Prosječna marža. Margina: šta je to jednostavnim riječima? Vrste marže. Primjena marže u bankarstvu

Prosječna marža. Margina: šta je to jednostavnim riječima? Vrste marže. Primjena marže u bankarstvu
Prosječna marža. Margina: šta je to jednostavnim riječima? Vrste marže. Primjena marže u bankarstvu
05.03.2024

Koncepti marže i marže, za koje su mnogi čuli, često se označavaju jednim pojmom - profitom. Uopšteno govoreći, oni su, naravno, slični, ali je razlika između njih upečatljiva. U našem članku ćemo detaljno razumjeti ove koncepte, tako da se ova dva koncepta ne "češljaju istom četkom", a također ćemo shvatiti kako ispravno izračunati marginu.

Dragi čitaoče! Naši članci govore o tipičnim načinima rješavanja pravnih problema, ali svaki slučaj je jedinstven.

Ako želiš znati kako da rešite tačno svoj problem - kontaktirajte formu za onlajn konsultanta sa desne strane ili pozovite telefonom.

Brzo je i besplatno!

Koja je razlika između marže i margine?

Margina je odnos između cijene proizvoda na tržištu i dobiti od njegove prodaje, glavnog prihoda kompanije nakon što se oduzmu svi troškovi mjereni u procentima. Zbog karakteristika obračuna, marža ne može biti jednaka 100%.

Uz nadoplatu- to je iznos razlike između proizvoda i njegove prodajne cijene po kojoj se prodaje kupcu. Naknada je usmjerena na pokriće troškova prodavača ili proizvođača u vezi s proizvodnjom, skladištenjem, prodajom i isporukom robe. Veličinu marže formira tržište, ali je regulirana administrativnim metodama.

Na primjer, proizvod koji je kupljen za 100 rubalja prodaje se za 150 rubalja, u ovom slučaju:

  • (150-100)/150=0,33, u procentima 33,3% – marža;
  • (150-100)/100=0,5, u procentima 50% – marža;

Iz ovih primjera proizilazi da je marža samo dodatak na cijenu proizvoda, a marža je ukupan prihod koji će kompanija dobiti nakon odbitka svih obaveznih plaćanja.

Razlike između margine i oznake:

  1. Maksimalna dozvoljena zapremina– marža ne može biti jednaka 100%, ali marža može.
  2. Essence. Marža odražava prihod nakon odbitka potrebnih troškova, a marža je dodatak trošku proizvoda.
  3. Kalkulacija. Marža se izračunava na osnovu prihoda organizacije, a marža se računa na osnovu cijene proizvoda.
  4. Ratio. Ako je marža veća, onda će marža biti veća, ali će drugi pokazatelj uvijek biti niži.

Kalkulacija

Marža se izračunava pomoću sljedeće formule:

OTs – SS = PE (margina);

Objašnjenje indikatora koji se koriste prilikom izračunavanja marže:

  • PE– marža (profit po jedinici robe);
  • OC
  • JV– trošak robe;

Formula za izračunavanje marže ili procenta profitabilnosti:

  • TO– procenat profitabilnosti;
  • P. – prihod po jedinici robe;
  • OC– trošak proizvoda po kojem se prodaje kupcu;

U savremenoj ekonomiji i marketingu, kada su u pitanju marže, stručnjaci ističu važnost uzimanja u obzir razlike između ta dva indikatora. Ovi pokazatelji su omjer profitabilnosti od prodaje i dobiti po jedinici robe.

Kada se govori o marži, ekonomisti i trgovci napominju važnost razlike između profita po jedinici robe i ukupnog omjera profitabilnosti za prodaju. Marža je važan indikator, jer je ključni faktor u određivanju cijena, isplativosti marketinške potrošnje, kao i analizi profitabilnosti klijenata i predviđanju ukupne profitabilnosti.

Kako koristiti formulu u Excelu?

Prvo morate kreirati dokument u Exc formatu.

Primjer izračuna bila bi cijena proizvoda od 110 rubalja, dok će cijena proizvoda biti 80 rubalja;

Markupe se izračunavaju pomoću formule:

N = (CP – SS)/SS*100

Gde:

  • N– oznaka;
  • CPU- Prodajna cijena;
  • SS– trošak robe;

Marže se izračunavaju pomoću formule:

M = (CP – SS)/CP*100;

  • M– margina;
  • CPU- Prodajna cijena;
  • SS– trošak;

Počnimo kreirati formule za proračune u tabeli.

Obračun marže

Odaberite ćeliju u tabeli i kliknite na nju.

Pišemo znak koji odgovara formuli bez razmaka ili aktiviramo ćelije koristeći sljedeću formulu (slijedite prema uputama):

  • =(cijena – cijena)/ cijena * 100 (pritisnite ENTER);

Ako ispravno popunite polje za označavanje, vrijednost bi trebala biti 37,5.

Obračun marže

  • =(cijena – cijena)/ cijena * 100 (pritisnite ENTER);

Ako pravilno popunite formulu, trebali biste dobiti 27,27.

Kada primite nejasnu vrijednost, na primjer 27, 272727…. Morate odabrati potreban broj decimalnih mjesta u opciji "format ćelije" u funkciji "broj".

Prilikom izračunavanja uvijek morate odabrati vrijednosti: “finansijske, numeričke ili monetarne”. Ako su druge vrijednosti odabrane u formatu ćelije, izračun se neće izvršiti ili će se izračunati pogrešno.

Bruto marža u Rusiji i Evropi

Koncept bruto marže u Rusiji odnosi se na profit koji organizacija ostvaruje prodajom robe i varijabilne troškove njene proizvodnje, održavanja, prodaje i skladištenja.

Postoji i formula za izračunavanje bruto marže.

izgleda ovako:

VR – Zper = bruto marža

  • VR– dobit koju organizacija ostvaruje prodajom robe;
  • Zper. – troškovi proizvodnje, održavanja, skladištenja, prodaje i isporuke robe;

Ovaj indikator je glavno stanje preduzeća u trenutku obračuna. Iznos koji organizacija ulaže u proizvodnju, na takozvanim varijabilnim troškovima, pokazuje granični bruto prihod.

Bruto marža, ili drugim rečima, u Evropi je procenat ukupnog prihoda preduzeća od prodaje robe nakon plaćanja svih potrebnih troškova. Obračun bruto marže u Evropi se izračunava u procentima.

Razlike između razmjene i marže u trgovanju

Za početak, recimo da takav koncept kao što je marža postoji u različitim područjima, kao što su trgovanje i berza:

  1. Marža u trgovanju– prilično uobičajen koncept zbog trgovačkih aktivnosti.
  2. Exchange margin– poseban koncept koji se koristi isključivo na berzama.

Za mnoge su ova dva koncepta potpuno identična.

Ali to nije tako, zbog značajnih razlika, kao što su:

  • odnos između cijene proizvoda na tržištu i profita - marže;
  • omjer početne cijene robe i dobiti - marža;

Razlika između koncepata cijene proizvoda i njegove cijene, koja se izračunava po formuli: (cijena proizvoda - trošak) / cijena proizvoda x 100% = marža - to je upravo ono što se široko koristi u ekonomiji .

Prilikom izračunavanja pomoću ove formule mogu se koristiti apsolutno sve valute.

Korišćenje obračuna u aktivnostima razmene


Prilikom prodaje fjučersa na berzi, često se koristi koncept marže. Marža na berzi je razlika u promjenama kotacija. Nakon otvaranja pozicije počinje obračun marže.

Da bude jasnije, pogledajmo jedan primjer:

Cena fjučersa koje ste kupili je 110.000 poena na RTS indeksu. Bukvalno pet minuta kasnije cijena je porasla na 110.100 bodova.

Ukupna veličina margine varijacije bila je 110000-110100=100 poena. Ako je u rubljama, vaš profit je 67 rubalja. Sa otvorenom pozicijom na kraju sesije, trgovačka marža će se pomeriti u akumulirani prihod. Sutradan će se sve ponoviti po istom obrascu.

Dakle, da rezimiramo, postoje razlike između ovih koncepata. Za osobu bez ekonomskog obrazovanja i rada u ovoj oblasti ovi pojmovi će biti identični. Pa ipak, sada znamo da to nije tako.


Radi lakšeg proučavanja materijala, marginu članka dijelimo na teme:

Prema kriterijumu relativnosti parametara koji se koriste za određivanje kursne razlike, marža varijacije se deli na tipove:

Marža varijacije fjučersa na početku trgovačke sesije (početna);
marža varijacije fjučersa tokom trgovačke sesije (operativno);
marža varijacije fjučersa nakon izvršenja fjučers ugovora za poravnanje (ukupno);
margina varijacije opcije prilikom izvršenja opcije na fjučers ugovor (strike);
margina varijacije opcije nakon izvršenja fjučers ugovora za poravnanje (ukupno).

2.4. Formula za izračunavanje varijacione marže za fjučers ugovore, formirana od pozicija koje se drže na početku trgovačke sesije (početne) ima oblik:

Mp = (Q – Qp) x P x Np,

Gdje
Q - kotirana cijena za otvaranje trgovačke sesije;
Qp - kotirana cijena zatvaranja prethodne trgovačke sesije;
P je trošak baznog poena, izračunat množenjem broja fjučers ugovora u transakciji sa veličinom baznog poena;
Np - broj pozicija održanih na početku trgovačke sesije.

2.5. Formula za izračunavanje marže varijacije za fjučers ugovore, formirana od pozicija otvorenih tokom trgovačke sesije (operativne), je sljedeća:

Mb = (Q – Qb) x P x Nb,
Gdje
Qb je cijena sklapanja transakcije sa fjučers ugovorom;
Nb - broj fjučers ugovora u zaključenoj transakciji.

2.6. Formula za izračunavanje marže varijacije za fjučers ugovore, koja proizilazi iz izvršenja fjučers ugovora za namirenje (konačnog) ima oblik:

Md = (Qd – Qf) x P x Nd,
Gdje
Qd je cijena osnovnog sredstva na dan izvršenja fjučers ugovora;
Qf je kotirana cijena posljednjeg dana trgovanja terminskim ugovorom;
Nd je broj fjučers ugovora koji će se izvršiti.

