מרווח ממוצע. שוליים: מה זה במילים פשוטות? סוגי שוליים. יישום מרווח בבנקאות

המושגים של סימון ומרווח, שרבים שמעו, מסומנים לעתים קרובות במושג אחד - רווח. באופן כללי, כמובן, הם דומים, אבל עדיין ההבדל ביניהם בולט. במאמר שלנו, נבין את המושגים הללו בפירוט, כך ששני המושגים הללו לא "יסרקו באותה מברשת", ונבין גם כיצד לחשב נכון את השוליים.

קורא יקר! המאמרים שלנו מדברים על דרכים טיפוסיות לפתור בעיות משפטיות, אבל כל מקרה הוא ייחודי.

אם אתה רוצה לדעת איך לפתור בדיוק את הבעיה שלך - צור קשר עם טופס היועץ המקוון בצד ימין או התקשר בטלפון.

זה מהיר ובחינם!

מה ההבדל בין סימון לשוליים?

שוליםהוא היחס בין מחיר מוצר בשוק לרווח ממכירתו, ההכנסה העיקרית של החברה לאחר הפחתת כל ההוצאות, הנמדדות באחוזים. בשל תכונות החישוב, המרווח אינו יכול להיות שווה ל-100%.

חיוב נוסף- זהו סכום ההפרש בין המוצר למחיר המכירה שלו בו הוא נמכר לקונה. הסימון נועד לכסות את העלויות שנגרמו למוכר או ליצרן בקשר לייצור, אחסון, מכירה ואספקה ​​של סחורות. גודל הסימון נוצר על ידי השוק, אך מוסדר בשיטות מנהליות.

לדוגמה, מוצר שנרכש עבור 100 רובל נמכר עבור 150 רובל, במקרה זה:

• (150-100)/150=0.33, באחוזים 33.3% – מרווח;
• (150-100)/100=0.5, באחוז 50% – סימון;

מדוגמאות אלו עולה כי סימון הוא רק תוספת לעלות של מוצר, ומרווח הוא סך ההכנסה שהחברה תקבל לאחר ניכוי כל תשלומי החובה.

הבדלים בין שוליים לסימון:

1. נפח מקסימלי מותר- השוליים לא יכולים להיות שווה ל-100%, אבל הסימון כן יכול.
2. מַהוּת. המרווח משקף הכנסה לאחר ניכוי הוצאות נחוצות, והסימון הוא תוספת לעלות המוצר.
3. תַחשִׁיב. המרווח מחושב על סמך הכנסות הארגון, והתווית מחושב על סמך עלות הסחורה.
4. יַחַס.אם הסימון גבוה יותר, השוליים יהיו גבוהים יותר, אבל האינדיקטור השני תמיד יהיה נמוך יותר.

תַחשִׁיב

המרווח מחושב באמצעות הנוסחה הבאה:

OTs – SS = PE (שוליים);

הסבר על האינדיקטורים המשמשים בעת חישוב המרווח:

• פ- מרווח (רווח ליחידת סחורה);
• OC
• JV- עלות סחורה;

נוסחה לחישוב המרווח או אחוז הרווחיות:

• ל- יחס רווחיות באחוזים;
• פ. - הכנסה שהתקבלה ליחידת סחורה;
• OC- עלות המוצר שבו הוא נמכר לקונה;

בכלכלה ושיווק מודרניים, בכל הנוגע לשוליים, מומחים מציינים את החשיבות של לקחת בחשבון את ההבדל בין שני האינדיקטורים. אינדיקטורים אלו הם יחס הרווחיות ממכירות ורווח ליחידת סחורה.

כאשר מדברים על מרווחים, כלכלנים ומשווקים מציינים את חשיבות ההבדל בין הרווח ליחידת סחורה לבין יחס הרווחיות הכולל למכירות. מרווח הוא אינדיקטור חשוב, שכן הוא מהווה גורם מפתח בתמחור, ברווחיות של הוצאות שיווק, כמו גם בניתוח רווחיות הלקוח וחיזוי הרווחיות הכוללת.

כיצד להשתמש בנוסחה באקסל?

ראשית עליך ליצור מסמך בפורמט Exc.

דוגמה לחישוב תהיה המחיר של מוצר ב-110 רובל, בעוד שעלות המוצר תהיה 80 רובל;

סימון מחושבים באמצעות הנוסחה:

N = (CP – SS)/SS*100

Gde:

• נ- סימון;
• מעבד- מחיר המכירה;
• SS- עלות סחורה;

השוליים מחושבים באמצעות הנוסחה:

M = (CP – SS)/CP*100;

• M- שולים;
• מעבד- מחיר המכירה;
• SS- עלות;

נתחיל ליצור נוסחאות לחישובים בטבלה.

חישוב סימון

בחר תא בטבלה ולחץ עליו.

אנו כותבים את הסימן המתאים לנוסחה ללא רווח או מפעילים את התאים באמצעות הנוסחה הבאה (פעלו לפי ההוראות):

• =(מחיר – עלות)/ עלות * 100 (הקש ENTER);

אם תמלא את שדה הסימון כהלכה, הערך צריך להיות 37.5.

חישוב שוליים

• =(מחיר – עלות)/ מחיר * 100 (הקש ENTER);

אם אתה ממלא את הנוסחה נכון, אתה אמור לקבל 27.27.

כאשר מקבלים ערך לא ברור, למשל 27, 272727…. עליך לבחור את המספר הנדרש של מקומות עשרוניים באפשרות "פורמט תא" בפונקציה "מספר".

בעת ביצוע חישובים, עליך לבחור תמיד את הערכים: "פיננסיים, מספריים או כספיים".אם נבחרו ערכים אחרים בתבנית התא, החישוב לא יבוצע או יחושב בצורה שגויה.

הרווח הגולמי ברוסיה ובאירופה

מושג הרווח הגולמי ברוסיה מתייחס לרווח שמרוויח ארגון ממכירת סחורות ולעלויות המשתנות של הייצור, התחזוקה, המכירה והאחסון שלו.

יש גם נוסחה לחישוב הרווח הגולמי.

היא נראית כך:

VR – Zper = מרווח גולמי

• VR- הרווח שהארגון מקבל ממכירת סחורות;
• Zper. - עלויות ייצור, תחזוקה, אחסון, מכירה ואספקה ​​של סחורות;

אינדיקטור זה הוא המצב העיקרי של המיזם בזמן החישוב. הסכום שהושקע על ידי הארגון בייצור, על מה שנקרא עלויות משתנות, מציג הכנסה גולמית שולית.

מרווח גולמי, או מרווח במילים אחרות, באירופה, הוא אחוז מסך ההכנסה של מיזם ממכירת סחורות לאחר תשלום כל ההוצאות הדרושות. חישובי הרווח הגולמי באירופה מחושבים באחוזים.

הבדלים בין חליפין למרווח במסחר

ראשית, נניח שמושג כזה כמו מרווח קיים בתחומים שונים, כמו מסחר ובורסה:

1. מרווח במסחר– מושג נפוץ למדי עקב פעילות מסחר.
2. מרווח חליפין- מושג ספציפי המשמש אך ורק בבורסות.

עבור רבים, שני המושגים הללו זהים לחלוטין.

אבל זה לא כך, בגלל הבדלים משמעותיים, כגון:

• הקשר בין מחיר מוצר בשוק לבין רווח - מרווח;
• היחס בין העלות הראשונית של הסחורה והרווח - סימון;

ההבדל בין המושגים של מחיר מוצר ועלותו, שמחושב לפי הנוסחה: (מחיר המוצר - עלות) / מחיר המוצר x 100% = מרווח - זה בדיוק מה שנעשה בשימוש נרחב בכלכלה .

בעת חישוב באמצעות נוסחה זו, ניתן להשתמש בכל מטבע.

שימוש בהתנחלויות בפעילות חליפין

בעת מכירת חוזים עתידיים בבורסה, נעשה שימוש לעתים קרובות במושג מרווח החליפין. מרווח בהחלפות הוא ההבדל בשינויים במירכאות. לאחר פתיחת עמדה, מתחיל חישוב השוליים.

כדי להבהיר את זה, בואו נסתכל על דוגמה אחת:

עלות החוזים העתידיים שרכשתם היא 110,000 נקודות במדד RTS. ממש חמש דקות לאחר מכן העלות עלתה ל-110,100 נקודות.

הגודל הכולל של מרווח הווריאציה היה 110000-110100=100 נקודות. אם ברובל, הרווח שלך הוא 67 רובל. עם עמדה פתוחה בסוף הסשן, מרווח המסחר יעבור להכנסה שנצברה. למחרת הכל יחזור שוב על פי אותה תבנית.

אז, לסיכום, ישנם הבדלים בין המושגים הללו. לאדם ללא השכלה כלכלית ועבודה בתחום זה, המושגים הללו יהיו זהים. ובכל זאת, עכשיו אנחנו יודעים שזה לא כך.

לנוחות לימוד החומר, אנו מחלקים את שולי המאמר לנושאים:

על פי קריטריון היחסות של הפרמטרים המשמשים לקביעת הפרש שער החליפין, מרווח השונות מחולק לסוגים:

מרווח וריאציה של חוזים עתידיים בתחילת סבב המסחר (ראשוני);
מרווח וריאציה של חוזים עתידיים במהלך מושב המסחר (תפעולי);
מרווח שינויים עתידיים בעת ביצוע חוזה עתידי להסדר (סה"כ);
מרווח שינוי אופציות בעת מימוש אופציה על חוזה עתידי (שביתה);
מרווח שינוי אופציות בעת ביצוע חוזה עתידי להסדר (סה"כ).

2.4. הנוסחה לחישוב מרווח השינוי עבור חוזים עתידיים, שנוצרו על ידי פוזיציות שנערכו בתחילת מועד המסחר (הראשוני) היא בצורה:

Мp = (Q – Qp) x P x Np,

איפה
ש - מחיר מצוטט לפתיחת מושב המסחר;
Qp - מחיר הסגירה המצוטט של המסחר הקודם;
P היא העלות של נקודת בסיס, המחושבת על ידי הכפלת מספר החוזים העתידיים בעסקה בגודל נקודת הבסיס;
Np - מספר הפוזיציות שנערכו בתחילת מושב המסחר.

2.5. הנוסחה לחישוב מרווח השינוי עבור חוזים עתידיים, שנוצרו על ידי פוזיציות שנפתחו במהלך המסחר (תפעולי), היא כדלקמן:

Мb = (Q – Qb) x P x Nb,
איפה
Qb הוא המחיר של סיום עסקה עם חוזה עתידי;
Nb - מספר החוזים העתידיים בעסקה שנסגרה.

2.6. הנוסחה לחישוב מרווח השינוי עבור חוזים עתידיים, הנובעת מביצוע חוזה ההסדר העתידי (סופי) היא בצורה:

Мd = (Qd – Qf) x P x Nd,
איפה
Qd הוא המחיר של נכס הבסיס ביום ביצוע החוזה העתידי;
Qf הוא המחיר המצוטט של היום האחרון למסחר בחוזה העתידי;
Nd הוא מספר החוזים העתידיים שיבוצעו.

2.7. הנוסחה לחישוב מרווח השינוי עבור חוזי אופציות, שנוצרת כאשר מימוש אופציה על חוזה עתידי (השביתה), היא בעלת הצורה:

Mo = (Qf – Qo) x P x No,
איפה
Qo - מחיר מימוש אופציה;

2.8. הנוסחה לחישוב מרווח השינוי עבור חוזי אופציה הנובעים מביצוע אופציית פשרה (סופית) היא בצורה:

Mo = (Q – Qo) x P x No,
איפה
Q הוא המחיר של נכס הבסיס ביום ביצוע חוזה האופציה;
Qo - מחיר מימוש אופציה;
לא - מספר חוזי אופציות למימוש.

