อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ย Margin: คำง่ายๆคืออะไร? ประเภทของมาร์จิ้น การใช้หลักประกันในการธนาคาร

แนวคิดเรื่องมาร์กอัปและมาร์จิ้นที่หลายคนเคยได้ยินมักแสดงด้วยแนวคิดเดียว - กำไร โดยทั่วไปแล้วแน่นอนว่าพวกมันคล้ายกัน แต่ความแตกต่างระหว่างพวกมันก็น่าทึ่ง ในบทความของเรา เราจะเข้าใจแนวคิดเหล่านี้โดยละเอียด เพื่อที่ทั้งสองแนวคิดนี้จะไม่ได้ "รวมเข้าด้วยกันด้วยแปรงอันเดียวกัน" และเราจะทราบวิธีคำนวณ Margin อย่างถูกต้องด้วย

เรียนผู้อ่าน! บทความของเราพูดถึงวิธีทั่วไปในการแก้ไขปัญหาทางกฎหมาย แต่แต่ละกรณีจะไม่เหมือนกัน

หากท่านต้องการทราบ วิธีแก้ปัญหาของคุณอย่างแน่นอน - ติดต่อแบบฟอร์มที่ปรึกษาออนไลน์ทางด้านขวาหรือโทรทางโทรศัพท์

มันรวดเร็วและฟรี!

ความแตกต่างระหว่างมาร์กอัปและมาร์จิ้นคืออะไร?

ขอบคืออัตราส่วนระหว่างราคาของผลิตภัณฑ์ในตลาดต่อกำไรจากการขาย โดยหักรายได้หลักของบริษัทหลังหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดซึ่งวัดเป็นเปอร์เซ็นต์แล้ว เนื่องจากคุณสมบัติการคำนวณ มาร์จิ้นไม่สามารถเท่ากับ 100%

ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม- นี่คือจำนวนความแตกต่างระหว่างผลิตภัณฑ์และราคาขายที่ขายให้กับผู้ซื้อ มาร์กอัปมีวัตถุประสงค์เพื่อครอบคลุมต้นทุนที่เกิดขึ้นโดยผู้ขายหรือผู้ผลิตที่เกี่ยวข้องกับการผลิต การจัดเก็บ การขาย และการส่งมอบสินค้า ขนาดของมาร์กอัปนั้นถูกสร้างขึ้นโดยตลาด แต่ถูกควบคุมโดยวิธีการจัดการ

ตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อในราคา 100 รูเบิล จะขายได้ในราคา 150 รูเบิล ในกรณีนี้:

• (150-100)/150=0.33 โดยมีเปอร์เซ็นต์ 33.3% – ส่วนต่าง;
• (150-100)/100=0.5 เป็นเปอร์เซ็นต์ 50% – มาร์กอัป;

จากตัวอย่างเหล่านี้ มาร์กอัปเป็นเพียงส่วนเสริมจากต้นทุนของผลิตภัณฑ์ และมาร์จิ้นคือรายได้รวมที่บริษัทจะได้รับหลังจากหักการชำระเงินภาคบังคับทั้งหมด

ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นและมาร์กอัป:

1. ปริมาณสูงสุดที่อนุญาต– มาร์จิ้นไม่สามารถเท่ากับ 100% แต่มาร์กอัปสามารถทำได้
2. แก่นแท้. อัตรากำไรขั้นต้นสะท้อนถึงรายได้หลังจากหักค่าใช้จ่ายที่จำเป็นแล้ว และส่วนเพิ่มเป็นส่วนเพิ่มเติมจากต้นทุนของผลิตภัณฑ์
3. การคำนวณ. อัตรากำไรขั้นต้นจะคำนวณตามรายได้ขององค์กร และส่วนเพิ่มจะคำนวณตามต้นทุนของสินค้า
4. อัตราส่วนหากมาร์กอัปสูงกว่า มาร์จิ้นก็จะสูงขึ้น แต่ตัวบ่งชี้ที่สองจะต่ำกว่าเสมอ

การคำนวณ

มาร์จิ้นคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

OT – SS = PE (มาร์จิ้น);

คำอธิบายของตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการคำนวณมาร์จิ้น:

• วิชาพลศึกษา– อัตรากำไรขั้นต้น (กำไรต่อหน่วยสินค้า)
• โอซี
• ร่วมทุน- ต้นทุนของสินค้า;

สูตรคำนวณมาร์จิ้นหรือเปอร์เซ็นต์การทำกำไร:

• ถึง– อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรเป็นเปอร์เซ็นต์
• ป. – รายได้ที่ได้รับต่อหน่วยสินค้า
• โอซี– ต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ขายให้กับผู้ซื้อ

ในเศรษฐศาสตร์และการตลาดยุคใหม่ เมื่อพูดถึงอัตรากำไร ผู้เชี่ยวชาญทราบถึงความสำคัญของการพิจารณาความแตกต่างระหว่างตัวบ่งชี้ทั้งสอง ตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจากการขายและกำไรต่อหน่วยสินค้า

เมื่อพูดถึงอัตรากำไรขั้นต้น นักเศรษฐศาสตร์และนักการตลาดทราบถึงความสำคัญของความแตกต่างระหว่างกำไรต่อหน่วยสินค้าและอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรโดยรวมสำหรับการขาย มาร์จิ้นเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญ เนื่องจากเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคา ความสามารถในการทำกำไรจากการใช้จ่ายทางการตลาด รวมถึงการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของลูกค้าและการคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรโดยรวม

วิธีการใช้สูตรใน Excel?

ขั้นแรกคุณต้องสร้างเอกสารในรูปแบบ Exc

ตัวอย่างการคำนวณคือราคาของผลิตภัณฑ์ที่ 110 รูเบิล ในขณะที่ต้นทุนของผลิตภัณฑ์จะอยู่ที่ 80 รูเบิล

มาร์กอัปคำนวณโดยใช้สูตร:

N = (ซีพี – เอสเอส)/เอสเอส*100

ชโดย:

• เอ็น– มาร์กอัป;
• ซีพียู- ราคาขาย;
• เอสเอส- ต้นทุนของสินค้า;

มาร์จิ้นคำนวณโดยใช้สูตร:

M = (ซีพี – เอสเอส)/ซีพี*100;

• ม– ขอบ;
• ซีพียู- ราคาขาย;
• เอสเอส- ค่าใช้จ่าย;

มาเริ่มสร้างสูตรการคำนวณในตารางกันดีกว่า

การคำนวณมาร์กอัป

เลือกเซลล์ในตารางแล้วคลิก

เราเขียนเครื่องหมายที่สอดคล้องกับสูตรโดยไม่มีช่องว่างหรือเปิดใช้งานเซลล์โดยใช้สูตรต่อไปนี้ (ทำตามคำแนะนำ):

• =(ราคา – ต้นทุน)/ ต้นทุน * 100 (กด ENTER);

หากคุณกรอกข้อมูลในช่องมาร์กอัปอย่างถูกต้อง ค่าควรเป็น 37.5

การคำนวณมาร์จิ้น

• =(ราคา – ต้นทุน)/ ราคา * 100 (กด ENTER);

หากกรอกสูตรถูกต้องจะได้ 27.27

เมื่อได้รับค่าไม่ชัดเจน เช่น 27, 272727…. คุณต้องเลือกจำนวนตำแหน่งทศนิยมที่ต้องการในตัวเลือก "รูปแบบเซลล์" ในฟังก์ชัน "ตัวเลข"

เมื่อทำการคำนวณ คุณต้องเลือกค่า: "การเงิน ตัวเลข หรือการเงิน" เสมอหากเลือกค่าอื่นในรูปแบบเซลล์ การคำนวณจะไม่ดำเนินการหรือจะคำนวณไม่ถูกต้อง

อัตรากำไรขั้นต้นในรัสเซียและยุโรป

แนวคิดของอัตรากำไรขั้นต้นในรัสเซียหมายถึงกำไรที่องค์กรได้รับจากการขายสินค้าและต้นทุนผันแปรของการผลิต การบำรุงรักษา การขายและการจัดเก็บ

นอกจากนี้ยังมีสูตรคำนวณกำไรขั้นต้น

เธอมีลักษณะเช่นนี้:

VR – Zper = อัตรากำไรขั้นต้น

• วีอาร์– กำไรที่องค์กรได้รับจากการขายสินค้า
• เซอร์. – ต้นทุนการผลิต การบำรุงรักษา การจัดเก็บ การขาย และการส่งมอบสินค้า

ตัวบ่งชี้นี้เป็นสถานะหลักขององค์กร ณ เวลาที่คำนวณ จำนวนเงินที่องค์กรลงทุนในการผลิตซึ่งเรียกว่าต้นทุนผันแปรจะแสดงรายได้รวมส่วนเพิ่ม

อัตรากำไรขั้นต้นหรืออัตรากำไรกล่าวอีกนัยหนึ่งในยุโรปคือเปอร์เซ็นต์ของรายได้รวมขององค์กรจากการขายสินค้าหลังจากชำระค่าใช้จ่ายที่จำเป็นทั้งหมดแล้ว การคำนวณกำไรขั้นต้นในยุโรปจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์

ความแตกต่างระหว่างการแลกเปลี่ยนและมาร์จิ้นในการซื้อขาย

ขั้นแรก สมมติว่าแนวคิดเรื่องมาร์จิ้นมีอยู่ในพื้นที่ต่างๆ เช่น การซื้อขายและตลาดหลักทรัพย์:

1. มาร์จิ้นในการซื้อขาย– เป็นแนวคิดที่ค่อนข้างธรรมดาเนื่องจากกิจกรรมการซื้อขาย
2. อัตรากำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน– แนวคิดเฉพาะที่ใช้เฉพาะในการแลกเปลี่ยน

สำหรับหลายๆ คน แนวคิดทั้งสองนี้เหมือนกันโดยสิ้นเชิง

แต่ไม่เป็นเช่นนั้น เนื่องจากความแตกต่างที่สำคัญ เช่น:

• ความสัมพันธ์ระหว่างราคาของผลิตภัณฑ์ในตลาดและอัตรากำไร
• อัตราส่วนของต้นทุนเริ่มต้นของสินค้าและกำไร - มาร์กอัป

ความแตกต่างระหว่างแนวคิดเรื่องราคาของผลิตภัณฑ์และราคาซึ่งคำนวณโดยสูตร: (ราคาของผลิตภัณฑ์ - ต้นทุน) / ราคาของผลิตภัณฑ์ x 100% = อัตรากำไรขั้นต้น - นี่คือสิ่งที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในเศรษฐศาสตร์ .

เมื่อคำนวณโดยใช้สูตรนี้ สามารถใช้สกุลเงินใดก็ได้อย่างแน่นอน

การใช้การตั้งถิ่นฐานในกิจกรรมการแลกเปลี่ยน

เมื่อขายฟิวเจอร์สในการแลกเปลี่ยน มักใช้แนวคิดเรื่องอัตรากำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน มาร์จิ้นจากการแลกเปลี่ยนคือความแตกต่างในการเปลี่ยนแปลงราคา หลังจากเปิดตำแหน่งแล้ว การคำนวณมาร์จิ้นจะเริ่มต้นขึ้น

เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้น ลองดูตัวอย่างหนึ่ง:

ราคาของฟิวเจอร์สที่คุณซื้อคือ 110,000 จุดในดัชนี RTS ห้านาทีต่อมา ราคาเพิ่มขึ้นเป็น 110,100 แต้ม

ขนาดรวมของระยะขอบของการเปลี่ยนแปลงคือ 110000-110100=100 จุด หากเป็นรูเบิล กำไรของคุณคือ 67 รูเบิล ด้วยตำแหน่งที่เปิดเมื่อสิ้นสุดเซสชั่น มาร์จิ้นการซื้อขายจะย้ายไปยังรายได้สะสม วันรุ่งขึ้นทุกอย่างจะทำซ้ำอีกครั้งตามรูปแบบเดิม

โดยสรุป มีความแตกต่างระหว่างแนวคิดเหล่านี้ สำหรับคนที่ไม่มีการศึกษาเศรษฐศาสตร์และทำงานในสาขานี้ แนวคิดเหล่านี้จะเหมือนกัน แต่บัดนี้เรารู้แล้วว่าไม่เป็นเช่นนั้น

เพื่อความสะดวกในการศึกษาเนื้อหาเราแบ่งส่วนต่างของบทความออกเป็นหัวข้อ:

ตามเกณฑ์สัมพัทธภาพของพารามิเตอร์ที่ใช้ในการกำหนดความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน อัตราการเปลี่ยนแปลงจะแบ่งออกเป็นประเภท:

อัตราการเปลี่ยนแปลงของฟิวเจอร์สในช่วงเริ่มต้นของเซสชั่นการซื้อขาย (เริ่มต้น)
อัตราการเปลี่ยนแปลงของฟิวเจอร์สในระหว่างช่วงการซื้อขาย (ปฏิบัติการ)
อัตราการเปลี่ยนแปลงของฟิวเจอร์สเมื่อดำเนินการตามสัญญาฟิวเจอร์สการชำระบัญชี (รวม)
อัตราการเปลี่ยนแปลงของตัวเลือกเมื่อใช้ตัวเลือกในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (นัดหยุดงาน);
อัตราการเปลี่ยนแปลงของตัวเลือกเมื่อดำเนินการตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (รวม)

2.4. สูตรในการคำนวณส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ที่เกิดขึ้นจากตำแหน่งที่ถือครองเมื่อเริ่มต้นเซสชั่นการซื้อขาย (เริ่มต้น) มีรูปแบบดังนี้:

Мp = (Q – Qp) x P x Np,

ที่ไหน
Q - ราคาที่เสนอสำหรับการเปิดเซสชั่นการซื้อขาย;
Qp - ราคาปิดที่ยกมาของช่วงการซื้อขายครั้งก่อน
P คือต้นทุนของจุดพื้นฐาน ซึ่งคำนวณโดยการคูณจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในธุรกรรมด้วยขนาดของจุดพื้นฐาน
Np - จำนวนตำแหน่งที่ถือครองในช่วงเริ่มต้นของช่วงการซื้อขาย

2.5. สูตรในการคำนวณส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ที่เกิดจากตำแหน่งที่เปิดระหว่างช่วงการซื้อขาย (ปฏิบัติการ) มีดังต่อไปนี้:

Мb = (Q – Qb) x P x Nb,
ที่ไหน
Qb คือราคาของการสรุปธุรกรรมด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
Nb - จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในธุรกรรมที่สรุป