2.7. Formula za izračunavanje varijacione marže za opcione ugovore, koja se formira kada se izvrši opcija na fjučers ugovor (strike), ima oblik:

Mo = (Qf – Qo) x P x Ne,
Gdje
Qo - štrajk cijena opcije;

2.8. Formula za izračunavanje marže varijacije za opcione ugovore koji su rezultat izvršenja opcije poravnanja (konačne) ima oblik:

Mo = (Q – Qo) x P x Ne,
Gdje
Q je cijena osnovnog sredstva na dan izvršenja opcionog ugovora;
Qo - štrajk cijena opcije;
Ne - broj opcijskih ugovora koji će se izvršiti.

3. Osobine i posljedice proračuna

3.1. Rezultati izračuna se koriste za dovođenje trenutne kotacijske cijene (uključujući cijenu zatvaranja pozicije) na cijenu sklapanja transakcije (otvaranja pozicije) u svakom trenutku u kojem se cijena kotacije mijenja sve dok se ugovor ne izvrši zadržavanjem i akumuliranje marže varijacije.

3.2. Za kupca fjučers ugovora, kupca call opcija i prodavca put opcija, pozitivna varijantna marža se pripisuje na račun trgovanja, a negativna varijaciona marža se zadužuje.

3.3. Za prodavca fjučers ugovora, prodavca call opcija i kupca put opcija, pozitivna varijaciona marža se zadužuje sa trgovačkog računa, a negativna varijaciona marža se kreditira.

3.4. Ako vrijednost izračunata korištenjem gornjih formula nije višekratnik osnovne točke, tada se zaokružuje na višekratnik osnovne točke prema pravilima aritmetičkog zaokruživanja.

Formula marže

Osim prihoda, rashoda i dobiti, naravno, čuli ste za takav pokazatelj kao što je marža ili profitabilnost. Budući da ćemo ovaj indikator morati često koristiti u daljim raspravama i proračunima, hajde da shvatimo kako se on izračunava i šta znači.

Marža = Dobit / Prihod * 100

Marža je relativan pokazatelj, pa se mjeri u postocima, a formula se množi sa 100.

Marža pokazuje odnos dobiti i prihoda, drugim riječima, efikasnost pretvaranja prihoda u profit.

Ako čujete da preduzeće ima maržu od 20%, to znači da za svaku zarađenu rublju preduzeće ima 20 kopejki profita i 80 kopejki rashoda.

Formula za izračunavanje marže + određivanje marže na Forexu

Izračun sredstava potrebnih za Forex trgovanje:

Neophodna marža (Margina, ili Necessary Margin) je slobodan iznos na trgovačkom računu koji morate imati da biste otvorili poziciju određenog obima. Na primjer, sa polugom od 1:100, potrebna margina će biti 1% veličine transakcije, sa polugom od 1:50 - 2%, sa polugom od 1:25 - 4% itd.

Slobodna marža su sredstva na trgovačkom računu, neopterećena kao kolateral za otvorene pozicije (u obliku potrebne marže). Izračunava se pomoću formule: Kapital - Marža.

Kapital - stanje tekućeg računa. Određuje se po formuli: Stanje + Floating Profit - Floating Gubitak, gdje je:

Floating Profit i Floating Loss su nefiksni dobici i gubici na otvorenim pozicijama, izračunati na osnovu trenutnih kotacija.

Stanje (Stanje) - ukupan finansijski rezultat svih izvršenih transakcija (zatvorene transakcije) i netrgovačkih operacija (operacije depozita/isplate) na trgovačkom računu.

Margina varijacije

Varijaciona marža je zbir dobitaka i/ili gubitaka na svim otvorenim pozicijama učesnika na tržištu derivata Berze, utvrđenih tokom prilagođavanja tržišta. Varijabilna marža za jednu poziciju je dobit ili gubitak za ovu poziciju kada se preračuna njena vrijednost po cijeni poravnanja tekućeg dana trgovanja. Marža varijacije za poziciju je jednaka: a) za dugu poziciju: VM= (Tsr - Tst) x Sim: Im; b) za kratku poziciju: VM= - (Tsr-Tt) x Sim: Im, gdje je: VM - margina varijacije za ovu poziciju; CR - cijena poravnanja datog trgovačkog dana za odgovarajuću seriju derivativnog instrumenta; Ct - trenutna cijena ove pozicije; Oni su minimalna promjena cijene u skladu sa Specifikacijom instrumenta derivata; Sim - procjena troškova minimalne promjene cijene (u rubljama) u skladu sa Specifikacijom derivativnog instrumenta.

Obračun finansijskog rezultata naše transakcije počinje odmah nakon otvaranja trgovačke pozicije. Varijabilna marža će biti sve promjene vaše pozicije u novčanom smislu. Marža se naziva "varijaciona", jer ima mnogo varijacija - odnosno stalno se mijenja.

Konačna vrijednost varijacione marže se obično izračunava na osnovu rezultata trgovačke sesije. Naravno, tokom dana možete uočiti promjene u marži varijacije na vašem trgovačkom terminalu.

Ako trgovac napravi ispravnu prognozu kretanja tržišta, tada će varijacija biti pozitivna. Ako se tržište kreće protiv trgovca, onda će marža, shodno tome, biti negativna. Međutim, vrijedno je napomenuti da dok se sesija trgovanja ne završi, akumulirana varijantna marža neće biti pripisana vašem depozitu (ili otpisana s njega). O procesu otpisivanja i bilježenja vašeg profita (gubitka) direktno ćemo govoriti u narednim objavama, jer i tu ima mnogo zanimljivih tačaka.

Ako zadržite svoju poziciju jednu trgovačku sesiju, tada će se vaš konačni rezultat u trgovini poklopiti sa maržom varijacije. Međutim, ako je vaša pozicija dugoročna, tada će se svakog novog trgovačkog dana varijantna marža iznova akumulirati i već će se razlikovati od ukupne transakcije.

Možemo reći da je varijantna marža rezultat vaše transakcije unutar jedne trgovačke sesije. A konačni (finansijski) rezultat je cjelokupna ukupna dobit (gubitak) na transakciji za cijeli period držanja, odnosno zbir svih varijacionih dobiti ili gubitaka.

Zamislimo da smo na dan 1. avgusta otvorili dugu poziciju po cijeni od 137 000. Na kraju trgovačke sesije cijena je porasla na 142 000, čime je naša varijantna marža postala +5 000 poena. A ukupni za dan je također bio +5,000 bodova. Nismo zatvorili poziciju i pomjerili smo je za sljedeći dan.

Dana 2. avgusta tržište nije bilo povoljno kao juče, a do kraja trgovačke sesije zatvorilo se na 140.000 poena. Obratite pažnju ovde. Dana 2. avgusta, naša margina varijacije je postala (-2.000) bodova. Odnosno, ispada da je u ovom danu naša pozicija otvorena ne na 137.000, već na 142.000, pošto je to bila cena zatvaranja prethodnog dana. Odavde dobijamo 140.000-142.000= (-2000) poena. Međutim, ovo je samo rezultat za 2. avgust.

Generalno, rezultat za cijelu našu poziciju je 140.000-137.000 = +3.000 bodova. Dakle, ispada da je varijantna marža za dan negativna, a rezultat transakcije pozitivan zbog činjenice da smo 1. avgusta ostvarili dobar profit.

Opet nismo zatvorili poziciju i pomjerili smo je za sljedeći dan. Tržište nas je 3. avgusta ponovo obradovalo i na kraju trgovačke sesije bilo je na nivou od 143.500. Tako je varijantna marža za dan ispala 143.500-140.000 = +3.500, a konačni rezultat transakcija je bila 143,500 – 137,000 = +6,500 Na ovu sretnu notu, odlučili smo da zatvorimo našu dugu poziciju.

Nadam se da vam je sada jasnije šta je margina varijacije. Kao što vidite, negativna marža varijacije nije uvijek pokazatelj neprofitabilne transakcije. Ovo je samo dio ukupnog rezultata transakcije unutar jedne trgovačke sesije. Glavna stvar je da je konačni rezultat transakcije pozitivan

Nivo marže

Nivo marže je relativna veličina kredita koji Banka daje klijentu. Ova vrijednost se izračunava u realnom vremenu. Kredit se klijentu daje iu gotovini iu hartijama od vrijednosti („kratka” prodaja).

Na ruskom tržištu akcija, nivo marže se izračunava pomoću sljedeće formule:

UM = (LSP)/(DS + CB)x100%
gdje:
LST (likvidaciona vrijednost portfelja) = DS + CB - ZK
DS - gotovina
Centralna banka - hartije od vrijednosti
ZK - dug klijenta prema brokeru za sredstva i hartije od vrijednosti prodate u kratkom roku.

Ukoliko klijent ne koristi pozajmljena sredstva, tada je njegov nivo marže 100% (ili 1).

Kako se otvaraju nove margine, nivo marže računa počinje postepeno da se smanjuje. Ovdje je također potrebno uzeti u obzir situaciju na tržištu: ako se tržište kreće u smjeru koji klijent želi, nivo marže se ili blago smanjuje, ili se uopće ne može promijeniti, ili čak povećati; u slučaju nepovoljnog toka trgovanja za klijenta, ova vrijednost se može promijeniti gotovo jednako brzo kako se cijene kreću u suprotnom smjeru od klijenta.

Ako nivo marže padne ispod 50% ili 0,5 (restriktivni nivo marže za leveridž jednak 2, tj. kada klijent dobije rublju pozajmljenih sredstava od banke za svaku rublju sopstvenih sredstava), banka NEMA PRAVO pružiti priliku za otvaranje novih marginskih pozicija.

Ukoliko nivo marže padne na nivo za slanje zahteva (35% ili 0,35), banka šalje obaveštenje klijentu o potrebi hitnog dopunjavanja računa ili o potrebi hitnog zatvaranja dela otvorenih pozicija. Klijent mora preduzeti ove radnje kako bi nivo marže doveo na restriktivni nivo (tj. 50% ili 0,5) ili više. Ukoliko klijent ne preduzme potrebne radnje u roku od 1 minute nakon prijema relevantnog obavještenja kako bi nivo marže doveo na vrijednost ne nižu od 50% ili 0,5, banka automatski zatvara dio otvorenih pozicija klijenta bez obavještavanja klijenta.

Nivo prenosa je minimalni nivo marže za obavljanje posebnih repo transakcija.

Dug klijenta prema brokeru (zajam) sastoji se od duga po gotovini (DC) i duga po hartijama od vrijednosti (CB) prodatim u kratkom roku:

ZK = DS + CB
gdje:
DS = Zbir dugih pozicija (Long) - Zbir kratkih pozicija (Short) - LSP;
CB = Količina klijentovih kratkih pozicija

Ako se vrednost DS (ili CB) pokaže kao negativna ili jednaka nuli, klijent nema obavezu prema brokeru za pozajmljena sredstva (ili za isporuku hartija od vrednosti).

