli del cliente). Ciò significa che dietro un determinato compenso l'azienda presta temporaneamente al cliente contanti o titoli. Con l'aiuto del trading a margine, un cliente fiducioso nell'andamento del mercato ha l'opportunità di aumentare le dimensioni della sua posizione attirando fondi aggiuntivi.

Il principio di funzionamento del prestito a margine è il seguente: il risultato finanziario delle operazioni viene aumentato attraverso l'uso della "leva finanziaria" - completando una transazione utilizzando un prestito, è possibile ricevere un reddito significativamente maggiore rispetto al reddito che potrebbe essere ottenuto utilizzando solo i tuoi fondi. Questo tipo di transazione è molto popolare perché ti consente di guadagnare anche con piccole fluttuazioni del mercato e, con fluttuazioni di mercato significative, il reddito dei clienti aumenta più volte.

Le transazioni che utilizzano i fondi raccolti offrono l’opportunità di ottenere entrate aggiuntive sia nei mercati in crescita che in quelli in calo. In un mercato in crescita, il cliente acquista titoli utilizzando non solo i propri fondi, ma anche i fondi aggiuntivi ricevuti sotto forma di prestito a margine. Il cliente poi vende i titoli a un prezzo più alto, rimborsa il prestito e riceve un rendimento superiore a quello che avrebbe potuto ottenere utilizzando solo i propri fondi. In un mercato in ribasso, il cliente prende in prestito azioni, le vende sul mercato e successivamente rimborsa il prestito, acquistando successivamente le stesse azioni a un prezzo inferiore e ricevendo un reddito dalla differenza di prezzo.

Rischi derivanti dalla negoziazione a margine

Se i clienti prendono in prestito beni, devono soddisfare severi requisiti relativi al rapporto tra la dimensione dei propri fondi e il valore delle posizioni aperte. Se il mercato si muove in modo sfavorevole (nella direzione opposta alle aspettative del cliente) e l'importo del debito del cliente supera l'importo della garanzia fornita di un importo prestabilito, al cliente viene inviata una richiesta di aumento dell'importo della garanzia (Margin Call) . Quando viene raggiunto un certo livello di margine critico, le posizioni del cliente sono costrette a essere chiuse.

Terminologia

Il livello di garanzia, o livello di margine, è il rapporto percentuale tra il capitale del cliente e la posizione lunga del cliente. Nel calcolo del livello della garanzia, il capitale indica la differenza tra le posizioni lunghe e corte del cliente.

Una posizione lunga è definita come la somma dei fondi propri del cliente e del valore di mercato dei titoli a margine del cliente.

Una posizione corta è definita come la somma dei fondi presi in prestito dal cliente e del valore di mercato dei titoli presi in prestito dal cliente.

Il livello di margine iniziale, o leva finanziaria, stabilito dal Servizio Federale dei Mercati Finanziari della Russia non supera 1:1, cioè per ogni rublo di fondi propri, il cliente può ricevere 1 rublo di fondi presi in prestito dalla società. Per i clienti con un livello di rischio elevato, la leva massima non supera 1:3.

Il livello di margine restrittivo è un valore standard del livello di garanzia, il che significa che non possono essere effettuate transazioni sul conto del cliente che porterebbero a una diminuzione del livello di garanzia al di sotto del 50% (per i clienti con leva 1:1) o al di sotto del 25% (per clienti con leva 1: 3). Il cliente non può effettuare transazioni e operazioni che portino ad una diminuzione del livello di margine al di sotto di questo livello.

Il livello di margine per l'invio di una richiesta al cliente, o il livello di Margin Call – il livello di margine sul conto del cliente, pari al 35% (per i clienti con una leva di 1:1) e al 20% (per i clienti con una leva di 1:1) 1:3), al raggiungimento del quale il broker invia una richiesta al cliente chiedendogli di adottare misure per ripristinare il livello del margine al livello restrittivo.

Il cliente che desidera evitare la chiusura forzata, in questo caso, può depositare fondi sul proprio conto o vendere titoli che non costituiscono garanzia del prestito emesso.

Il livello del margine di liquidazione è il valore minimo accettabile del livello del margine, il che significa che se il livello del margine scende al di sotto del valore standard, la posizione del cliente viene chiusa (vendita di titoli o acquisto di titoli a scapito dei fondi del cliente) per pagare forzatamente saldare il debito del cliente con la società.

Il livello del margine di liquidazione è del 25% per i clienti con leva 1:1 o del 15% per i clienti con leva 1:3. La chiusura forzata delle posizioni del cliente viene effettuata per ripristinare il livello di margine al livello di Margin Call.

Margine netto

Il termine ha i seguenti significati:

1. La differenza tra il prezzo medio dei finanziamenti attratti. risorse e rendimento medio del capitale investito. (La parola chiave del termine è "interesse", poiché il costo per attrarre capitale e la sua efficacia sono espressi in un'unica forma: il tasso di interesse annuo).
2. Il rapporto tra il margine di interesse netto e tutte le attività redditizie della banca, che è un indicatore dell'efficienza delle attività bancarie.

Il modello contabile per le passività presuppone la massimizzazione o almeno la stabilizzazione del margine della banca (la differenza tra interessi attivi e interessi passivi) a un livello di rischio accettabile. Questo valore va distinto dallo spread, indicatore di prezzo che caratterizza la differenza tra i tassi sui fondi collocati e quelli attratti.

I parametri critici dell'ALM sono l'indicatore del margine di interesse netto (NII) e il suo relativo valore sotto forma di margine di interesse netto (NIM). Il valore di questi parametri deve essere mantenuto ad un livello fisso.

NPD = OPD-OPI,

Dove OPD è il totale degli interessi attivi su prestiti e investimenti;
OPI - costi di interesse totali su depositi e altri fondi presi in prestito;

Fattori che influenzano il valore NIM:

1. Aumento o diminuzione dei tassi di interesse;
2. Variazione dello spread - la differenza tra il rendimento delle attività e i costi di servizio delle passività della banca (che si riflette in un cambiamento nella forma della curva dei rendimenti o nella relazione tra tassi di interesse a lungo e a breve termine, poiché molte passività bancarie sono a breve termine e una parte significativa delle attività bancarie ha scadenze più lunghe);
3. Cambiamenti nella struttura degli interessi attivi e passivi;
4. Cambiamenti nel volume delle attività produttrici di reddito (attività in bonis) che la banca detiene man mano che espande o riduce la portata complessiva delle sue attività;
5. Cambiamenti nel volume delle passività, caratterizzate dai costi dei tassi di interesse, che la banca utilizza per finanziare il proprio portafoglio di attività generatrici di reddito quando espande o contrae la sua scala complessiva di attività;
6. Cambiamenti nei rapporti che il management di ciascuna banca utilizza nella scelta tra attività e passività con tassi di interesse fissi e variabili, scadenze lunghe e brevi e tra attività con rendimenti attesi alti e bassi (ad esempio, quando si convertono grandi quantità di contanti in o quando si passa da prestiti al consumo ad alto rendimento e prestiti garantiti da beni immobili a prestiti commerciali a basso rendimento).