2.6. สูตรการคำนวณส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งเป็นผลมาจากการดำเนินการตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการชำระบัญชี (ขั้นสุดท้าย) มีรูปแบบ:

Мd = (Qd – Qf) x P x Nd,
ที่ไหน
Qd คือราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในวันที่ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
Qf คือราคาที่เสนอของวันสุดท้ายของการซื้อขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
Nd คือจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะดำเนินการ

2.7. สูตรในการคำนวณส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงของสัญญาออปชั่น ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อใช้สิทธิออปชั่นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (นัดหยุดงาน) มีรูปแบบดังนี้

Mo = (Qf – Qo) x P x ไม่ใช่
ที่ไหน
Qo - ราคานัดหยุดงานของตัวเลือก;

2.8. สูตรในการคำนวณส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงสำหรับสัญญาออปชั่นอันเป็นผลมาจากการดำเนินการของตัวเลือกการชำระบัญชี (สุดท้าย) มีรูปแบบ:

Mo = (Q – Qo) x P x ไม่ใช่
ที่ไหน
Q คือราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่ทำสัญญาออปชั่น
Qo - ราคานัดหยุดงานของตัวเลือก;
ไม่ใช่ - จำนวนสัญญาออปชั่นที่จะใช้

3. คุณสมบัติและผลที่ตามมาของการคำนวณ

3.1. ผลการคำนวณใช้เพื่อนำราคาเสนอซื้อปัจจุบัน (รวมถึงราคาปิดของสถานะ) มาสู่ราคาของการสรุปธุรกรรม (การเปิดสถานะ) ในแต่ละช่วงเวลาที่ราคาเสนอซื้อเปลี่ยนแปลงจนกว่าสัญญาจะดำเนินการโดยการหัก ณ ที่จ่าย และเกิดส่วนต่างการเปลี่ยนแปลง

3.2. สำหรับผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ซื้อคอลออปชัน และผู้ขายพุตออปชั่น เงินประกันการเปลี่ยนแปลงที่เป็นบวกจะถูกโอนเข้าบัญชีซื้อขาย และเงินประกันการเปลี่ยนแปลงที่เป็นลบจะถูกเดบิต

3.3. สำหรับผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ขายคอลออปชัน และผู้ซื้อพุตออปชั่น อัตรากำไรจากการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกจะถูกหักออกจากบัญชีการซื้อขาย และอัตรากำไรจากการเปลี่ยนแปลงเชิงลบจะถูกเครดิต

3.4. หากค่าที่คำนวณโดยใช้สูตรข้างต้นไม่ใช่ผลคูณของจุดพื้นฐาน ค่านั้นจะถูกปัดเศษเป็นจุดผลคูณของจุดพื้นฐานตามกฎของการปัดเศษทางคณิตศาสตร์

สูตรมาร์จิ้น

นอกเหนือจากรายได้ ค่าใช้จ่าย และกำไรแล้ว แน่นอนว่าคุณเคยได้ยินเกี่ยวกับตัวบ่งชี้ดังกล่าว เช่น อัตรากำไรขั้นต้นหรือความสามารถในการทำกำไร เนื่องจากเราจะต้องใช้ตัวบ่งชี้นี้ค่อนข้างบ่อยในการอภิปรายและการคำนวณเพิ่มเติม เรามาดูกันว่าตัวบ่งชี้นี้คำนวณอย่างไรและมีความหมายอย่างไร

มาร์จิ้น = กำไร / รายได้ * 100

มาร์จิ้นเป็นตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ ดังนั้นจึงวัดเป็นเปอร์เซ็นต์ และสูตรจะคูณด้วย 100

Margin แสดงอัตราส่วนของกำไรต่อรายได้ หรืออีกนัยหนึ่งคือประสิทธิภาพของการแปลงรายได้เป็นกำไร

หากคุณได้ยินว่าองค์กรมีอัตรากำไรขั้นต้น 20% นั่นหมายความว่าสำหรับทุก ๆ รูเบิลที่ได้รับ องค์กรจะมีกำไร 20 โกเปก และค่าใช้จ่าย 80 โกเปก

สูตรคำนวณมาร์จิ้น + กำหนดมาร์จิ้นในฟอเร็กซ์

การคำนวณเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการซื้อขายฟอเร็กซ์:

มาร์จิ้นที่จำเป็น (มาร์จิ้นหรือมาร์จิ้นที่จำเป็น) คือจำนวนเงินฟรีในบัญชีซื้อขายที่คุณต้องมีเพื่อเปิดสถานะตามปริมาณที่ระบุ ตัวอย่างเช่น ด้วยเลเวอเรจ 1:100 หลักประกันที่ต้องการจะเป็น 1% ของขนาดธุรกรรม โดยมีเลเวอเรจ 1:50 - 2% โดยมีเลเวอเรจ 1:25 - 4% เป็นต้น

Free Margin คือเงินทุนในบัญชีซื้อขายที่ไม่มีภาระผูกพันเป็นหลักประกันสำหรับสถานะที่เปิด (ในรูปแบบของหลักประกันที่ต้องการ) คำนวณโดยใช้สูตร: อิควิตี้ - มาร์จิ้น

ทุน - สถานะบัญชีปัจจุบัน กำหนดโดยสูตร: ยอดคงเหลือ + กำไรลอยตัว - ขาดทุนลอยตัว โดยที่:

กำไรลอยตัวและการสูญเสียลอยตัวเป็นกำไรและขาดทุนที่ไม่คงที่ในตำแหน่งที่เปิด คำนวณจากราคาปัจจุบัน

ยอดคงเหลือ (ยอดคงเหลือ) - ผลลัพธ์ทางการเงินรวมของธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์ทั้งหมด (ธุรกรรมที่ปิด) และการดำเนินการที่ไม่ใช่การซื้อขาย (การดำเนินการฝาก/ถอน) ในบัญชีซื้อขาย

ขอบการเปลี่ยนแปลง

Variation Margin คือผลรวมของกำไรและ/หรือขาดทุนในตำแหน่งที่เปิดอยู่ทั้งหมดของผู้เข้าร่วมในตลาดอนุพันธ์ของ Exchange ซึ่งกำหนดระหว่างการปรับตลาด มาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลงสำหรับสถานะหนึ่งคือกำไรหรือขาดทุนสำหรับสถานะนี้เมื่อคำนวณมูลค่าใหม่ในราคาที่ชำระของวันซื้อขายปัจจุบัน อัตรากำไรขั้นต้นการเปลี่ยนแปลงสำหรับตำแหน่งเท่ากับ: a) สำหรับตำแหน่งยาว: VM= (Tsr - Tst) x Sim: Im; b) สำหรับตำแหน่งขาย: VM= - (Tsr-Tt) x Sim: Im โดยที่: VM - ส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงสำหรับตำแหน่งนี้ CR - ราคาชำระราคาของวันซื้อขายที่กำหนดสำหรับชุดตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง Ct - ราคาปัจจุบันของตำแหน่งนี้ คือการเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำตามข้อกำหนดของตราสารอนุพันธ์ Sim - การประมาณการต้นทุนของการเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำ (เป็นรูเบิล) ตามข้อกำหนดของตราสารอนุพันธ์

การคำนวณผลลัพธ์ทางการเงินของธุรกรรมของเราจะเริ่มต้นทันทีหลังจากที่เราเปิดสถานะการซื้อขาย ส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงจะเป็นการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดในตำแหน่งของคุณในแง่การเงิน อัตรากำไรขั้นต้นเรียกว่า "รูปแบบต่างๆ" เนื่องจากมีหลายรูปแบบ - นั่นคือมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

ค่าสุดท้ายของส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลงมักจะคำนวณตามผลลัพธ์ของช่วงการซื้อขาย แน่นอนว่าในระหว่างวัน คุณสามารถสังเกตการเปลี่ยนแปลงของมาร์จิ้นในเทอร์มินัลการซื้อขายของคุณได้

หากเทรดเดอร์คาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดได้ถูกต้อง ความผันแปรจะเป็นค่าบวก หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับผู้ซื้อขาย อัตรากำไรขั้นต้นจะเป็นลบ อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าจนกว่าช่วงการซื้อขายจะสิ้นสุดลง อัตรากำไรการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจะไม่ถูกโอนไปยังเงินฝากของคุณ (หรือตัดออกจากเงินฝากของคุณ) เราจะพูดคุยโดยตรงเกี่ยวกับกระบวนการตัดออกและรับผลกำไร (ขาดทุน) ของคุณในโพสต์ต่อไปนี้ เนื่องจากมีประเด็นที่น่าสนใจมากมายเช่นกัน

หากคุณดำรงตำแหน่งในเซสชันการซื้อขายหนึ่งเซสชัน ผลลัพธ์สุดท้ายของการซื้อขายจะตรงกับส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม หากตำแหน่งของคุณเป็นแบบระยะยาว แต่ละวันซื้อขายใหม่ หลักประกันการเปลี่ยนแปลงจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และจะแตกต่างจากผลรวมของธุรกรรมทั้งหมดอยู่แล้ว

เราสามารถพูดได้ว่าหลักประกันการเปลี่ยนแปลงเป็นผลมาจากธุรกรรมของคุณภายในเซสชันการซื้อขายหนึ่งรายการ และผลลัพธ์สุดท้าย (ทางการเงิน) คือกำไร (ขาดทุน) ทั้งหมดจากธุรกรรมตลอดระยะเวลาการถือครองทั้งหมด ซึ่งก็คือผลรวมของกำไรหรือขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงทั้งหมด

ลองจินตนาการว่าในวันที่ 1 สิงหาคม เราเปิดสถานะซื้อที่ราคา 137,000 เมื่อสิ้นสุดเซสชันการซื้อขาย ราคาเพิ่มขึ้นเป็น 142,000 ดังนั้นหลักประกันการเปลี่ยนแปลงของเราจึงกลายเป็น +5,000 จุด และคะแนนรวมของวันนี้ก็ +5,000 คะแนนเช่นกัน เราไม่ได้ปิดตำแหน่งและย้ายไปยังวันถัดไป

ในวันที่ 2 สิงหาคม ตลาดไม่ดีเท่าเมื่อวาน และเมื่อสิ้นสุดช่วงการซื้อขายก็ปิดที่ 140,000 จุด ให้ความสนใจที่นี่ ในวันที่ 2 สิงหาคม ส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงของเรากลายเป็น (-2,000) จุด นั่นคือปรากฎว่าภายในวันนี้ ตำแหน่งของเราไม่ได้เปิดอยู่ที่ 137,000 แต่อยู่ที่ 142,000 เนื่องจากนี่คือราคาปิดของวันก่อนหน้า จากตรงนี้เราจะได้ 140,000-142,000= (-2,000) คะแนน อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงผลการแข่งขันของวันที่ 2 สิงหาคมเท่านั้น

โดยทั่วไป ผลลัพธ์สำหรับตำแหน่งทั้งหมดของเราคือ 140,000-137,000 = +3,000 จุด ดังนั้นปรากฎว่าส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงของวันนั้นเป็นลบ และผลลัพธ์ของธุรกรรมเป็นบวกเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าในวันที่ 1 สิงหาคม เราทำกำไรได้ดี

เราไม่ได้ปิดตำแหน่งอีกครั้งและย้ายไปยังวันถัดไป ในวันที่ 3 สิงหาคม ตลาดพอใจเราอีกครั้งและเมื่อปิดเซสชั่นการซื้อขายก็อยู่ที่ระดับ 143,500 ดังนั้น อัตรากำไรจากการเปลี่ยนแปลงสำหรับวันนั้นจึงกลายเป็น 143,500-140,000 = +3,500 และผลลัพธ์สุดท้ายของ ธุรกรรมอยู่ที่ 143,500 – 137,000 = +6,500 ด้วยบันทึกอันน่ายินดีนี้ เราจึงตัดสินใจปิดสถานะ Long ของเรา

ฉันหวังว่าตอนนี้มันชัดเจนมากขึ้นสำหรับคุณว่าระยะขอบของการเปลี่ยนแปลงคืออะไร อย่างที่คุณเห็น อัตราการเปลี่ยนแปลงที่เป็นลบไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ธุรกรรมที่ไม่ได้ผลกำไรเสมอไป นี่เป็นเพียงส่วนหนึ่งของผลลัพธ์โดยรวมของธุรกรรมภายในเซสชันการซื้อขายเดียว สิ่งสำคัญคือผลลัพธ์สุดท้ายของการทำธุรกรรมเป็นบวก

ระดับมาร์จิ้น

ระดับมาร์จิ้นคือขนาดสัมพัทธ์ของสินเชื่อที่ธนาคารให้แก่ลูกค้า ค่านี้คำนวณแบบเรียลไทม์ เงินกู้มีให้แก่ลูกค้าทั้งในรูปเงินสดและหลักทรัพย์ (“การขายชอร์ต”)

ในตลาดหุ้นรัสเซีย ระดับมาร์จิ้นจะคำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

UM = (LSP)/(DS + CB)x100%
ที่ไหน:
LST (มูลค่าการชำระบัญชีพอร์ตโฟลิโอ) = DS + CB - ZK
DS - เงินสด
ธนาคารกลาง - หลักทรัพย์
ZK - หนี้ของลูกค้าต่อนายหน้าสำหรับกองทุนและหลักทรัพย์ที่ขายชอร์ต

หากลูกค้าไม่ได้ใช้เงินทุนที่ยืมมา ระดับมาร์จิ้นของเขาคือ 100% (หรือ 1)

เมื่อมีการเปิดตำแหน่งมาร์จิ้นใหม่ ระดับมาร์จิ้นของบัญชีจะเริ่มค่อยๆ ลดลง ในที่นี้จำเป็นต้องคำนึงถึงสถานการณ์ตลาดด้วย: หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ลูกค้าต้องการ ระดับมาร์จิ้นจะลดลงเล็กน้อยหรืออาจไม่เปลี่ยนแปลงเลยหรือเพิ่มขึ้นด้วยซ้ำ ในกรณีที่มีการซื้อขายที่ไม่เอื้ออำนวยต่อลูกค้า มูลค่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้เกือบเร็วเท่าที่ราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับลูกค้า

หากระดับมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่า 50% หรือ 0.5 (ระดับมาร์จิ้นที่จำกัดสำหรับเลเวอเรจเท่ากับ 2 กล่าวคือ โดยที่ลูกค้าได้รับเงินรูเบิลที่ยืมมาจากธนาคารสำหรับทุกรูเบิลของเงินทุนของเขาเอง) ธนาคารไม่มีสิทธิ์ เพื่อให้โอกาสในการเปิดตำแหน่งมาร์จิ้นใหม่

หากระดับมาร์จิ้นลดลงถึงระดับสำหรับการส่งคำขอ (35% หรือ 0.35) ธนาคารจะส่งการแจ้งเตือนไปยังลูกค้าเกี่ยวกับความจำเป็นในการเติมเงินในบัญชีอย่างเร่งด่วน หรือเกี่ยวกับความจำเป็นในการปิดตำแหน่งที่เปิดบางส่วนอย่างเร่งด่วน ลูกค้าจะต้องดำเนินการเหล่านี้เพื่อนำระดับมาร์จิ้นไปสู่ระดับจำกัด (เช่น 50% หรือ 0.5) หรือสูงกว่า หากลูกค้าไม่ดำเนินการที่จำเป็นภายใน 1 นาทีหลังจากได้รับการแจ้งเตือนที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ระดับมาร์จิ้นมีค่าไม่ต่ำกว่า 50% หรือ 0.5 ธนาคารจะปิดสถานะที่เปิดอยู่ของลูกค้าบางส่วนโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องแจ้งให้ลูกค้าทราบ

ระดับ Carryover คือระดับมาร์จิ้นขั้นต่ำสำหรับการทำธุรกรรมซื้อคืนพิเศษ

หนี้ของลูกค้าต่อนายหน้า (เงินกู้) ประกอบด้วยหนี้เงินสด (DC) และหนี้ในหลักทรัพย์ (CB) ที่ขายชอร์ต:

ZK = DS + CB
ที่ไหน:
DS = ผลรวมของสถานะซื้อ (Long) - ผลรวมของสถานะขาย (สั้น) - LSP;
CB = จำนวนตำแหน่งขายของลูกค้า

หากมูลค่าของ DS (หรือ CB) กลายเป็นลบหรือเท่ากับศูนย์ ลูกค้าไม่มีภาระผูกพันต่อนายหน้าสำหรับเงินที่ยืม (หรือสำหรับการส่งมอบหลักทรัพย์)

อัตรากำไรขั้นต้น

ตัวบ่งชี้กำไร/มาร์จิ้นเมื่อประเมินระบบการซื้อขายมักจะถูกใช้โดยผู้ลงโฆษณาเมื่อพวกเขารายงานผลกำไรที่ได้รับ โดยทั่วไปแล้ว นี่ไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดหรือถูกต้องที่สุดในการนำเสนอระบบ เนื่องจากตามที่ระบุไว้ข้างต้น ระบบการซื้อขายที่ให้ผลตอบแทนสูงจำนวนมากมีเลเวอเรจที่ยาวนาน ดังนั้นทั้งระบบจึงไม่เป็นที่ยอมรับของเทรดเดอร์จำนวนมาก อาจกลายเป็นว่าระบบเดียวกันไม่สามารถละทิ้งได้ เนื่องจากอัตราส่วนมาร์จิ้น/กำไรดูค่อนข้างดี ใครอยากสละระบบที่สร้างกำไร 300% บ้าง? บ่อยครั้งที่ระบบการซื้อขายเชิงพาณิชย์ประเภทนี้มุ่งเน้นไปที่ตราสารเฉพาะ ดังนั้นผลลัพธ์จึงอาจ "ไม่สมดุล" กับความต้องการมาร์จิ้นของตราสารนั้น ๆ ระบบการซื้อขายที่ทำกำไรเท่ากันใน S&P 500 เช่นเดียวกับในถั่วเหลืองจะดูดีกว่าในถั่วเหลืองเนื่องจากข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นที่ต่ำกว่า บ่อยครั้งการรวมกันของข้อเท็จจริงเหล่านี้สามารถทำให้อัตราส่วนกำไร/กำไรเป็นตัวเลขที่ทำให้เข้าใจผิดได้

แม้จะมีสิ่งที่กล่าวไว้ข้างต้น การเปรียบเทียบระบบตามอัตราส่วนกำไร/มาร์จิ้นจะให้ประโยชน์บางประการแก่เทรดเดอร์ สามารถช่วยพวกเขาพิจารณาว่าส่วนของบัญชีของตนถูกต้องหรือไม่ กล่าวโดยสรุป มาร์จิ้นที่จำเป็นในการเทรดครั้งเดียวคือเงินทุนที่ไม่สามารถนำมาใช้เปิดตำแหน่งใหม่ได้ เงินนี้สามารถใช้เป็นมาร์จิ้นในระบบอื่นหรือเป็นเงินทุนที่มีความเสี่ยงจากสัญญาณการเข้าใหม่ การวิเคราะห์ระบบต่างๆ ตามอัตราส่วนกำไร/มาร์จิ้นช่วยให้เทรดเดอร์ได้รับประโยชน์สูงสุดจากเงินทุนในบัญชีของตน สมมติว่าระบบการซื้อขายจะได้รับจำนวนเงินเท่ากันจากตราสารสองชนิดที่แตกต่างกัน ก็สมเหตุสมผลที่จะซื้อขายตราสารนั้นด้วยข้อกำหนดมาร์จิ้นขั้นต่ำ วิธีการนี้จะเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์ทำการซื้อขายได้มากขึ้น และ/หรือรวมหน่วย/สัญญาต่อการซื้อขายมากกว่าที่พวกเขาจะทำได้เมื่อซื้อขายตราสารที่มีข้อกำหนดมาร์จิ้นสูงกว่า

แน่นอนว่าการสร้างกลยุทธ์ที่จำกัดความต้องการมาร์จิ้นอาจไม่เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ทุกคน สำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพ มาร์จิ้นมักจะไม่ค่อยน่าสนใจนัก เนื่องจากมีเพียงส่วนหนึ่งของบัญชีเท่านั้นที่มีความเสี่ยงในช่วงเวลาที่กำหนด ในกรณีเช่นนี้ ผู้จัดการทางการเงินไม่จำเป็นต้องเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนหลักประกันของตนให้สูงสุด ในความเป็นจริง สิ่งนี้สามารถขัดกับวัตถุประสงค์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนโดยรวมของเทรดเดอร์ โดยดึงดูดให้พวกเขาทำการซื้อขายมากกว่าที่จะเป็นไปได้ภายใต้เกณฑ์ความเสี่ยงที่กำหนด

ในทางกลับกัน การเลเวอเรจทางการเงินที่มากขึ้นจะช่วยให้เทรดเดอร์รายย่อยและก้าวร้าวได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นจากเงินที่เสียไป เพื่อเป็นตัวอย่าง เทรดเดอร์รายย่อยสามารถทำสัญญาใน S&P ได้เพียงสัญญาเดียวเท่านั้น เนื่องจากมีความต้องการมาร์จิ้นสูง ($12,000+ หรือ ​​-) โดยอาจทำกำไรได้ $3,500 ต่อการซื้อขาย หากเทรดเดอร์เหล่านี้มองไปที่ตลาดอื่นๆ เช่น ดอลลาร์แคนาดา ($400+ หรือ - ต้องใช้หลักประกัน) พวกเขาก็จะสามารถรับสัญญาได้มากกว่าสามสิบเท่า สัญญาฉบับเดียวอาจ "ทำเงิน" ได้เพียง 250 ดอลลาร์ แต่เมื่อคุณรวมเข้าด้วยกัน คุณจะ "ทำเงิน" ได้มากกว่าการซื้อขายสัญญา S&P เพียงสัญญาเดียว โดยทั่วไป กำไร/มาร์จิ้นอาจมีประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ได้ในระดับหนึ่ง แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำแง่มุมเหล่านั้นซึ่งการวิเคราะห์กำไร/มาร์จิ้นไม่ได้บอกคุณ วิธีการวิเคราะห์กำไร/มาร์จิ้นบอกได้ค่อนข้างน้อยเกี่ยวกับความเสี่ยงที่บัญชีอาจต้องเผชิญ และไม่ได้ให้ภาพที่ชัดเจนของความสามารถในการทำกำไรของบัญชีเสมอไป เนื่องจากความต้องการมาร์จิ้นนั้นแตกต่างกันอย่างมาก สามารถสรุปได้ว่าเทรดเดอร์ใช้มาร์จิ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด แต่ถึงกระนั้นก็ไม่สามารถใช้ได้กับความต้องการของเทรดเดอร์ทุกคน

การให้ยืมมาร์จิ้น

ลูกค้ามีโอกาสที่จะเพิ่มรายได้อย่างมีนัยสำคัญจากการทำธุรกรรมในตลาดหุ้นโดยใช้เครื่องมือการซื้อขายมาร์จิ้น

การให้ยืมมาร์จิ้นคือการให้ยืมแก่ลูกค้าด้วยเงินสดหรือหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันด้วยมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ (นั่นคือ หลักประกันคือเงินสดหรือหลักทรัพย์ของลูกค้า) ซึ่งหมายความว่าสำหรับค่าธรรมเนียมบางอย่าง บริษัทจะให้ลูกค้ายืมเงินสดหรือหลักทรัพย์เป็นการชั่วคราว ด้วยความช่วยเหลือของการซื้อขายมาร์จิ้น ลูกค้าที่มั่นใจในแนวโน้มของตลาดจะมีโอกาสที่จะเพิ่มขนาดตำแหน่งของเขาโดยการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติม

หลักการดำเนินงานของการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์มีดังนี้: ผลลัพธ์ทางการเงินของการดำเนินงานเพิ่มขึ้นผ่านการใช้ "เลเวอเรจ" ทางการเงิน - โดยการทำธุรกรรมโดยใช้เงินกู้ให้เสร็จสิ้น คุณจะได้รับรายได้มากกว่ารายได้ที่สามารถรับได้โดยใช้เพียงเท่านั้น เงินทุนของคุณเอง ธุรกรรมประเภทนี้ได้รับความนิยมอย่างมากเนื่องจากช่วยให้คุณสร้างรายได้ได้แม้ในตลาดมีความผันผวนเล็กน้อย และในความผันผวนของตลาดที่สำคัญ รายได้ของลูกค้าก็เพิ่มขึ้นหลายครั้ง

ธุรกรรมโดยใช้เงินทุนที่ระดมทุนได้ให้โอกาสในการได้รับรายได้เพิ่มเติมทั้งในตลาดที่กำลังเติบโตและตลาดที่กำลังตกต่ำ ในตลาดที่กำลังเติบโต ลูกค้าซื้อหลักทรัพย์ไม่เพียงแต่โดยใช้เงินทุนของตนเองเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินทุนเพิ่มเติมที่ได้รับในรูปของสินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์อีกด้วย จากนั้นลูกค้าจะขายหลักทรัพย์ในราคาที่สูงกว่า ชำระคืนเงินกู้ และได้รับผลตอบแทนมากกว่าที่จะได้รับโดยใช้เงินทุนของตนเองเท่านั้น ในตลาดขาลง ลูกค้ายืมหุ้นและขายในตลาด จากนั้นจึงชำระคืนเงินกู้ จากนั้นจึงซื้อหุ้นเดิมในราคาที่ต่ำกว่า และได้รับรายได้จากส่วนต่างของราคา

ความเสี่ยงที่เกิดจากการซื้อขายมาร์จิ้น

หากลูกค้ายืมสินทรัพย์ใดๆ พวกเขาจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เข้มงวดเกี่ยวกับอัตราส่วนของขนาดเงินทุนของตนเองต่อมูลค่าของสถานะที่เปิดอยู่ หากตลาดเคลื่อนไหวไม่ดี (ในทิศทางตรงข้ามกับความคาดหวังของลูกค้า) และจำนวนหนี้ของลูกค้าเกินจำนวนหลักประกันที่ให้ไว้ตามจำนวนที่กำหนด ลูกค้าจะถูกส่งคำขอให้เพิ่มจำนวนหลักประกัน (การเรียกหลักประกัน) . เมื่อถึงระดับมาร์จิ้นที่สำคัญ ตำแหน่งของลูกค้าจะถูกบังคับให้ปิด

คำศัพท์เฉพาะทาง

ระดับหลักประกันหรือระดับมาร์จิ้นคืออัตราส่วนเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนของลูกค้าต่อสถานะซื้อของลูกค้า เมื่อคำนวณระดับหลักประกัน เงินทุนหมายถึงความแตกต่างระหว่างสถานะซื้อและขายของลูกค้า

ตำแหน่งซื้อหมายถึงผลรวมของเงินทุนของลูกค้าและมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์มาร์จิ้นของลูกค้า

ตำแหน่ง Short หมายถึงผลรวมของเงินทุนที่ยืมของลูกค้าและมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ที่ยืมของลูกค้า

ระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นหรือเลเวอเรจที่กำหนดโดย Federal Financial Markets Service ของรัสเซียจะต้องไม่เกิน 1:1 นั่นคือ สำหรับทุกรูเบิลของเงินทุน ลูกค้าสามารถรับเงินที่ยืมมาจากบริษัทได้ 1 รูเบิล สำหรับลูกค้าที่มีความเสี่ยงสูง เลเวอเรจสูงสุดจะต้องไม่เกิน 1:3

ระดับมาร์จิ้นที่จำกัดคือมูลค่ามาตรฐานของระดับหลักประกัน ซึ่งหมายความว่าไม่สามารถดำเนินการใดๆ ในบัญชีของลูกค้าได้ ซึ่งจะทำให้ระดับหลักประกันลดลงต่ำกว่า 50% (สำหรับลูกค้าที่มีเลเวอเรจ 1:1) หรือต่ำกว่า 25% (สำหรับลูกค้าที่มีเลเวอเรจ 1: 3) ลูกค้าไม่สามารถทำธุรกรรมและการดำเนินการที่ทำให้ระดับมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าระดับนี้ได้

ระดับมาร์จิ้นสำหรับการส่งคำขอไปยังลูกค้า หรือระดับ Margin Call – ระดับมาร์จิ้นในบัญชีของลูกค้าเท่ากับ 35% (สำหรับลูกค้าที่มีเลเวอเรจ 1:1) และ 20% (สำหรับลูกค้าที่มีเลเวอเรจ 1 :3) เมื่อถึงขั้นที่นายหน้าส่งคำขอไปยังลูกค้าเพื่อขอให้เขาใช้มาตรการเพื่อคืนระดับมาร์จิ้นให้อยู่ในระดับที่จำกัด