Profitna marža

Indikator profita/marže prilikom procene sistema trgovanja često koriste oglašivači kada izveštavaju o primljenoj dobiti. Tipično, ovo nije najbolji ili najispravniji način predstavljanja sistema. Pošto, kao što je gore navedeno, mnogi sistemi trgovanja sa visokim prinosom imaju duge periode leveridža, čitav sistem postaje neprihvatljiv za mnoge trgovce. Može se ispostaviti da se isti sistem ne može napustiti jer odnos marža/profit izgleda prilično dobro. Ko želi da se odrekne sistema koji donosi 300% profita? Često su komercijalni sistemi trgovanja ovog tipa fokusirani na određeni instrument; stoga, rezultati mogu biti “asimetrični” u odnosu na potrebe margine tog konkretnog instrumenta. Sistem trgovanja koji ostvaruje isti profit u S&P 500 kao i u sojinom zrnu izgledao bi bolje u soji zbog nižih zahtjeva za maržom. Često ova kombinacija činjenica može učiniti omjer profita/marže pogrešnim brojem.

Uprkos onome što je gore rečeno, poređenje sistema zasnovanih na omjeru profit/marža će pružiti određenu korist trgovcima. Može im pomoći da utvrde da li je njihov kapital ispravan. Ukratko, marža potrebna za ulazak u jednu trgovinu je kapital koji se ne može koristiti za otvaranje novih pozicija. Ovaj novac bi se mogao koristiti kao marža u drugim sistemima ili kao kapital pod rizikom na novim signalima za ulazak. Analiza različitih sistema zasnovanih na omjerima profita i marže omogućava trgovcima da maksimiziraju korist svog kapitala na računu. Pod pretpostavkom da će sistem trgovanja zaraditi isti iznos na dva različita instrumenta, bilo bi razumno trgovati instrumentom uz minimalnu marginu. Ovaj pristup će trgovcima dati priliku da preuzmu više transakcija i/ili uključe više jedinica/ugovora po trgovini nego što bi inače mogli kada trguju instrumentom sa višim zahtjevom za maržu.

Naravno, kreiranje strategija koje ograničavaju potrebu za maržom možda neće biti pogodno za sve trgovce. Za profesionalne trgovce, marža je obično od malog interesa jer je samo dio računa u opasnosti u bilo kojem vremenskom periodu. U takvim slučajevima, finansijski menadžeri ne maksimiziraju nužno prinos na svoj maržni kapital. U stvari, ovo može raditi protiv ukupnih ciljeva rizika/nagrade trgovca, dovodeći ga u iskušenje da sklopi više transakcija nego što bi bilo moguće pod određenim kriterijumom rizika.

S druge strane, veća finansijska poluga će omogućiti malim i agresivnim trgovcima da dobiju više novca za svoj novac. Da damo primjer, mali trgovci bi mogli sklopiti samo jedan ugovor u S&P-u zbog visokih potreba za maržom (12.000$+ ili -) s potencijalnom dobiti od 3.500$ po trgovini. Da su ovi trgovci pogledali druga tržišta, kao što je kanadski dolar (400$+ ili - potrebna marža), bili bi u mogućnosti da sklope trideset puta više ugovora. Jedan ugovor može "zaraditi" samo 250 dolara, ali kada ih kombinujete zajedno, "zaradit ćete" više novca od trgovanja samo jednim S&P ugovorom. Općenito, profit/marža može biti korisna trgovcima u određenoj mjeri, ali je važno zapamtiti one aspekte koje vam analiza profita/marže ne govori. Metoda analize profita/marže govori relativno malo o riziku kojem račun može biti izložen i ne daje uvijek jasnu sliku profitabilnosti računa jer potrebe za maržom uvelike variraju. Može opisati koliko efikasno trgovci koriste maržu, ali čak ni to nije primjenjivo na potrebe svih trgovaca.

Margin pozajmljivanje

Klijenti imaju priliku da značajno povećaju svoje prihode od transakcija na berzi koristeći alate za maržnu trgovinu.

Marginalno kreditiranje je kreditiranje klijenata gotovinom ili hartijama od vrednosti obezbeđeno trenutnom vrednošću imovine (odnosno kolateral je gotovina ili hartije od vrednosti klijenta). To znači da kompanija uz određenu naknadu klijentu privremeno pozajmljuje ili gotovinu ili hartije od vrijednosti. Uz pomoć margin tradinga, klijent koji je siguran u tržišni trend ima priliku povećati veličinu svoje pozicije privlačenjem dodatnih sredstava.

Princip rada maržnog kreditiranja je sljedeći: finansijski rezultat poslovanja povećava se korištenjem financijske “poluge” – dovršavanjem transakcije korištenjem kredita možete ostvariti znatno veći prihod od prihoda koji bi se mogao ostvariti koristeći samo sopstvenim sredstvima. Ova vrsta transakcije je veoma popularna jer omogućava zaradu čak i na malim tržišnim fluktuacijama, a na značajnim tržišnim fluktuacijama prihod klijenata se povećava nekoliko puta.

Transakcije koje koriste prikupljena sredstva pružaju priliku za sticanje dodatnog prihoda kako na rastućim tako i na opadajućim tržištima. Na rastućem tržištu, klijent kupuje hartije od vrijednosti koristeći ne samo vlastita sredstva, već i dodatna sredstva primljena u obliku margin kredita. Klijent tada prodaje papir po višoj cijeni, otplaćuje kredit i dobija veći povrat od onoga što je mogao dobiti samo vlastitim sredstvima. U padu tržišta, klijent posuđuje akcije, prodaje ih na tržištu, a zatim otplaćuje kredit, kasnije kupuje iste akcije po nižoj cijeni i prima prihod od razlike u cijeni.

Rizici koji proizlaze iz trgovanja marginama

Ukoliko klijenti pozajmljuju bilo kakvu imovinu, moraju ispuniti stroge uslove u pogledu odnosa veličine sopstvenih sredstava i vrednosti otvorenih pozicija. Ukoliko se tržište kreće nepovoljno (u smjeru suprotnom od očekivanja klijenta) i iznos duga klijenta premašuje iznos datog kolaterala za određeni iznos, klijentu se šalje zahtjev za povećanje iznosa kolaterala (Margin Call) . Kada se dostigne određeni kritični nivo marže, klijentove pozicije su prisiljene da se zatvore.

Terminologija

Nivo kolaterala ili nivo marže je procentualni odnos kapitala klijenta prema dugoj poziciji klijenta. Prilikom izračunavanja nivoa kolaterala, kapital podrazumeva razliku između dugih i kratkih pozicija klijenta.

Duga pozicija se definiše kao zbir sopstvenih sredstava klijenta i tržišne vrednosti klijentovih sopstvenih maržnih hartija od vrednosti.

Kratka pozicija se definiše kao zbir pozajmljenih sredstava klijenta i tržišne vrednosti klijentovih pozajmljenih hartija od vrednosti.

Početni nivo marže, ili leveridž, koji je utvrdila Federalna služba za finansijska tržišta Rusije, ne prelazi 1:1, odnosno za svaku rublju sopstvenih sredstava, klijent može dobiti 1 rublju pozajmljenih sredstava od kompanije. Za klijente sa visokim nivoom rizika, maksimalna poluga ne prelazi 1:3.

Restriktivni nivo marže je standardna vrijednost nivoa kolaterala, što znači da se na račun klijenta ne mogu obavljati operacije koje bi dovele do smanjenja nivoa kolaterala ispod 50% (za klijente sa leveridžom 1:1) ili ispod 25% (za klijente sa polugom 1:3). Klijent ne može vršiti transakcije i operacije koje dovode do smanjenja nivoa marže ispod ovog nivoa.

Nivo marže za slanje zahteva klijentu ili nivo marže – nivo marže na računu klijenta od 35% (za klijente sa leveridžom 1:1) i 20% (za klijente sa leveridžom od 1). :3), nakon čega broker šalje zahtjev klijentu da preduzme mjere za vraćanje nivoa marže na restriktivni nivo.

Klijent koji želi izbjeći prinudno zatvaranje, u ovom slučaju, može uplatiti sredstva na svoj račun ili prodati hartije od vrijednosti koje nisu kolateral za izdati kredit.

Nivo likvidacione marže je minimalna prihvatljiva vrijednost nivoa marže, što znači da ako se nivo marže smanji ispod standardne vrijednosti, klijentova pozicija se zatvara (prodaja vrijednosnih papira ili kupovina vrijednosnih papira na teret sredstava klijenta) prinudno na plaćanje. otplatiti dug klijenta prema kompaniji.

Nivo likvidacione marže je 25% za klijente sa leveridžom 1:1 ili 15% za klijente sa leveridžom 1:3. Prinudno zatvaranje pozicija klijenta se vrši radi vraćanja nivoa marže na nivo Margin Call.

Neto marža

Termin ima sljedeća značenja:

1. Razlika između prosječne cijene privučenih sredstava. resursa i prosječnog povrata na uloženi kapital. (Ključna riječ pojma je 'kamata', jer se trošak privlačenja kapitala i njegova efektivnost izražavaju u jednom obliku - godišnjoj kamatnoj stopi).
2. Odnos neto prihoda od kamata u odnosu na svu profitabilnu imovinu banke, koji je pokazatelj efikasnosti bankarskih aktivnosti.

Računovodstveni model za obaveze pretpostavlja maksimiziranje ili barem stabilizaciju marže banke (razlike između prihoda od kamata i troškova kamata) na prihvatljivom nivou rizika. Ovu vrijednost treba razlikovati od spreada, indikatora cijene koji karakterizira razliku između stopa na plasirana i privučena sredstva.

Kritični parametri ALM-a su indikator neto kamatnog prihoda (NII) i njegova relativna vrijednost u obliku neto kamatne marže (NIM). Vrijednost ovih parametara mora se održavati na fiksnom nivou.