Se il valore NIM ricevuto dalla banca è soddisfacente per il management, per fissarlo utilizzerà vari metodi di copertura dal rischio di variazione dei tassi di interesse, contribuendo così a stabilizzare l'utile netto. Se i tassi di interesse sulle passività di una banca aumentano più velocemente del reddito su prestiti e titoli, il NIM diminuirà, il che ridurrà i profitti. Se i tassi di interesse scendono e fanno sì che il reddito su prestiti e titoli diminuisca più velocemente della riduzione dei costi di interesse sui fondi presi in prestito, anche il NIM della banca diminuirà. In questo caso, il management dovrà cercare modi per ridurre il rischio per ridurre il significativo aumento degli oneri finanziari rispetto al reddito da interessi, che avrà un impatto negativo sul NIM.

Tuttavia, VAN e NIM servono solo come linee guida per la gestione di attività e passività, mentre la vera gestione del bilancio dal punto di vista del modello contabile viene effettuata principalmente controllando il gap1.

Margine bancario

Il margine di interesse è la differenza tra gli interessi guadagnati e le spese bancarie, tra gli interessi acquistati e quelli pagati. È considerata la principale fonte della banca ed è progettata per coprire le tasse, il dispendio di fondi derivanti da operazioni speculative e il "onere" - l'eccesso di guadagni senza interessi rispetto alle spese senza interessi, nonché i pericoli bancari.

tasso per le operazioni bancarie attive;

Con il metodo contante, gli interessi maturati dalla banca creditrice vengono accreditati sui conti utili solo all'atto dell'effettivo ricevimento dei fondi, cioè alla data di accredito sul conto corrispondente dei fondi addebitati sul conto del pagatore, oppure alla data di ricevimento fondi alla cassa. La banca mutuataria assegna gli interessi maturati sulle risorse prese in prestito ai propri conti spese alla data del pagamento. Pagamento significa addebitare fondi alla banca e accreditarli sul conto del cliente o dargli contanti dal registratore di cassa. Gli interessi maturati, anche se non acquistati o non pagati dalla banca, vengono accantonati nei conti profitti e spese dei periodi futuri.

Con il metodo in contanti, ci sono sempre importi di riporto di interessi.

Il margine di interesse è la differenza tra gli interessi guadagnati e le spese bancarie, tra gli interessi acquistati e quelli pagati. È considerato la principale fonte di profitto per la banca ed è progettato per coprire le tasse, il dispendio di fondi derivanti da operazioni speculative e il "onere" - l'eccesso di guadagni senza interessi rispetto alle spese senza interessi, nonché i pericoli bancari.

La dimensione del margine può essere caratterizzata da un valore incondizionato in rubli. e vicino alle probabilità di denaro.

Il valore assoluto del margine può essere calcolato come la differenza tra il singolo importo degli interessi attivi e delle spese della banca, nonché tra gli interessi attivi per determinati tipi di operazioni attive e gli interessi passivi associati alle risorse utilizzate per tali operazioni . Ad esempio, tra il pagamento degli interessi sui prestiti e gli interessi passivi sulle risorse creditizie.

La dinamica del valore incondizionato del margine di interesse è guidata da diversi fattori:

Il volume degli investimenti creditizi e di altre operazioni intensive che generano proventi da interessi;
tasso di rifinanziamento per le operazioni bancarie attive;
tasso di interesse sulle operazioni bancarie passive;
la differenza tra i tassi di interesse sulle operazioni attive e passive (spread);
quote di prestiti senza interessi nel portafoglio crediti della banca;
quote di operazioni ad alta intensità di rischio che generano interessi attivi;
la relazione tra la tua condizione e le risorse attratte;
struttura delle risorse attratte;
metodo di calcolo e riscossione degli interessi;
sistema di formazione e contabilità dei ricavi e dei costi;
il tasso di stagnazione economica.

Esistono differenze tra gli stereotipi russi e quelli stranieri sulla contabilizzazione dei profitti degli interessi e delle spese bancarie, che hanno un grande impatto sul volume del margine di interesse.

Esistono due diversi metodi di contabilizzazione delle transazioni relative all'attribuzione degli interessi maturati sui fondi in valuta estera presi in prestito e assegnati ai conti dei costi e degli utili della banca: il metodo di cassa e il "rateo" (metodo dell'accumulo).

Con il metodo contante, gli interessi maturati dalla banca creditrice vengono accreditati sui conti utili solo all'atto dell'effettivo ricevimento dei fondi, cioè alla data di accredito sul conto corrispondente dei fondi addebitati sul conto del pagatore, oppure alla data di ricevimento fondi alla cassa. La banca mutuataria assegna gli interessi maturati sulle risorse prese in prestito ai propri conti spese alla data del pagamento. Pagamento significa addebitare fondi dal conto corrispondente della banca e accreditarli sul conto del cliente o emettere contanti dalla cassa. Gli interessi maturati, anche se non acquistati o non pagati dalla banca, vengono accantonati nei conti profitti e spese dei periodi futuri.

Il metodo "per competenza" significa che tutti gli interessi maturati questo mese sono inclusi nei profitti o nelle spese della banca, indipendentemente dal fatto che siano addebitati o accreditati sul conto del visitatore.

La pratica di formare interessi attivi e passivi delle banche estere si basa sul metodo “per competenza”.

Nella pratica bancaria russa fino al 1998, veniva utilizzato esclusivamente il metodo in contanti per contabilizzare gli interessi maturati. Attualmente è stato preso in considerazione l'utilizzo di due metodi seguendo le istruzioni della Banca Centrale della Federazione Russa. È vietato utilizzare il metodo della competenza per riflettere l'ordine di contabilizzazione degli interessi maturati: 1) per i crediti classificati come 2°, 3° e 4° gruppo di rischio; 2) sul debito principale scaduto del prestito; 3) sui fondi stanziati, una volta nell'ultimo giorno lavorativo del mese, i pagamenti degli interessi erano scaduti ai sensi del presente accordo.

Con il metodo in contanti sono sempre previsti interessi di riporto.

Margine di profitto

È difficile per un direttore finanziario valutare le prestazioni di una società commerciale se ha molti clienti provenienti da diverse regioni. Diciamo che uno dei partner è più lontano degli altri. Di conseguenza, il costo per la consegna della merce è più elevato. Ma anche il margine commerciale è più alto. È redditizio lavorare con lui? Calcolare la redditività marginale di una transazione aiuterà a rispondere a questa domanda.

È importante per le società commerciali calcolare l'efficienza delle attività di vendita. Il direttore finanziario può utilizzare per i calcoli indicatori quali fatturato, margini commerciali, periodo di riscossione, dati sulle condizioni di lavoro con il cliente (dilazioni, sconti, ecc.), costi variabili, ecc.

Facciamo un semplice esempio che illustri il problema in discussione.

Una società commerciale lavora con il cliente A, che acquista una spedizione mensile di merci del valore di 100.000 rubli con un margine del 30% con termini di pagamento dilazionati di 14 giorni. E l'azienda ha anche il cliente B, che acquista per 80.000 rubli al mese. Ma il suo margine è più alto del 20% e non paga a credito, ma a posteriori. La domanda sorge spontanea: quale cliente è più interessante?