ลูกค้าที่ต้องการหลีกเลี่ยงการบังคับปิด ในกรณีนี้ สามารถฝากเงินเข้าบัญชีของตนหรือขายหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ที่ออก

ระดับหลักประกันการชำระบัญชีคือมูลค่าขั้นต่ำที่ยอมรับได้ของระดับหลักประกัน ซึ่งหมายความว่าหากระดับหลักประกันลดลงต่ำกว่ามูลค่ามาตรฐาน ตำแหน่งของลูกค้าจะถูกปิด (การขายหลักทรัพย์หรือการซื้อหลักทรัพย์ด้วยค่าใช้จ่ายของเงินทุนของลูกค้า) โดยการบังคับให้จ่ายเงิน ปลดหนี้ของลูกค้าให้กับบริษัท

ระดับมาร์จิ้นการชำระบัญชีคือ 25% สำหรับลูกค้าที่มีเลเวอเรจ 1:1 หรือ 15% สำหรับลูกค้าที่มีเลเวอเรจ 1:3 การบังคับปิดตำแหน่งของลูกค้าจะดำเนินการเพื่อเรียกคืนระดับมาร์จิ้นเป็นระดับ Margin Call

อัตรากำไรสุทธิ

คำนี้มีความหมายดังต่อไปนี้:

1. ความแตกต่างระหว่างราคาเฉลี่ยของการเงินที่ดึงดูด ทรัพยากรและผลตอบแทนเฉลี่ยจากเงินลงทุน (คำสำคัญของคำนี้คือ 'ดอกเบี้ย' เนื่องจากต้นทุนในการดึงดูดเงินทุนและประสิทธิผลของเงินทุนแสดงอยู่ในรูปแบบเดียว - อัตราดอกเบี้ยรายปี)
2. อัตราส่วนของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต่อสินทรัพย์ที่ทำกำไรทั้งหมดของธนาคาร ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของกิจกรรมของธนาคาร

รูปแบบการบัญชีสำหรับหนี้สินคาดว่าจะเพิ่มหรืออย่างน้อยก็ทำให้อัตรากำไรของธนาคารมีเสถียรภาพ (ส่วนต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยและต้นทุนดอกเบี้ย) ในระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ค่านี้ควรแตกต่างจากค่าสเปรด ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ราคาที่แสดงความแตกต่างระหว่างอัตราของกองทุนที่วางไว้และกองทุนที่ดึงดูด

พารามิเตอร์ที่สำคัญของ ALM คือตัวบ่งชี้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) และมูลค่าสัมพัทธ์ในรูปแบบของส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ค่าของพารามิเตอร์เหล่านี้ต้องคงอยู่ในระดับคงที่

NPD = OPD-OPI,

โดยที่ OPD คือรายได้ดอกเบี้ยรวมของสินเชื่อและการลงทุน
OPI - รวมต้นทุนดอกเบี้ยของเงินฝากและกองทุนที่ยืมอื่น ๆ

ปัจจัยที่ส่งผลต่อค่า NIM:

1. การเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย
2. การเปลี่ยนแปลงส่วนต่าง - ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากสินทรัพย์และต้นทุนในการให้บริการหนี้สินของธนาคาร (ซึ่งสะท้อนให้เห็นในการเปลี่ยนแปลงรูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนหรือความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและระยะสั้นเนื่องจาก หนี้สินของธนาคารจำนวนมากเป็นหนี้สินระยะสั้น และสินทรัพย์ของธนาคารส่วนใหญ่มีระยะเวลาครบกำหนดนานกว่า) ;
3. การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างรายได้ดอกเบี้ยและดอกเบี้ยจ่าย
4. การเปลี่ยนแปลงปริมาณสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ (สินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ) ที่ธนาคารถืออยู่เมื่อมีการขยายหรือลดขนาดกิจกรรมโดยรวม
5. การเปลี่ยนแปลงปริมาณหนี้สิน ซึ่งมีลักษณะของต้นทุนอัตราดอกเบี้ยซึ่งธนาคารใช้เพื่อจัดหาสินทรัพย์ที่สร้างรายได้เมื่อขยายหรือหดตัวในขนาดกิจกรรมโดยรวม
6. การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนที่ฝ่ายบริหารของแต่ละธนาคารใช้ในการเลือกระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่และผันแปร ระยะเวลาครบกำหนดระยะยาวและระยะสั้น และระหว่างสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนที่คาดหวังสูงและต่ำ (เช่น เมื่อแปลงเงินสดจำนวนมากเป็น สินเชื่อหรือเมื่อเปลี่ยนจากสินเชื่อผู้บริโภคที่ให้ผลตอบแทนสูงและสินเชื่อที่ค้ำประกันโดยอสังหาริมทรัพย์ไปเป็นสินเชื่อเชิงพาณิชย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ)

หากมูลค่า NIM ที่ธนาคารได้รับเป็นที่น่าพอใจแก่ฝ่ายบริหาร การแก้ไขก็จะใช้วิธีการต่างๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยรักษาเสถียรภาพของรายได้สุทธิ หากอัตราดอกเบี้ยของหนี้สินของธนาคารเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้จากสินเชื่อและหลักทรัพย์ NIM จะลดลง ซึ่งจะทำให้กำไรลดลง หากอัตราดอกเบี้ยลดลงและทำให้รายได้จากสินเชื่อและหลักทรัพย์ลดลงเร็วกว่าการลดต้นทุนดอกเบี้ยของกองทุนที่ยืม NIM ของธนาคารก็จะลดลงเช่นกัน ในกรณีนี้ ฝ่ายบริหารจะต้องมองหาวิธีลดความเสี่ยงเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับรายได้ดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลเสียต่อ NIM

อย่างไรก็ตาม NPV และ NIM ทำหน้าที่เป็นแนวทางในการจัดการสินทรัพย์และหนี้สินเท่านั้น ในขณะที่การจัดการงบดุลที่แท้จริงจากมุมมองของแบบจำลองการบัญชีจะดำเนินการโดยการควบคุมช่องว่าง 1 เป็นหลัก

อัตรากำไรจากธนาคาร

ส่วนต่างดอกเบี้ยคือความแตกต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายธนาคาร ระหว่างดอกเบี้ยที่ซื้อและชำระแล้ว ถือเป็นแหล่งที่มาหลักของธนาคารและได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ครอบคลุมภาษี ค่าใช้จ่ายของกองทุนจากการเก็งกำไร และ "ภาระ" - รายได้ที่ปลอดดอกเบี้ยส่วนเกินมากกว่าค่าใช้จ่ายปลอดดอกเบี้ย รวมถึงอันตรายจากการธนาคาร

อัตราสำหรับการดำเนินงานของธนาคารที่ใช้งานอยู่

ด้วยวิธีเงินสด ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นโดยธนาคารเจ้าหนี้จะถูกโอนไปยังบัญชีที่ทำกำไรได้ก็ต่อเมื่อได้รับเงินจริงเท่านั้น นั่นคือในวันที่โอนเงินเข้าบัญชีตัวแทนของเงินที่หักจากบัญชีของผู้ชำระเงินหรือในวันที่ การรับเงินที่โต๊ะเงินสด ธนาคารผู้กู้ยืมกำหนดดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากทรัพยากรที่ยืมมาให้กับบัญชีค่าใช้จ่าย ณ วันที่ชำระเงิน การชำระเงินหมายถึงการหักเงินจากธนาคารและโอนเงินเข้าบัญชีของลูกค้าหรือให้เงินสดจากเครื่องบันทึกเงินสด ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นแม้จะไม่ได้ซื้อหรือไม่ได้ชำระโดยธนาคาร แต่ก็มีการระบุไว้ในบัญชีกำไรหรือค่าใช้จ่ายในอนาคต

ภายใต้วิธีเงินสด จะมีจำนวนดอกเบี้ยยกยอดเสมอ

ส่วนต่างดอกเบี้ยคือความแตกต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายธนาคาร ระหว่างดอกเบี้ยที่ซื้อและชำระแล้ว ถือเป็นแหล่งกำไรหลักสำหรับธนาคารและได้รับการออกแบบให้ครอบคลุมภาษี ค่าใช้จ่ายของกองทุนจากการเก็งกำไร และ "ภาระ" - ส่วนเกินของรายได้ปลอดดอกเบี้ยมากกว่าค่าใช้จ่ายปลอดดอกเบี้ย รวมถึงอันตรายจากการธนาคาร

ขนาดของระยะขอบสามารถกำหนดลักษณะด้วยค่าที่ไม่มีเงื่อนไขในรูเบิล และใกล้กับอัตราต่อรองเรื่องเงิน

ค่าสัมบูรณ์ของส่วนต่างสามารถคำนวณได้เป็นผลต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายของธนาคารจำนวนเดียว รวมถึงระหว่างรายได้ดอกเบี้ยสำหรับการดำเนินงานบางประเภทที่ใช้งานอยู่และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับทรัพยากรที่ใช้สำหรับการดำเนินงานเหล่านี้ . ตัวอย่างเช่น ระหว่างการจ่ายดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมและดอกเบี้ยจ่ายของแหล่งเครดิต

การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าที่ไม่มีเงื่อนไขของส่วนต่างดอกเบี้ยนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ:

ปริมาณการลงทุนด้านสินเชื่อและการดำเนินงานที่เข้มข้นอื่น ๆ ที่สร้างรายได้ดอกเบี้ย
อัตราการรีไฟแนนซ์สำหรับการดำเนินงานของธนาคารที่ใช้งานอยู่
อัตราดอกเบี้ยสำหรับการดำเนินงานของธนาคารเชิงรับ
ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยสำหรับการดำเนินงานเชิงรุกและเชิงรับ (สเปรด)
ส่วนแบ่งของสินเชื่อปลอดดอกเบี้ยในพอร์ตสินเชื่อของธนาคาร
ส่วนแบ่งของการดำเนินงานที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งก่อให้เกิดรายได้ดอกเบี้ย
ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพของคุณกับทรัพยากรที่ดึงดูด
โครงสร้างของทรัพยากรที่ดึงดูด
วิธีการคำนวณและการเก็บดอกเบี้ย
ระบบการจัดทำและการบัญชีรายได้และต้นทุน
อัตราความซบเซาทางเศรษฐกิจ

มีความแตกต่างระหว่างแบบแผนของรัสเซียและต่างประเทศของการบัญชีสำหรับกำไรดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายธนาคาร ซึ่งมีผลกระทบอย่างมากต่อปริมาณส่วนต่างดอกเบี้ย

มีวิธีบัญชีที่แตกต่างกันสองวิธีสำหรับธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการระบุแหล่งที่มาของดอกเบี้ยค้างรับจากกองทุนสกุลเงินต่างประเทศที่ยืมและจัดสรรไปยังบัญชีต้นทุนและรายได้ของธนาคาร: วิธีเงินสดและ "เงินคงค้าง" (วิธี "การสะสม")

ด้วยวิธีเงินสด ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นโดยธนาคารเจ้าหนี้จะถูกโอนไปยังบัญชีที่ทำกำไรได้ก็ต่อเมื่อได้รับเงินจริงเท่านั้น นั่นคือในวันที่โอนเงินเข้าบัญชีตัวแทนของเงินที่หักจากบัญชีของผู้ชำระเงินหรือในวันที่ การรับเงินที่โต๊ะเงินสด ธนาคารผู้กู้ยืมกำหนดดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากทรัพยากรที่ยืมมาให้กับบัญชีค่าใช้จ่าย ณ วันที่ชำระเงิน การชำระเงินหมายถึงการหักเงินจากบัญชีตัวแทนของธนาคารและโอนเงินเข้าบัญชีของลูกค้าหรือการออกเงินสดจากโต๊ะเงินสด ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นแม้จะไม่ได้ซื้อหรือไม่ได้ชำระโดยธนาคาร แต่ก็มีการระบุไว้ในบัญชีกำไรหรือค่าใช้จ่ายในอนาคต

วิธี "คงค้าง" หมายความว่าดอกเบี้ยทั้งหมดที่เกิดขึ้นในเดือนนี้จะรวมอยู่ในกำไรหรือค่าใช้จ่ายของธนาคาร ไม่ว่าดอกเบี้ยจะถูกหักจากบัญชีของผู้เยี่ยมชมหรือเครดิตเข้าบัญชีก็ตาม

แนวปฏิบัติในการสร้างรายได้และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของธนาคารต่างประเทศจะขึ้นอยู่กับวิธี "คงค้าง"

ในการปฏิบัติงานด้านการธนาคารของรัสเซียจนถึงปี 1998 มีการใช้วิธีเงินสดในการบัญชีสำหรับดอกเบี้ยค้างรับเท่านั้น ปัจจุบันมีการพิจารณาการใช้สองวิธีตามคำแนะนำของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ห้ามใช้วิธีการคงค้างเพื่อสะท้อนลำดับการบัญชีสำหรับดอกเบี้ยค้างจ่าย: 1) สำหรับสินเชื่อที่จัดเป็นกลุ่มความเสี่ยงที่ 2, 3 และ 4; 2) หนี้เงินต้นที่ค้างชำระของเงินกู้; 3) สำหรับเงินทุนที่ได้รับการจัดสรร หนึ่งครั้งในวันทำการสุดท้ายของเดือน จะมีการค้างชำระดอกเบี้ยภายใต้ข้อตกลงนี้

ภายใต้วิธีเงินสดจะมีดอกเบี้ยยกยอดเสมอ

อัตรากำไรขั้นต้น

เป็นเรื่องยากสำหรับผู้อำนวยการฝ่ายการเงินในการประเมินประสิทธิภาพของบริษัทการค้าหากมีลูกค้าจำนวนมากจากภูมิภาคต่างๆ สมมติว่าคู่หนึ่งอยู่ห่างจากคู่อื่น ส่งผลให้ต้นทุนในการขนส่งสินค้าสูงขึ้น แต่อัตรากำไรทางการค้าก็สูงกว่าเช่นกัน การทำงานกับเขามีกำไรหรือไม่? การคำนวณความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มของธุรกรรมจะช่วยตอบคำถามนี้

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับบริษัทการค้าในการคำนวณประสิทธิภาพของกิจกรรมการขาย ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินสามารถใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น มูลค่าการซื้อขาย อัตรากำไรทางการค้า ระยะเวลาการเก็บหนี้ ข้อมูลเกี่ยวกับเงื่อนไขการทำงานกับลูกค้า (การเลื่อนออกไป ส่วนลด ฯลฯ) ต้นทุนผันแปร ฯลฯ

ลองยกตัวอย่างง่ายๆ ที่แสดงให้เห็นปัญหาภายใต้การสนทนา

บริษัทการค้าทำงานร่วมกับลูกค้า A ซึ่งซื้อสินค้าเป็นรายเดือนมูลค่า 100,000 รูเบิล โดยมีมาร์กอัป 30 เปอร์เซ็นต์ตามเงื่อนไขการชำระเงินที่เลื่อนออกไปเป็นเวลา 14 วัน และบริษัทยังมีลูกค้า B ซึ่งซื้อในราคา 80,000 รูเบิลต่อเดือน แต่มาร์กอัปของเขาสูงกว่า 20 เปอร์เซ็นต์และเขาไม่ได้จ่ายเป็นเครดิต แต่จ่ายตามความเป็นจริง คำถามเกิดขึ้น: ลูกค้าคนไหนน่าสนใจกว่ากัน?