NPD = OPD-OPI,

gdje je OPD ukupan prihod od kamata na kredite i investicije;
OPI - ukupni troškovi kamata na depozite i druga pozajmljena sredstva;

Faktori koji utiču na NIM vrijednost:

1. Povećanje ili smanjenje kamatnih stopa;
2. Promjena raspona – razlika između prinosa na aktivu i troškova servisiranja obaveza banke (koja se ogleda u promjeni oblika krive prinosa ili odnosa između dugoročnih i kratkoročnih kamatnih stopa, jer mnoge obaveze banaka su kratkoročne, a značajan dio aktive banaka ima duži rok dospijeća);
3. Promjene u strukturi prihoda i rashoda od kamata;
4. Promjene u obimu sredstava koja stvaraju prihod (aktivna sredstva) koju banka drži kako proširuje ili smanjuje ukupni obim svojih aktivnosti;
5. Promjene u obimu obaveza, koje karakteriziraju troškovi kamatnih stopa, koje banka koristi za finansiranje svog dohodovnog portfelja sredstava prilikom proširenja ili sužavanja ukupnog obima aktivnosti;
6. Promjene u omjerima koje rukovodstvo svake banke koristi pri izboru između aktive i pasive sa fiksnim i promjenjivim kamatnim stopama, dugim i kratkim rokom dospijeća, te između sredstava sa visokim i niskim očekivanim prinosima (na primjer, kada se velike količine gotovine pretvaraju u krediti ili pri prelasku sa visokoprinosnih potrošačkih kredita i kredita osiguranih nekretninama na niskoprinosne komercijalne kredite).

Ako je vrijednost NIM-a koju je banka primila zadovoljavajuća za menadžment, onda će, da bi je popravila, koristiti različite metode zaštite od rizika promjene kamatnih stopa, čime će pomoći u stabilizaciji neto prihoda. Ako kamatne stope na obaveze banke rastu brže od prihoda na kredite i hartije od vrednosti, NIM će se smanjiti, što će smanjiti dobit. Ako kamatne stope padnu i dovedu do smanjenja prihoda od kredita i hartija od vrijednosti brže od smanjenja troškova kamata na pozajmljena sredstva, tada će se smanjiti i NIM banke. U ovom slučaju, menadžment će morati da traži načine da smanji rizik kako bi smanjio značajno povećanje troškova pozajmljivanja u odnosu na prihod od kamata, što će negativno uticati na NIM.

Međutim, NPV i NIM služe samo kao smjernice za upravljanje imovinom i pasivom, dok se istinsko upravljanje bilansom stanja iz perspektive računovodstvenog modela provodi uglavnom kontrolom jaza1.

Bankovna marža

Kamatna marža je razlika između zarade od kamata i bankovnih troškova, između kupljene i plaćene kamate. Smatra se glavnim izvorom banke i dizajniran je da pokrije poreze, trošak sredstava iz špekulativnih operacija i „teret“ – višak beskamatne zarade nad beskamatnim rashodima, kao i bankarske opasnosti.


stopa za aktivno poslovanje banke;




Kod gotovinske metode, kamata koju obračunava banka povjerilac upisuje se u korist profitabilnih računa tek po stvarnom prijemu sredstava, odnosno na dan odobrenja korespondentnog računa sredstava terećenih sa računa platioca, odnosno na dan knjiženja sredstava na korespondentni račun. prijem sredstava na blagajni. Banka zajmoprimac raspoređuje kamatu obračunatu na pozajmljena sredstva na svoje račune rashoda na dan plaćanja. Plaćanje znači zaduživanje sredstava od banke i knjiženje na račun klijenta ili davanje gotovine iz kase. Obračunata kamata, iako nije kupljena ili nije plaćena od strane banke, iskazana je u računima dobiti ili rashoda budućih perioda.

Kod gotovinske metode uvijek postoje prenosivi iznosi kamate.

Kamatna marža je razlika između zarade od kamata i bankovnih troškova, između kupljene i plaćene kamate. Smatra se glavnim izvorom profita za banku i dizajniran je da pokrije poreze, trošak sredstava iz špekulativnih operacija i „teret“ – višak beskamatne zarade nad beskamatnim rashodima, kao i bankarske opasnosti.

Veličina marže može se okarakterizirati bezuvjetnom vrijednošću u rubljama. i blizu novčane kvote.

Apsolutna vrijednost marže može se izračunati kao razlika između pojedinačnog iznosa kamate i rashoda banke, kao i između zarada od kamata za određene vrste aktivnih poslova i rashoda kamata u vezi sa resursima koji se koriste za te poslove. . Na primjer, između plaćanja kamata na kredite i rashoda kamata na kreditne resurse.

Dinamiku bezuslovne vrijednosti kamatne marže vodi nekoliko faktora:

Obim kreditnih ulaganja i drugih intenzivnih poslova koji ostvaruju prihod od kamata;
stopa refinansiranja za aktivno poslovanje banke;
kamatna stopa na pasivno poslovanje banaka;
razlika između kamatnih stopa na aktivne i pasivne operacije (spred);
udjeli beskamatnih kredita u kreditnom portfelju banke;
dionice rizično intenzivnih operacija koje ostvaruju prihod od kamata;
odnos između vašeg stanja i privučenih resursa;
struktura privučenih resursa;
način obračuna i naplate kamate;
sistem formiranja i obračuna zarada i troškova;
stopa ekonomske stagnacije.

Postoje razlike između ruskih i stranih stereotipa o obračunu dobiti od kamata i rashoda banaka, koje imaju veliki uticaj na obim kamatne marže.

Postoje dvije različite metode računovodstva transakcija koje se odnose na pripisivanje obračunate kamate na pozajmljena i dodijeljena sredstva u stranoj valuti na račune troškova i zarada banke: gotovinski metod i metod „obračunavanja“ („akumulacije“).

Kod gotovinske metode, kamata koju obračunava banka povjerilac upisuje se u korist profitabilnih računa tek po stvarnom prijemu sredstava, odnosno na dan odobrenja korespondentnog računa sredstava terećenih sa računa platioca, odnosno na dan knjiženja sredstava na korespondentni račun. prijem sredstava na blagajni. Banka zajmoprimac raspoređuje kamatu obračunatu na pozajmljena sredstva na svoje račune rashoda na dan plaćanja. Plaćanje znači zaduživanje sredstava sa korespondentnog računa banke i upućivanje na račun klijenta ili izdavanje gotovine sa blagajne. Obračunata kamata, iako nije kupljena ili nije plaćena od strane banke, iskazana je u računima dobiti ili rashoda budućih perioda.

Metoda „obračunavanja“ znači da se sve kamate obračunate ovog mjeseca uključuju u dobit ili rashode banke, bez obzira na to da li su terećene s računa posjetitelja ili su na njemu.

Praksa formiranja prihoda i rashoda od kamata stranih banaka zasniva se na metodi „obračunavanja“.

U ruskoj bankarskoj praksi do 1998. godine koristio se isključivo gotovinski metod obračuna obračunate kamate. Trenutno je uzeta u obzir upotreba dvije metode prema uputama Centralne banke Ruske Federacije. Zabranjeno je koristiti metod obračuna za određivanje redosleda obračuna obračunate kamate: 1) za kredite klasifikovane kao 2., 3. i 4. rizična grupa; 2) o dospeloj glavnici kredita; 3) na izdvojena sredstva, jednom poslednjeg radnog dana u mesecu, kasnila su plaćanja kamate po ovom ugovoru.

Kod gotovinske metode uvijek postoji kamata na prijenos.

Profitna marža

Finansijskom direktoru je teško procijeniti učinak trgovačke kompanije ako ima mnogo klijenata iz različitih regiona. Recimo da je jedan od partnera udaljeniji od ostalih. Shodno tome, troškovi isporuke robe su veći. Ali trgovinska marža je takođe veća. Da li je isplativo raditi s njim? Izračunavanje granične profitabilnosti transakcije pomoći će u odgovoru na ovo pitanje.

Za trgovačka preduzeća je važno izračunati efikasnost prodajnih aktivnosti. Finansijski direktor za obračun može koristiti pokazatelje kao što su promet, trgovinske marže, period naplate, podaci o uslovima rada sa klijentom (odgode, popusti i sl.), varijabilni troškovi itd.

Navedimo jednostavan primjer koji ilustruje problem o kojem se raspravlja.

Trgovačka kompanija radi sa klijentom A, koji kupuje mjesečnu pošiljku robe u vrijednosti od 100.000 rubalja sa 30 posto marže na odloženo plaćanje na 14 dana. A kompanija ima i klijenta B, koji kupuje za 80.000 rubalja mjesečno. Ali njegova marža je 20 posto veća, a ne plaća na kredit, već naknadno. Postavlja se pitanje: koji je klijent zanimljiviji?

Ovaj zadatak se može zakomplikovati uvođenjem dodatnih parametara. Klijent A nalazi se u Lenjingradskoj oblasti. Trošak isporuke robe o trošku prodavca iznosi 1000 rubalja mjesečno. Klijent B se nalazi u gradu Magadan. Roba mu se dostavlja avionom, a trgovačku kompaniju košta 5.000 rubalja mjesečno. Klijent B učestvuje u marketinškoj kampanji. Po dostizanju kvartalnog prometa od 300.000 rubalja, prima bonus od 10.000 rubalja. Klijent A ima dug od 70.000 rubalja. Nudi da ga prijevremeno otplati ako dobije popust od 3 posto.

Možete smisliti mnogo takvih uslova. Dakle, trgovačko preduzeće treba da ima jedinstven kriterijum za procenu određenih uslova rada sa kupcima. Uz njegovu pomoć možete saznati, na primjer, da je klijent A "interesantniji" od klijenta B za x rubalja, a ova ili ona operacija je neprofitabilna, jer će se profit od klijenta smanjiti za y rubalja.

Takav jedini kriterijum je marginalna profitabilnost. Izračunava se kao omjer graničnog prihoda i iznosa prodaje za izvještajni period. Ovaj indikator karakteriše efikasnost prodajnih aktivnosti kompanije i njenu strukturu troškova.

Indikatori učinka

Postoji nekoliko glavnih pokazatelja uspješnosti prodaje. Glavne su: trgovačka marža (TM), marginalna profitabilnost (MR), bruto profitna marža (GPR) i neto profitna marža (NPR). Zašto je marža doprinosa najkorisnija od njih?

Kao što znate, većina preduzeća nastoji ostvariti što veći profit. Definiše se kao razlika između prihoda firme i njenih rashoda. Troškovi se, pak, dijele na varijabilne (ovisno o obimu prodaje) i konstantne (ne zavise od prometa).

Dakle, možemo izvesti jednostavnu formulu:

Dobit = (Prihod – Varijabilni troškovi) – Fiksni troškovi = Marža – Fiksni troškovi.