Questo compito può essere complicato introducendo parametri aggiuntivi. Il cliente A si trova nella regione di Leningrado. Il costo di consegna della merce a carico del venditore è di 1000 rubli al mese. Il cliente B si trova nella città di Magadan. La merce gli viene consegnata per via aerea e costa alla società commerciale 5.000 rubli al mese. Il cliente B partecipa a una campagna di marketing. Al raggiungimento di un fatturato trimestrale di 300.000 rubli, riceve un bonus di 10.000 rubli. Il cliente A ha un debito di 70.000 rubli. Si offre di ripagarlo anticipatamente se gli viene concesso uno sconto del 3%.

Puoi trovare molte di queste condizioni. Pertanto, una società commerciale deve avere un unico criterio per valutare determinate condizioni di lavoro con i clienti. Con il suo aiuto, puoi scoprire, ad esempio, che il cliente A è “più interessante” del cliente B di x rubli, e questa o quell'operazione non è redditizia, poiché il profitto del cliente diminuirà di y rubli.

Un unico criterio di questo tipo è la redditività marginale. Viene calcolato come il rapporto tra il reddito marginale e l'importo delle vendite per il periodo di riferimento. Questo indicatore caratterizza l'efficienza delle attività di vendita dell'azienda e la sua struttura dei costi.

Indicatori di prestazione

Esistono diversi indicatori principali dell’andamento delle vendite. I principali sono: margine commerciale (TM), redditività marginale (MR), margine di profitto lordo (GPR) e margine di profitto netto (NPR). Perché il margine di contribuzione è il più utile tra questi?

Come sai, la maggior parte delle aziende si impegna a ottenere il massimo profitto possibile. È definito come la differenza tra le entrate di un’impresa e le sue spese. Le spese, a loro volta, sono suddivise in variabili (a seconda del volume delle vendite) e costanti (non dipendono dal fatturato).

Possiamo quindi ricavare una semplice formula:

Profitto = (Entrate – Spese variabili) – Spese fisse = Margine – Spese fisse.

Quindi, ci sono due modi principali per aumentare i profitti. Innanzitutto, aumentare i margini. In secondo luogo, ridurre i costi fissi. Cosa è più facile da fare? La risposta è ovvia: aumentare i margini. Dopotutto, in un'azienda efficiente, i costi fissi sono a priori a un livello abbastanza ragionevole e il potenziale per la loro riduzione è piccolo rispetto alle possibilità di crescita dei margini.

Esempio di calcolo del margine

Usiamo la formula del reddito marginale:

Margine = Vendite – Vendite / (1 + Margine commerciale) – Costi variabili.

Di conseguenza, per aumentare il margine, dobbiamo aumentare il fatturato, aumentare i margini commerciali o ridurre i costi variabili. Oppure fai tutto quanto sopra contemporaneamente. I risultati di queste attività possono essere valutati calcolando il profitto marginale (come importo in rubli) e la redditività marginale (come percentuale del fatturato).

Consideriamo uno degli esempi pratici dell'utilizzo di questo approccio: analizzare l'efficacia delle campagne di marketing e di altre attività di promozione delle vendite.

Le aziende spesso organizzano vari concorsi, promozioni e offrono bonus ai clienti. Le campagne di marketing, di regola, sono costose. Pertanto, è molto importante monitorare l'efficacia dell'utilizzo dei fondi destinati allo svolgimento di tali attività.

Innanzitutto, una campagna di marketing è efficace se l’aumento del margine (definito come margine commerciale meno i costi diretti) supera il costo per promozione. In secondo luogo, il costo per azione dovrebbe includere tutti i costi associati all’azione. Ciò include la perdita di tempo dei dipendenti dell'azienda nello svolgimento dell'evento e un aumento dei costi indiretti legati all'evento (ad esempio, il costo delle conversazioni telefoniche).

Se tale analisi può essere effettuata, diventa possibile determinare la vera attrattiva del cliente per l'azienda. Per fare ciò, devi prima calcolare il fatturato delle transazioni con il cliente per il periodo di riferimento (ad esempio un mese). Quindi il fatturato viene diviso per la percentuale di ricarico effettiva. Riceviamo un margine commerciale per cliente. Da esso è necessario sottrarre tutti i costi diretti associati al cliente (trasporto, stoccaggio, ecc.). In questo modo scopriremo l'importo del margine per il cliente. Da esso è necessario sottrarre i costi per il cliente associati alle campagne di marketing. La cifra finale (margine rettificato) viene divisa per il fatturato del cliente. Otteniamo la reale redditività delle vendite per questo partner.

Questo indicatore può già essere utilizzato attivamente nelle politiche finanziarie e dei prezzi. Succede che il cliente che acquista ai prezzi più alti non è il più redditizio per l'azienda, poiché ad esso sono associati molti costi diretti. Supponiamo che un partner si trovi in ​​una regione remota e che i costi di trasporto per la consegna della merce siano molto elevati. Partecipa attivamente alle promozioni e i costi semplicemente “divorano” l'elevato margine. E in base al criterio della redditività e del margine rettificato, è già possibile svolgere un lavoro individuale con i clienti, offrire loro vari bonus, condizioni individuali, ecc.

Puoi analizzare l'efficacia delle campagne di marketing:

Per ogni cliente;
per l'evento nel suo complesso.

Il modo più conveniente è analizzare le prestazioni per cliente. Diamo un'occhiata a questo approccio utilizzando un semplice esempio.

Torniamo al cliente A, che fornisce un fatturato di 100.000 rubli al mese. Il margine commerciale è del 30% e i costi diretti rappresentano il 5% del fatturato. C'è un'opportunità per attirare un cliente in una campagna di marketing. Allo stesso tempo, il suo fatturato aumenterà il mese prossimo fino a 180.000 rubli, mantenendo il margine e la quota dei costi diretti. Il prezzo delle azioni è di 10.000 rubli. È consigliabile effettuarlo?

Attualmente, il margine del cliente è 100.000 – (100.000 / 1,30) – (100.000 x 0,05) = RUB 8.077. Dopo la promozione, il fatturato aumenterà e il margine sarà 180.000 - (180.000 / 1,30) - (180.000 x 0,05) = 32.538 rubli. Poiché l'aumento del margine (14.461 rubli) è maggiore del costo per azione (10.000 rubli), è consigliabile effettuarlo.

Promozioni speciali di marketing

Il CFO non può sempre condurre un'analisi delle prestazioni per ciascun cliente. Alcune campagne di marketing si applicano a una gamma così ampia di partecipanti che è semplicemente impossibile attribuirle a qualcuno in particolare. Ad esempio, una campagna pubblicitaria su larga scala nei media. La pubblicità raggiunge molti. Questo chiaramente non sta accadendo per l’organizzazione che lo ospita. Ma l’azienda può vedere gli effetti solo aumentando il fatturato. Inoltre, per tutti i clienti contemporaneamente, compresi i nuovi clienti che sono comparsi a seguito della promozione.

In questo caso, la tecnica di analisi sarà diversa. Anche qui ci sono due opzioni. Se la cerchia dei clienti coinvolti nella promozione è limitata e conosciuta, la tecnica di analisi è simile all'analisi dei singoli clienti, di cui abbiamo discusso sopra. Il direttore finanziario determina il fatturato del gruppo in esame, calcola il margine commerciale e sottrae i costi diretti. Di conseguenza, riceve un margine per un gruppo di clienti. Da esso è necessario sottrarre il costo per azione. Il risultato sarà il margine rettificato per il gruppo di clienti. Se la crescita del margine era superiore al costo per azione, quest’ultimo era efficace.