3. תכונות והשלכות של החישוב

3.1. תוצאות החישוב משמשות להבאת מחיר הציטוט הנוכחי (כולל מחיר הסגירה של פוזיציה) למחיר של סיום עסקה (פתיחת פוזיציה) בכל נקודת זמן שבה מחיר הציטוט משתנה עד לביצוע החוזה על ידי מניעה ושולי וריאציה צוברים.

3.2. לרוכש חוזים עתידיים, לרוכש אופציות רכש ולמוכר אופציות מכר, נזקף לחשבון המסחר מרווח וריאציה חיובי, ומחויב מרווח וריאציה שלילי.

3.3. עבור מוכר חוזים עתידיים, מוכר אופציות רכש וקונה אופציות מכר, מרווח וריאציה חיובי מחויב מחשבון המסחר, וזוכה מרווח וריאציה שלילי.

3.4. אם הערך שחושב באמצעות הנוסחאות לעיל אינו כפולה של נקודת הבסיס, אז הוא מעוגל לכפולה של נקודת הבסיס לפי כללי העיגול האריתמטי.

נוסחת השוליים

בנוסף להכנסות, הוצאות ורווח, כמובן שמעת על אינדיקטור כמו מרווח או רווחיות. מכיוון שנצטרך להשתמש באינדיקטור זה לעתים קרובות למדי בדיונים וחישובים נוספים, הבה נבין כיצד הוא מחושב ומה זה אומר.

מרווח = רווח / הכנסה * 100

מרווח הוא אינדיקטור יחסי, ולכן הוא נמדד באחוזים, והנוסחה מכפילה ב-100.

מרווח מציג את היחס בין רווח להכנסה, במילים אחרות, היעילות של המרת הכנסה לרווח.

אם אתה שומע שלמפעל יש מרווח של 20%, זה אומר שעל כל רובל שמרוויחים, למיזם יש 20 קופיקות ברווח ו-80 קופיקות בהוצאות.

נוסחה לחישוב מרווח + קביעת מרווח בפורקס

חישוב הכספים הנדרשים למסחר במט"ח:

מרווח הכרחי (מרווח, או מרווח הכרחי) הוא הסכום החופשי בחשבון המסחר שעליך להחזיק כדי לפתוח פוזיציה בנפח שצוין. לדוגמה, במינוף של 1:100, המרווח הנדרש יהיה 1% מגודל העסקה, במינוף של 1:50 - 2%, במינוף של 1:25 - 4% וכו'.

מרווח חופשי הוא כספים בחשבון מסחר, לא משועבדים כבטוחה לפוזיציות פתוחות (בצורת המרווח הנדרש). מחושב באמצעות הנוסחה: הון עצמי - מרווח.

הון עצמי - מצב חשבון עו"ש. נקבע על ידי הנוסחה: יתרה + רווח צף - הפסד צף, כאשר:

רווח צף והפסד צף הם רווחים והפסדים לא קבועים על פוזיציות פתוחות, המחושבים על סמך ציטוטים נוכחיים.

יתרה (Balance) - התוצאה הכספית הכוללת של כל העסקאות שהושלמו (עסקאות סגורות) ופעולות שאינן מסחר (פעולות הפקדה/משיכה) בחשבון מסחר.

מרווח וריאציה

מרווח שינוי הוא סכום הרווחים ו/או ההפסדים על כל הפוזיציות הפתוחות של משתתף בשוק הנגזרים של הבורסה, שנקבע במהלך התאמת השוק. מרווח שינוי עבור פוזיציה אחת הוא הרווח או ההפסד עבור פוזיציה זו בעת חישוב מחדש של ערכה במחיר הסילוק של יום המסחר הנוכחי. מרווח הווריאציה עבור עמדה שווה ל: א) עבור מיקום ארוך: VM= (Tsr - Tst) x Sim: Im; ב) עבור פוזיציה קצרה: VM= - (Tsr-Tt) x Sim: Im, כאשר: VM - מרווח וריאציה עבור פוזיציה זו; CR - מחיר הסליקה של יום מסחר נתון עבור הסדרה המקבילה של מכשיר נגזרים; Ct - המחיר הנוכחי של עמדה זו; הם השינוי במחיר המינימלי בהתאם למפרט של מכשיר הנגזרים; Sim - אומדן עלות של שינוי המחיר המינימלי (ברובלים) בהתאם למפרט של מכשיר נגזרים.

חישוב התוצאה הפיננסית של העסקה שלנו מתחיל מיד לאחר פתיחת עמדת מסחר. מרווח השינויים יהיו כל השינויים במיקום שלך במונחים כספיים. השוליים נקראים "וריאציות", כי יש לו וריאציות רבות - כלומר, הוא משתנה כל הזמן.

הערך הסופי של מרווח הווריאציה מחושב בדרך כלל על סמך תוצאות סשן המסחר. כמובן, במהלך היום אתה יכול לראות שינויים במרווח הווריאציה במסוף המסחר שלך.

אם סוחר עושה תחזית נכונה לגבי תנועות השוק, אזי השונות תהיה חיובית. אם השוק נע נגד הסוחר, אז המרווח, בהתאם, יהיה שלילי. עם זאת, כדאי לשים לב שעד לסיום הפעלת המסחר, מרווח הווריאציה שנצבר לא יזוכה בפיקדון שלך (או יימחק ממנו). על תהליך המחיקה וצבירת הרווח (הפסד) שלך נדבר ישירות בפוסטים הבאים, כי יש שם גם הרבה נקודות מעניינות.

אם אתה מחזיק בפוזיציה שלך למשך סשן מסחר אחד, התוצאה הסופית שלך במסחר תתאים למרווח הווריאציה. עם זאת, אם הפוזיציה שלך היא לטווח ארוך יותר, אז בכל יום מסחר חדש, מרווח הווריאציה יצטבר מחדש וכבר יהיה שונה מכל העסקה הכוללת.

אנו יכולים לומר ששולי הווריאציה הם תוצאה של העסקה שלך בתוך סשן מסחר אחד. והתוצאה הסופית (הפיננסית) היא כל הרווח (ההפסד) הכולל על העסקה במשך כל תקופת ההחזקה, כלומר סכום כל הרווחים או ההפסדים השונות.

בואו נדמיין שביום ה-1 באוגוסט פתחנו פוזיציה לונג במחיר של 137,000. בסוף סשן המסחר, המחיר עלה ל-142,000, ובכך מרווח הווריאציה שלנו הפך ל-+5,000 נקודות. והסך של היום היה גם +5,000 נקודות. לא סגרנו את העמדה והעברנו אותה ליום המחרת.

ב-2 באוגוסט השוק לא היה נוח כמו אתמול, ובתום המסחר הוא נסגר ב-140,000 נקודות. שימו לב כאן. ב-2 באוגוסט, מרווח הווריאציה שלנו הפך ל-(-2,000) נקודות. כלומר, מסתבר שבתוך יום זה הפוזיציה שלנו נפתחה לא ב-137,000, אלא ב-142,000, שכן זה היה מחיר הסגירה של היום הקודם. מכאן נקבל 140,000-142,000= (-2000) נקודות. עם זאת, זו רק התוצאה ל-2 באוגוסט.

באופן כללי, התוצאה עבור כל העמדה שלנו היא 140,000-137,000 = +3,000 נקודות. כך מסתבר שמרווח הווריאציה ליום הוא שלילי, ותוצאת העסקה חיובית בשל העובדה שב-1 באוגוסט רווחנו יפה.

שוב לא סגרנו את העמדה והעברנו אותה למחרת. ב-3 באוגוסט, השוק שימח אותנו שוב ובסיום המסחר הוא היה ברמה של 143,500. כך, מרווח הווריאציה ליום התברר כ-143,500-140,000 = +3,500, והתוצאה הסופית של העסקה הייתה 143,500 - 137,000 = +6,500 בנימה משמחת זו, החלטנו לסגור את הפוזיציה הארוכה שלנו.

אני מקווה שעכשיו ברור לך יותר מה זה מרווח וריאציה. כפי שאתה יכול לראות, מרווח וריאציה שלילי אינו תמיד אינדיקטור לעסקה לא רווחית. זה רק חלק מהתוצאה הכוללת של עסקה בתוך סשן מסחר אחד. העיקר שהתוצאה הסופית של העסקה תהיה חיובית

רמת השוליים

רמת המרווח היא הגודל היחסי של ההלוואה שמעניק הבנק ללקוח. ערך זה מחושב בזמן אמת. ההלוואה ניתנת ללקוח הן במזומן והן בניירות ערך ("מכירה קצרה").

בשוק המניות הרוסי, רמת המרווח מחושבת באמצעות הנוסחה הבאה:

UM = (LSP)/(DS + CB)x100%
איפה:
LST (שווי פירוק תיק) = DS + CB - ZK
DS - מזומן
בנק מרכזי - ניירות ערך
צ"ק - חוב הלקוח למתווך בגין כספים וניירות ערך שנמכרו בחסר.

אם הלקוח אינו משתמש בכספים שאווים, אזי רמת המרווח שלו היא 100% (או 1).

עם פתיחת פוזיציות מרווח חדשות, רמת מרווח החשבון מתחילה לרדת בהדרגה. כאן גם צריך לקחת בחשבון את מצב השוק: אם השוק נע בכיוון הרצוי על ידי הלקוח, רמת השוליים יורדת או מעט, או לא תשתנה כלל, או אפילו תגדל; במקרה של מהלך מסחר לא נוח ללקוח, ערך זה יכול להשתנות כמעט באותה מהירות כאשר המחירים נעים בכיוון ההפוך ללקוח.

אם רמת המרווח יורדת מתחת ל-50% או 0.5 (רמת המרווח המגביל למינוף שווה ל-2, כלומר כאשר הלקוח מקבל רובל כספים לווה מהבנק עבור כל רובל מכספו שלו), אין לבנק את הזכות כדי לספק את ההזדמנות לפתוח עמדות שוליים חדשות.

אם רמת המרווח יורדת לרמת שליחת בקשה (35% או 0.35), הבנק שולח הודעה ללקוח על הצורך בחידוש דחוף של החשבון או על צורך בסגירה דחופה של חלק מהפוזיציות הפתוחות. על הלקוח לבצע פעולות אלו על מנת להביא את רמת המרווח לרמה המגבילה (כלומר 50% או 0.5) ומעלה. אם הלקוח לא מבצע את הפעולות הדרושות תוך דקה לאחר קבלת ההודעה הרלוונטית כדי להביא את רמת המרווח לערך שאינו נמוך מ-50% או 0.5, הבנק סוגר אוטומטית חלק מהפוזיציות הפתוחות של הלקוח מבלי להודיע ​​ללקוח.

רמת העברה היא רמת המרווח המינימלית לביצוע עסקאות ריפו מיוחדות.

החוב של הלקוח לברוקר (הלוואה) מורכב מחוב על מזומן (DC) וחוב על ניירות ערך (CB) שנמכרו בחסר:

ZK = DS + CB
איפה:
DS = Sum of long positions (Long) - Sum of short positions (Short) - LSP;
CB = כמות הפוזיציות השורט של הלקוח

אם השווי של ה-DS (או ה-CB) יתברר כשלי או שווה לאפס, ללקוח אין מחויבות כלפי המתווך עבור כספים שנשאלו (או למשלוח ניירות ערך).