Dakle, postoje dva glavna načina za povećanje profita. Prvo, povećajte marže. Drugo, smanjiti fiksne troškove. Šta je lakše uraditi? Odgovor je očigledan - povećati marže. Uostalom, u efikasnoj kompaniji fiksni troškovi su a priori na prilično razumnom nivou, a potencijal za njihovo smanjenje je mali u odnosu na mogućnosti rasta marže.

Primjer izračuna marže

Koristimo formulu graničnog prihoda:

Marža = Prodaja – Prodaja / (1 + Trgovinska marža) – Varijabilni troškovi.

Shodno tome, da bismo povećali maržu, potrebno je povećati promet, povećati trgovinske marže ili smanjiti varijabilne troškove. Ili uradite sve gore navedeno u isto vrijeme. Rezultati ovih aktivnosti mogu se procijeniti izračunavanjem marginalne dobiti (kao iznos u rubljama) i granične profitabilnosti (kao postotak prometa).

Razmotrimo jedan od praktičnih primjera korištenja ovog pristupa: analizu učinkovitosti marketinških kampanja i drugih aktivnosti promocije prodaje.

Kompanije često održavaju razna takmičenja, promocije i daju bonuse kupcima. Marketinške kampanje su po pravilu skupe. Zbog toga je veoma važno pratiti efikasnost korišćenja sredstava koja su usmerena na obavljanje ovakvih aktivnosti.

Prvo, marketinška kampanja je učinkovita ako povećanje marže (definirano kao trgovačka marža minus direktni troškovi) premašuje cijenu po promociji. Drugo, trošak po dionici treba da uključuje sve troškove koji su povezani sa dionicom. To uključuje gubljenje vremena zaposlenih u kompaniji na održavanje događaja, te povećanje indirektnih troškova u vezi sa događajem (na primjer, troškovi telefonskih razgovora).

Ako se takva analiza može provesti, postaje moguće utvrditi stvarnu privlačnost klijenta za kompaniju. Da biste to učinili, prvo morate izračunati promet transakcija sa klijentom za izvještajni period (na primjer, mjesec). Tada se promet dijeli sa stvarnim procentom marže. Dobijamo trgovinsku maržu po klijentu. Od toga morate oduzeti sve direktne troškove vezane za klijenta (transport, skladištenje, itd.). Na taj način ćemo saznati iznos marže za klijenta. Od toga morate oduzeti troškove za klijenta koji su povezani sa marketinškim kampanjama. Konačna cifra (prilagođena marža) podijeljena je s prometom klijenta. Dobijamo pravu profitabilnost prodaje za ovog partnera.

Ovaj indikator se već može aktivno koristiti u cjenovnoj i financijskoj politici. Dešava se da kupac koji kupuje po najvišim cijenama nije najprofitabilniji za kompaniju, jer su s njim povezani brojni direktni troškovi. Recimo da se partner nalazi u udaljenoj regiji i troškovi transporta za dostavu robe do njega su veoma visoki. Aktivno sudjeluje u promocijama, a troškovi jednostavno "pojedu" visoku maržu. A na osnovu kriterijuma profitabilnosti i prilagođene marže, već je moguće individualno raditi sa klijentima, ponuditi im razne bonuse, individualne uslove itd.

Možete analizirati efikasnost marketinških kampanja:

Za svakog klijenta;
za događaj u cjelini.

Najprikladniji način je analiziranje performansi po klijentu. Pogledajmo ovaj pristup koristeći jednostavan primjer.

Vratimo se klijentu A, koji osigurava promet od 100.000 rubalja mjesečno. Trgovačka marža je 30 posto, a direktni troškovi 5 posto prometa. Postoji mogućnost da privučete klijenta u marketinšku kampanju. Istovremeno, njegov će se promet sljedećeg mjeseca povećati na 180.000 rubalja uz zadržavanje maraka i udjela direktnih troškova. Cijena dionice je 10.000 rubalja. Da li je preporučljivo to provoditi?

Trenutno je marža klijenta 100.000 – (100.000 / 1,30) – (100.000 x 0,05) = 8.077 RUB. Nakon promocije, promet će se povećati, a marža će biti 180.000 - (180.000 / 1,30) - (180.000 x 0,05) = 32.538 rubalja. Budući da je povećanje marže (14.461 rublje) veće od cijene po dionici (10.000 rubalja), preporučljivo je to izvršiti.

Posebne marketinške promocije

Finansijski direktor ne može uvijek provesti analizu učinka za svakog klijenta. Neke marketinške kampanje odnose se na tako širok spektar učesnika da ih je jednostavno nemoguće pripisati nekome konkretno. Na primjer, velika reklamna kampanja u medijima. Oglašavanje dopire do mnogih. Ovo se očigledno ne dešava organizaciji koja je domaćin. Ali kompanija može vidjeti efekat samo povećanjem prometa. Štaviše, za sve klijente odjednom, uključujući nove klijente koji su se pojavili kao rezultat promocije.

U ovom slučaju, tehnika analize će biti drugačija. Ovdje također postoje dvije opcije. Ako je krug klijenata koji su uključeni u promociju konačan i poznat, onda je tehnika analize slična analizi pojedinačnih klijenata o kojoj smo gore govorili. Finansijski direktor utvrđuje promet za grupu koja se proučava, izračunava trgovačku maržu i oduzima direktne troškove. Kao rezultat, on dobija maržu za grupu klijenata. Od toga trebate oduzeti cijenu po dionici. Rezultat će biti prilagođena marža za grupu kupaca. Ako je rast marže bio veći od cijene po dionici, onda je potonji bio efikasan.

Rast marže u cijeloj grupi može se distribuirati na pojedinačne klijente. Zatim, prilikom izračunavanja, finansijski direktor će imati priliku da iskoristi točnu maržu za svakog klijenta. U tu svrhu mogu se koristiti različite distribucijske baze. Najpogodniji od njih je rangiranje po prometu ili, koji se prodaje svakom klijentu.

Ako je lista klijenata beskonačna, onda prvo morate uzeti trenutni promet kompanije (prije promocije). Zatim morate procijeniti budući promet i maržu ako se promocija ne izvrši. Zatim je potrebno utvrditi stvarni promet i maržu kompanije nakon promocije. Konačno, od povećanja marže (razlike između očekivane marže bez promocije i stvarne marže nakon promocije) oduzmite direktne troškove po dionici. Kao rezultat toga, saznat ćemo učinak akcije. Ako je pozitivan, dionica je bila profitabilna za kompaniju.

U ovom slučaju, najteže je procijeniti kolika će biti marža ako se promocija ne izvrši. Samo one kompanije čiji proizvodi ne doživljavaju sezonske oscilacije u potražnji, a čija je dinamika prodaje stabilna i predvidljiva, mogu se ograničiti na obračun prometa za prethodni period.

Dakle, marginalni prihod i marginalna profitabilnost su najadekvatniji pokazatelji koji karakterišu rezultate nastojanja kompanije da maksimizira profit od prodajnih aktivnosti.

Specifična marginalna profitabilnost

“Specifična marginalna profitabilnost se izračunava kao omjer granične profitabilnosti i trajanja finansijskog ciklusa.

Trajanje potonjeg uključuje vrijeme od trenutka prijema sirovina do trenutka prijema novca za robu. Od ovog vremena se oduzima vrijeme od kupovine sirovina do njihove isplate.

Recimo da kompanija prodaje dvije vrste proizvoda. Stručnjaci kompanije izračunali su graničnu profitabilnost i dobili: proizvod A - 47 posto, proizvod B - 316 posto. Trajanje finansijskog ciklusa je 32, odnosno 46 dana. Specifična marginalna profitabilnost će biti 1,46 posto (A) i 6,87 posto (B). Na osnovu toga, kompanija je odlučila da skrati trajanje finansijskog ciklusa proizvoda A i smanji obim prodaje. Troškovi za to će se smanjiti u odgovarajućoj proporciji. Podaci o marži neće pokazati nikakvu promjenu. A specifični pokazatelj marginalne profitabilnosti će se povećati, jer će brojilac ostati isti, a imenilac će se smanjiti.

Na osnovu ovog pokazatelja, kompanija može izračunati kako smanjiti obim prodaje uz održavanje marginalne profitabilnosti na istom nivou.”

Trgovačka marža = Prodaja – Trošak
Bruto profitna marža = bruto dobit/promet
Bruto profit = marža doprinosa – fiksni troškovi
Marginalni prihod = Trgovinska marža – Varijabilni troškovi
Neto dobit = Bruto dobit + Neposlovni i vanredni prihodi – Neposlovni i vanredni rashodi
Neto profitna marža = Neto profit/promet
Granična profitabilnost = granični prihod/promet

Trading Margin

Trgovačke marže su riječi koje su dobro poznate i razumljive svakom računovođi, a posebno računovođi trgovačkog preduzeća. Međutim, njihovo računovodstveno razumijevanje može imati značajan utjecaj na izvještaj o finansijskom položaju firme i na to kako ga zainteresovane strane vide.

Sada vole uvezene riječi. Umjesto dobro shvaćene fraze „trgovinska marža“, mladi ljudi preferiraju riječ „marža“. Ova riječ sadrži zvuk zapadnog povjetarca.

Kada govorimo o markupima, mnogo toga nam postaje jasno.

Kupili smo robu i želimo da je prodamo. Po pravilu, ako ne razmišljamo o humanitarnoj akciji, želimo da je prodamo za više nego što smo kupili. I tu se računovođe odmah suočavaju s problemom: poslodavac je kupio dragocjenosti za x rubalja. po jedinici, ali želi prodati za rublje. U isto vrijeme, računovođa, šta je x rub. zna, ali u vezi trljanja. možda ni ne pogodi. Međutim, kada se roba jednom kupi i donese u prodavnicu, znači da mora stići, ali, pita se, po cijeni od x rubalja. ili prema rub. Ako računovođa govori o rubljama. ne zna, onda nema problema. Ali to je samo tako, čini se, jer se odmah pojavljuje novi problem: da li roba treba da ima cenu? rub. ili treba da bude prema njihovoj cjelokupnoj cijeni, tj. da dodamo, recimo, troškove (troškove) isporuke, odnosno prema vrijednosti y + xx?

Ako je po nabavnoj cijeni, tj. x rubalja, onda je to vrlo lako, jednostavno i razumljivo. Troškove transporta, tačnije rečeno za stanje robe (teoretski, oni mogu uključivati ​​ne samo troškove uvoza robe), u ovom slučaju treba posebno uzeti u obzir, ne metodom registracije, već izračunavanjem prosječnog postotka jednom po izvještajni period.