La crescita del margine in tutto il gruppo può essere distribuita ai singoli clienti. Quindi, durante i calcoli, il CFO avrà la possibilità di trarre vantaggio dalla conoscenza del margine esatto per ciascun cliente. A questo scopo possono essere utilizzate diverse basi di distribuzione. I più adatti sono quelli in base al fatturato o al venduto a ciascun cliente.

Se l'elenco dei clienti è infinito, prima devi prendere il fatturato attuale dell'azienda (prima della promozione). Successivamente è necessario stimare il fatturato futuro e il margine se la promozione non viene effettuata. Quindi è necessario determinare il vero fatturato e il margine dell'azienda dopo la promozione. Infine, dall'aumento del margine (la differenza tra il margine previsto senza la promozione e il margine effettivo dopo la promozione), sottrai le spese dirette per azione. Di conseguenza, scopriremo l'effetto dell'azione. Se è positivo, il titolo è stato redditizio per la società.

In questo caso la cosa più difficile è stimare quale sarà il margine se la promozione non verrà effettuata. Solo quelle aziende i cui prodotti non subiscono fluttuazioni stagionali della domanda e le cui dinamiche di vendita sono stabili e prevedibili possono limitarsi a calcolare il fatturato del periodo precedente.

Pertanto, il reddito marginale e la redditività marginale sono gli indicatori più adeguati che caratterizzano i risultati degli sforzi di un’azienda per massimizzare i profitti dalle attività di vendita.

Redditività marginale specifica

“La redditività marginale specifica è calcolata come il rapporto tra la redditività marginale e la durata del ciclo finanziario.

La durata di quest'ultimo comprende il tempo dal momento del ricevimento delle materie prime fino al momento del ricevimento del denaro per la merce. Da questo momento viene sottratto il tempo che intercorre dall'acquisto delle materie prime al loro pagamento.

Diciamo che un'azienda vende due tipi di prodotti. Gli specialisti dell'azienda hanno calcolato la redditività marginale e hanno ottenuto: prodotto A - 47%, prodotto B - 316%. La durata del ciclo finanziario è rispettivamente di 32 e 46 giorni. La redditività marginale specifica sarà pari all'1,46% (A) e al 6,87% (B). Sulla base di ciò, l'azienda ha deciso di abbreviare la durata del ciclo finanziario del prodotto A e di ridurre il volume delle vendite. Le relative spese diminuiranno in proporzione corrispondente. I dati sul margine non mostreranno alcuna modifica. E l'indicatore di redditività marginale specifica aumenterà, poiché il numeratore rimarrà lo stesso e il denominatore diminuirà.

Sulla base di questo indicatore, l’azienda può calcolare come ridurre il volume delle vendite mantenendo la redditività marginale allo stesso livello”.

Margine commerciale = Vendite – Costo
Margine di profitto lordo = Profitto lordo/Fatturato
Utile lordo = Margine di contribuzione – Costi fissi
Reddito marginale = Margine commerciale – Costi variabili
Utile netto = Utile lordo + Proventi non operativi e straordinari – Spese non operative e straordinarie
Margine di profitto netto = Utile netto/Fatturato
Redditività marginale = Reddito marginale/Fatturato

Margine di negoziazione

I margini commerciali sono parole ben note e comprensibili a ogni contabile, in particolare al contabile di un'impresa commerciale. Tuttavia, la loro comprensione contabile può avere un impatto significativo sulla posizione finanziaria riportata dall'azienda e su come questa viene percepita dalle parti interessate.

Adesso amano le parole importate. Invece della ben nota frase “margine commerciale”, i giovani preferiscono la parola “margine”. Questa parola contiene il suono della brezza occidentale.

Quando parliamo di markup, molte cose ci diventano chiare.

Abbiamo acquistato beni e vogliamo venderli. Di norma, se non pensiamo a un evento di beneficenza, vogliamo venderlo a un prezzo superiore a quello a cui lo abbiamo acquistato. Ed è qui che i contabili si trovano subito di fronte a un problema: il datore di lavoro ha acquistato oggetti di valore per x rubli. per unità, ma vuole vendere per rubli. Allo stesso tempo, un contabile, cos'è x strofinare. lo sa, ma per quanto riguarda il problema. potrebbe anche non indovinare. Tuttavia, una volta acquistata la merce e portata in negozio, significa che deve arrivare, ma, viene da chiedersi, al prezzo di x rubli. o secondo strofinare. Se il ragioniere parla di rubli. non lo sa, allora non c'è problema. Ma è così, a quanto pare, perché sorge subito un nuovo problema: è necessario che i beni abbiano un prezzo? strofinare. o dovrebbe essere in base al loro intero costo, cioè dovremmo aggiungere, ad esempio, i costi (costi) per la consegna, cioè in base al valore y + xx?

Se al prezzo di acquisto, ad es. x rubli, è molto facile, semplice e comprensibile. I costi di trasporto, più correttamente parlando del saldo delle merci (teoricamente possono includere non solo i costi di importazione delle merci), dovrebbero in questo caso essere presi in considerazione separatamente, non attraverso il metodo di registrazione, ma calcolando la percentuale media una volta per periodo di riferimento.

Tuttavia, chi non è d'accordo? presi in considerazione separatamente, di solito, in giustificazione, parlano di grande scienza: le scorte (e le merci in entrata aumentano il loro costo) devono riflettere la quantità di capitale investito dal proprietario, e lui investe non solo nel prezzo di acquisto, ma anche nel loro intera consegna, cioè e in? e in?.

E infatti succede nella vita, quando? >?.

La scienza è stata creata per facilitare il lavoro dell’uomo e risparmiare la sua fatica.

E per un contabile, i costi del lavoro sono spesso enormi.

È qui che ciò che i saggi scienziati hanno inventato prima che la guerra venisse in suo aiuto: ? registrare come costi e calcolare solo per il saldo, e nell'addebito del conto “Merci” scrivere le ricevute solo ai prezzi di acquisto. Cosa dà la scienza:

1) si riduce la nomenclatura contabile, perché altrimenti il ​​numero delle opzioni di valutazione al costo aumenterebbe, rispetto ai prezzi di acquisto, in modo esorbitante;
2) il lavoro del contabile diminuirà drasticamente, poiché in questo caso non è necessario effettuare calcoli insignificanti per ciascuna fattura.

Infatti:

A) In fattura è stata consegnata merce da venti articoli ma non sono indicate le spese di consegna, come capitalizzare la merce al costo? Quindi non vengono, aspettano i conti.
E durante il tempo di attesa la merce può già essere venduta;
b) supponiamo che il documento accompagnatorio di vendita contenga le stesse venti denominazioni di merci più spese di trasporto (?). Sorge subito la domanda: come? distribuire tra venti articoli. Il problema è stato risolto fin dai tempi dell'Antico Impero Romano ed essi erano convinti di una cosa: non esiste una soluzione corretta. E ci sono stati tentativi:
1) diviso in proporzione al costo di ogni articolo (insensato, perché diciamo che diciannove tipologie di merce erano vegetali, e la ventesima era un piccolo diamante);
2) distribuito? proporzionale al peso, teoricamente sembra corretto, ma in questo caso l'intero costo ricadrà sulle verdure e l'importanza del prodotto più significativo scomparirà.