งานนี้อาจซับซ้อนได้ด้วยการแนะนำพารามิเตอร์เพิ่มเติม ลูกค้า A ตั้งอยู่ในภูมิภาคเลนินกราด ค่าใช้จ่ายในการจัดส่งสินค้าซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายของผู้ขายคือ 1,000 รูเบิลต่อเดือน ลูกค้า B ตั้งอยู่ในเมืองมากาดาน สินค้าถูกส่งถึงเขาทางอากาศและบริษัทการค้ามีค่าใช้จ่าย 5,000 รูเบิลต่อเดือน ลูกค้า B เข้าร่วมในแคมเปญการตลาด เมื่อมีรายได้ถึง 300,000 รูเบิลทุกไตรมาส เขาได้รับโบนัส 10,000 รูเบิล ลูกค้า A มีหนี้ 70,000 รูเบิล เขาเสนอว่าจะชำระคืนก่อนกำหนดหากเขาได้รับส่วนลด 3 เปอร์เซ็นต์

คุณสามารถเกิดเงื่อนไขดังกล่าวได้มากมาย ดังนั้นบริษัทการค้าจำเป็นต้องมีเกณฑ์เดียวในการประเมินเงื่อนไขบางประการในการทำงานกับลูกค้า ด้วยความช่วยเหลือนี้ คุณสามารถค้นหาได้ว่าลูกค้า A นั้น "น่าสนใจกว่า" มากกว่าลูกค้า B ด้วย x รูเบิล และการดำเนินการนี้หรือสิ่งนั้นไม่ได้ผลกำไร เนื่องจากกำไรจากลูกค้าจะลดลง y รูเบิล

เกณฑ์เดียวดังกล่าวคือความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่ม คำนวณเป็นอัตราส่วนของรายได้ส่วนเพิ่มต่อจำนวนยอดขายสำหรับรอบระยะเวลารายงาน ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมการขายของบริษัทและโครงสร้างต้นทุน

ตัวชี้วัดประสิทธิภาพ

มีตัวชี้วัดหลักหลายประการเกี่ยวกับประสิทธิภาพการขาย หลักๆ ได้แก่ อัตรากำไรจากการซื้อขาย (TM) ความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่ม (MR) อัตรากำไรขั้นต้น (GPR) และอัตรากำไรสุทธิ (NPR) เหตุใดส่วนต่างกำไรจึงมีประโยชน์มากที่สุดสำหรับสิ่งเหล่านี้

ดังที่คุณทราบ ธุรกิจส่วนใหญ่มุ่งมั่นที่จะสร้างผลกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ มันถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างรายได้ของบริษัทและค่าใช้จ่าย ในทางกลับกันค่าใช้จ่ายจะแบ่งออกเป็นตัวแปร (ขึ้นอยู่กับปริมาณการขาย) และค่าคงที่ (ไม่ขึ้นอยู่กับยอดขาย)

ดังนั้นเราจึงได้สูตรง่ายๆ ดังนี้

กำไร = (รายได้ – ค่าใช้จ่ายผันแปร) – ค่าใช้จ่ายคงที่ = ส่วนต่าง – ค่าใช้จ่ายคงที่

ดังนั้น มีสองวิธีหลักในการเพิ่มผลกำไร ขั้นแรกให้เพิ่มระยะขอบ ประการที่สอง ลดต้นทุนคงที่ ทำอะไรง่ายกว่ากัน? คำตอบนั้นชัดเจน - เพิ่มระยะขอบ ท้ายที่สุดแล้ว ในบริษัทที่มีประสิทธิภาพ ต้นทุนคงที่ถือเป็นเรื่องสำคัญในระดับที่สมเหตุสมผล และศักยภาพในการลดลงนั้นมีน้อยเมื่อเทียบกับความเป็นไปได้ในการเติบโตของกำไร

ตัวอย่างการคำนวณมาร์จิ้น

ลองใช้สูตรรายได้ส่วนเพิ่ม:

อัตรากำไรขั้นต้น = ยอดขาย – ยอดขาย / (1 + อัตรากำไรทางการค้า) – ต้นทุนผันแปร

ดังนั้น เพื่อเพิ่มอัตรากำไร เราจำเป็นต้องเพิ่มมูลค่าการซื้อขาย เพิ่มอัตรากำไรทางการค้า หรือลดต้นทุนผันแปร หรือทำทั้งหมดข้างต้นพร้อมกัน ผลลัพธ์ของกิจกรรมเหล่านี้สามารถประเมินได้โดยการคำนวณกำไรส่วนเพิ่ม (เป็นจำนวนในรูเบิล) และความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่ม (เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการซื้อขาย)

ลองพิจารณาหนึ่งในตัวอย่างเชิงปฏิบัติของการใช้วิธีการนี้: การวิเคราะห์ประสิทธิผลของแคมเปญการตลาดและกิจกรรมส่งเสริมการขายอื่น ๆ

บริษัทต่างๆ มักจะจัดการแข่งขัน โปรโมชั่น และมอบโบนัสให้กับลูกค้า ตามกฎแล้วแคมเปญการตลาดมีราคาแพง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญมากที่จะต้องติดตามประสิทธิผลของการใช้เงินทุนที่มุ่งดำเนินกิจกรรมดังกล่าว

ประการแรก แคมเปญการตลาดจะมีประสิทธิภาพหากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น (หมายถึงอัตรากำไรจากการซื้อขายลบด้วยต้นทุนทางตรง) เกินต้นทุนต่อการส่งเสริมการขาย ประการที่สอง ราคาต่อหุ้นควรรวมต้นทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการแบ่งปัน ซึ่งรวมถึงการเสียเวลาของพนักงานบริษัทในการจัดงาน และการเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางอ้อมที่เกี่ยวข้องกับงาน (เช่น ค่าใช้จ่ายในการสนทนาทางโทรศัพท์)

หากการวิเคราะห์ดังกล่าวสามารถดำเนินการได้ ก็จะเป็นไปได้ที่จะระบุความน่าดึงดูดใจที่แท้จริงของลูกค้าต่อบริษัทได้ ในการดำเนินการนี้ ก่อนอื่นคุณต้องคำนวณมูลค่าการซื้อขายของธุรกรรมกับลูกค้าสำหรับรอบระยะเวลาการรายงาน (เช่น หนึ่งเดือน) จากนั้นมูลค่าการซื้อขายจะถูกหารด้วยเปอร์เซ็นต์มาร์กอัปจริง เราได้รับมาร์จิ้นการค้าต่อลูกค้าหนึ่งราย จากนั้นคุณจะต้องลบต้นทุนโดยตรงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับลูกค้า (การขนส่ง การจัดเก็บ ฯลฯ ) ด้วยวิธีนี้ เราจะหาจำนวนมาร์จิ้นสำหรับลูกค้า จากนั้นคุณจะต้องลบต้นทุนสำหรับลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับแคมเปญการตลาด ตัวเลขสุดท้าย (มาร์จิ้นที่ปรับแล้ว) จะถูกหารด้วยมูลค่าการซื้อขายของลูกค้า เราได้รับผลกำไรที่แท้จริงของการขายสำหรับพันธมิตรรายนี้

ตัวบ่งชี้นี้สามารถนำไปใช้ในการกำหนดราคาและนโยบายทางการเงินได้แล้ว มันเกิดขึ้นที่ลูกค้าที่ซื้อในราคาสูงสุดไม่ใช่คนที่ทำกำไรได้มากที่สุดสำหรับบริษัท เนื่องจากมีต้นทุนโดยตรงมากมายที่เกี่ยวข้องกับเขา สมมติว่าคู่ค้าตั้งอยู่ในพื้นที่ห่างไกลและค่าขนส่งเพื่อส่งสินค้าให้เขานั้นสูงมาก เขามีส่วนร่วมในการส่งเสริมการขายอย่างแข็งขันและค่าใช้จ่ายเพียงแค่ "กิน" มาร์กอัปที่สูง และตามเกณฑ์ความสามารถในการทำกำไรและอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้ว ก็เป็นไปได้ที่จะดำเนินงานแบบรายบุคคลกับลูกค้า เสนอโบนัสต่างๆ เงื่อนไขส่วนบุคคล ฯลฯ ให้พวกเขาแล้ว

คุณสามารถวิเคราะห์ประสิทธิภาพของแคมเปญการตลาดได้:

สำหรับลูกค้าแต่ละราย
สำหรับงานโดยรวม

วิธีที่สะดวกที่สุดคือการวิเคราะห์ประสิทธิภาพตามลูกค้า ลองดูแนวทางนี้โดยใช้ตัวอย่างง่ายๆ

กลับมาหาลูกค้า A ที่ให้รายได้ 100,000 รูเบิลต่อเดือน อัตรากำไรทางการค้าอยู่ที่ 30 เปอร์เซ็นต์ และต้นทุนทางตรงอยู่ที่ 5 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าการซื้อขาย มีโอกาสที่จะดึงดูดลูกค้าเข้าสู่แคมเปญการตลาด ในเวลาเดียวกันมูลค่าการซื้อขายในเดือนหน้าจะเพิ่มขึ้นเป็น 180,000 รูเบิล ในขณะที่ยังคงรักษาส่วนเพิ่มและส่วนแบ่งของต้นทุนโดยตรง ราคาหุ้นอยู่ที่ 10,000 รูเบิล แนะนำให้ดำเนินการหรือไม่?

ปัจจุบัน อัตรากำไรของลูกค้าคือ 100,000 – (100,000 / 1.30) – (100,000 x 0.05) = RUB 8,077 หลังจากการส่งเสริมการขาย มูลค่าการซื้อขายจะเพิ่มขึ้น และมาร์จิ้นจะอยู่ที่ 180,000 - (180,000 / 1.30) - (180,000 x 0.05) = 32,538 รูเบิล เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไร (14,461 รูเบิล) มากกว่าราคาต่อหุ้น (10,000 รูเบิล) จึงแนะนำให้ดำเนินการ

โปรโมชั่นการตลาดพิเศษ

CFO ไม่สามารถดำเนินการวิเคราะห์ประสิทธิภาพสำหรับลูกค้าแต่ละรายได้ตลอดเวลา แคมเปญการตลาดบางแคมเปญใช้ได้กับผู้เข้าร่วมจำนวนมากจนเป็นไปไม่ได้เลยที่จะถือว่าพวกเขาเป็นคนใดคนหนึ่งโดยเฉพาะ เช่น แคมเปญโฆษณาขนาดใหญ่ในสื่อต่างๆ โฆษณาเข้าถึงมากมาย สิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างชัดเจนกับองค์กรที่เป็นเจ้าภาพ แต่บริษัทสามารถเห็นผลได้จากการเพิ่มมูลค่าการซื้อขายเท่านั้น นอกจากนี้ สำหรับลูกค้าทุกคนพร้อมกัน รวมถึงลูกค้าใหม่ที่ปรากฏเป็นผลมาจากโปรโมชั่น

ในกรณีนี้เทคนิคการวิเคราะห์จะแตกต่างออกไป นอกจากนี้ยังมีสองตัวเลือกที่นี่ หากกลุ่มลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับโปรโมชันมีจำกัดและทราบอยู่แล้ว เทคนิคการวิเคราะห์จะคล้ายกับการวิเคราะห์ลูกค้าแต่ละราย ซึ่งเราได้กล่าวถึงข้างต้น ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินจะกำหนดมูลค่าการซื้อขายของกลุ่มที่กำลังศึกษา คำนวณส่วนต่างการซื้อขาย และลบต้นทุนโดยตรง เป็นผลให้เขาได้รับมาร์จิ้นจากลูกค้ากลุ่มหนึ่ง จากนั้นคุณจะต้องลบต้นทุนต่อหุ้น ผลลัพธ์จะเป็นการปรับมาร์จิ้นให้กลุ่มลูกค้า หากการเติบโตของกำไรสูงกว่าราคาต่อหุ้น แสดงว่าสิ่งหลังนั้นมีประสิทธิภาพ

การเติบโตของมาร์จิ้นทั่วทั้งกลุ่มสามารถกระจายไปยังลูกค้าแต่ละรายได้ จากนั้น เมื่อทำการคำนวณ CFO จะมีโอกาสใช้ประโยชน์จากการทราบมาร์จิ้นที่แน่นอนสำหรับลูกค้าแต่ละราย เพื่อจุดประสงค์นี้ สามารถใช้ฐานการจำหน่ายที่แตกต่างกันได้ สิ่งที่เหมาะสมที่สุดคือการจัดอันดับตามมูลค่าการซื้อขายหรือขายให้กับลูกค้าแต่ละราย

หากรายชื่อลูกค้ามีไม่สิ้นสุด ก่อนอื่นคุณต้องรับมูลค่าการซื้อขายปัจจุบันของบริษัท (ก่อนเลื่อนตำแหน่ง) จากนั้นคุณจะต้องประมาณมูลค่าการซื้อขายและส่วนต่างในอนาคตหากไม่ได้ดำเนินการส่งเสริมการขาย จากนั้นจึงจำเป็นต้องกำหนดมูลค่าการซื้อขายและส่วนต่างที่แท้จริงของบริษัทหลังจากการเลื่อนตำแหน่ง สุดท้าย จากการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไร (ความแตกต่างระหว่างอัตรากำไรที่คาดหวังโดยไม่มีการส่งเสริมและอัตรากำไรจริงหลังการส่งเสริม) ให้ลบค่าใช้จ่ายโดยตรงต่อหุ้น ด้วยเหตุนี้เราจึงจะทราบถึงผลของการกระทำนั้น หากเป็นบวกแสดงว่าหุ้นมีกำไรสำหรับบริษัท