Međutim, oni koji se ne slažu? uzeti u obzir odvojeno, obično, u opravdanju, govore o velikoj nauci: zalihe (i dolazeća roba povećavaju svoju cijenu) moraju odražavati iznos kapitala koji je uložio vlasnik, a on ulaže ne samo u nabavnu cijenu, već i u njihovu cijelu isporuku, tj. i u?, i u?.

A u stvari, to se dešava u životu, kada? > ?.

Nauka je stvorena da olakša čovjekov rad i spasi njegov rad.

A za računovođu, troškovi rada su često ogromni.

Evo gdje su mu u pomoć priskočili mudri naučnici prije rata: ? evidentirati kao troškove i obračunavati samo za stanje, a na teret računa "Roba" upisati priznanice samo po nabavnim cijenama. Šta nauka daje:

1) računovodstvena nomenklatura se smanjuje, jer će se u suprotnom broj opcija vrednovanja po trošku nabavne vrednosti preterano povećati u odnosu na nabavne cene;
2) rad računovođe će se naglo smanjiti, jer u ovom slučaju nema potrebe za besmislenim proračunima za svaku fakturu.

Zaista:

A) na fakturi je isporučena roba od dvadeset artikala, ali nisu navedeni troškovi dostave, kako kapitalizirati robu po nabavnoj vrijednosti? Pa ne dolaze, čekaju račune.
A tokom vremena čekanja roba se već može prodati;
b) recimo da prateći prodajni dokument sadrži istih dvadeset naziva robe plus troškovi transporta (?). Odmah se postavlja pitanje: kako? rasporediti na dvadeset artikala. Problem je riješen još od vremena Starog Rimskog Carstva i u jedno su bili uvjereni: ispravnog rješenja nema. I bilo je pokušaja:
1) podeljeno proporcionalno ceni svake stavke (besmisleno, jer recimo da je devetnaest vrsta robe bilo povrće, a dvadeseta mali dijamant);
2) distribuiran? proporcionalno težini, teoretski se čini da je to tačno, ali u ovom slučaju ceo trošak će pasti na povrće i značaj najznačajnijeg proizvoda će nestati.

Kao što su računovođe kroz vekove naučile, koliko nepotrebnog posla rade je besmisleno.

Vođenje evidencije o procjeni vrijednosti nabavke omogućava računovođama da izbjegnu opsežan radno intenzivan posao revalorizacije robe. Naravno, rukovodstvo trgovačkih preduzeća stalno vrši revalorizaciju robe, a ako se ona obračunava u prodajnim cijenama, onda računovođa uvijek mora obaviti posao revalorizacije.

Stoga, ako neko pita po kojim cijenama treba uzeti u obzir robu u prometu, mora se odgovoriti: prema? i bez?.

Sa stanovišta organizacije, od velike važnosti postaje činjenica da u ovom slučaju u radnoj knjižici nema mjesta za račun „Trade margin“.

Ali u životu nema nijedne vrline bez mana. Ovo se nekada zvalo dijalektika (borba suprotnosti). Ako se roba uzme u obzir po nabavnim cijenama, ostale važne točke nestaju:

1) nemoguće je izvršiti automatsku usporedbu, odnosno usaglašavanje otpisane robe (robni izvještaj) sa kapitaliziranim prihodima (gotovinski izvještaj). Prisustvo jednog robnog i gotovinskog izvještaja lišava računovodstvo važne kontrolne tačke;
2) kada se koristi kompjuter, blagajnik automatski evidentira činjenicu da je roba otpisana tačno po prodajnim cenama. Ali, s druge strane, uvođenje marže, trgovačke marže, u računovodstvo omogućava vam da otkrijete potencijalni očekivani profit.

Gore navedene tačke su od velike važnosti i tjeraju računovođe da razmisle o tome koju opciju računovodstva robe treba uključiti u naredbu o računovodstvenim politikama.

Šta znači margina

Kada razmišljamo o prirodi, o ekonomskom sadržaju margine, sa iznenađenjem prepoznajemo njenu paradoksalnu prirodu. Ako pođemo od ideje dinamičke ravnoteže, onda u računovodstvu marže ne postoji račun 42 „Trgovačka marža“ i ne bi trebao biti.

To je zbog činjenice da je račun “Roba” u obje računovodstvene opcije, kako? I kako? + ?, prikazuje sredstvo kao stvarno uloženi kapital. To su, u suštini, odloženi rashodi, jer se novac i/ili obaveze za njihovo plaćanje ulažu u vrednosti, rashodi se kapitalizuju, a budućim prihodima u ovom konceptu nema mesta. Međutim, ako se račun 42 „Trgovačka marža“ uvede u kontni plan, onda on ne stvara izvor vlastitih sredstava, ali može, kao što je bilo uobičajeno u sovjetskom računovodstvu, obavljati funkciju kontraaktivnog računa. On samo prerađuje procjenu robe, dovodeći je do prodajne cijene.

Statička ravnoteža je druga stvar. Proizvodi u njemu su inicijalno prikazani po prodajnim cijenama tekućeg izvještajnog dana.

I, kako zahtijeva aifharez, to se ne tumači kao odgođeni troškovi, već kao odgođeni prihod. I zaista, očigledno je da će imovina, na ovaj ili onaj način, ili biti prodata ili će doprineti ovoj prodaji, dakle, celokupna imovina će se pretvoriti u novac i doneće ili dobit ili gubitak. Dakle, račun 42 „Trgovačka marža“ je izvor sopstvenih sredstava, to su potencijalni budući profiti, a ne neka vrsta regulative.

U sovjetskom računovodstvu, a mnogi čak i sada, shvaćajući ravnotežu u svjetlu statičkog koncepta, koriste račun 42 „Trgovina marža“ kao regulator, a to u praksi dovodi do velikih finansijskih grešaka. Činjenica je da gotovo svi računovođe, finansijeri i administratori miješaju statički bilans sa dinamičkim, a pri određivanju solventnosti koriste podatke o zalihama bez trgovačkih marži.

Ifharez treba definirati kao proces prenošenja nacionalnog računovodstvenog sistema na međunarodne standarde.

Ako govorimo o dinamičkom bilansu stanja, onda postoje razlozi za to, ali u smislu statičkog bilansa, to je netačno i ozbiljno pogoršava kompaniju. Postoje slučajevi kada su banke po ovom osnovu odbijale kredit dobrim podnosiocima zahtjeva. Prvi su izgubili novac i profit, drugi su izgubili dobre klijente.

Istovremeno, ovdje postoji ogromna opasnost. Za dobijanje kredita vrlo je lako izvršiti fiktivnu revalorizaciju robe, vještački povećati kreditni promet računa 42 „Trgovačka marža“ i osigurati sebi potreban nivo solventnosti. Neki ljudi, uvjereni da ljudi iz banke neće ući u glavnu knjigu, izvršit će ovu operaciju direktno u bilansu stanja.

Ali zato su u banci analitičari, ovi "štuke u rijeci da karasi ne spavaju".

Kako opisati smanjenje

Na osnovu dinamičkog koncepta, tada bi sva umanjenja trebala biti otpisana na račun dobiti i gubitka. (Gubici su već evidentni.) Ako se pridržavate statičke ravnoteže, moguće su sljedeće opcije:

1) ako je trgovačka marža veća od umanjenja, onda se potonja tereti računa 42 „Trgovačka marža“. To je razumljivo, jer računovođa jednostavno pokazuje da profit nije dostigao očekivani nivo;
2) ako je trgovačka marža manja od revalorizacione, onda se ovo drugo odražava i na teret računa 42. I sada postaje jasno da je ovaj račun aktivno-pasivne prirode, a njegovo dugovno stanje znači gubitke koji će se odraziti pri prodaji robe.

To su potencijalni gubici. Ovo je, naravno, u suprotnosti s načelom razboritosti (), ali ispravno odražava ideju ​​privremenog evidentiranja činjenica iz ekonomskog života i sprječava zloupotrebe koje računovodstveni konzervativizam izaziva.

Naime, ako neko želi da sakrije profit, izvršit će fiktivnu procjenu vrijednosti robe, utajiti poreze i stvoriti takozvane pseudogubitke.

I to je tačno ako se margina shvati kao fond, ali ako o njoj govorimo kao o regulatoru, onda se sve mijenja. U slučaju bilo kakvog umanjenja, moramo otpisati samo udio procjene na zaduženju 42 „Trgovina marža“, a glavni dio - na račun dobiti i gubitka. Na ovom računu svi gubici se odnose na izvještajni period u kojem su nastali. Ali samo.

Najvažniji rezultat se svodi na to da se u životu pojavljuju rezultati koje, s jedne strane, stvaramo svojim radom, fizičkim i psihičkim, s druge strane, finansijski rezultat je posljedica snalažljivosti uma koju Bog nas je obdario sa. Odabirom računovodstvene politike unaprijed određujemo finansijski rezultat.

Vrste marže

1. Početna, ili početna, marža je iznos vlasničkog kapitala koji je potreban za obavljanje marginalne transakcije u skladu sa važećim zakonodavstvom. Početna marža se izračunava pomoću formule

Mn = C / Tso x 100%,

gdje je Mn početna marža, %; C – sopstvena sredstva klijenta uložena u transakciju; Tso – ukupni trošak marginalne transakcije u trenutku njenog zaključenja.

2. Stvarna marža je udio sopstvenog monetarnog kapitala klijenta u vrijednosti marginalne transakcije na tekući datum. Izračunava se dnevno posebno za svaku vrstu marginalne transakcije, ali je njena opšta suština sledeća:

Mf = Sf / Cfh 100%,

Gdje je Mf stvarna marža, % na tekući datum; Sf – sopstvena sredstva klijenta u kapitalu transakcije na tekući datum; Tsf – ukupni trošak marginalne transakcije na tekući datum.

Ako stvarni nivo marže premašuje početni nivo, to znači da klijent (špekulant) ima višak marže, koju može iskoristiti ili za nove (dodatne) marginalne transakcije ili za smanjenje veličine brokerskog kredita.

3. Minimalna marža je maksimalno dozvoljeni nivo sopstvenog monetarnog kapitala (vlasničkog kapitala) u trošku marginalne transakcije.