שולי רווח

מחוון הרווח/הרווח בעת הערכת מערכת מסחר משמש לעתים קרובות על ידי מפרסמים כאשר הם מדווחים על הרווח שהתקבל. בדרך כלל, זו לא הדרך הטובה ביותר או הנכונה ביותר לייצג את המערכת. מכיוון שכאמור לעיל, למערכות מסחר רבות עם תשואה גבוהה יש תקופות מינוף ארוכות, המערכת כולה הופכת לבלתי מקובלת על סוחרים רבים. אולי יתברר שאי אפשר לנטוש את אותה מערכת כי יחס המרווח/רווח נראה די טוב. מי רוצה לוותר על מערכת שמביאה 300% רווח? לעתים קרובות מערכות מסחר מסחריות מסוג זה מתמקדות במכשיר ספציפי; לכן, התוצאות עשויות להיות "א-סימטריות" לצרכי השוליים של המכשיר המסוים הזה. מערכת מסחר שמפיקה את אותו רווח ב-S&P 500 כמו בפולי סויה תיראה טוב יותר בפולי סויה בגלל דרישות מרווחים נמוכים יותר. לעתים קרובות שילוב זה של עובדות יכול להפוך את יחס הרווח/הרווח למספר מטעה.

למרות האמור לעיל, השוואת מערכות על בסיס יחס רווח/רווח תספק תועלת מסוימת לסוחרים. זה יכול לעזור להם לקבוע אם ההון העצמי שלהם נכון. בקיצור, המרווח הנדרש כדי להיכנס לסחר בודד הוא הון שלא ניתן להשתמש בו לפתיחת פוזיציות חדשות. כסף זה יכול לשמש כמרווח במערכות אחרות או כהון בסיכון על אותות כניסה חדשים. ניתוח מערכות שונות על בסיס יחסי רווח/רווח מאפשר לסוחרים למקסם את התועלת מהון חשבונם. בהנחה שמערכת המסחר תרוויח את אותו הסכום בשני מכשירים שונים, יהיה סביר לסחור במכשיר עם דרישת המרווח המינימלי. גישה זו תיתן לסוחרים את ההזדמנות לקחת על עצמם יותר עסקאות ו/או לכלול יותר יחידות/חוזים לכל עסקה ממה שהם היו יכולים אחרת בעת מסחר במכשיר עם דרישת מרווח גבוה יותר.

כמובן, יצירת אסטרטגיות המגבילות את הצורך במרווח עשויה שלא להתאים לכל הסוחרים. עבור סוחרים מקצועיים, המרווח הוא בדרך כלל בעל עניין מועט מכיוון שרק חלק מהחשבון נמצא בסיכון בכל פרק זמן נתון. במקרים כאלה, מנהלי הכספים לא בהכרח ממקסמים את התשואה על הון המרווח שלהם. למעשה, זה יכול לפעול נגד יעדי הסיכון/תגמול הכוללים של סוחר, ולפתות אותם לבצע יותר עסקאות ממה שניתן יהיה לפי קריטריון סיכון מסוים.

מצד שני, מינוף פיננסי גדול יותר יאפשר לסוחרים קטנים ואגרסיביים לקבל יותר כסף עבור הכסף שלהם. כדי לתת דוגמה, סוחרים קטנים יוכלו להתקשר רק בחוזה אחד ב-S&P עקב צורכי מרווח גבוהים ($12,000+ או -) עם רווח פוטנציאלי של $3,500 לכל עסקה. אם הסוחרים האלה היו מסתכלים על שווקים אחרים, כמו הדולר הקנדי (400$+ או - נדרש מרווח), הם היו יכולים לקחת על עצמם פי שלושים יותר חוזים. חוזה אחד עשוי "להרוויח" רק 250 דולר, אבל כשתשלב אותם יחד, "תרוויח" יותר כסף מאשר לסחור רק בחוזה S&P אחד. באופן כללי, רווח/מרווח יכול להיות שימושי לסוחרים במידה מסוימת, אבל חשוב לזכור את ההיבטים האלה שניתוח רווח/מרווח לא אומר לכם. שיטת ניתוח הרווח/מרווח אומרת מעט יחסית על הסיכון שחשבון עלול להיות חשוף אליו ולא תמיד מספקת תמונה ברורה של הרווחיות של החשבון שכן צרכי המרווח משתנים מאוד. זה יכול לתאר באיזו יעילות סוחרים משתמשים במרווח, אבל אפילו זה לא ישים לכל צורכי הסוחרים.

הלוואת רווחים

ללקוחות יש הזדמנות להגדיל משמעותית את ההכנסה שלהם מעסקאות בבורסה באמצעות כלי מסחר ברווחים.

הלוואת מרווח היא הלוואות ללקוחות במזומן או בניירות ערך המובטחים בשווי הנוכחי של הנכסים (כלומר, הבטוחה היא מזומן או ניירות ערך של הלקוח). המשמעות היא שתמורת עמלה מסוימת, החברה מלווה זמנית ללקוח מזומן או ניירות ערך. בעזרת מסחר במרווח, ללקוח אשר בטוח במגמת השוק יש הזדמנות להגדיל את גודל הפוזיציה שלו על ידי משיכת כספים נוספים.

עיקרון הפעולה של הלוואות רווח הוא כדלקמן: התוצאה הכספית של הפעולות מוגברת באמצעות שימוש ב"מינוף" פיננסי - על ידי השלמת עסקה באמצעות הלוואה, ניתן לקבל הכנסה משמעותית יותר מההכנסה שניתן היה להשיג רק באמצעות הכספים שלך. עסקה מסוג זה פופולרית מאוד מכיוון שהיא מאפשרת להרוויח כסף גם על תנודות שוק קטנות, ובתנודות משמעותיות בשוק ההכנסה של הלקוחות עולה פי כמה.

עסקאות באמצעות כספים שגויסו מספקות הזדמנות להשיג הכנסה נוספת בשווקים צומחים ונופלים. בשוק עולה, הלקוח קונה ניירות ערך לא רק באמצעות הכספים שלו, אלא גם כספים נוספים המתקבלים בצורה של הלוואת מרווח. לאחר מכן הלקוח מוכר את ניירות הערך במחיר גבוה יותר, מחזיר את ההלוואה ומקבל תשואה גדולה יותר ממה שניתן היה להשיג באמצעות הכספים שלו בלבד. בשוק יורד הלקוח לווה מניות, מוכר אותן בשוק ובהמשך מחזיר את ההלוואה, בהמשך רוכש אותן מניות במחיר נמוך יותר ומקבל הכנסה מהפרש המחיר.

סיכונים הנובעים ממסחר במרווחים

אם לקוחות לווים נכסים כלשהם, עליהם לעמוד בדרישות מחמירות לגבי היחס בין גודל הכספים שלהם לשווי הפוזיציות הפתוחות. אם השוק זז בצורה לא חיובית (בכיוון המנוגד לציפיות הלקוח) וסכום החוב של הלקוח עולה בסכום מוגדר על סכום הבטחונות הניתנים, נשלחת ללקוח בקשה להגדלת סכום הבטחונות (Margin Call) . כאשר מגיעים לרמת מרווח קריטית מסוימת, עמדותיו של הלקוח נאלצות להיסגר.

טרמינולוגיה

רמת הבטחונות, או רמת המרווח, היא היחס באחוזים בין ההון של הלקוח לבין הפוזיציה הארוכה של הלקוח. בחישוב רמת הבטחונות, משמעות ההון היא ההפרש בין הפוזיציות הארוכות והשורטות של הלקוח.

פוזיציה ארוכה מוגדרת כסכום הכספים הפרטיים של הלקוח ושווי השוק של ניירות הערך של הלקוח עצמו.

פוזיציית שורט מוגדרת כסכום הכספים הנלווים של הלקוח ושווי השוק של ניירות הערך הנשאלים של הלקוח.

רמת המרווח הראשונית, או המינוף, שנקבע על ידי שירות השווקים הפיננסיים הפדרלי של רוסיה אינה עולה על 1:1, כלומר, עבור כל רובל של כספים עצמיים, הלקוח יכול לקבל רובל 1 של כספים לווים מהחברה. עבור לקוחות עם רמת סיכון גבוהה המינוף המרבי אינו עולה על 1:3.

רמת מרווח מגביל היא ערך סטנדרטי של רמת הביטחונות, כלומר לא ניתן לבצע על חשבון הלקוח פעולות שיובילו לירידה ברמת הבטחונות מתחת ל-50% (ללקוחות עם מינוף 1:1) או מתחת ל-25%. (ללקוחות עם מינוף 1:3). הלקוח אינו יכול לבצע עסקאות ופעולות המובילות לירידה ברמת המרווח מתחת לרמה זו.

רמת המרווח למשלוח בקשה ללקוח, או רמת Margin Call – רמת המרווח בחשבון הלקוח השווה ל-35% (ללקוחות עם מינוף 1:1) ו-20% (ללקוחות עם מינוף 1) :3), בהגיעו אליו שולח המתווך בקשה ללקוח המבקש ממנו לנקוט באמצעים להחזרת רמת השוליים לרמה המגבילה.

לקוח המעוניין להימנע מסגירה כפויה, במקרה זה, יכול להפקיד כספים לחשבונו או למכור ניירות ערך שאינם בטחונות להלוואה שהונפקה.

רמת מרווח הפירוק היא הערך המינימלי המקובל של רמת המרווח, כלומר אם רמת המרווח יורדת מתחת לערך הסטנדרטי, הפוזיציה של הלקוח סגורה (מכירת ניירות ערך או רכישת ניירות ערך על חשבון כספי הלקוח) לשלם בכוח הפחתת חובו של הלקוח לחברה.

רמת מרווח הפירוק היא 25% עבור לקוחות עם מינוף 1:1 או 15% עבור לקוחות עם מינוף 1:3. סגירה כפויה של עמדות הלקוח מתבצעת כדי להחזיר את רמת השוליים לרמת Margin Call.

מרווח נטו

למונח יש את המשמעויות הבאות:

1. ההפרש בין המחיר הממוצע של המימון נמשך. משאבים ותשואה ממוצעת על ההון המושקע. (מילת המפתח של המונח היא 'ריבית', שכן עלות גיוס ההון ויעילותו מתבטאות בצורה אחת - הריבית השנתית).
2. היחס בין רווחי הריבית נטו לכלל הנכסים הרווחיים של הבנק, המהווה אינדיקטור ליעילות הפעילות הבנקאית.

המודל החשבונאי להתחייבויות מניח למקסם או לפחות ייצוב המרווח של הבנק (ההפרש בין הכנסות ריבית לעלויות ריבית) ברמת סיכון מקובלת. יש להבחין בין ערך זה לבין המרווח, אינדיקטור מחיר המאפיין את ההבדל בין השערים על הכספים המוצבים והנמשכים.

הפרמטרים הקריטיים של ALM הם אינדיקטור הכנסות הריבית נטו (NII) וערכו היחסי בצורה של מרווח הריבית נטו (NIM). הערך של פרמטרים אלה חייב להישמר ברמה קבועה.