ในกรณีนี้ สิ่งที่ยากที่สุดคือการประเมินว่ามาร์จิ้นจะเป็นอย่างไรหากไม่ดำเนินการส่งเสริมการขาย เฉพาะบริษัทที่มีผลิตภัณฑ์ซึ่งไม่พบความต้องการที่ผันผวนตามฤดูกาล และมีไดนามิกของการขายที่มั่นคงและคาดการณ์ได้เท่านั้นที่สามารถจำกัดตัวเองให้คำนวณมูลค่าการซื้อขายในช่วงก่อนหน้าได้

ดังนั้นรายได้ส่วนเพิ่มและความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่เหมาะสมที่สุดที่แสดงถึงผลลัพธ์ของความพยายามของบริษัทในการเพิ่มผลกำไรสูงสุดจากกิจกรรมการขาย

ความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มเฉพาะ

“ความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มเฉพาะเจาะจงคำนวณจากอัตราส่วนของความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มต่อระยะเวลาของวงจรทางการเงิน

ระยะเวลาหลังรวมถึงเวลาตั้งแต่การรับวัตถุดิบจนถึงช่วงเวลาที่รับเงินสำหรับสินค้า จากนี้ไปจะหักเวลาตั้งแต่การซื้อวัตถุดิบจนถึงการชำระเงิน

สมมติว่าบริษัทขายสินค้าสองประเภท ผู้เชี่ยวชาญของบริษัทคำนวณความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มและได้รับ: ผลิตภัณฑ์ A - 47 เปอร์เซ็นต์, ผลิตภัณฑ์ B - 316 เปอร์เซ็นต์ ระยะเวลาของวงจรการเงินคือ 32 และ 46 วันตามลำดับ ความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มเฉพาะจะอยู่ที่ 1.46 เปอร์เซ็นต์ (A) และ 6.87 เปอร์เซ็นต์ (B) ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงตัดสินใจลดระยะเวลาของวงจรทางการเงินของผลิตภัณฑ์ A และลดปริมาณการขาย ค่าใช้จ่ายก็จะลดลงตามสัดส่วน ข้อมูลมาร์จิ้นจะไม่แสดงการเปลี่ยนแปลงใดๆ และตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มเฉพาะจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากตัวเศษจะยังคงเท่าเดิมและตัวส่วนจะลดลง

จากตัวบ่งชี้นี้ บริษัทสามารถคำนวณวิธีลดปริมาณการขายในขณะที่รักษาความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่มไว้ที่ระดับเดิมได้”

อัตรากำไรทางการค้า = ยอดขาย – ต้นทุน
อัตรากำไรขั้นต้น = กำไรขั้นต้น/มูลค่าการซื้อขาย
กำไรขั้นต้น = อัตรากำไรสมทบ – ต้นทุนคงที่
รายได้ส่วนเพิ่ม = อัตรากำไรจากการซื้อขาย – ต้นทุนผันแปร
กำไรสุทธิ = กำไรขั้นต้น + รายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการและรายได้พิเศษ – ค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการและพิเศษ
อัตรากำไรสุทธิ = กำไรสุทธิ/มูลค่าการซื้อขาย
ความสามารถในการทำกำไรส่วนเพิ่ม = รายได้ส่วนเพิ่ม/มูลค่าการซื้อขาย

มาร์จิ้นการซื้อขาย

มาร์จิ้นการค้าเป็นคำที่นักบัญชีทุกคนรู้จักและเข้าใจ โดยเฉพาะนักบัญชีขององค์กรการค้า อย่างไรก็ตาม ความเข้าใจด้านการบัญชีอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานะทางการเงินที่รายงานของบริษัท และวิธีการรับรู้ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

ตอนนี้พวกเขาชอบคำที่นำเข้า แทนที่จะเป็นวลีที่เข้าใจกันดีว่า "ระยะขอบทางการค้า" คนหนุ่มสาวชอบคำว่า "ระยะขอบ" คำนี้มีเสียงของลมตะวันตก

เมื่อเราพูดถึงมาร์กอัป มีหลายสิ่งที่ชัดเจนสำหรับเรา

เราซื้อสินค้าและต้องการขายมัน ตามกฎแล้วหากเราไม่ได้คิดถึงงานการกุศล เราก็อยากจะขายมันในราคามากกว่าที่เราซื้อมา และนี่คือจุดที่นักบัญชีประสบปัญหาทันที: นายจ้างซื้อของมีค่าในราคา x รูเบิล ต่อหน่วยแต่ต้องการขายรูเบิล ในขณะเดียวกัน นักบัญชี x rub คืออะไร รู้แต่เรื่องการถู ไม่อาจคาดเดาได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อซื้อสินค้าและนำไปที่ร้านแล้ว หมายความว่าสินค้าจะต้องมาถึง แต่สิ่งหนึ่งที่น่าประหลาดใจคือมีราคา x รูเบิล หรือตามถู หากนักบัญชีพูดถึงรูเบิล ไม่รู้ก็ไม่มีปัญหา แต่ดูเหมือนว่าจะเป็นเช่นนั้นเพราะปัญหาใหม่เกิดขึ้นทันที: สินค้าจำเป็นต้องมาถึงราคาหรือไม่? ถู. หรือควรเป็นไปตามต้นทุนทั้งหมด เช่น เราควรบวกต้นทุน (ต้นทุน) ในการจัดส่ง เช่น ตามค่า y + xx หรือไม่

หากในราคาซื้อเช่น x รูเบิลแสดงว่าเป็นเรื่องง่ายเรียบง่ายและเข้าใจได้ ค่าใช้จ่ายในการขนส่งซึ่งพูดได้อย่างถูกต้องมากขึ้นสำหรับความสมดุลของสินค้า (ในทางทฤษฎีสามารถรวมไม่เพียง แต่ต้นทุนการนำเข้าสินค้า) ในกรณีนี้ควรนำมาพิจารณาแยกกันไม่ใช่โดยวิธีการลงทะเบียน แต่โดยการคำนวณเปอร์เซ็นต์เฉลี่ยหนึ่งครั้งต่อ ระยะเวลาการรายงาน

อย่างไรก็ตามผู้ที่ไม่เห็นด้วย? เมื่อพิจารณาแยกกันโดยปกติแล้วพวกเขาพูดถึงวิทยาศาสตร์ขนาดใหญ่โดยมีเหตุผล: สินค้าคงคลัง (และสินค้าที่เข้ามาเพิ่มต้นทุน) จะต้องสะท้อนถึงจำนวนเงินทุนที่เจ้าของลงทุนและเขาลงทุนไม่เพียง แต่ในราคาซื้อเท่านั้น แต่ยังลงทุนด้วย การส่งมอบทั้งหมด เช่น และใน? และใน?

และแท้จริงแล้วมันเกิดขึ้นในชีวิตเมื่อไหร่? > ?.

วิทยาศาสตร์ถูกสร้างขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำงานของมนุษย์และประหยัดแรงงานของเขา

และสำหรับนักบัญชีแล้ว ค่าแรงมักจะสูงมาก

นี่คือสิ่งที่นักวิทยาศาสตร์ผู้ชาญฉลาดคิดขึ้นมาก่อนที่สงครามจะมาช่วยเหลือเขา: ? บันทึกเป็นต้นทุนและคำนวณเฉพาะยอดคงเหลือและในเดบิตของบัญชี "สินค้า" เขียนใบเสร็จรับเงินในราคาซื้อเท่านั้น วิทยาศาสตร์ให้อะไร:

1) ระบบการตั้งชื่อทางบัญชีลดลงเพราะไม่เช่นนั้นจำนวนตัวเลือกการประเมินมูลค่าในราคาต้นทุนจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับราคาซื้อ
2) งานของนักบัญชีจะลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากในกรณีนี้ไม่จำเป็นต้องทำการคำนวณที่ไม่มีความหมายสำหรับใบแจ้งหนี้แต่ละใบ

อย่างแท้จริง:

A) สินค้ายี่สิบรายการถูกส่งมอบในใบแจ้งหนี้ แต่ไม่ได้ระบุต้นทุนการจัดส่ง จะทำให้สินค้ากลายเป็นทุนได้อย่างไร? พวกเขาจึงไม่มาพวกเขากำลังรอบิลอยู่
และในช่วงเวลารอสินค้าก็สามารถขายสินค้าได้แล้ว
b) สมมติว่าเอกสารการขายที่แนบมาด้วยมีชื่อสินค้ายี่สิบชื่อเดียวกันบวกค่าขนส่ง (?) คำถามเกิดขึ้นทันที: อย่างไร? แจกจ่ายไปยี่สิบรายการ ปัญหาได้รับการแก้ไขตั้งแต่สมัยจักรวรรดิโรมันโบราณ และพวกเขาเชื่อมั่นในสิ่งหนึ่ง: ไม่มีวิธีแก้ปัญหาที่ถูกต้อง และมีความพยายาม:
1) แบ่งตามสัดส่วนต้นทุนของแต่ละรายการ (ไม่มีความหมาย เพราะสมมุติว่าสินค้า 19 ชนิดเป็นผัก และชนิดที่ 20 เป็นเพชรเม็ดเล็ก)
2) แจกจ่าย? ตามทฤษฎีดูเหมือนว่าจะถูกต้อง แต่ในกรณีนี้ต้นทุนทั้งหมดจะลดลงสำหรับผักและความสำคัญของผลิตภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดจะหายไป

ดังที่นักบัญชีได้เรียนรู้มานานหลายศตวรรษว่างานที่ไม่จำเป็นที่พวกเขาทำนั้นไร้จุดหมายมากเพียงใด

การเก็บบันทึกการประเมินราคาซื้อช่วยให้นักบัญชีหลีกเลี่ยงงานประเมินราคาสินค้าที่ต้องใช้แรงงานเข้มข้น โดยธรรมชาติแล้วฝ่ายบริหารขององค์กรการค้าจะประเมินสินค้าใหม่อย่างต่อเนื่องและหากรวมอยู่ในราคาขายนักบัญชีจะต้องดำเนินการประเมินสินค้าใหม่เสมอ

ดังนั้นหากมีคนถามว่าต้องคำนึงถึงสินค้าทางการค้าด้วยราคาเท่าใดก็ต้องตอบว่าตาม? และไม่มี?.

จากมุมมองขององค์กร ความจริงที่ว่าในกรณีนี้ไม่มีที่สำหรับบัญชี "มาร์จิ้นการค้า" ในสมุดงานมีความสำคัญอย่างยิ่ง

แต่ในชีวิตไม่มีคุณธรรมใดที่ปราศจากข้อบกพร่อง ครั้งหนึ่งสิ่งนี้เรียกว่าวิภาษวิธี (การต่อสู้เพื่อสิ่งที่ตรงกันข้าม) หากคำนึงถึงสินค้าในราคาซื้อ ประเด็นสำคัญอื่น ๆ จะหายไป:

1) เป็นไปไม่ได้ที่จะดำเนินการเปรียบเทียบอัตโนมัติ เช่น การกระทบยอดสินค้าที่ตัดจำหน่าย (รายงานสินค้าโภคภัณฑ์) กับรายได้ที่แปลงเป็นทุน (รายงานเงินสด) การมีรายงานสินค้าโภคภัณฑ์และเงินสดเพียงรายการเดียวจะทำให้การบัญชีขาดจุดควบคุมที่สำคัญ
2) เมื่อใช้คอมพิวเตอร์แคชเชียร์จะบันทึกข้อเท็จจริงที่ว่าสินค้าถูกตัดออกตามราคาขายโดยอัตโนมัติ แต่ในทางกลับกัน การแนะนำมาร์จิ้นหรือมาร์จิ้นการซื้อขายในการบัญชีจะทำให้คุณสามารถเปิดเผยผลกำไรที่คาดหวังได้

ประเด็นข้างต้นมีความสำคัญอย่างยิ่งและบังคับให้นักบัญชีต้องพิจารณาว่าควรรวมตัวเลือกสำหรับการบัญชีสำหรับสินค้าใดไว้ในลำดับนโยบายการบัญชี

ความหมายของระยะขอบคืออะไร

เมื่อเราคิดถึงธรรมชาติ เกี่ยวกับเนื้อหาทางเศรษฐกิจของส่วนต่าง เรารู้สึกประหลาดใจที่ตระหนักถึงธรรมชาติที่ขัดแย้งกันของมัน หากเราดำเนินการต่อจากแนวคิดเรื่องความสมดุลแบบไดนามิก ดังนั้นในการบัญชีมาร์จิ้นจะไม่มีบัญชี 42 “มาร์จิ้นการค้า” และไม่ควรมี

เนื่องจากบัญชี “สินค้า” มีให้เลือกทั้งบัญชีอย่างไร? แล้วยังไง? + ? แสดงว่าสินทรัพย์เป็นเงินลงทุนจริง โดยพื้นฐานแล้วคือค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี เนื่องจากเงินและ/หรือภาระผูกพันที่ต้องชำระนั้นถูกลงทุนในมูลค่า ค่าใช้จ่ายจะถูกรวมเป็นทุน และไม่มีที่ใดในแนวคิดนี้สำหรับรายได้ในอนาคต อย่างไรก็ตาม หากบัญชี 42 “ส่วนต่างการค้า” ถูกนำมาใช้ในผังบัญชี บัญชีนั้นจะไม่สร้างแหล่งเงินทุนของตัวเอง แต่สามารถทำหน้าที่ของบัญชีตอบโต้ได้ตามปกติในการบัญชีของสหภาพโซเวียต เขาแค่ปรับแต่งการประเมินมูลค่าสินค้าให้กลายเป็นราคาขาย

ความสมดุลแบบคงที่เป็นอีกเรื่องหนึ่ง ผลิตภัณฑ์ในนั้นจะแสดงในตอนแรกในราคาขายของวันที่รายงานปัจจุบัน

และตามที่ aifharez กำหนด จะไม่มีการตีความว่าเป็นค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชี แต่เป็นรายได้รอการตัดบัญชี และแน่นอนว่าเห็นได้ชัดว่าสินทรัพย์ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งจะถูกขายหรือมีส่วนช่วยในการขาย ดังนั้นสินทรัพย์ทั้งหมดจะกลายเป็นเงินและจะนำกำไรหรือขาดทุนมาด้วย ดังนั้นบัญชี 42 “มาร์จิ้นการค้า” จึงเป็นแหล่งเงินทุนของตัวเอง สิ่งเหล่านี้คือผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต และไม่ใช่ข้อบังคับใดๆ เลย