Come i contabili hanno imparato nel corso dei secoli, quanto lavoro inutile svolgono è inutile.

La tenuta dei registri delle valutazioni di acquisto consente ai contabili di evitare il lungo lavoro ad alta intensità di manodopera di rivalutazione dei beni. Naturalmente, la direzione delle imprese commerciali rivaluta costantemente i beni e, se sono contabilizzati nei prezzi di vendita, il lavoro di rivalutazione deve sempre essere svolto dal contabile.

Pertanto, se qualcuno chiede a quali prezzi prendere in considerazione i beni in commercio, bisogna rispondere: secondo? e senza?.

Dal punto di vista dell'organizzazione, diventa di grande importanza il fatto che in questo caso non ci sia spazio per il conto “Margine commerciale” nella cartella di lavoro.

Ma nella vita non esiste una sola virtù senza difetto. Una volta questa si chiamava dialettica (la lotta degli opposti). Se si tiene conto delle merci ai prezzi di acquisto, altri punti importanti scompaiono:

1) è impossibile effettuare la collazione automatica, ovvero la riconciliazione dei beni cancellati (report sulle materie prime) con i ricavi capitalizzati (report di cassa). La presenza di un unico rapporto merceologico e di cassa priva la contabilità di un importante punto di controllo;
2) quando si utilizza un computer, il cassiere registra automaticamente il fatto che la merce viene cancellata esattamente ai prezzi di vendita. Ma, d'altra parte, l'introduzione di un margine, un margine commerciale, nella contabilità consente di rivelare il potenziale profitto atteso.

I punti di cui sopra sono di grande importanza e costringono i contabili a pensare a quale opzione per la contabilità dei beni dovrebbe essere inclusa nell'ordinanza sulle politiche contabili.

Qual è il significato di margine

Quando pensiamo alla natura, al contenuto economico del margine, siamo sorpresi di riconoscere la sua natura paradossale. Se procediamo dall'idea di un saldo dinamico, nella contabilità del margine non esiste il conto 42 "Margine commerciale" e non dovrebbe esserci.

Ciò è dovuto al fatto che il conto “Merci” è presente in entrambe le opzioni contabili, come? E come? + ?, dimostra l'asset come capitale effettivamente investito. Si tratta, in sostanza, di spese differite, perché il denaro e/o gli obblighi di pagamento sono investiti in valori, le spese sono capitalizzate e in questo concetto non c'è posto per i ricavi futuri. Tuttavia, se il conto 42 "Margine commerciale" viene introdotto nel piano dei conti, non crea una fonte di fondi propri, ma può, come era consuetudine nella contabilità sovietica, svolgere la funzione di un conto controattivo. Affina solo la valutazione dei beni, portandola al prezzo di vendita.

L’equilibrio statico è un’altra questione. I prodotti in esso contenuti vengono inizialmente mostrati ai prezzi di vendita del giorno di riferimento corrente.

E, come richiesto da Aifharez, viene interpretato non come spese differite, ma come risconti passivi. E in effetti, è ovvio che i beni, in un modo o nell'altro, verranno venduti o contribuiranno a questa vendita, quindi l'intero bene si trasformerà in denaro e porterà profitti o perdite. Pertanto il conto 42 “Margine commerciale” è una fonte di fondi propri, si tratta di potenziali profitti futuri e non di una sorta di regolamentazione.

Nella contabilità sovietica, e in molti anche adesso, comprendendo il saldo alla luce di un concetto statico, usano il conto 42 "Margine commerciale" come regolatore, e questo in pratica porta a grandi errori finanziari. Il fatto è che quasi tutti i contabili, i finanziari e gli amministratori confondono il bilancio statico con quello dinamico e, quando determinano la solvibilità, utilizzano i dati sulle scorte senza margini commerciali.

Ifharez dovrebbe essere definito come il processo di trasferimento del sistema contabile nazionale agli standard internazionali.

Se parliamo di un bilancio dinamico, allora ci sono delle ragioni per questo, ma in termini di bilancio statico questo non è corretto e deteriora seriamente l'azienda. Ci sono casi in cui le banche hanno rifiutato un prestito a buoni richiedenti su questa base. I primi hanno perso soldi e profitti, i secondi hanno perso buoni clienti.

Allo stesso tempo, qui c’è un enorme pericolo. Per ottenere un prestito, è molto semplice effettuare una rivalutazione fittizia dei beni, aumentare artificialmente il fatturato del credito del conto 42 “Margine commerciale” e assicurarsi il livello di solvibilità richiesto. C’è chi, convinto che gli uomini della banca non finiranno nella contabilità generale, eseguirà questa operazione direttamente in bilancio.

Ma è per questo che ci sono gli analisti in banca, questi "lucci nel fiume in modo che il carassio non dorma".

Come descrivere un ribasso

Sulla base del concetto dinamico, tutti i ribassi dovrebbero essere ammortizzati nel conto profitti e perdite. (Le perdite sono già evidenti.) Se aderisci al saldo statico, sono possibili le seguenti opzioni:

1) se il margine commerciale è maggiore del ribasso, quest'ultimo viene addebitato sul conto 42 “Margine commerciale”. Ciò è comprensibile, poiché il contabile dimostra semplicemente che il profitto non ha raggiunto il livello previsto;
2) se il margine commerciale è inferiore alla rivalutazione, quest'ultima si riflette anche nell'addebito del conto 42. E ora diventa chiaro che questo conto è di natura attiva-passiva e il suo saldo a debito significa perdite che si rifletteranno quando le merci vengono vendute.

Queste sono perdite potenziali. Ciò, ovviamente, contraddice il principio di prudenza (), ma riflette correttamente l’idea della registrazione temporanea dei fatti della vita economica e impedisce gli abusi provocati dal conservatorismo contabile.

Infatti, se qualcuno vuole nascondere i profitti, effettuerà una valutazione fittizia dei beni, evadendo le tasse e creando le cosiddette pseudo-perdite.

E questo è corretto se il margine è inteso come fondo, ma se ne parliamo come regolatore allora tutto cambia. In caso di ribasso, dobbiamo cancellare solo la quota della valutazione nell'addebito 42 "Margine commerciale" e la parte principale nel conto profitti e perdite. In questo conto, tutte le perdite si riferiscono al periodo di riferimento in cui si sono verificate. Ma solo.

Il risultato più importante si riduce al fatto che nella vita appaiono i risultati che, da un lato, creiamo con il nostro lavoro, fisico e mentale, dall'altro il risultato finanziario è una conseguenza dell'intraprendenza della mente che Dio ha ci ha dotato. Scegliendo un criterio contabile, predeterminiamo il risultato finanziario.

Tipi di margine

1. Il margine iniziale, o margine iniziale, è l'importo del capitale proprio necessario per effettuare un'operazione di margine ai sensi della normativa vigente. Il margine iniziale viene calcolato utilizzando la formula

Mn = C/Tso x 100%,

Dove Mn è il margine iniziale, %; C – i fondi propri del cliente investiti nella transazione; Tso – il costo totale della transazione di margine al momento della sua conclusione.