NPD = OPD-OPI,

כאשר OPD הוא סך הכנסות הריבית על הלוואות והשקעות;
OPI - סך עלויות הריבית על פיקדונות וכספים נלווים אחרים;

גורמים המשפיעים על ערך NIM:

1. עלייה או ירידה בריבית;
2. שינוי במרווח - ההפרש בין התשואה על הנכסים לבין עלויות השירות בהתחייבויות הבנק (המתבטא בשינוי בצורת עקום התשואה או ביחס בין ריבית לטווח ארוך וקצר, שכן התחייבויות בנקאיות רבות הינן קצרות טווח, ולחלק ניכר מנכסי הבנק יש מועדים ארוכים יותר);
3. שינויים במבנה הכנסות הריבית והוצאות הריבית;
4. שינויים בהיקף הנכסים המניבים (נכסי ביצוע) שהבנק מחזיק עם התרחבותו או הקטנת היקף פעילותו הכולל;
5. שינויים בהיקף ההתחייבויות, המאופיינים בעלויות הריביות, בהן משתמש הבנק למימון תיק הנכסים המניב בעת הרחבת או כיווץ היקף פעילותו הכולל;
6. שינויים ביחסים בהם משתמשת הנהלת כל בנק בבחירה בין נכסים והתחייבויות בריבית קבועה ומשתנת, מועדים ארוכים וקצרים, ובין נכסים עם תשואות צפויות גבוהות ונמוכות (למשל, בהמרת כמויות גדולות של מזומנים לתוך הלוואות או כאשר עוברים מהלוואות צרכניות עם תשואה גבוהה והלוואות מובטחות בנדל"ן להלוואות מסחריות עם תשואה נמוכה).

אם ערך ה-NIM שקיבל הבנק מספק את ההנהלה, אזי כדי לתקן אותו, היא תשתמש בשיטות שונות להגנה על הסיכון לשינויים בריבית, ובכך תסייע לייצוב הרווח הנקי. אם הריבית על התחייבויות הבנק תעלה מהר יותר מההכנסות על הלוואות וניירות ערך, ה-NIM יקטן, מה שיפחית את הרווחים. אם הריביות יורדות ותגרום לירידה מהירה בהכנסות מהלוואות וניירות ערך מההפחתה בעלויות הריבית על הכספים המושאלים, אזי גם ה-NIM של הבנק יקטן. במקרה זה, ההנהלה תצטרך לחפש דרכים להפחית את הסיכון כדי להפחית את העלייה המשמעותית בעלויות ההלוואות ביחס להכנסות הריבית, מה שישפיע לרעה על ה-NIM.

עם זאת, NPV ו-NIM משמשים רק קווים מנחים לניהול נכסים והתחייבויות, בעוד שניהול מאזן אמיתי מנקודת המבט של המודל החשבונאי מתבצע בעיקר על ידי שליטה בפער1.

מרווח הבנק

מרווח הריבית הוא ההפרש בין רווחי ריבית והוצאות בנק, בין ריבית שנרכשה לשולמה. הוא נחשב למקור העיקרי של הבנק ונועד לכסות מיסים, הוצאות כספים מפעולות ספקולטיביות ו"נטל" - עודף רווחים ללא ריבית על הוצאות ללא ריבית וכן סכנות בנקאיות.

תעריף לפעילות בנקאית פעילה;

בשיטת המזומן, הריבית שנצברת בבנק הנושה נזקפת לחשבונות רווחיים רק עם קבלת הכספים בפועל, כלומר במועד הזיכוי לחשבון הכתב של כספים שחובו מחשבון המשלם, או ביום קבלת כספים בקופה. הבנק הלווה מקצה ריבית שנצברה על משאבים לווים לחשבונות ההוצאות שלו במועד התשלום. תשלום פירושו חיוב כספים מהבנק וזיכום לחשבון הלקוח או מתן מזומן מהקופה. ריבית שנצברה, למרות שלא נרכשה או לא שולמה על ידי הבנק, מסופקת בחשבונות הרווח או ההוצאות של תקופות עתידיות.

בשיטת המזומנים, תמיד יש סכומי ריבית מועברים.

מרווח הריבית הוא ההפרש בין רווחי ריבית והוצאות בנק, בין ריבית שנרכשה לשולמה. הוא נחשב למקור הרווח העיקרי של הבנק ונועד לכסות מיסים, הוצאות כספים מפעולות ספקולטיביות ו"נטל" - עודף רווח ללא ריבית על הוצאות ללא ריבית וכן סכנות בנקאיות.

גודל השוליים יכול להיות מאופיין בערך ללא תנאי ברובלים. וקרוב לסיכויי כסף.

ניתן לחשב את הערך המוחלט של המרווח כהפרש בין הסכום היחיד של רווחי הריבית וההוצאות של הבנק, וכן בין רווחי הריבית עבור סוגים מסוימים של פעולות פעילות והוצאות ריבית הקשורות למשאבים המשמשים לפעולות אלו. . למשל, בין תשלומי ריבית על הלוואות לבין הוצאות ריבית על משאבי אשראי.

הדינמיקה של הערך הבלתי מותנה של מרווח הריבית מונחית על ידי מספר גורמים:

היקף השקעות האשראי ופעולות אינטנסיביות אחרות המניבות הכנסות ריבית;
שיעור מימון מחדש עבור פעילות בנקאית פעילה;
ריבית על פעילות בנקאית פסיבית;
ההבדל בין שיעורי הריבית על פעולות אקטיביות ופסיביות (מרווח);
מניות של הלוואות ללא ריבית בתיק האשראי של הבנק;
מניות של פעולות עתירות סיכון המניבות הכנסות ריבית;
הקשר בין מצבך למשאבים הנמשכים;
מבנה של משאבים נמשכים;
שיטת חישוב וגביית ריבית;
מערכת היווצרות וחשבונאות של רווחים ועלויות;
שיעור הקיפאון הכלכלי.

ישנם הבדלים בין סטריאוטיפים רוסיים לזרים של התחשבנות ברווחי הריבית והוצאות הבנקים, שיש להם השפעה רבה על היקף מרווח הריבית.

קיימות שתי שיטות חשבונאיות שונות לעסקאות הקשורות לייחוס ריבית נצברת על כספי מטבע חוץ שנלוו והוקצו לחשבונות העלות והרווחים של הבנק: שיטת המזומן ושיטת ה"צבירה" ("שיטת הצבירה").

בשיטת המזומן, הריבית שנצברת בבנק הנושה נזקפת לחשבונות רווחיים רק עם קבלת הכספים בפועל, כלומר במועד הזיכוי לחשבון הכתב של כספים שחובו מחשבון המשלם, או ביום קבלת כספים בקופה. הבנק הלווה מקצה ריבית שנצברה על משאבים לווים לחשבונות ההוצאות שלו במועד התשלום. תשלום משמעו חיוב כספים מחשבון הכתב של הבנק וזיכום לחשבון הלקוח או הנפקת מזומן מהקופה. ריבית שנצברה, למרות שלא נרכשה או לא שולמה על ידי הבנק, מסופקת בחשבונות הרווח או ההוצאות של תקופות עתידיות.

שיטת ה"צבירה" פירושה שכל הריבית שנצברת החודש נכללת ברווחים או בהוצאות הבנק, ללא קשר לשאלה אם הן מחויבות מחשבון המבקר או מזוכות בו.

הפרקטיקה של גיבוש רווחי ריבית והוצאות של בנקים זרים מבוססת על שיטת ה"צבירה".

בשיטת הבנקאות הרוסית עד 1998, נעשה שימוש בלעדי בשיטת המזומן לחשבון ריבית נצברת. נכון לעכשיו, השימוש בשתי שיטות נלקח בחשבון בהתאם להנחיות הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית. אסור להשתמש בשיטת הצבירה כדי לשקף את סדר החשבונאות של ריבית נצברת: 1) להלוואות המסווגות כקבוצות סיכון 2, 3 ו-4; 2) על החוב הקרן לפיגור של ההלוואה; 3) על הכספים שהוקצו, פעם אחת ביום העבודה האחרון של החודש, איחרו תשלומי ריבית לפי הסכם זה.

בשיטת המזומנים תמיד יש ריבית העברה.

שולי רווח

קשה למנהל פיננסי להעריך את הביצועים של חברת סחר אם יש לה לקוחות רבים מאזורים שונים. נניח שאחד השותפים רחוק יותר מהאחרים. כתוצאה מכך, עלות אספקת הסחורה אליו גבוהה יותר. אבל גם מרווח המסחר גבוה יותר. האם משתלם לעבוד איתו? חישוב הרווחיות השולית של עסקה יעזור לענות על שאלה זו.

לחברות מסחר חשוב לחשב את היעילות של פעילות המכירה. המנהל הפיננסי יכול להשתמש לחישובים במדדים כמו מחזור, מרווחי סחר, תקופת גבייה, נתונים על תנאי העבודה מול הלקוח (דחיות, הנחות וכו'), עלויות משתנות וכו'.

בוא ניתן דוגמה פשוטה שממחישה את הבעיה הנדונה.

חברת סחר עובדת עם לקוח א', שרוכש משלוח חודשי של סחורה בשווי 100,000 רובל עם תוספת של 30 אחוז בתנאי תשלום דחויים למשך 14 יום. ולחברה יש גם לקוח ב', שקונה ב-80,000 רובל בחודש. אבל הסימון שלו גבוה ב-20 אחוז, והוא משלם לא באשראי, אלא לאחר מעשה. נשאלת השאלה: איזה לקוח יותר מעניין?

משימה זו יכולה להיות מסובכת על ידי הצגת פרמטרים נוספים. לקוח א' ממוקם באזור לנינגרד. עלות משלוח הסחורה על חשבון המוכר היא 1000 רובל לחודש. לקוח ב' ממוקם בעיר מגדן. הסחורה מועברת אליו באוויר, וזה עולה לחברת המסחר 5,000 רובל לחודש. לקוח ב' משתתף בקמפיין שיווקי. בהגיעו למחזור רבעוני של 300,000 רובל, הוא מקבל בונוס של 10,000 רובל. ללקוח א' יש חוב של 70,000 רובל. הוא מציע להחזיר אותו מוקדם אם תינתן לו הנחה של 3 אחוזים.

אתה יכול להמציא הרבה תנאים כאלה. לכן, לחברת סחר צריכה להיות קריטריון אחד להערכת תנאים מסוימים של עבודה מול לקוחות. בעזרתו תוכלו לגלות, למשל, שלקוח א' "מעניין" יותר מלקוח ב' ב-x רובל, ופעולה זו או אחרת אינה משתלמת, שכן הרווח מהלקוח יקטן ב-y רובל.

קריטריון בודד כזה הוא רווחיות שולית. זה מחושב כיחס בין ההכנסה השולית לכמות המכירות לתקופת הדיווח. מדד זה מאפיין את יעילות פעילות המכירות של החברה ואת מבנה העלויות שלה.

מדדי ביצועים

ישנם מספר אינדיקטורים עיקריים לביצועי מכירות. העיקריים שבהם הם: שולי מסחר (TM), רווחיות שולית (MR), שולי רווח גולמי (GPR) ושולי רווח נקי (NPR). מדוע מרווח התרומה הוא השימושי ביותר מבין אלה?

כידוע, רוב העסקים שואפים להפיק את הרווח המקסימלי האפשרי. הוא מוגדר כהפרש בין הכנסות החברה להוצאותיה. ההוצאות, בתורן, מחולקות למשתנים (בהתאם לנפח המכירות) וקבועות (אינן תלויות במחזור).

לפיכך, נוכל להסיק נוסחה פשוטה:

רווח = (פדיון – הוצאות משתנות) – הוצאות קבועות = מרווח – הוצאות קבועות.

לכן, יש שתי דרכים עיקריות להגדיל את הרווחים. ראשית, הגדל את השוליים. שנית, להפחית עלויות קבועות. מה יותר קל לעשות? התשובה ברורה - הגדלת מרווחים. הרי בחברה יעילה העלויות הקבועות הן אפריוריות ברמה סבירה למדי, ופוטנציאל ההפחתה שלהן קטן בהשוואה לאפשרויות לצמיחת המרווח.