Ako se cjenovna situacija na tržištu razvila na način da se udio vlastitih sredstava klijenta smanjio na nivo minimalne marže (ili čak niže), onda broker ima pravo zahtijevati od klijenta da nadoknadi manjak njegovog depozita. U suprotnom, broker ima pravo samostalno prodati dio hartija od vrijednosti klijenta (za kratku kupovinu) ili otkupiti potreban broj vrijednosnih papira koristeći klijentova sredstva raspoloživa na margin računu (za kratku prodaju).

4. Varijabilna marža, ili margina podrške, je iznos sredstava koji klijent mora dodati na margin račun kako bi ispunio zahtjev brokera da vrati svoj garantni depozit (nivo marže). Varijabilna marža se definiše kao razlika između nivoa marže koju zahteva broker i njenog stvarnog nivoa, koji je rezultat stvarne situacije na tržištu (od stvarnog nivoa tržišne cene).
Gore

Ekonomski izraz „marža“ koristi se ne samo u trgovini i berzanskim poslovima, već iu osiguranju i bankarstvu. Ovaj pojam opisuje razliku između trgovačke vrijednosti proizvoda koju plaća kupac i njegove cijene koja se sastoji od troškova proizvodnje. Za svaku oblast aktivnosti, termin će imati svoju specifičnu upotrebu: u berzanskim aktivnostima ovaj koncept opisuje razliku u stopama hartija od vrednosti, kamatnim stopama, kotacijama ili drugim pokazateljima. Ovo je prilično jedinstven, nestandardan indikator za berzanske transakcije. U smislu brokerskih poslova na berzama, marža se ponaša kao kolateral, a trgovanje se naziva „margina“.

U aktivnostima komercijalnih banaka, marža opisuje razliku između kamate na date kreditne proizvode i postojeće depozite. Jedan od popularnih koncepata u bankarstvu je „kreditna marža“. Ovaj izraz pomaže da se opiše razlika koja se dobija ako se ugovoreni iznos oduzme od konačnog iznosa kredita koji je izdat klijentima banke. Drugi indikator koji direktno opisuje efikasnost bankarskih aktivnosti može se smatrati „neto maržom“ izraženom u procentima. Obračun se vrši pronalaženjem razlike između kapitala i neto dobiti, mjerene u procentima. Za svaku banku, neto prihod se ostvaruje prodajom kreditnih i investicionih proizvoda. Prilikom izdavanja iznosa kredita osiguranog imovinom, da bi se utvrdila isplativost transakcije, izračunava se „garantna marža“: iznos iznosa kredita se oduzima od vrijednosti kolateralne imovine.

Ovaj termin pojednostavljuje koncept profita. Indikator se može izraziti u:

  • procenat (izračunat kao omjer razlike između cijene i cijene proizvoda prema cijeni);
  • u apsolutnom iznosu – rublje (računato kao trgovačka marža);
  • omjer udjela (na primjer, 1:4, koristi se rjeđe od prva dva).

Zahvaljujući ovom pokazatelju, nadoknađuju se troškovi isporuke, odbijanja proizvoda i organizacije prodaje, koji se ne odražavaju na cijenu proizvoda. Na njegov račun se ostvaruje i profit kompanije.

Ako se marža ne povećava s povećanjem vrijednosti trgovanja, to znači da se cijena robe brže povećava, a kompanija rizikuje da uskoro postane nerentabilna. Kako se to ne bi dogodilo, cijena proizvoda se mora prilagoditi.

Ovaj indikator je relevantan za proračune i za velike i za male organizacije. Hajde da rezimiramo zašto je to potrebno:

  • analiza profitabilnosti organizacije;
  • analiza finansijskog stanja organizacije, njene dinamike;
  • prilikom donošenja odgovorne odluke, kako bi je opravdao;
  • predviđanje profitabilnosti mogućih klijenata organizacije;
  • formiranje politike cijena za pojedine grupe roba.

Koristi se u analizi finansijskih aktivnosti zajedno sa neto i bruto dobiti kako za pojedinačna dobra ili njihove grupe, tako i za cijelu organizaciju u cjelini.

Bruto marža je prihod od prodaje proizvoda za određeni period od kojeg se oduzimaju varijabilni troškovi koji se izdvajaju za proizvodnju ovih proizvoda. Ovo je analitički pokazatelj, koji, kada se izračuna, može uključivati ​​prihode od drugih djelatnosti preduzeća: pružanje neproizvodnih usluga, prihod od komercijalne upotrebe stambeno-komunalnih usluga i druge djelatnosti. Pokazatelj neto dobiti i sredstva koja se izdvajaju za razvoj proizvodnje zavise od bruto marže. Odnosno, u ekonomskoj analizi aktivnosti čitavog preduzeća, ono će odražavati njegovu profitabilnost kroz učešće dobiti u ukupnom obimu prihoda.

Kako izračunati maržu

Marža se izračunava na osnovu omjera u kojem će biti izražen konačni rezultat: apsolutno ili procentualno.

Obračun se može izvršiti ako su trgovačka marža i konačni trošak robe tačno naznačeni. Ovi podaci omogućavaju da se matematički odredi marža, izražena u procentima, budući da su ova dva indikatora međusobno povezana. Prvo se utvrđuje trošak:

Ukupni trošak robe – Trgovinska marža = Trošak robe.

Zatim izračunavamo samu maržu:

(Ukupni trošak – Trošak proizvoda)/Ukupni trošak X 100% = Marža.

Zbog različitih pristupa razumijevanju marže (kao omjera profita ili kao neto dobiti), postoje različite metode za izračunavanje ovog indikatora. Ali obje metode pomažu u procjeni:

— moguću isplativost pokrenutog projekta i njegove izglede za razvoj i postojanje;

— vrijednost životnog ciklusa proizvoda;

— utvrđivanje efektivnog obima proizvodnje dobara i proizvoda.

Formula marže

Ako indikator treba izraziti kroz postotke, u trgovačkim operacijama koristi se formula za određivanje marže:

Marža = (Trošak proizvoda – Trošak proizvoda) / Trošak proizvoda X 100%.

Ako pokazatelj izrazimo u apsolutnim vrijednostima (strana ili nacionalna valuta), koristimo formulu:

Marža = Trošak proizvoda – Trošak proizvoda.

Šta je marginalnost

Najčešće, marginalnost opisuje povećanje kapitala u monetarnom smislu po jedinici proizvodnje. Uopšteno govoreći, ovo je razlika između troškova proizvodnje i dobiti ostvarene kao rezultat prodaje proizvoda.

Marginalnost u trgovini je granični profit proizvoda, podložan minimalnim troškovima i maksimalnom mogućom maržom. U ovom slučaju govore o visokoj profitabilnosti preduzeća. Ako se proizvod prodaje po visokoj cijeni, ulaganje u proizvodnju je veliko, ali uz sve to, profit jedva nadoknađuje troškove - govorimo o niskoj marži, jer će u ovom slučaju omjer profitabilnosti (marže) biti prilično nisko. Koristeći koncept „profitabilnosti“, uzimamo 100% cijene proizvoda koju plaća potrošač. Profitabilnost preduzeća je veća što je ovaj odnos veći.

Profitabilnost preduzeća ili preduzeća je njegova sposobnost da ostvari neto prihod od uloženog kapitala za određeni period, mereno u procentima.

Postupak utvrđivanja marže provodi se ne samo u početnoj fazi lansiranja proizvoda (ili kompanije u cjelini), već i kroz cijeli proizvodni period. Konstantno izračunavanje marže omogućava vam da adekvatno procenite mogući priliv prihoda i održiviji će razvoj poslovanja biti.

Treba napomenuti da u Rusiji i Evropi postoje različiti pristupi razumevanju marginalnosti. Za Rusiju je tipičniji pristup gdje se ovaj koncept smatra neto bruto dohotkom. Drugi analog ovog koncepta je količina pokrivenosti. U ovom slučaju, naglasak je na ovom iznosu kao dijelu prihoda koji čini dobit preduzeća i odgovoran je za pokriće troškova. Ovdje je glavni princip povećanje profita organizacije proporcionalno nadoknadi troškova proizvodnje.

Evropski pristup ima tendenciju da odražava bruto maržu kao procenat ukupnog prihoda ostvarenog nakon prodaje proizvoda, od čega su troškovi povezani sa proizvodnjom proizvoda već odbijeni.

Glavna razlika između pristupa je u tome što ruski posluje sa neto dobiti u novčanim jedinicama, evropski se oslanja na procentualne pokazatelje i objektivniji je u procjeni finansijskog blagostanja organizacije.

Prilikom izračunavanja marginalnosti, ekonomisti slijede sljedeće ciljeve:

  • procjena perspektiva određenog proizvoda na tržištu;
  • koliki je njegov „životni vek“ na tržištu;
  • odnos između izgleda ili rizika uvođenja proizvoda na tržište i uspeha pokrenutog preduzeća.

Važno je izračunati marginalnost proizvoda za one kompanije koje proizvode više vrsta ili grupa roba. Istovremeno, dobijamo indikatore marginalnosti koji mogu jasno pokazati koja od roba ima veće šanse za buduću proizvodnju, a od koje se može, ili čak treba odustati.

Marža i marža - njihova razlika

Ako maržu izrazimo kao postotak, onda je u ovom slučaju nemoguće reći da se može izjednačiti s maržom. Prilikom izračunavanja u ovom slučaju, marža će uvijek biti veća od margine. I u ovom slučaju može biti više od 100% (za razliku od izraza u apsolutnim vrijednostima, gdje ne može biti više od 100%). primjer:

Markup = (cijena robe (2000 rubalja) - cijena robe (1500 rubalja)) / cijena robe (1500 rubalja) X 100 = 33,3%

Marža = cijena proizvoda (2000 rub.) – cijena proizvoda (1500 rub.) = 500 rub.

Marža = (cijena proizvoda (2000 rubalja) – trošak robe (1500 rubalja))/cijena proizvoda (2000 rubalja) X 100 = 25%

Ako posmatramo u apsolutnom iznosu, onda 500 rubalja. – ovo je marža = marža, ali kada se izračuna kao procenat, marža (25%) ≠ marža (33,3%).

Marža kao rezultat znači omjer dobiti i cijene, a marža je omjer profita i trgovačke vrijednosti proizvoda.

Još jedna nijansa kroz koju možete identificirati razliku između koncepata "marže" i "marže": marža se može smatrati razlikom između veleprodajne i maloprodajne cijene proizvoda, a marža kao razlika između cijene i cijene.