2. Il margine effettivo è la quota del capitale monetario del cliente nel valore della transazione di margine alla data corrente. Viene calcolato quotidianamente separatamente per ciascun tipo di transazione a margine, ma la sua essenza generale è la seguente:

Мф = Сф / Цфх 100%,

Dove Mf è il margine effettivo, in % alla data corrente; Sf – i fondi propri del cliente nel capitale della transazione alla data corrente; Tsf – il costo totale della transazione di margine alla data corrente.

Se il livello di margine effettivo supera il livello di margine iniziale, ciò significa che il cliente (speculatore) ha un margine in eccesso, che può utilizzare per effettuare nuove transazioni di margine (aggiuntive) o per ridurre l'entità del prestito del broker.

3. Il margine minimo è il livello massimo consentito del proprio capitale monetario (equità) nel costo di una transazione a margine.

Se la situazione dei prezzi sul mercato si è sviluppata in modo tale che la quota dei fondi propri del cliente è scesa al livello del margine minimo (o anche inferiore), il broker ha il diritto di richiedere al cliente di compensare il deficit del suo deposito cauzionale. Altrimenti, il broker ha il diritto di vendere autonomamente parte dei titoli del cliente (per un acquisto allo scoperto) o di riacquistare il numero richiesto di titoli utilizzando i fondi del cliente disponibili sul conto a margine (per una vendita allo scoperto).

4. Il margine di variazione, o margine di supporto, è l'importo di fondi che il cliente deve aggiungere al conto di margine per soddisfare la richiesta del broker di ripristinare il suo deposito di garanzia (livello di margine). Il margine di variazione è definito come la differenza tra il livello di margine richiesto dal broker e il suo livello effettivo, risultante dalla situazione effettiva sul mercato (dal livello effettivo del prezzo di mercato).
Su

Il termine economico “margine” viene utilizzato non solo nelle operazioni commerciali e di borsa, ma anche nel settore assicurativo e bancario. Questo termine descrive la differenza tra il valore commerciale di un prodotto, pagato dall'acquirente, e il suo costo, costituito dai costi di produzione. Per ogni campo di attività, il termine avrà un suo uso specifico: nelle attività di borsa, questo concetto descrive la differenza tra i tassi dei titoli, i tassi di interesse, le quotazioni o altri indicatori. Questo è un indicatore piuttosto unico e non standard per le transazioni di borsa. In termini di operazioni di intermediazione sui mercati azionari, il margine funge da garanzia e il trading è chiamato “margine”.

Nelle attività delle banche commerciali, il margine descrive la differenza tra gli interessi sui prodotti di prestito emessi e i depositi esistenti. Uno dei concetti popolari nel settore bancario è “margine di credito”. Questo termine aiuta a descrivere la differenza che si ottiene se l'importo concordato viene sottratto dall'importo finale del prestito concesso ai clienti delle banche. Un altro indicatore che descrive direttamente l'efficienza delle attività bancarie può essere considerato il “margine netto” espresso in percentuale. Il calcolo viene effettuato trovando la differenza tra capitale e reddito netto, misurato in percentuale. Per qualsiasi banca, il reddito netto viene generato attraverso la vendita di prodotti di credito e di investimento. Quando si emette un importo del prestito garantito da un immobile, per determinare la redditività dell'operazione, viene calcolato il “margine di garanzia”: l'importo dell'importo del prestito viene sottratto dal valore della proprietà della garanzia.

Questo termine semplifica il concetto di profitto. L’indicatore può essere espresso in:

• percentuale (calcolata come rapporto tra la differenza tra il costo e il costo del prodotto rispetto al costo);
• in termini assoluti - rubli (calcolati come margine commerciale);
• rapporto delle azioni (ad esempio 1:4, utilizzato meno frequentemente rispetto ai primi due).

Grazie a questo indicatore vengono rimborsate le spese di consegna, di rifiuto del prodotto e di organizzazione di vendita, che non si riflettono nel costo del prodotto. È anche a sue spese che viene generato il profitto dell’azienda.

Se il margine non aumenta all’aumentare del valore commerciale, ciò significa che il costo delle merci aumenta più velocemente e l’azienda rischia di diventare presto non redditizia. Per evitare che ciò accada, il prezzo del prodotto deve essere adeguato.

Questo indicatore è rilevante per i calcoli sia per le organizzazioni grandi che per quelle piccole. Riassumiamo perché è necessario:

• analisi della redditività dell'organizzazione;
• analisi della condizione finanziaria dell'organizzazione, delle sue dinamiche;
• quando si prende una decisione responsabile, per giustificarla;
• prevedere la redditività dei possibili clienti dell'organizzazione;
• formazione di politiche di prezzo per determinati gruppi di beni.

Viene utilizzato nell'analisi delle attività finanziarie insieme all'utile netto e lordo sia per i singoli beni o i loro gruppi, sia per l'intera organizzazione nel suo insieme.

Il margine lordo è il ricavo derivante dalla vendita di prodotti per un certo periodo da cui vengono sottratti i costi variabili assegnati per la produzione di tali prodotti. Si tratta di un indicatore analitico che, una volta calcolato, può includere entrate derivanti da altre attività dell'impresa: fornitura di servizi non produttivi, entrate derivanti dall'uso commerciale di alloggi e servizi comunali e altre attività. L'indicatore dell'utile netto e il fondo stanziato per lo sviluppo della produzione dipendono dal margine lordo. Cioè, in un'analisi economica delle attività dell'intera impresa, rifletterà la sua redditività attraverso la quota di profitto nel volume totale dei proventi.

Come calcolare il margine

Il margine viene calcolato in base al rapporto in cui verrà espresso il risultato finale: assoluto o percentuale.

Il calcolo può essere effettuato se il margine commerciale e il costo finale della merce sono accuratamente indicati. Questi dati permettono di determinare matematicamente il margine, espresso in percentuale, poiché questi due indicatori sono correlati. Innanzitutto, viene determinato il costo:

Costo totale delle merci – Margine commerciale = Costo delle merci.

Quindi calcoliamo il margine stesso:

(Costo totale – Costo del prodotto)/Costo totale X 100% = Margine.

A causa dei diversi approcci alla comprensione del margine (come rapporto di profitto o come utile netto), esistono diversi metodi per calcolare questo indicatore. Ma entrambi i metodi aiutano nella valutazione:

— la possibile redditività del progetto avviato e le sue prospettive di sviluppo ed esistenza;

— il valore del ciclo di vita del prodotto;

— determinare i volumi effettivi di produzione di beni e prodotti.

Formula del margine

Se dobbiamo esprimere l'indicatore tramite percentuali, nelle operazioni di trading per determinare il margine si utilizza la formula:

Margine = (Costo del prodotto – Costo del prodotto) / Costo del prodotto X 100%.

Se esprimiamo l'indicatore in valori assoluti (valuta estera o nazionale), utilizziamo la formula:

Margine = Costo del prodotto – Costo del prodotto.

Cos’è la marginalità

Molto spesso, la marginalità descrive l’aumento di capitale in termini monetari per unità di produzione. In termini generali, questa è la differenza tra i costi di produzione e il profitto ottenuto come risultato della vendita del prodotto.