דוגמה לחישוב מרווח

בואו נשתמש בנוסחת ההכנסה השולית:

מרווח = מכירות – מכירות / (1 + מרווח סחר) – עלויות משתנות.

בהתאם לכך, על מנת להגדיל את המרווח, עלינו להגדיל את המחזור, להעלות את מרווחי הסחר או להפחית עלויות משתנות. או לעשות את כל האמור לעיל בו זמנית. ניתן להעריך את התוצאות של פעילויות אלו על ידי חישוב הרווח השולי (כסכום ברובל) והרווחיות השולית (כאחוז מהמחזור).

הבה נבחן את אחת הדוגמאות המעשיות לשימוש בגישה זו: ניתוח האפקטיביות של קמפיינים שיווקיים ופעילויות אחרות לקידום מכירות.

חברות מקיימות תחרויות שונות, מבצעים ומעניקות בונוסים ללקוחות. קמפיינים שיווקיים, ככלל, הם יקרים. לכן, חשוב מאוד לעקוב אחר יעילות השימוש בכספים המכוונים לביצוע פעילויות מסוג זה.

ראשית, קמפיין שיווקי יעיל אם הגידול במרווח (מוגדר כמרווח המסחר בניכוי עלויות ישירות) עולה על העלות לקידום. שנית, העלות למניה צריכה לכלול את כל העלויות הקשורות למניה. זה כולל בזבוז זמן של עובדי החברה על קיום האירוע, ועלייה בעלויות עקיפות בקשר לאירוע (למשל עלות שיחות טלפון).

אם ניתן לבצע ניתוח כזה, ניתן יהיה לקבוע את האטרקטיביות האמיתית של הלקוח לחברה. לשם כך, תחילה עליך לחשב את מחזור העסקאות עם הלקוח עבור תקופת הדיווח (לדוגמה, חודש). לאחר מכן, המחזור מחולק באחוז הסימון בפועל. אנו מקבלים מרווח סחר לכל לקוח. ממנו אתה צריך להחסיר את כל העלויות הישירות הקשורות ללקוח (הובלה, אחסון וכו'). כך נברר את גובה המרווח ללקוח. ממנו אתה צריך להחסיר את העלויות עבור הלקוח הקשורות לקמפיינים שיווקיים. הנתון הסופי (הרווח המתואם) מחולק במחזור של הלקוח. אנו מקבלים את הרווחיות האמיתית של מכירות עבור השותף הזה.

אינדיקטור זה כבר יכול לשמש באופן פעיל בתמחור ובמדיניות פיננסית. קורה שהלקוח שקונה במחירים הכי גבוהים הוא לא הכי משתלם לחברה שכן יש הרבה עלויות ישירות הקשורות אליו. נניח ששותף נמצא באזור מרוחק ועלויות ההובלה עבור משלוח סחורה אליו גבוהות מאוד. הוא משתתף באופן פעיל במבצעים, והעלויות פשוט "אוכלות" את הסימון הגבוה. ועל בסיס הקריטריון של רווחיות ומרווח מותאם כבר ניתן לבצע עבודה פרטנית מול לקוחות, להציע להם בונוסים שונים, תנאים אישיים וכו'.

אתה יכול לנתח את האפקטיביות של מסעות פרסום שיווקיים:

לכל לקוח;
לאירוע בכללותו.

הדרך הנוחה ביותר היא לנתח ביצועים לפי לקוח. בואו נסתכל על גישה זו באמצעות דוגמה פשוטה.

נחזור ללקוח א' המספק מחזור של 100,000 רובל בחודש. מרווח המסחר הוא 30 אחוז, והעלויות הישירות הן 5 אחוז מהמחזור. יש הזדמנות למשוך לקוח לקמפיין שיווקי. במקביל, המחזור שלה בחודש הבא יגדל ל-180,000 רובל תוך שמירה על הסימון והחלק בעלויות הישירות. מחיר המניה הוא 10,000 רובל. האם מומלץ לבצע אותו?

נכון לעכשיו, מרווח הלקוח הוא 100,000 - (100,000 / 1.30) - (100,000 x 0.05) = RUB 8,077. לאחר המבצע, המחזור יגדל, והמרווח יהיה 180,000 - (180,000 / 1.30) - (180,000 x 0.05) = 32,538 רובל. מכיוון שהעלייה במרווח (14,461 רובל) גדולה מהעלות למניה (10,000 רובל), רצוי לבצע אותה.

מבצעי שיווק מיוחדים

סמנכ"ל הכספים לא תמיד יכול לבצע ניתוח ביצועים עבור כל לקוח. חלק מהקמפיינים השיווקיים מתייחסים למגוון כה רחב של משתתפים שפשוט אי אפשר לייחס אותם למישהו ספציפית. למשל, קמפיין פרסומי רחב היקף בתקשורת. הפרסום מגיע לרבים. ברור שזה לא קורה לארגון שמארח את זה. אבל החברה יכולה לראות את ההשפעה רק על ידי הגדלת המחזור. זאת ועוד, לכל הלקוחות בבת אחת, לרבות לקוחות חדשים שהופיעו בעקבות המבצע.

במקרה זה, טכניקת הניתוח תהיה שונה. יש כאן גם שתי אפשרויות. אם מעגל הלקוחות המעורבים בקידום הוא סופי וידוע, הרי שטכניקת הניתוח דומה לניתוח של לקוחות בודדים, עליה עמדנו לעיל. המנהל הפיננסי קובע את מחזור המכירות של הקבוצה הנבדקת, מחשב את מרווח המסחר ומפחית עלויות ישירות. כתוצאה מכך הוא מקבל מרווח עבור קבוצת לקוחות. ממנו אתה צריך להפחית את העלות למניה. התוצאה תהיה המרווח המותאם עבור קבוצת הלקוחות. אם גידול המרווח היה גבוה מהעלות למניה, אזי האחרון היה יעיל.

ניתן לחלק את צמיחת השוליים על פני הקבוצה ללקוחות בודדים. לאחר מכן, בעת ביצוע חישובים, לסמנכ"ל הכספים תהיה הזדמנות לנצל את הכרת המרווח המדויק עבור כל לקוח. לשם כך ניתן להשתמש בבסיסי הפצה שונים. המתאימים שבהם הם דירוג לפי מחזור או, שנמכר לכל לקוח.

אם רשימת הלקוחות היא אינסופית, אז קודם כל צריך לקחת את המחזור הנוכחי של החברה (לפני הקידום). אז אתה צריך להעריך מחזור ורווח עתידיים אם הקידום לא יתבצע. לאחר מכן יש צורך לקבוע את המחזור והרווח האמיתי של החברה לאחר הקידום. לבסוף, מעליית המרווח (ההפרש בין המרווח הצפוי ללא הקידום לבין המרווח בפועל לאחר הקידום), מפחיתים את ההוצאות הישירות למניה. כתוצאה מכך, נגלה את השפעת הפעולה. אם זה חיובי, המניה הייתה רווחית עבור החברה.

במקרה זה, הדבר הקשה ביותר הוא להעריך מה יהיה המרווח אם הקידום לא יתבצע. רק אותן חברות שמוצריהן אינם חוו תנודות עונתיות בביקוש, ודינמיקת המכירות שלהן יציבה וצפויה, יכולות להגביל את עצמן לחישוב מחזור התקופה הקודמת.

לפיכך, הכנסה שולית ורווחיות שולית הם האינדיקטורים המתאימים ביותר המאפיינים את תוצאות המאמצים של החברה למקסם רווחים מפעילויות מכירות.

רווחיות שולית ספציפית

"רווחיות שולית ספציפית מחושבת כיחס בין הרווחיות השולית למשך המחזור הפיננסי.

משך הזמן האחרון כולל את הזמן מרגע קבלת חומרי הגלם ועד לרגע קבלת הכסף עבור הסחורה. מזמן זה מופחת הזמן מרכישת חומרי הגלם ועד לתשלום.

נניח שחברה מוכרת שני סוגי מוצרים. מומחי החברה חישבו את הרווחיות השולית וקיבלו: מוצר א' - 47 אחוז, מוצר ב' - 316 אחוז. משך המחזור הפיננסי הוא 32 ו-46 ימים, בהתאמה. הרווחיות השולית הספציפית תהיה 1.46 אחוז (A) ו-6.87 אחוז (B). על בסיס זה החליטה החברה לקצר את משך המחזור הפיננסי של מוצר א' ולהקטין את היקף המכירות. ההוצאות עבורו יקטן בשיעור המקביל. נתוני השוליים לא יראו שום שינוי. ומחוון הרווחיות השולית הספציפית יגדל, שכן המונה יישאר זהה והמכנה יקטן.

בהתבסס על אינדיקטור זה, החברה יכולה לחשב כיצד להפחית את נפח המכירות תוך שמירה על רווחיות שולית באותה רמה".

מרווח סחר = מכירות - עלות
שולי רווח גולמי = רווח גולמי/מחזור
רווח גולמי = מרווח תרומה - עלויות קבועות
הכנסה שולית = מרווח מסחר – עלויות משתנות
רווח נקי = רווח גולמי + הכנסות לא תפעוליות וחריגות - הוצאות לא תפעוליות וחריגות
שולי רווח נקי = רווח נקי / מחזור
רווחיות שולית = הכנסה שולית/מחזור

מרווח מסחר

מרווחי מסחר הם מילים המוכרות ומובנות לכל רואה חשבון, במיוחד לרואה חשבון של מפעל מסחר. עם זאת, להבנה החשבונאית שלהם יכולה להיות השפעה משמעותית על המצב הפיננסי המדווח של הפירמה והאופן שבו הוא נתפס על ידי בעלי העניין.

עכשיו הם אוהבים מילים מיובאות. במקום הביטוי המובן היטב "שולי סחר", צעירים מעדיפים את המילה "שוליים". מילה זו מכילה את צליל הבריזה המערבית.

כשאנחנו מדברים על סימונים, הרבה מתברר לנו.

קנינו סחורה ורוצים למכור אותם. ככלל, אם אנחנו לא חושבים על אירוע צדקה, אנחנו רוצים למכור אותו יותר ממה שקנינו אותו. וכאן נתקלים מיד בבעיה רואי החשבון: המעסיק קנה חפצי ערך תמורת x רובל. ליחידה, אבל רוצה למכור עבור רובל. במקביל, רואה חשבון, מה זה x לשפשף. יודע, אבל על השפשוף. אולי אפילו לא מנחש. עם זאת, ברגע שהסחורה נרכשת ומובאת לחנות, זה אומר שהם חייבים להגיע, אבל, אפשר לתהות, במחיר של x רובל. או לפי שפשוף. אם רואה החשבון מדבר על רובל. לא יודע, אז אין בעיה. אבל זה רק כך, כך נראה, כי מיד מתעוררת בעיה חדשה: האם הסחורה צריכה להגיע במחיר? לשפשף. או שזה צריך להיות לפי כל העלות שלהם, כלומר צריך להוסיף, נגיד, עלויות (עלויות) למשלוח, כלומר לפי הערך y + xx?

אם במחיר הרכישה, כלומר x רובל, אז זה מאוד קל, פשוט ומובן. עלויות הובלה, יותר נכון לגבי יתרת הסחורות (תיאורטית, הן יכולות לכלול לא רק את עלויות ייבוא ​​הסחורות), צריכות במקרה זה להילקח בחשבון בנפרד, לא בשיטת הרישום, אלא בחישוב האחוז הממוצע פעם אחת לכל תקופת דיווח.