ในการบัญชีของสหภาพโซเวียตและหลาย ๆ คนในตอนนี้ เข้าใจถึงความสมดุลในแง่ของแนวคิดคงที่ พวกเขาใช้บัญชี 42 "ส่วนต่างการค้า" เป็นตัวควบคุม และในทางปฏิบัติสิ่งนี้นำไปสู่ข้อผิดพลาดทางการเงินครั้งใหญ่ ความจริงก็คือนักบัญชีนักการเงินและผู้ดูแลระบบเกือบทั้งหมดสับสนระหว่างงบดุลคงที่กับแบบไดนามิกและเมื่อพิจารณาความสามารถในการละลายพวกเขาใช้ข้อมูลเกี่ยวกับสินค้าคงคลังโดยไม่มีอัตรากำไรทางการค้า

Ifharez ควรถูกกำหนดให้เป็นกระบวนการถ่ายโอนระบบบัญชีของประเทศไปสู่มาตรฐานสากล

หากเรากำลังพูดถึงงบดุลแบบไดนามิก ก็มีเหตุผลในเรื่องนี้ แต่ในแง่ของงบดุลคงที่ สิ่งนี้ไม่ถูกต้องและทำให้บริษัทแย่ลงอย่างมาก มีหลายกรณีที่ธนาคารปฏิเสธการให้กู้ยืมเงินแก่ผู้สมัครที่ดีบนพื้นฐานนี้ ฝ่ายแรกสูญเสียเงินและผลกำไร ฝ่ายหลังสูญเสียลูกค้าที่ดี

ในขณะเดียวกันก็มีอันตรายใหญ่หลวงอยู่ที่นี่ ในการรับเงินกู้ มันง่ายมากที่จะดำเนินการตีราคาสินค้าสมมติ เพิ่มการหมุนเวียนเครดิตของบัญชี 42 “ส่วนต่างการค้า” ปลอม และมั่นใจในระดับความสามารถในการละลายที่ต้องการสำหรับตัวคุณเอง บางคนเชื่อว่าเจ้าหน้าที่ของธนาคารจะไม่เข้าไปในบัญชีแยกประเภททั่วไป จะดำเนินการนี้โดยตรงในงบดุล

แต่นั่นเป็นสาเหตุที่มีนักวิเคราะห์ในธนาคาร "หอกในแม่น้ำเพื่อที่ปลาคาร์พ crucian จะไม่หลับ"

วิธีอธิบายมาร์กดาวน์

ตามแนวคิดแบบไดนามิก มาร์กดาวน์ทั้งหมดควรถูกตัดออกจากบัญชีกำไรขาดทุน (ความสูญเสียปรากฏชัดเจนแล้ว) หากคุณปฏิบัติตามยอดคงเหลือแบบคงที่ ตัวเลือกต่อไปนี้จะเป็นไปได้:

1) หากมาร์จิ้นการค้ามากกว่ามาร์กดาวน์ ส่วนหลังจะถูกหักไปที่บัญชี 42 “มาร์จิ้นการค้า” สิ่งนี้เป็นสิ่งที่เข้าใจได้เนื่องจากนักบัญชีเพียงแสดงให้เห็นว่ากำไรไม่ถึงระดับที่คาดหวัง
2) หากอัตรากำไรทางการค้าน้อยกว่าการประเมินราคาใหม่ ส่วนหลังจะแสดงในการเดบิตของบัญชี 42 ด้วย และตอนนี้เห็นได้ชัดว่าบัญชีนี้เป็นแบบแอคทีฟ - พาสซีฟและยอดเดบิตคงเหลือหมายถึงการสูญเสียที่จะถูกสะท้อน เมื่อมีการขายสินค้า

สิ่งเหล่านี้คือความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แน่นอนว่าสิ่งนี้ขัดแย้งกับหลักการของความรอบคอบ () แต่มันสะท้อนความคิดอย่างถูกต้องในการบันทึกข้อเท็จจริงของชีวิตทางเศรษฐกิจชั่วคราวและป้องกันการละเมิดที่นักอนุรักษ์นิยมทางบัญชีกระตุ้นให้เกิด

ในความเป็นจริง หากมีใครต้องการซ่อนผลกำไร เขาจะประเมินราคาสินค้าโดยสมมติ หลีกเลี่ยงภาษี และสร้างสิ่งที่เรียกว่าการขาดทุนหลอก

และนี่เป็นสิ่งที่ถูกต้องหากเข้าใจว่ามาร์จิ้นเป็นกองทุน แต่ถ้าเราพูดถึงมันในฐานะผู้ควบคุมดูแล ทุกอย่างก็จะเปลี่ยนไป ในกรณีที่มีการลดราคาใด ๆ เราต้องตัดเฉพาะส่วนแบ่งของการประเมินในเดบิต 42 "อัตรากำไรทางการค้า" และส่วนหลัก - ไปยังบัญชีกำไรขาดทุน ในบัญชีนี้ การขาดทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับรอบระยะเวลารายงานที่เกิดขึ้น แต่เพียงเท่านั้น

ผลลัพธ์ที่สำคัญที่สุดคือผลลัพธ์ในชีวิตปรากฏว่าด้านหนึ่งเราสร้างด้วยแรงกายและจิตใจของเรา อีกด้านหนึ่งผลลัพธ์ทางการเงินเป็นผลจากความรอบรู้แห่งจิตใจที่พระเจ้าทรงมี มอบให้เราด้วย โดยการเลือกนโยบายการบัญชี เราจะกำหนดผลลัพธ์ทางการเงินล่วงหน้า

ประเภทของมาร์จิ้น

1. มาร์จิ้นเริ่มต้นหรือมาร์จิ้นเริ่มต้นคือจำนวนทุนของหุ้นที่ต้องใช้ในการดำเนินธุรกรรมมาร์จิ้นตามกฎหมายปัจจุบัน มาร์จิ้นเริ่มต้นคำนวณโดยใช้สูตร

Mn = C / Tso x 100%

โดยที่ Mn คือระยะขอบเริ่มต้น %; C – เงินทุนของลูกค้าเองที่ลงทุนในธุรกรรม Tso – ต้นทุนรวมของธุรกรรมมาร์จิ้น ณ เวลาที่สรุปผล

2. มาร์จิ้นที่แท้จริงคือส่วนแบ่งของเงินทุนของลูกค้าในมูลค่าของธุรกรรมมาร์จิ้น ณ วันที่ปัจจุบัน มีการคำนวณรายวันแยกกันสำหรับธุรกรรมมาร์จิ้นแต่ละประเภท แต่สาระสำคัญโดยทั่วไปมีดังนี้:

Мф = Сф / Зфх 100%,

โดยที่ Mf คือส่วนต่างที่แท้จริง % ณ วันที่ปัจจุบัน Sf – เงินของลูกค้าในเงินทุนของการทำธุรกรรม ณ วันที่ปัจจุบัน Tsf – ต้นทุนรวมของธุรกรรมมาร์จิ้น ณ วันที่ปัจจุบัน

หากระดับมาร์จิ้นจริงเกินระดับมาร์จิ้นเริ่มต้น นั่นหมายความว่าลูกค้า (นักเก็งกำไร) มีมาร์จิ้นส่วนเกิน ซึ่งเขาสามารถใช้เพื่อทำธุรกรรมมาร์จิ้นใหม่ (เพิ่มเติม) หรือเพื่อลดขนาดเงินกู้ของโบรกเกอร์

3. มาร์จิ้นขั้นต่ำคือระดับสูงสุดที่อนุญาตของเงินทุน (ทุน) ของตัวเองในราคาต้นทุนของธุรกรรมมาร์จิ้น

หากสถานการณ์ราคาในตลาดได้รับการพัฒนาในลักษณะที่ส่วนแบ่งของเงินทุนของลูกค้าลดลงถึงระดับของมาร์จิ้นขั้นต่ำ (หรือต่ำกว่านั้น) โบรกเกอร์ก็มีสิทธิ์ที่จะขอให้ลูกค้าชดเชย การขาดแคลนเงินประกันของเขา มิฉะนั้น นายหน้ามีสิทธิที่จะขายหลักทรัพย์ของลูกค้าบางส่วนได้อย่างอิสระ (สำหรับการซื้อชอร์ต) หรือซื้อคืนหลักทรัพย์ตามจำนวนที่ต้องการโดยใช้เงินทุนของลูกค้าที่มีอยู่ในบัญชีมาร์จิ้น (สำหรับการขายชอร์ต)

4. Variation Margin หรือ Support Margin คือจำนวนเงินที่ลูกค้าต้องเพิ่มลงในบัญชี Margin เพื่อปฏิบัติตามข้อกำหนดของโบรกเกอร์ในการเรียกคืนเงินฝากค้ำประกัน (ระดับ Margin) มาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลงหมายถึงความแตกต่างระหว่างระดับมาร์จิ้นที่โบรกเกอร์กำหนดกับระดับจริง ซึ่งเป็นผลมาจากสถานการณ์จริงในตลาด (จากระดับจริงของราคาตลาด)
ขึ้น

คำว่า "มาร์จิ้น" ทางเศรษฐกิจไม่เพียงแต่ใช้ในการดำเนินการทางการค้าและตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการประกันภัยและการธนาคารด้วย คำนี้อธิบายความแตกต่างระหว่างมูลค่าการค้าของผลิตภัณฑ์ซึ่งผู้ซื้อชำระกับต้นทุนซึ่งประกอบด้วยต้นทุนการผลิต สำหรับแต่ละสาขาของกิจกรรม คำนี้จะมีการใช้งานเฉพาะของตัวเอง: ในกิจกรรมตลาดหลักทรัพย์ แนวคิดนี้จะอธิบายความแตกต่างของอัตราหลักทรัพย์ อัตราดอกเบี้ย ราคา หรือตัวชี้วัดอื่น ๆ นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ค่อนข้างพิเศษและไม่ได้มาตรฐานสำหรับธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ ในแง่ของการดำเนินการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหุ้น มาร์จิ้นทำหน้าที่เป็นหลักประกัน และการซื้อขายเรียกว่า "มาร์จิ้น"

ในกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ อัตรากำไรอธิบายถึงความแตกต่างระหว่างดอกเบี้ยจากผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่ออกและเงินฝากที่มีอยู่ หนึ่งในแนวคิดยอดนิยมในวงการธนาคารคือ “ส่วนต่างเครดิต” คำนี้ช่วยอธิบายความแตกต่างที่ได้รับหากจำนวนเงินที่ตกลงกันถูกลบออกจากจำนวนเงินกู้สุดท้ายที่ออกให้กับลูกค้าธนาคาร ตัวบ่งชี้อีกประการหนึ่งที่อธิบายโดยตรงถึงประสิทธิภาพของกิจกรรมธนาคารถือได้ว่าเป็น "กำไรสุทธิ" ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ การคำนวณทำได้โดยการหาความแตกต่างระหว่างเงินทุนและรายได้สุทธิโดยวัดเป็นเปอร์เซ็นต์ สำหรับธนาคารใดๆ รายได้สุทธิจะถูกสร้างขึ้นจากการขายผลิตภัณฑ์ด้านสินเชื่อและการลงทุน เมื่อออกจำนวนเงินกู้ที่ค้ำประกันโดยทรัพย์สิน เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของธุรกรรม "หลักประกันการรับประกัน" จะถูกคำนวณ: จำนวนเงินกู้จะถูกลบออกจากมูลค่าของทรัพย์สินหลักประกัน

คำนี้ทำให้แนวคิดเรื่องกำไรง่ายขึ้น ตัวบ่งชี้สามารถแสดงเป็น:

• เปอร์เซ็นต์ (คำนวณเป็นอัตราส่วนระหว่างความแตกต่างระหว่างต้นทุนกับต้นทุนของผลิตภัณฑ์ต่อต้นทุน)
• ในแง่สัมบูรณ์ – รูเบิล (คำนวณเป็นมาร์จิ้นการค้า)
• อัตราส่วนหุ้น (เช่น 1:4 ใช้น้อยกว่าสองรายการแรก)

ด้วยตัวบ่งชี้นี้ ค่าใช้จ่ายในการจัดส่ง การปฏิเสธผลิตภัณฑ์ และองค์กรการขายซึ่งไม่ได้สะท้อนอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ จะได้รับการคืนเงิน นอกจากนี้ยังเป็นค่าใช้จ่ายที่สร้างกำไรของบริษัทอีกด้วย

หากมาร์จิ้นไม่เพิ่มขึ้นตามมูลค่าการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น นั่นหมายความว่าต้นทุนสินค้าเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น และบริษัทก็เสี่ยงที่จะสูญเสียผลกำไรในไม่ช้า เพื่อป้องกันไม่ให้สิ่งนี้เกิดขึ้น จะต้องปรับราคาของผลิตภัณฑ์

ตัวบ่งชี้นี้เกี่ยวข้องกับการคำนวณสำหรับทั้งองค์กรขนาดใหญ่และขนาดเล็ก สรุปว่าทำไมจึงจำเป็น:

• การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรขององค์กร
• การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร พลวัตขององค์กร
• เมื่อทำการตัดสินใจอย่างรับผิดชอบ เพื่อที่จะพิสูจน์ให้เห็นว่า;
• การคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรของลูกค้าที่เป็นไปได้ขององค์กร
• การกำหนดนโยบายการกำหนดราคาสำหรับสินค้าบางกลุ่ม

ใช้ในการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินควบคู่ไปกับกำไรสุทธิและกำไรขั้นต้นสำหรับทั้งสินค้าเดี่ยวหรือกลุ่ม และทั้งองค์กรโดยรวม

อัตรากำไรขั้นต้นคือรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งหักต้นทุนผันแปรที่จัดสรรสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์เหล่านี้ นี่คือตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ซึ่งเมื่อคำนวณแล้วอาจรวมถึงรายได้จากกิจกรรมอื่น ๆ ขององค์กร: การให้บริการที่ไม่ใช่การผลิต รายได้จากการใช้ที่อยู่อาศัยและบริการชุมชนในเชิงพาณิชย์และกิจกรรมอื่น ๆ ตัวบ่งชี้กำไรสุทธิและเงินทุนที่จัดสรรเพื่อการพัฒนาการผลิตขึ้นอยู่กับอัตรากำไรขั้นต้น นั่นคือในการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของกิจกรรมทั้งหมดขององค์กรจะสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรผ่านส่วนแบ่งกำไรในปริมาณรายได้ทั้งหมด