La marginalità nel commercio è il profitto marginale di un prodotto, soggetto al costo minimo e al massimo margine possibile. In questo caso, parlano dell'elevata redditività dell'impresa. Se il prodotto viene venduto a un prezzo elevato, l'investimento nella produzione è elevato, ma con tutto ciò il profitto compensa a malapena i costi: stiamo parlando di un margine basso, poiché in questo caso il rapporto di redditività (margine) sarà abbastanza Basso. Utilizzando il concetto di "rapporto di redditività", prendiamo il 100% del costo del prodotto pagato dal consumatore. La redditività dell'impresa è tanto maggiore quanto più alto è questo rapporto.

La redditività di un'impresa o di un'impresa è la sua capacità di ottenere un reddito netto dal capitale investito per un determinato periodo, misurato in percentuale.

La procedura per determinare il margine viene eseguita non solo nella fase iniziale del lancio del prodotto (o dell'azienda nel suo insieme), ma anche durante l'intero periodo di produzione. Il calcolo costante del margine consente di valutare adeguatamente il possibile afflusso di reddito e quanto più sostenibile sarà lo sviluppo del business.

Va notato che in Russia e in Europa esistono approcci diversi alla comprensione della marginalità. Per la Russia, un approccio più tipico prevede che questo concetto sia considerato il reddito lordo netto. Un altro analogo di questo concetto è la quantità di copertura. In questo caso, l'enfasi è su questo importo come parte delle entrate che costituiscono il profitto dell'impresa ed è responsabile della copertura dei costi. Il principio fondamentale qui è aumentare il profitto dell’organizzazione in proporzione al rimborso dei costi di produzione.

L'approccio europeo tende a riflettere il margine lordo come percentuale del reddito totale ricevuto dopo la vendita del prodotto, da cui sono già stati detratti i costi associati alla produzione del prodotto.

La principale differenza tra gli approcci è che quello russo opera con l'utile netto in unità monetarie, quello europeo si basa su indicatori percentuali ed è più obiettivo nella valutazione del benessere finanziario dell'organizzazione.

Nel calcolare la marginalità, gli economisti perseguono i seguenti obiettivi:

• valutazione delle prospettive di un prodotto specifico sul mercato;
• qual è la sua “vita” sul mercato;
• la relazione tra le prospettive o i rischi dell'introduzione di un prodotto sul mercato e il successo dell'impresa lanciata.

È importante calcolare la marginalità di un prodotto per quelle aziende che producono diversi tipi o gruppi di beni. Allo stesso tempo, otteniamo indicatori di marginalità che possono mostrare chiaramente quali beni hanno maggiori possibilità di produzione futura e quali possono, o addirittura dovrebbero, abbandonare la produzione.

Margine e markup: la loro differenza

Se esprimiamo il margine in percentuale, in questo caso è impossibile dire che possa essere equiparato a un margine. Nel calcolo in questo caso, il markup sarà sempre maggiore del margine. Anche in questo caso può essere superiore al 100% (a differenza dell'espressione in valori assoluti, dove non può essere superiore al 100%). Esempio:

Markup = (prezzo della merce (2000 rubli) - costo della merce (1500 rubli)) / costo della merce (1500 rubli) X 100 = 33,3%

Margine = prezzo del prodotto (2000 rub.) – costo del prodotto (1500 rub.) = 500 rub.

Margine = (prezzo del prodotto (2000 rubli) – costo della merce (1500 rubli))/prezzo del prodotto (2000 rubli) X 100 = 25%

Se consideriamo in termini assoluti, allora 500 rubli. – questo è margine = margine, ma se calcolato come percentuale, margine (25%) ≠ margine (33,3%).

Il margine di conseguenza indica il rapporto tra profitto e costo e il margine è il rapporto tra profitto e valore commerciale del prodotto.

Un'altra sfumatura attraverso la quale è possibile identificare la differenza tra i concetti di “ricarico” e “margine”: il margine può essere considerato come la differenza tra il costo all'ingrosso e quello al dettaglio di un prodotto, e il margine come la differenza tra costo e costo.

Nell'analisi economica professionale, è importante non solo calcolare l'indicatore matematicamente correttamente, ma anche prendere i dati iniziali necessari per circostanze specifiche e utilizzare correttamente i risultati ottenuti. Utilizzando determinati metodi di calcolo è possibile ottenere dati diversi tra loro. Ma tenendo conto della convenzionalità degli indicatori considerati, al fine di descrivere in modo completo ed efficace lo stato economico dell'organizzazione, vengono eseguite ulteriori analisi su altri indicatori.

Oggi, il termine “margine” è ampiamente utilizzato in borsa, nel commercio e nel settore bancario. La sua idea principale è quella di indicare la differenza tra il prezzo di vendita e il costo per unità di prodotto, che può essere espresso come profitto per unità di produzione o come percentuale del prezzo di vendita (rapporto di redditività). Cos'è la marginalità? In altre parole, questo è il ritorno sulle vendite. E il coefficiente sopra presentato funge da indicatore principale, poiché determina la redditività dell'impresa nel suo complesso.

Qual è il significato e il significato commerciale di questo termine? Più alto è il rapporto, più redditizia è l’azienda. Ciò significa che il successo di una particolare struttura aziendale è determinato dai suoi margini elevati. Ecco perché è consigliabile basare tutte le decisioni nel campo delle strategie di marketing, che di norma vengono prese dai manager, sull'analisi dell'indicatore in questione.

Cos'è la marginalità? Va ricordato: il margine è anche un fattore chiave per prevedere la redditività dei potenziali clienti, sviluppare politiche di prezzo e, ovviamente, la redditività del marketing in generale. È importante notare che in Russia il profitto marginale è spesso chiamato profitto lordo. In ogni caso rappresenta la differenza tra il profitto derivante dalla vendita del prodotto (senza accise e IVA) e i costi del processo produttivo. L'importo della copertura è il secondo nome del concetto studiato. È definita come la parte dei ricavi che va direttamente a generare profitti e a coprire i costi. Pertanto, l'idea principale è quella di aumentare il profitto dell'impresa in modo direttamente proporzionale al tasso di recupero dei costi di produzione.

Per cominciare, va notato che il calcolo del profitto marginale viene effettuato per unità di prodotto fabbricato e venduto. È lui a chiarire se dovremmo aspettarci un aumento dei profitti a causa del rilascio della prossima unità di prodotto. L'indicatore del profitto marginale non è una caratteristica della struttura economica nel suo complesso, ma consente di identificare le tipologie di prodotto più redditizie (e meno redditizie) in relazione al possibile profitto da essi. Pertanto, il profitto marginale dipende dal prezzo e dai costi di produzione variabili. Per raggiungere l'indicatore massimo, dovresti aumentare il margine sui prodotti o aumentare i volumi di vendita.

Pertanto, la marginalità di un prodotto può essere calcolata utilizzando la seguente formula: MR = TR - TVC (TR è il profitto totale derivante dalla vendita del prodotto; TVC sono i costi variabili). Ad esempio, il volume di produzione è di 100 unità di merce e il prezzo di ciascuna di esse è di 1000 rubli. A loro volta, i costi variabili, comprese le materie prime, i salari dei dipendenti e i trasporti, ammontano a 50.000 rubli. Quindi MR = 100 * 1000 – 50.000 = 50.000 rubli.