עם זאת, מי שלא מסכים? נלקח בחשבון בנפרד, בדרך כלל, בהצדקה, הם מדברים על מדע גדול: מלאי (וסחורה נכנסת מעלה את העלות שלהם) חייב לשקף את כמות ההון שהושקע על ידי הבעלים, והוא משקיע לא רק במחיר הרכישה, אלא גם במחיר שלהם. משלוח שלם, כלומר וב?, וב?.

ובעצם, זה קורה בחיים, מתי? >?.

המדע נוצר כדי להקל על עבודתו של האדם ולהציל את עמלו.

ועבור רואה חשבון, עלויות העבודה הן לרוב עצומות.

זה המקום שבו עלו מדענים חכמים לפני שהמלחמה באה לעזרתו: ? לרשום כעלויות ולחשב רק את היתרה, ובחיוב חשבון "סחורה" לרשום קבלות רק במחירי קנייה. מה המדע נותן:

1) המינוח החשבונאי מצטמצם, מכיוון שאם לא כן, מספר אפשרויות הערכת השווי בעלות יגדל באופן מופקע, בהשוואה למחירי הרכישה;
2) עבודתו של רואה החשבון תפחת בחדות, שכן במקרה זה אין צורך לבצע חישובים חסרי משמעות עבור כל חשבונית.

אכן:

א) סחורה של עשרים פריטים נמסרה בחשבונית, אך עלויות המשלוח אינן מצוינות, כיצד להוון את הסחורה בעלות? אז הם לא באים, הם מחכים לחשבונות.
ובזמן ההמתנה כבר ניתן למכור סחורה;
ב) נניח שמסמך המכירה הנלווה מכיל את אותם עשרים שמות של סחורה בתוספת עלויות הובלה (?). מיד נשאלת השאלה: איך? לחלק בין עשרים פריטים. הבעיה נפתרה עוד מימי האימפריה הרומית העתיקה והם היו משוכנעים בדבר אחד: אין פתרון נכון. והיו ניסיונות:
1) מחולק ביחס לעלות של כל פריט (חסר משמעות, כי נניח שתשעה עשר סוגים של סחורה היו ירקות, והעשרים היה יהלום קטן);
2) מופץ? פרופורציונלי למשקל, תיאורטית זה נראה נכון, אבל במקרה זה כל העלות תיפול על ירקות וחשיבות המוצר המשמעותי ביותר תיעלם.

כפי שלמדו רואי חשבון במשך מאות שנים, כמה עבודה מיותרת הם עושים חסרת טעם.

שמירה על תיעוד של הערכות שווי רכישה מאפשרת לרואי חשבון להימנע מהעבודה הענפה של הערכת סחורות. מטבע הדברים, הנהלת מפעלי מסחר מעריכה כל הזמן סחורות, ואם הן נלקחות בחשבון במחירי המכירה, אזי על רואה החשבון לעשות תמיד את עבודת הערכתן מחדש.

לכן, אם מישהו שואל באילו מחירים לקחת בחשבון סחורה במסחר, יש לענות: לפי? ובלי?.

מנקודת מבטו של הארגון, העובדה שבמקרה זה אין מקום לחשבון "שולי המסחר" בחוברת העבודה מקבלת חשיבות רבה.

אבל בחיים אין סגולה אחת ללא פגם. פעם קראו לזה דיאלקטיקה (מאבק ההפכים). אם סחורה נלקחת בחשבון במחירי הקנייה, נקודות חשובות אחרות נעלמות:

1) אי אפשר לבצע איסוף אוטומטי, כלומר, התאמה של סחורות שנמחקו (דוח סחורות) עם הכנסות מהוונות (דוח מזומן). נוכחותו של דוח סחורות ומזומנים בודדים מונעת מהחשבונאות נקודת בקרה חשובה;
2) בעת שימוש במחשב, הקופאית רושמת אוטומטית את העובדה שהסחורה נמחקת בדיוק במחירי מכירה. אבל, מצד שני, הכנסת מרווח, מרווח מסחר, לחשבונאות מאפשרת לך לחשוף את הרווח הצפוי הפוטנציאלי.

לנקודות הנ"ל יש חשיבות רבה ומאלצות את רואי החשבון לחשוב איזו אפשרות להנהלת חשבונות עבור סחורות יש לכלול בצו המדיניות החשבונאית.

מה המשמעות של שוליים

כשאנו חושבים על הטבע, על התוכן הכלכלי של השוליים, אנו מופתעים להכיר באופיו הפרדוקסלי. אם נצא מהרעיון של איזון דינמי, אז בחשבונאות מרווח אין חשבון 42 "מרווח סחר" ולא צריך להיות.

זאת בשל העובדה שחשבון "סחורה" נמצא בשתי אפשרויות החשבונאות, איך? ואיך? + ?, מדגים את הנכס כהון שהושקע בפועל. מדובר, בעצם, בהוצאות נדחות, מכיוון שכסף ו/או התחייבויות לתשלום מושקעים בערכים, ההוצאות מהוונות ואין בתפיסה זו מקום להכנסה עתידית. עם זאת, אם חשבון 42 "מרווח סחר" מוכנס לטבלת החשבונות, אז הוא אינו יוצר מקור לכספים עצמיים, אלא יכול, כפי שהיה מקובל בחשבונאות הסובייטית, לבצע את הפונקציה של חשבון נגדי. הוא רק מחדד את הערכת השווי של סחורה, ומביא אותה למחיר המכירה.

איזון סטטי זה עניין אחר. המוצרים בו מוצגים בתחילה במחירי המכירה של יום הדיווח הנוכחי.

וכפי שדורש איפרז לא מתפרש כהוצאות נדחות אלא כהכנסה נדחה. ואמנם, מובן מאליו שהנכסים, כך או אחרת, או יימכרו או יתרמו למכירה זו, ולכן, כל הנכס יהפוך לכסף ויביא או רווח או הפסד. מכאן שחשבון 42 "מרווח סחר" הוא מקור לכספים עצמיים, אלו רווחים עתידיים פוטנציאליים, ובכלל לא איזושהי רגולציה.

בחשבונאות הסובייטית, ורבים גם עכשיו, מבינים את המאזן לאור תפיסה סטטית, הם משתמשים בחשבון 42 "מרווח סחר" כרגולטור, וזה מוביל בפועל לטעויות פיננסיות גדולות. העובדה היא שכמעט כל רואי החשבון, אנשי הכספים והמנהלים מבלבלים בין המאזן הסטטי לזה הדינמי, וכאשר הם קובעים את כושר הפירעון, הם משתמשים בנתונים על מלאי ללא מרווחי סחר.

יש להגדיר את Ifharez כתהליך העברת מערכת החשבונאות הלאומית לסטנדרטים בינלאומיים.

אם במאזן דינמי עסקינן, הרי שיש לכך סיבות, אך מבחינת מאזן סטטי, הדבר אינו נכון ומדרדר את החברה בצורה רצינית. ישנם מקרים בהם הבנקים סירבו להלוואה לפונים טובים על בסיס זה. הראשונים הפסידו כסף ורווחים, השניים הפסידו לקוחות טובים.

יחד עם זאת, יש כאן סכנה עצומה. כדי לקבל הלוואה, קל מאוד לבצע שערוך פיקטיבי של סחורות, להגדיל באופן מלאכותי את מחזור האשראי של חשבון 42 "מרווח סחר" ולהבטיח לעצמכם את רמת הפירעון הנדרשת. חלק מהאנשים, המשוכנעים שאנשי הבנק לא ייכנסו לפנקס הכללי, יבצעו פעולה זו ישירות במאזן.

אבל בגלל זה יש אנליסטים בבנק, אלה "פייקים בנהר כדי שהקרפיון הצלבוני לא יישן".

איך לתאר סימון

בהתבסס על התפיסה הדינמית, יש למחוק את כל הסימונים לחשבון רווח והפסד. (ההפסדים כבר ניכרים.) אם אתה מקפיד על איזון סטטי, האפשרויות הבאות אפשריות:

1) אם מרווח הסחר גדול מהסיכוי, האחרון מחויב בחשבון 42 "מרווח סחר". זה מובן, שכן רואה החשבון פשוט מראה שהרווח לא הגיע לרמה הצפויה;
2) אם מרווח המסחר קטן מהשערוך, אזי האחרון בא לידי ביטוי גם בחיוב חשבון 42. וכעת מתברר שחשבון זה הוא אקטיבי-פאסיבי במהותו, ומשמעות יתרת החיוב שלו היא הפסדים שיבואו לידי ביטוי כאשר סחורה נמכרת.

אלו הפסדים פוטנציאליים. זה כמובן סותר את עקרון הזהירות (), אבל זה משקף נכון את הרעיון של רישום זמני של עובדות החיים הכלכליים ומונע ניצול לרעה שמעוררת השמרנות החשבונאית.

למעשה, אם מישהו רוצה להסתיר רווחים, הוא יערוך הערכת שווי פיקטיבית של סחורות, יתחמק ממיסים ויצור מה שנקרא פסאודו הפסדים.

וזה נכון אם המרווח מובן כקרן, אבל אם מדברים על זה כרגולטור, אז הכל משתנה. בכל מקרה של הפחתה, עלינו למחוק רק את חלק השומה בחיוב 42 "מרווח סחר", ואת החלק העיקרי - לחשבון רווח והפסד. בחשבון זה כל ההפסדים מתייחסים לתקופת הדיווח בה נוצרו. אבל רק.

התוצאה החשובה ביותר מסתכמת בכך שבחיים מופיעות תוצאות שמצד אחד אנו יוצרים בעמלנו, פיזי ונפשי, מאידך, התוצאה הכספית היא תוצאה של תושיית הנפש שיש לאלוהים. העניק לנו. על ידי בחירת מדיניות חשבונאית, אנו קובעים מראש את התוצאה הכספית.

סוגי שוליים

1. מרווח ראשוני, או ראשוני, הוא סכום ההון העצמי הנדרש לביצוע עסקת מרווח בהתאם לחקיקה הקיימת. מרווח התחלתי מחושב באמצעות הנוסחה

Mn = C / Tso x 100%,

כאשר Mn הוא השוליים ההתחלתיים, %; ג - הכספים הפרטיים של הלקוח שהושקעו בעסקה; Tso – העלות הכוללת של עסקת המרווח במועד סיומה.

2. מרווח בפועל הוא חלק ההון הכספי של הלקוח עצמו בשווי עסקת המרווח נכון לתאריך הנוכחי. הוא מחושב מדי יום בנפרד עבור כל סוג של עסקת מרווח, אך המהות הכללית שלו היא כדלקמן:

Мф = Сф / Цфх 100%,

כאשר Mf הוא השוליים בפועל, % נכון לתאריך הנוכחי; Sf - הכספים העצמיים של הלקוח בהון העסקה נכון למועד הנוכחי; Tsf – העלות הכוללת של עסקת המרווח נכון למועד הנוכחי.

אם רמת המרווח בפועל עולה על רמת המרווח ההתחלתית, משמעות הדבר היא שללקוח (ספקולנט) יש מרווח עודף, שבו הוא יכול להשתמש כדי לבצע עסקאות מרווח חדשות (נוספות) או כדי להקטין את היקף ההלוואה של המתווך.

3. מרווח מינימלי הוא הרמה המקסימלית המותרת של הון כספי (הון עצמי) בעלות של עסקת מרווח.