U stručnoj ekonomskoj analizi važno je ne samo matematički ispravno izračunati indikator, već i uzeti početne podatke potrebne za konkretne okolnosti i pravilno koristiti dobijene rezultate. Koristeći određene metode izračunavanja, možete dobiti podatke koji se međusobno razlikuju. Ali uzimajući u obzir konvencionalnost razmatranih indikatora, kako bi se u potpunosti i efektivno opisalo ekonomsko stanje organizacije, vrši se dodatna analiza drugih indikatora.

Danas se termin “marža” široko koristi u berzi, trgovanju i bankarstvu. Njegova glavna ideja je da ukaže na razliku između prodajne cijene i troška po jedinici proizvoda, koja se može izraziti ili kao profit po jedinici proizvodnje ili kao postotak prodajne cijene (koeficijent rentabilnosti). Šta je marginalnost? Drugim riječima, ovo je povrat od prodaje. A gore prikazani koeficijent služi kao glavni indikator, jer određuje profitabilnost preduzeća u cjelini.

Koje je komercijalno značenje i značenje ovog pojma? Što je veći omjer, to je kompanija profitabilnija. To znači da je uspjeh određene poslovne strukture određen njenim visokim maržama. Zato je preporučljivo sve odluke u oblasti marketinških strategija, koje po pravilu donose menadžeri, zasnivati ​​na analizi dotičnog indikatora.

Šta je marginalnost? Treba imati na umu: marža je također ključni faktor u predviđanju profitabilnosti potencijalnih klijenata, razvoju politike cijena i, naravno, profitabilnosti marketinga općenito. Važno je napomenuti da se u Rusiji marginalni profit često naziva bruto profitom. U svakom slučaju, on predstavlja razliku između dobiti od prodaje proizvoda (bez akciza i PDV-a) i troškova proizvodnog procesa. Iznos pokrića je drugo ime koncepta koji se proučava. Definiše se kao dio prihoda koji ide direktno na stvaranje profita i pokrivanje troškova. Dakle, glavna ideja je povećanje profita preduzeća u direktnoj proporciji sa stopom povrata troškova proizvodnje.

Za početak, treba napomenuti da se obračun granične dobiti vrši po jedinici proizvedenog i prodanog proizvoda. On je taj koji jasno daje do znanja treba li očekivati ​​povećanje profita zbog puštanja sljedeće jedinice proizvoda. Pokazatelj marginalne dobiti nije karakteristika ekonomske strukture u cjelini, ali omogućava da se identifikuju najprofitabilnije (i najneprofitabilnije) vrste proizvoda u odnosu na moguću dobit od njih. Dakle, marginalni profit zavisi od cene i varijabilnih troškova proizvodnje. Da biste postigli maksimalni pokazatelj, trebali biste ili povećati maržu na proizvode ili povećati obim prodaje.

Dakle, marginalnost proizvoda se može izračunati korištenjem sljedeće formule: MR = TR - TVC (TR je ukupna dobit od prodaje proizvoda; TVC su varijabilni troškovi). Na primjer, obim proizvodnje je 100 jedinica robe, a cijena svake od njih je 1000 rubalja. Zauzvrat, varijabilni troškovi, uključujući sirovine, plate zaposlenima i transport, iznose 50.000 rubalja. Tada je MR = 100 * 1000 – 50 000 = 50 000 rubalja.

Da biste izračunali dodatni prihod, potrebno je primijeniti drugu formulu: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) – dobit od prodaje proizvoda u trenutnom obimu proizvodnje; TR(V+1) – dobit u slučaj povećanja proizvodnje za jednu jedinicu robe).

Marginalni profit i tačka rentabilnosti

Važno je napomenuti da se marža (formula predstavljena gore) izračunava u skladu sa podjelom fiksnih i varijabilnih troškova u procesu određivanja cijena. Fiksni troškovi su oni koji bi ostali isti čak i kada bi proizvodnja bila nula. Ovo bi trebalo da uključuje stanarinu, neke poreze, plate zaposlenih u računovodstvu, odjelu ljudskih resursa, menadžera i osoblja za održavanje, kao i otplatu kredita i pozajmica.

Situacija u kojoj je doprinos pokrivanju jednak iznosu fiksnih troškova naziva se tačka rentabilnosti.

U tački rentabilnosti, obim prodaje robe je takav da kompanija ima mogućnost da u potpunosti nadoknadi troškove proizvodnje proizvoda bez ostvarivanja profita. Na gornjoj slici, tačka rentabilnosti odgovara 20 jedinica proizvoda. Dakle, linija prihoda prelazi liniju troškova, a profitna linija prelazi ishodište i kreće se u zonu u kojoj su sve vrijednosti pozitivne. Zauzvrat, linija graničnog profita prelazi liniju fiksnih troškova proizvodnje.

Metode povećanja marginalnog profita

Detaljno se razmatra pitanje šta je marginalnost i kako je izračunati. Ali kako povećati marginalni profit i da li je to a priori moguće? Metode za podizanje nivoa MR su uglavnom slične metodama za povećanje ukupnog nivoa prihoda ili direktnog profita. To uključuje učešće na tenderima različitih tipova, povećanje proizvodnje radi raspodele fiksnih troškova između velikih količina proizvoda, proučavanje novih tržišnih sektora, optimizaciju upotrebe sirovina, traženje najjeftinijih izvora sirovina, kao i inovativnu politiku oglašavanja . Treba napomenuti da se, generalno, osnove marketinške industrije ne mijenjaju. Ali industrija oglašavanja stalno prolazi kroz neke promjene, ali glavni razlog njenog postojanja i primjene ostaje isti.

U ekonomskoj sferi postoje mnogi koncepti sa kojima se ljudi rijetko susreću u svakodnevnom životu. Ponekad na njih naiđemo dok slušamo ekonomske vijesti ili čitamo novine, ali samo zamišljamo opšte značenje. Ako ste tek započeli svoju poduzetničku aktivnost, morat ćete se detaljnije upoznati s njima kako biste ispravno sastavili poslovni plan i lako razumjeli o čemu vaši partneri govore. Jedan takav termin je riječ margina.

U trgovini "Margina" izraženo kao omjer prihoda od prodaje i cijene prodanog proizvoda. Ovo je procentualni pokazatelj, pokazuje vaš profit prilikom prodaje. Neto profit se izračunava na osnovu indikatora marže. Vrlo je lako saznati indikator marže

Marža=Profit/prodajna cijena * 100%

Na primjer, kupili ste proizvod za 80 rubalja, a prodajna cijena je bila 100. Dobit je 20 rubalja. Izračunajmo

20/100*100%=20%.

Marža je bila 20%. Ako morate da radite sa evropskim kolegama, vredi uzeti u obzir da se na Zapadu marža obračunava drugačije nego kod nas. Formula je ista, ali se umjesto prihoda od prodaje koristi neto prihod.

Ova riječ je rasprostranjena ne samo u trgovini, već i na berzama i među bankarima. U ovim djelatnostima to znači razliku u cijenama vrijednosnih papira i neto dobiti banke, razliku u kamatnim stopama na depozite i kredite. Za različite oblasti privrede postoje različite vrste marže.

Marža u preduzeću

Termin bruto marža se koristi u preduzećima. To znači razliku između profita i varijabilnih troškova. Koristi se za izračunavanje neto prihoda. Varijabilni troškovi uključuju troškove održavanja opreme, troškove rada i komunalije. Ako govorimo o proizvodnji, onda je bruto marža proizvod rada. Takođe uključuje neoperativne usluge koje su profitabilne izvana. Ovo je identifikator profitabilnosti kompanije. Iz njega se formiraju različite monetarne baze za proširenje i unapređenje proizvodnje.

Marža u bankarstvu

Kreditna marža– razlika između vrijednosti robe i iznosa koji je banka izdvojila za njegovu kupovinu. Na primjer, uzmete sto u vrijednosti od 1000 rubalja na kredit na godinu dana. Nakon godinu dana vraćate ukupno 1.500 rubalja sa kamatama. Na osnovu gornje formule, marža vašeg kredita za banku će biti 33%. Pokazatelji kreditne marže za banku u cjelini utiču na kamatnu stopu na kredite.

Bankarstvo– razlika između koeficijenata kamatnih stopa na depozite i date kredite. Što je veća kamatna stopa na kredite i niža kamatna stopa na depozite, to je veća marža banke.

Neto kamata– razlika između prihoda i rashoda od kamata u banci u odnosu na njenu imovinu. Drugim riječima, od prihoda (profita na depozitima) oduzimamo troškove banke (plaćene kredite) i dijelimo sa iznosom depozita. Ovaj indikator je glavni pri izračunavanju profitabilnosti banke. Definiše stabilnost i slobodno je dostupan zainteresovanim investitorima.

Garancija– razlika između verovatne vrednosti kolaterala i kredita izdatog uz njega. Određuje nivo profitabilnosti u slučaju nepovrata novca.

Marža na berzi

Među trgovcima koji učestvuju u berzanskom trgovanju, koncept varijacione marže je uobičajen. To je razlika između cijena kupljenih fjučersa ujutro i navečer. Trgovac kupuje fjučerse za određeni iznos ujutro na početku trgovanja, a uveče, kada se trgovina zatvara, jutarnja cijena se upoređuje sa večernjom cijenom. Ako je cijena porasla, marža je pozitivna, ako se smanjila, marža je negativna. Uzima se u obzir svakodnevno. Ako je potrebna analiza tokom nekoliko dana, indikatori se zbrajaju i dobija se prosječna vrijednost.

Razlika između marže i neto prihoda

Indikatori kao što su marža i neto prihod se često brkaju. Da biste osjetili razliku, prvo treba shvatiti da je marža razlika između vrijednosti kupljene i prodane robe, a neto prihod je iznos od prodaje minus potrošni materijal: najam, održavanje opreme, računi za komunalije, plaće itd. Ako od dobijenog iznosa oduzmemo porez, dobijamo koncept neto dobiti.

Margin trading je metoda kupovine i prodaje fjučersa korištenjem pozajmljenih sredstava uz određeni kolateral – maržu.

Razlika između marže i "varalice"

Razlika između ovih koncepata je u tome što je marža razlika između dobiti od prodaje i troška prodane robe, a marža je profit i trošak kupovine.

U zaključku želim da kažem da je koncept marže veoma čest u ekonomskoj sferi, ali u zavisnosti od konkretnog slučaja utiče na različite pokazatelje profitabilnosti preduzeća, banke ili berze.