Per calcolare i ricavi aggiuntivi, è necessario applicare un'altra formula: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) – profitto dalle vendite di prodotti al volume di produzione corrente; TR(V+1) – profitto in caso di aumento della produzione di una unità di bene).

Profitto marginale e punto di pareggio

È importante notare che il margine (formula presentata sopra) viene calcolato in base alla divisione dei costi fissi e variabili nel processo di determinazione del prezzo. I costi fissi sono quelli che rimarrebbero gli stessi anche se la produzione fosse pari a zero. Ciò dovrebbe includere l'affitto, alcuni pagamenti fiscali, gli stipendi dei dipendenti del reparto contabilità, dipartimento risorse umane, dirigenti e personale addetto alla manutenzione, nonché il rimborso di prestiti e prestiti.

La situazione in cui il contributo alla copertura è pari all'ammontare dei costi fissi è detta punto di pareggio.

Al punto di pareggio, il volume delle vendite di beni è tale che l'azienda ha l'opportunità di recuperare completamente i costi di produzione del prodotto senza realizzare profitti. Nella figura sopra il punto di pareggio corrisponde a 20 unità di prodotto. Pertanto, la linea del reddito attraversa la linea dei costi e la linea del profitto attraversa l'origine e si sposta in una zona in cui tutti i valori sono positivi. A sua volta, la retta del profitto marginale incrocia la retta dei costi fissi di produzione.

Metodi per aumentare il profitto marginale

La questione di cosa sia la marginalità e come calcolarla viene discussa in dettaglio. Ma come aumentare il profitto marginale ed è possibile a priori? I metodi per aumentare il livello MR sono per lo più simili ai metodi per aumentare il livello complessivo di reddito o profitto diretto. Questi includono la partecipazione a gare di vario tipo, l’aumento della produzione per distribuire i costi fissi tra grandi volumi di prodotto, lo studio di nuovi settori di mercato, l’ottimizzazione dell’uso delle materie prime, la ricerca delle fonti di materie prime più economiche, nonché una politica pubblicitaria innovativa. . Va notato che, in generale, i fondamenti del settore del marketing non cambiano. Ma l'industria pubblicitaria subisce costantemente alcuni cambiamenti, ma la ragione principale della sua esistenza e applicazione rimane la stessa.

Nella sfera economica ci sono molti concetti che le persone incontrano raramente nella vita di tutti i giorni. A volte li incontriamo mentre ascoltiamo notizie economiche o leggiamo un giornale, ma ne immaginiamo solo il significato generale. Se hai appena iniziato la tua attività imprenditoriale, dovrai familiarizzare con loro in modo più dettagliato per redigere correttamente un business plan e capire facilmente di cosa parlano i tuoi partner. Uno di questi termini è la parola margine.

In commercio "Margine" espresso come rapporto tra il ricavo delle vendite e il costo del prodotto venduto. Questo è un indicatore percentuale, mostra il tuo profitto quando vendi. L'utile netto è calcolato in base agli indicatori di margine. È molto facile scoprire l’indicatore del margine

Margine=Profitto/Prezzo di vendita * 100%

Ad esempio, hai acquistato un prodotto per 80 rubli e il prezzo di vendita era 100. Il profitto è di 20 rubli. Facciamo il calcolo

20/100*100%=20%.

Il margine era del 20%. Se devi lavorare con colleghi europei, vale la pena considerare che in Occidente il margine viene calcolato diversamente rispetto al nostro Paese. La formula è la stessa, ma al posto dei proventi delle vendite viene utilizzato l'utile netto.

Questa parola è diffusa non solo nel commercio, ma anche nelle borse e tra i banchieri. In questi settori, significa la differenza tra i prezzi dei titoli e l’utile netto della banca, la differenza nei tassi di interesse su depositi e prestiti. Per diverse aree dell’economia, esistono diversi tipi di margine.

Margine dell'impresa

Il termine margine lordo viene utilizzato nelle imprese. Significa la differenza tra profitto e costi variabili. Viene utilizzato per calcolare il reddito netto. I costi variabili includono i costi di manutenzione delle apparecchiature, i costi della manodopera e le utenze. Se parliamo di produzione, il margine lordo è il prodotto del lavoro. Comprende anche i servizi non operativi che traggono profitto dall'esterno. Questo è un identificatore della redditività di un'azienda. Da esso si formano varie basi monetarie per espandere e migliorare la produzione.

Margine nel settore bancario

Margine di credito– la differenza tra il valore della merce e l'importo stanziato dalla banca per il suo acquisto. Ad esempio, prendi un tavolo del valore di 1000 rubli a credito per un anno. Dopo un anno restituisci 1.500 rubli in totale con gli interessi. In base alla formula sopra riportata, il margine sul tuo prestito bancario sarà del 33%. Gli indicatori del margine di credito per la banca nel suo insieme influiscono sul tasso di interesse sui prestiti.

Bancario– la differenza tra i coefficienti di tasso di interesse sui depositi e sui prestiti emessi. Più alto è il tasso di interesse sui prestiti e più basso è il tasso di interesse sui depositi, maggiore è il margine bancario.

Interesse netto– la differenza tra gli interessi attivi e passivi di una banca in rapporto al suo attivo. In altre parole, sottraiamo le spese della banca (prestiti pagati) dal reddito (profitto sui depositi) e dividiamo per l'importo dei depositi. Questo indicatore è quello principale nel calcolo della redditività della banca. Definisce la stabilità ed è liberamente disponibile per gli investitori interessati.

Garanzia– la differenza tra il valore probabile della garanzia e il prestito concesso a fronte della stessa. Determina il livello di redditività in caso di mancata restituzione del denaro.

Margine in borsa

Tra i trader che partecipano alle negoziazioni in borsa, il concetto di margine di variazione è comune. Questa è la differenza tra i prezzi dei futures acquistati al mattino e alla sera. Un trader acquista futures per un certo importo la mattina all'inizio delle negoziazioni e la sera, alla chiusura delle negoziazioni, il prezzo mattutino viene confrontato con il prezzo serale. Se il prezzo è aumentato il margine è positivo; se è diminuito il margine è negativo. Viene preso in considerazione quotidianamente. Se è necessaria un'analisi su più giorni, gli indicatori vengono sommati e si trova il valore medio.

La differenza tra margine e utile netto

Indicatori come il margine e l’utile netto vengono spesso confusi. Per sentire la differenza, dovresti prima capire che il margine è la differenza tra i valori dei beni acquistati e venduti, e il reddito netto è l'importo delle vendite meno i materiali di consumo: affitto, manutenzione delle attrezzature, bollette, salari, ecc. Se sottraiamo l’imposta dall’importo risultante, otteniamo il concetto di utile netto.

Il trading con margine è un metodo per acquistare e vendere futures utilizzando fondi presi in prestito a fronte di determinati margini collaterali.

La differenza tra margine e “cheat”

La differenza tra questi concetti è che il margine è la differenza tra il profitto delle vendite e il costo dei beni venduti, mentre il margine è il profitto e il costo di acquisto.

In conclusione, vorrei dire che il concetto di margine è molto comune in ambito economico, ma a seconda dei casi specifici influisce su diversi indicatori di redditività di un'impresa, banca o borsa.