אם מצב המחירים בשוק התפתח כך שחלקו בכספו של הלקוח ירד לרמת המרווח המינימלי (או אפילו נמוך יותר), אזי לברוקר יש זכות לדרוש מהלקוח לפצות על החסר בפיקדון שלו. אחרת, לברוקר יש את הזכות למכור באופן עצמאי חלק מניירות הערך של הלקוח (לרכישה בחסר) או לרכוש בחזרה את המספר הנדרש של ניירות ערך באמצעות כספי הלקוח הזמינים בחשבון המרווח (למכירה בחסר).

4. מרווח שינוי, או מרווח תמיכה, הוא כמות הכספים שעל הלקוח להוסיף לחשבון המרווח על מנת למלא את דרישת המתווך להחזיר את הפקדת הערבות שלו (רמת המרווח). מרווח שינוי מוגדר כהפרש בין רמת המרווח הנדרשת על ידי הברוקר לבין רמתו בפועל, הנובעת מהמצב בפועל בשוק (מרמת מחיר השוק בפועל).
לְמַעלָה

המונח הכלכלי "מרווח" משמש לא רק בפעולות מסחר ובורסות, אלא גם בביטוח ובבנקאות. מונח זה מתאר את ההפרש בין ערך המסחר של מוצר, אותו משלם הקונה, לבין העלות שלו, המורכבת מעלויות הייצור. לכל תחום פעילות, למונח יהיה שימוש ספציפי משלו: בפעילות בורסה, מושג זה מתאר את ההבדל בשערי ניירות ערך, שערי ריבית, ציטוטים או אינדיקטורים אחרים. זהו אינדיקטור ייחודי למדי, לא סטנדרטי לעסקאות בבורסה. במונחים של פעולות תיווך בשווקי המניות, המרווח משמש כבטוחה, והמסחר נקרא "מרווח".

בפעילות הבנקים המסחריים, מרווח מתאר את ההבדל בין ריבית על מוצרי הלוואות שהונפקו לבין פיקדונות קיימים. אחד המושגים הפופולריים בבנקאות הוא "מרווח אשראי". מונח זה עוזר לתאר את ההפרש המתקבל אם הסכום המוסכם מופחת מסכום ההלוואה הסופי שהונפק ללקוחות הבנק. אינדיקטור נוסף המתאר באופן ישיר את יעילות הפעילות הבנקאית יכול להיחשב כ"רווח נקי" מבוטא באחוזים. החישוב נעשה על ידי מציאת ההפרש בין הון להכנסה נטו, הנמדד באחוזים. עבור כל בנק, הרווח הנקי נוצר באמצעות מכירת מוצרי אשראי והשקעה. בעת הנפקת סכום הלוואה מובטח בנכס, לקביעת רווחיות העסקה, מחושב "מרווח הערבות": סכום סכום ההלוואה מופחת משווי הנכס הביטחוני.

מונח זה מפשט את מושג הרווח. המחוון יכול לבוא לידי ביטוי ב:

• אחוז (מחושב כיחס בין ההפרש בין העלות לעלות המוצר לעלות);
• במונחים מוחלטים - רובל (מחושב כמרווח סחר);
• יחס מניות (לדוגמה, 1:4, בשימוש בתדירות נמוכה יותר משתי הראשונות).

הודות לאינדיקטור זה מוחזרות עלויות המשלוח, דחיית המוצר וארגון המכירה, שאינן באות לידי ביטוי בעלות המוצר. זה גם על חשבונה שהרווח של החברה נוצר.

אם המרווח לא יגדל עם עליית ערך המסחר, המשמעות היא שעלות הסחורה עולה מהר יותר, והחברה מסתכנת בקרוב להפוך ללא רווחית. כדי שזה לא יקרה, יש להתאים את תמחור המוצר.

אינדיקטור זה רלוונטי לחישובים עבור ארגונים גדולים וקטנים כאחד. בואו נסכם למה זה נחוץ:

• ניתוח רווחיות הארגון;
• ניתוח המצב הפיננסי של הארגון, הדינמיקה שלו;
• בעת קבלת החלטה אחראית, על מנת להצדיק אותה;
• חיזוי הרווחיות של לקוחות אפשריים של הארגון;
• היווצרות מדיניות תמחור עבור קבוצות מסוימות של סחורות.

הוא משמש בניתוח של פעילויות פיננסיות יחד עם הרווח הנקי והגולמי הן עבור מוצרים בודדים או קבוצות שלהם, והן עבור הארגון כולו.

הרווח הגולמי הוא הכנסה ממכירת מוצרים לתקופה מסוימת שממנה מופחתות עלויות משתנות המוקצות לייצור מוצרים אלו. זהו אינדיקטור אנליטי, אשר בחישוב עשוי לכלול הכנסה מפעילויות אחרות של המיזם: מתן שירותים שאינם ייצור, הכנסה משימוש מסחרי בדיור ובשירותים קהילתיים ופעילויות אחרות. אינדיקטור הרווח הנקי והקרן המוקצה לפיתוח ייצור תלויים ברווח הגולמי. כלומר, בניתוח כלכלי של פעילות המיזם כולו, הוא ישקף את רווחיותו באמצעות חלק הרווח בהיקף התמורה הכולל.

כיצד לחשב מרווח

המרווח מחושב לפי היחס בו תבוא לידי ביטוי התוצאה הסופית: מוחלט או אחוז.

ניתן לבצע את החישוב אם מרווח הסחר והעלות הסופית של הסחורה מצוינים במדויק. נתונים אלו מאפשרים לקבוע באופן מתמטי את המרווח, המבוטא באחוזים, שכן שני אינדיקטורים אלו קשורים זה בזה. ראשית, העלות נקבעת:

עלות סחורה כוללת - מרווח סחר = עלות סחורה.

לאחר מכן אנו מחשבים את המרווח עצמו:

(עלות כוללת – עלות מוצר)/עלות כוללת X 100% = מרווח.

בשל גישות שונות להבנת המרווח (כיחס רווח או כרווח נקי), קיימות שיטות שונות לחישוב אינדיקטור זה. אבל שתי השיטות עוזרות בהערכה:

- הרווחיות האפשרית של הפרויקט שהושק וסיכוייו לפיתוח וקיומו;

- הערך של מחזור החיים של המוצר;

- קביעת היקפי הייצור האפקטיביים של סחורות ומוצרים.

נוסחת השוליים

אם אנחנו צריכים לבטא את האינדיקטור באמצעות אחוזים, בפעולות מסחר משתמשים בנוסחה לקביעת המרווח:

מרווח = (עלות מוצר - עלות מוצר) / עלות מוצר X 100%.

אם אנו מבטאים את האינדיקטור בערכים מוחלטים (מטבע זר או לאומי), אנו משתמשים בנוסחה:

מרווח = עלות מוצר – עלות מוצר.

מהי שוליות

לרוב, השוליות מתארת ​​את הגידול בהון במונחים כספיים ליחידת ייצור. באופן כללי, זהו ההפרש בין עלויות הייצור לרווח המתקבל כתוצאה ממכירת מוצרים.

שוליות במסחר היא הרווח השולי של מוצר, בכפוף לעלות המינימלית ולסימון המקסימלי האפשרי. במקרה זה, הם מדברים על הרווחיות הגבוהה של המיזם. אם מוצר נמכר במחיר גבוה, ההשקעה בייצור גדולה, אבל עם כל זה הרווח בקושי מפצה על העלויות - אנחנו מדברים על מרווח נמוך, שכן במקרה זה יחס הרווחיות (המרווח) יהיה די נָמוּך. באמצעות המושג "יחס רווחיות", אנו לוקחים 100% מעלות המוצר שמשלם הצרכן. הרווחיות של המיזם גבוהה יותר, ככל שיחס זה גבוה יותר.

הרווחיות של עסק או מפעל היא יכולתו להשיג רווח נקי מהון מושקע לתקופה מסוימת, הנמדדת באחוזים.

הליך קביעת המרווח מתבצע לא רק בשלב הראשוני של השקת מוצר (או חברה כולה), אלא גם לאורך כל תקופת הייצור. חישוב מתמיד של מרווח מאפשר לך להעריך כראוי את זרימת ההכנסה האפשרית וככל שהפיתוח העסקי יהיה בר-קיימא יותר.

יש לציין כי ברוסיה ובאירופה קיימות גישות שונות להבנת שוליות. עבור רוסיה, גישה טיפוסית יותר היא שבה מושג זה נחשב להכנסה ברוטו נטו. אנלוגי נוסף למושג זה הוא כמות הכיסוי. במקרה זה, הדגש הוא על סכום זה כחלק מהפדיון המהווה את הרווח של המיזם ואחראי לכיסוי העלויות. העיקרון העיקרי כאן הוא הגדלת הרווח של הארגון ביחס להחזר עלויות הייצור.

הגישה האירופית נוטה לשקף את המרווח הגולמי כאחוז מסך ההכנסה שהתקבלה לאחר מכירת המוצר, שממנו כבר נוכו העלויות הכרוכות בייצור המוצר.

ההבדל העיקרי בין הגישות הוא שהרוסית פועלת עם רווח נקי ביחידות כספיות, האירופית מסתמכת על מדדי אחוזים והיא אובייקטיבית יותר בהערכת הרווחה הפיננסית של הארגון.

בחישוב שוליות, כלכלנים חותרים אחר המטרות הבאות:

• הערכת הסיכויים של מוצר ספציפי בשוק;
• מהי "אורך החיים" שלו בשוק;
• הקשר בין הסיכויים או הסיכונים בהחדרת מוצר לשוק לבין הצלחת המיזם שהושק.

חשוב לחשב את השוליות של מוצר עבור אותן חברות המייצרות מספר סוגים או קבוצות של סחורות. במקביל, אנו משיגים מדדי שוליות שיכולים להראות בבירור לאילו מהסחורות יש סיכוי טוב יותר לייצור עתידי, ואת ייצורם ניתן, או אפילו צריך, לנטוש.

שוליים וסימון - ההבדל ביניהם

אם נבטא את המרווח כאחוזים, אז במקרה הזה אי אפשר לומר שאפשר להשוות אותו לסימון. בעת חישוב במקרה זה, הסימון תמיד יהיה גדול מהשוליים. גם במקרה זה זה יכול להיות יותר מ-100% (בניגוד לביטוי בערכים מוחלטים, שבו הוא לא יכול להיות יותר מ-100%). דוגמא:

סימון = (מחיר סחורה (2000 רובל) - עלות סחורה (1500 רובל)) / עלות סחורה (1500 רובל) X 100 = 33.3%

מרווח = מחיר המוצר (2000 שפשוף.) - עלות המוצר (1500 שפשוף.) = 500 שפשוף.

מרווח = (מחיר המוצר (2000 רובל) - עלות הסחורה (1500 רובל))/מחיר המוצר (2000 רובל) X 100 = 25%

אם ניקח בחשבון במונחים מוחלטים, אז 500 רובל. – זהו מרווח = סימון, אך בחישוב כאחוז, מרווח (25%) ≠ סימון (33.3%).

המשמעות של הסימון כתוצאה מכך היא היחס בין הרווח לעלות, והמרווח הוא היחס בין הרווח לשווי המסחר של המוצר.

ניואנס נוסף שדרכו ניתן לזהות את ההבדל בין המושגים "סימון" ו"מרווח": ניתן להתייחס לסימון כהבדל בין העלות הסיטונאית לקמעונאית של מוצר, והמרווח כהבדל בין עלות לעלות.

בניתוח כלכלי מקצועי, חשוב לא רק לחשב את המדד בצורה מתמטית נכונה, אלא גם לקחת את הנתונים הראשוניים הדרושים לנסיבות ספציפיות ולהשתמש נכון בתוצאות שהתקבלו. באמצעות שיטות חישוב מסוימות, ניתן לקבל נתונים שונים זה מזה. אך בהתחשב בקונבנציונליות של האינדיקטורים הנחשבים, על מנת לתאר באופן מלא ויעיל את המצב הכלכלי של הארגון, מתבצע ניתוח נוסף על אינדיקטורים אחרים.

כיום, המונח "מרווח" נמצא בשימוש נרחב בבורסות, במסחר ובבנקאות. הרעיון המרכזי שלו הוא לציין את ההפרש בין מחיר המכירה לעלות ליחידת מוצר, שיכול לבוא לידי ביטוי או כרווח ליחידת ייצור או כאחוז ממחיר המכירה (יחס רווחיות). מהי שוליות? במילים אחרות, זו ההחזר על המכירות. והמקדם שהוצג לעיל משמש כאינדיקטור העיקרי, מכיוון שהוא קובע את הרווחיות של המיזם בכללותו.

מהי המשמעות והמשמעות המסחרית של מונח זה? ככל שהיחס גבוה יותר, כך החברה רווחית יותר. המשמעות היא שהצלחתו של מבנה עסקי מסוים נקבעת על ידי השוליים הגבוהים שלו. לכן כדאי לבסס את כל ההחלטות בתחום אסטרטגיות השיווק, אשר, ככלל, מתקבלות על ידי מנהלים, על ניתוח המדד המדובר.

מהי שוליות? צריך לזכור: המרווח הוא גם גורם מרכזי בחיזוי הרווחיות של לקוחות פוטנציאליים, בפיתוח מדיניות תמחור וכמובן ברווחיות השיווק בכלל. חשוב לציין שברוסיה רווח שולי נקרא לרוב רווח גולמי. בכל מקרה, הוא מייצג את ההפרש בין הרווח ממכירת המוצר (ללא בלו ומע"מ) לבין עלויות תהליך הייצור. סכום הכיסוי הוא השם השני של המושג הנחקר. הוא מוגדר כחלק מההכנסה שהולך ישירות לייצור רווח ולכיסוי עלויות. לפיכך, הרעיון המרכזי הוא להגדיל את הרווח של המיזם ביחס ישר לקצב ההתאוששות של עלויות הייצור.

מלכתחילה יש לציין כי חישוב הרווח השולי נעשה ליחידת מוצר מיוצר ונמכר. הוא זה שמבהיר האם יש לצפות לעלייה ברווח עקב שחרור יחידת המוצר הבאה. מדד הרווח השולי אינו מאפיין את המבנה הכלכלי בכללותו, אך הוא מאפשר לזהות את סוגי המוצרים הרווחיים ביותר (והבלתי רווחיים ביותר) ביחס לרווח האפשרי מהם. לפיכך, הרווח השולי תלוי במחיר ובעלויות ייצור משתנות. כדי להשיג את האינדיקטור המקסימלי, עליך להגדיל את הסימון במוצרים או להגדיל את נפחי המכירות.

אז, ניתן לחשב את השוליות של מוצר באמצעות הנוסחה הבאה: MR = TR - TVC (TR הוא הרווח הכולל ממכירת המוצר; TVC הוא עלויות משתנות). לדוגמה, נפח הייצור הוא 100 יחידות סחורה, והמחיר של כל אחד מהם הוא 1000 רובל. בתורו, עלויות משתנות, כולל חומרי גלם, שכר לעובדים ותחבורה, מסתכמות ב-50,000 רובל. אז MR = 100 * 1000 - 50,000 = 50,000 רובל.

כדי לחשב הכנסה נוספת, עליך ליישם נוסחה נוספת: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) - רווח ממכירת מוצרים בנפח ייצור נוכחי; TR(V+1) - רווח ב עלייה במקרה של התפוקה ביחידת סחורה אחת).

רווח שולי ונקודת איזון

חשוב לציין כי המרווח (הנוסחה שהוצגה לעיל) מחושב בהתאם לחלוקת העלויות הקבועות והמשתנות בתהליך התמחור. עלויות קבועות הן אלו שיישארו זהות גם אם הייתה תפוקה אפסית. זה אמור לכלול שכר דירה, תשלומי מסים מסוימים, משכורות של עובדים במחלקת הנהלת חשבונות, מחלקת משאבי אנוש, מנהלים ואנשי תחזוקה וכן החזר הלוואות והלוואות.

המצב בו התרומה לכיסוי שווה לסכום העלויות הקבועות נקרא נקודת האיזון.

בנקודת האיזון, היקף המכירות של הסחורה הוא כזה שלחברה יש הזדמנות להחזיר את עלויות ייצור המוצר באופן מלא מבלי להרוויח. באיור שלמעלה, נקודת האיזון מתאימה ל-20 יחידות של מוצר. לפיכך, שורת ההכנסה חוצה את קו העלות, ושורת הרווח חוצה את המקור ועוברת לאזור שבו כל הערכים חיוביים. בתורו, שורת הרווח השולית חוצה את קו עלויות הייצור הקבועות.

שיטות להגדלת הרווח השולי

השאלה מהי שוליות וכיצד לחשב אותה נידונה בהרחבה. אבל איך להגדיל את הרווח השולי והאם זה אפשרי אפריורי? שיטות להעלאת רמת ה-MR דומות לרוב לשיטות להגדלת רמת ההכנסה הכוללת או הרווח הישיר. אלה כוללים השתתפות במכרזים מסוגים שונים, הגדלת תפוקת הייצור לחלוקת עלויות קבועות בין כמויות גדולות של מוצרים, לימוד מגזרי שוק חדשים, ייעול השימוש בחומרי גלם, חיפוש אחר מקורות חומרי הגלם הזולים ביותר וכן מדיניות פרסום חדשנית. . יש לציין שבאופן כללי, היסודות של תעשיית השיווק אינם משתנים. אבל תעשיית הפרסום עוברת כל הזמן כמה שינויים, אבל הסיבה העיקרית לקיומו וליישומה נותרה זהה.

בתחום הכלכלי, ישנם מושגים רבים שאנשים כמעט ולא נתקלים בהם בחיי היומיום. לפעמים אנחנו נתקלים בהם בזמן האזנה לחדשות כלכליות או קריאת עיתון, אבל אנחנו רק מדמיינים את המשמעות הכללית. אם זה עתה התחלת את הפעילות היזמית שלך, תצטרך להכיר אותם ביתר פירוט כדי לערוך נכון תוכנית עסקית ולהבין בקלות על מה השותפים שלך מדברים. מונח אחד כזה הוא המילה שוליים.

במסחר "שולים"מבוטא כיחס בין תמורת המכירה לעלות המוצר הנמכר. זהו אינדיקטור אחוז, זה מראה את הרווח שלך בעת מכירה. הרווח הנקי מחושב על סמך מדדי מרווח. קל מאוד לגלות את מחוון השוליים

שולי = רווח/מחיר מכירה * 100%

לדוגמה, קנית מוצר עבור 80 רובל, ומחיר המכירה היה 100. הרווח הוא 20 רובל. בוא נעשה את החישוב

20/100*100%=20%.

המרווח היה 20%. אם אתה צריך לעבוד עם עמיתים אירופאים, כדאי לקחת בחשבון שבמערב המרווח מחושב אחרת מאשר במדינה שלנו. הנוסחה זהה, אבל הרווח הנקי משמש במקום הכנסות המכירה.

מילה זו נפוצה לא רק במסחר, אלא גם בבורסות ובקרב בנקאים. בענפים אלו, הכוונה היא להפרש במחירי ניירות הערך והרווח הנקי של הבנק, להפרש בריבית על פיקדונות והלוואות. עבור תחומים שונים במשק, ישנם סוגים שונים של מרווח.

מרווח במפעל

המונח מרווח גולמי משמש בעסקים. המשמעות היא ההבדל בין רווח לעלויות משתנות. הוא משמש לחישוב ההכנסה נטו. עלויות משתנות כוללות עלויות תחזוקה של ציוד, עלויות עבודה ושירותים. אם אנחנו מדברים על ייצור, אז הרווח הגולמי הוא תוצר של עבודה. הוא כולל גם שירותים שאינם פועלים ורווחיים מבחוץ. זהו מזהה של רווחיות החברה. ממנו נוצרים בסיסים כספיים שונים להרחבה ושיפור הייצור.

מרווח בבנקאות

מרווח אשראי– ההפרש בין ערך הסחורה לסכום שהקצה הבנק לרכישתה. לדוגמה, אתה מוציא שולחן בשווי 1000 רובל באשראי לשנה. לאחר שנה, אתה מחזיר 1,500 רובל בסך הכל עם ריבית. בהתבסס על הנוסחה לעיל, המרווח על ההלוואה שלך עבור הבנק יהיה 33%. מדדי מרווח האשראי לבנק בכללותו משפיעים על שיעור הריבית על ההלוואות.

בַּנקָאוּת– ההפרש בין מקדמי הריבית על פיקדונות והלוואות שהונפקו. ככל שהריבית על הלוואות גבוהה יותר והריבית על פיקדונות נמוכה יותר, כך מרווח הבנק גדול יותר.

ריבית נטו– ההפרש בין הכנסות והוצאות ריבית בבנק ביחס לנכסיו. במילים אחרות, אנו מפחיתים את הוצאות הבנק (הלוואות בתשלום) מההכנסה (רווח על פיקדונות) ומחלקים בסכום ההפקדות. אינדיקטור זה הוא העיקרי בחישוב הרווחיות של הבנק. הוא מגדיר יציבות וזמין באופן חופשי למשקיעים המעוניינים בכך.

אַחֲרָיוּת– ההפרש בין הערך הסביר של הבטוחה לבין ההלוואה שניתנה כנגדה. קובע את רמת הרווחיות במקרה של אי החזרת כסף.

מרווח בבורסה

בקרב סוחרים המשתתפים במסחר בבורסה, הרעיון של מרווח וריאציה נפוץ. זהו ההבדל בין מחירי החוזים העתידיים הנרכשים בבוקר ובערב. סוחר קונה חוזים עתידיים בסכום מסוים בבוקר בתחילת המסחר, ובערב, עם סגירת המסחר, מושווה מחיר הבוקר למחיר הערב. אם המחיר עלה, המרווח חיובי; אם הוא ירד, המרווח הוא שלילי. זה נלקח בחשבון מדי יום. אם יש צורך בניתוח על פני מספר ימים, האינדיקטורים מתווספים ונמצא הערך הממוצע.

ההבדל בין מרווח לרווח נקי

אינדיקטורים כמו מרווח ורווח נקי מבולבלים לעתים קרובות. כדי להרגיש את ההבדל, כדאי להבין תחילה שמרווח הוא ההבדל בין ערכי הסחורה הנרכשת והנמכרת, והרווח הנקי הוא הסכום ממכירות בניכוי חומרים מתכלים: שכר דירה, אחזקת ציוד, חשבונות חשמל, שכר וכו'. אם נפחית את המס מהסכום המתקבל, נקבל את מושג הרווח הנקי.

מסחר במרווח היא שיטה לקנייה ומכירה של חוזים עתידיים באמצעות כספים שאולים כנגד בטחונות מסוימים - מרווח.

ההבדל בין שוליים ל"רמאות"

ההבדל בין המושגים הללו הוא שהרווח הוא ההפרש בין רווח המכירות לעלות הסחורה הנמכרת, והסימון הוא הרווח ועלות הרכישה.

לסיכום, אני רוצה לומר שמושג המרווח נפוץ מאוד בתחום הכלכלי, אך בהתאם למקרה הספציפי הוא משפיע על אינדיקטורים שונים לרווחיות של מיזם, בנק או בורסה.