วิธีการคำนวณมาร์จิ้น

อัตรากำไรขั้นต้นจะคำนวณตามอัตราส่วนที่จะแสดงผลลัพธ์สุดท้าย: ค่าสัมบูรณ์หรือเปอร์เซ็นต์

สามารถคำนวณได้หากมีการระบุส่วนต่างการค้าและต้นทุนสุดท้ายของสินค้าอย่างถูกต้อง ข้อมูลเหล่านี้ทำให้สามารถกำหนดระยะขอบทางคณิตศาสตร์ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ได้ เนื่องจากตัวบ่งชี้ทั้งสองนี้มีความสัมพันธ์กัน ขั้นแรกให้กำหนดต้นทุน:

ต้นทุนรวมของสินค้า - อัตรากำไรทางการค้า = ต้นทุนสินค้า

จากนั้นเราคำนวณมาร์จิ้นเอง:

(ต้นทุนรวม – ต้นทุนผลิตภัณฑ์)/ต้นทุนรวม X 100% = กำไรขั้นต้น

เนื่องจากวิธีการทำความเข้าใจมาร์จิ้นที่แตกต่างกัน (เป็นอัตราส่วนกำไรหรือกำไรสุทธิ) จึงมีวิธีการที่แตกต่างกันในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ แต่ทั้งสองวิธีช่วยในการประเมิน:

— ความสามารถในการทำกำไรที่เป็นไปได้ของโครงการที่เปิดตัวและโอกาสในการพัฒนาและการดำรงอยู่

— มูลค่าของวงจรชีวิตผลิตภัณฑ์

— การกำหนดปริมาณการผลิตสินค้าและผลิตภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพ

สูตรมาร์จิ้น

หากเราจำเป็นต้องแสดงตัวบ่งชี้เป็นเปอร์เซ็นต์ ในการดำเนินการซื้อขาย สูตรจะใช้เพื่อกำหนดมาร์จิ้น:

อัตรากำไรขั้นต้น = (ต้นทุนผลิตภัณฑ์ – ต้นทุนผลิตภัณฑ์) / ต้นทุนผลิตภัณฑ์ X 100%

หากเราแสดงตัวบ่งชี้เป็นค่าสัมบูรณ์ (สกุลเงินต่างประเทศหรือสกุลเงินประจำชาติ) เราจะใช้สูตร:

อัตรากำไรขั้นต้น = ต้นทุนผลิตภัณฑ์ – ต้นทุนผลิตภัณฑ์

ชายขอบคืออะไร

ส่วนใหญ่แล้วภาวะชายขอบจะอธิบายถึงการเพิ่มทุนในรูปของเงินต่อหน่วยการผลิต โดยทั่วไป นี่คือความแตกต่างระหว่างต้นทุนการผลิตและกำไรที่ได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์

อัตรากำไรขั้นต้นในเชิงพาณิชย์คือกำไรส่วนเพิ่มของผลิตภัณฑ์ โดยขึ้นอยู่กับต้นทุนขั้นต่ำและส่วนเพิ่มสูงสุดที่เป็นไปได้ ในกรณีนี้พวกเขาพูดถึงความสามารถในการทำกำไรสูงขององค์กร หากขายผลิตภัณฑ์ในราคาสูง การลงทุนในการผลิตก็มีมาก แต่ด้วยเหตุนี้ กำไรจึงแทบจะไม่สามารถชดเชยต้นทุนได้ - เรากำลังพูดถึงอัตรากำไรที่ต่ำ เนื่องจากในกรณีนี้ อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร (อัตรากำไร) จะค่อนข้างมาก ต่ำ. การใช้แนวคิด "อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร" เราจะรับ 100% ของต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ผู้บริโภคจ่าย ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรสูงขึ้นอัตราส่วนนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจหรือองค์กรคือความสามารถในการรับรายได้สุทธิจากเงินลงทุนในช่วงเวลาหนึ่งโดยวัดเป็นเปอร์เซ็นต์

ขั้นตอนการกำหนดมาร์จิ้นนั้นไม่เพียงดำเนินการในระยะเริ่มแรกของการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ (หรือบริษัทโดยรวม) แต่ยังดำเนินการตลอดระยะเวลาการผลิตทั้งหมดด้วย การคำนวณมาร์จิ้นอย่างต่อเนื่องทำให้คุณสามารถประเมินการไหลเข้าของรายได้ที่เป็นไปได้อย่างเพียงพอ และการพัฒนาธุรกิจจะยั่งยืนมากขึ้น

ควรสังเกตว่าในรัสเซียและยุโรปมีแนวทางที่แตกต่างกันในการทำความเข้าใจเรื่องชายขอบ สำหรับรัสเซีย วิธีการทั่วไปคือแนวคิดนี้ถือเป็นรายได้รวมสุทธิ ความคล้ายคลึงอีกประการหนึ่งของแนวคิดนี้คือปริมาณความครอบคลุม ในกรณีนี้การเน้นอยู่ที่จำนวนนี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ที่สร้างผลกำไรขององค์กรและรับผิดชอบในการครอบคลุมต้นทุน หลักการสำคัญในที่นี้คือการเพิ่มผลกำไรขององค์กรตามสัดส่วนการชดใช้ต้นทุนการผลิต

วิธีการของยุโรปมีแนวโน้มที่จะสะท้อนอัตรากำไรขั้นต้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้รวมที่ได้รับหลังการขายผลิตภัณฑ์ ซึ่งต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิตผลิตภัณฑ์ได้ถูกหักออกแล้ว

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างแนวทางนี้คือ รัสเซียดำเนินการโดยมีกำไรสุทธิในหน่วยการเงิน ส่วนยุโรปอาศัยตัวบ่งชี้เปอร์เซ็นต์ และมีวัตถุประสงค์มากกว่าในการประเมินความเป็นอยู่ทางการเงินขององค์กร

เมื่อคำนวณอัตรากำไรขั้นต้น นักเศรษฐศาสตร์จะบรรลุเป้าหมายต่อไปนี้:

• การประเมินโอกาสของผลิตภัณฑ์เฉพาะในตลาด
• “อายุการใช้งาน” ของมันในตลาดคืออะไร
• ความสัมพันธ์ระหว่างโอกาสหรือความเสี่ยงในการแนะนำผลิตภัณฑ์ออกสู่ตลาดและความสำเร็จขององค์กรที่เปิดตัว

การคำนวณส่วนเพิ่มของผลิตภัณฑ์เป็นสิ่งสำคัญสำหรับบริษัทที่ผลิตสินค้าหลายประเภทหรือกลุ่ม ในเวลาเดียวกัน เราได้รับตัวบ่งชี้มาร์จิ้นที่สามารถแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าสินค้าใดมีโอกาสที่ดีกว่าในการผลิตในอนาคต และการผลิตที่สามารถหรือควรละทิ้งไป

มาร์จิ้นและมาร์กอัป - ความแตกต่าง

หากเราแสดงระยะขอบเป็นเปอร์เซ็นต์ ในกรณีนี้ เป็นไปไม่ได้ที่จะบอกว่าสามารถเท่ากับมาร์กอัปได้ เมื่อคำนวณในกรณีนี้ มาร์กอัปจะมากกว่ามาร์จิ้นเสมอ นอกจากนี้ ในกรณีนี้สามารถมีค่ามากกว่า 100% ได้ (ต่างจากนิพจน์ในค่าสัมบูรณ์ ซึ่งต้องไม่เกิน 100%) ตัวอย่าง:

มาร์กอัป = (ราคาสินค้า (2,000 รูเบิล) - ต้นทุนสินค้า (1,500 รูเบิล)) / ต้นทุนสินค้า (1,500 รูเบิล) X 100 = 33.3%

Margin = ราคาของผลิตภัณฑ์ (2,000 rub.) – ต้นทุนของผลิตภัณฑ์ (1,500 rub.) = 500 rub.

มาร์จิ้น = (ราคาผลิตภัณฑ์ (2,000 รูเบิล) – ต้นทุนสินค้า (1,500 รูเบิล))/ราคาผลิตภัณฑ์ (2,000 รูเบิล) X 100 = 25%

หากเราพิจารณาในแง่ที่แน่นอนก็คือ 500 รูเบิล – นี่คือมาร์จิ้น = มาร์กอัป แต่เมื่อคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ มาร์จิ้น (25%) ≠ มาร์กอัป (33.3%)

ผลบวกส่วนเพิ่มหมายถึงอัตราส่วนของกำไรต่อต้นทุน และส่วนต่างคืออัตราส่วนของกำไรต่อมูลค่าการซื้อขายของผลิตภัณฑ์

ความแตกต่างอีกประการหนึ่งที่คุณสามารถระบุความแตกต่างระหว่างแนวคิดของ "มาร์กอัป" และ "มาร์จิ้น": มาร์กอัปถือได้ว่าเป็นความแตกต่างระหว่างต้นทุนขายส่งและขายปลีกของผลิตภัณฑ์และส่วนต่างเป็นความแตกต่างระหว่างต้นทุนและต้นทุน

ในการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์แบบมืออาชีพ สิ่งสำคัญไม่เพียงแต่จะต้องคำนวณตัวบ่งชี้ทางคณิตศาสตร์อย่างถูกต้องเท่านั้น แต่ยังต้องใช้ข้อมูลเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับสถานการณ์เฉพาะและใช้ผลลัพธ์ที่ได้รับอย่างถูกต้องด้วย เมื่อใช้วิธีการคำนวณบางอย่าง คุณสามารถรับข้อมูลที่แตกต่างกันได้ แต่โดยคำนึงถึงความธรรมดาของตัวบ่งชี้ที่พิจารณาเพื่อที่จะอธิบายสถานะทางเศรษฐกิจขององค์กรได้อย่างสมบูรณ์และมีประสิทธิภาพการวิเคราะห์เพิ่มเติมจะดำเนินการกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ

ปัจจุบัน คำว่า “มาร์จิ้น” ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดหลักทรัพย์ การซื้อขาย และการธนาคาร แนวคิดหลักคือการระบุความแตกต่างระหว่างราคาขายกับต้นทุนต่อหน่วยผลิตภัณฑ์ซึ่งสามารถแสดงเป็นกำไรต่อหน่วยการผลิตหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาขาย (อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร) ชายขอบคืออะไร? กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่คือผลตอบแทนจากการขาย และค่าสัมประสิทธิ์ที่นำเสนอข้างต้นทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้หลักเนื่องจากเป็นตัวกำหนดความสามารถในการทำกำไรขององค์กรโดยรวม

ความหมายเชิงพาณิชย์และความหมายของคำนี้คืออะไร? ยิ่งอัตราส่วนสูง บริษัทก็ยิ่งมีกำไรมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าความสำเร็จของโครงสร้างธุรกิจนั้น ๆ จะถูกกำหนดโดยอัตรากำไรที่สูง นั่นคือเหตุผลที่แนะนำให้ทำการตัดสินใจทั้งหมดในด้านกลยุทธ์การตลาดซึ่งตามกฎแล้วจะทำโดยผู้จัดการโดยอาศัยการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ที่เป็นปัญหา

ชายขอบคืออะไร? ควรจำไว้ว่า อัตรากำไรยังเป็นปัจจัยสำคัญในการคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรของผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า การพัฒนานโยบายการกำหนดราคา และแน่นอนว่าความสามารถในการทำกำไรของการตลาดโดยทั่วไป สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าในรัสเซียกำไรส่วนเพิ่มมักเรียกว่ากำไรขั้นต้น ไม่ว่าในกรณีใด มันแสดงถึงความแตกต่างระหว่างกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ (ไม่รวมภาษีสรรพสามิตและภาษีมูลค่าเพิ่ม) และต้นทุนของกระบวนการผลิต จำนวนความครอบคลุมคือชื่อที่สองของแนวคิดที่กำลังศึกษา มันถูกกำหนดให้เป็นส่วนหนึ่งของรายได้ที่ตรงไปสู่การสร้างผลกำไรและครอบคลุมต้นทุน ดังนั้นแนวคิดหลักคือการเพิ่มผลกำไรขององค์กรในสัดส่วนโดยตรงกับอัตราการฟื้นตัวของต้นทุนการผลิต

ประการแรกควรสังเกตว่าการคำนวณกำไรส่วนเพิ่มนั้นทำต่อหน่วยของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตและขาย เขาคือผู้ที่ชี้แจงให้ชัดเจนว่าเราควรคาดหวังผลกำไรที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปิดตัวหน่วยผลิตภัณฑ์ถัดไปหรือไม่ ตัวบ่งชี้กำไรส่วนเพิ่มไม่ใช่ลักษณะของโครงสร้างทางเศรษฐกิจโดยรวม แต่ช่วยให้สามารถระบุประเภทผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรได้มากที่สุด (และไม่ได้ผลกำไรมากที่สุด) ที่เกี่ยวข้องกับผลกำไรที่เป็นไปได้ ดังนั้นกำไรส่วนเพิ่มจึงขึ้นอยู่กับราคาและต้นทุนการผลิตที่ผันแปร เพื่อให้บรรลุตัวบ่งชี้สูงสุด คุณควรเพิ่มมาร์กอัปบนผลิตภัณฑ์หรือเพิ่มปริมาณการขาย

ดังนั้น อัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้: MR = TR - TVC (TR คือกำไรทั้งหมดจากการขายผลิตภัณฑ์ TVC คือต้นทุนผันแปร) ตัวอย่างเช่น ปริมาณการผลิตคือ 100 หน่วยของสินค้า และราคาของแต่ละรายการคือ 1,000 รูเบิล ในทางกลับกัน ต้นทุนผันแปร รวมถึงวัตถุดิบ ค่าจ้างพนักงาน และการขนส่ง มีจำนวน 50,000 รูเบิล จากนั้น MR = 100 * 1,000 – 50,000 = 50,000 รูเบิล

คุณต้องใช้สูตรอื่นในการคำนวณรายได้เพิ่มเติม: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) – กำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ตามปริมาณการผลิตปัจจุบัน TR(V+1) – กำไรใน กรณีเพิ่มผลผลิตหนึ่งหน่วยสินค้า)

กำไรขั้นต้นและจุดคุ้มทุน

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ามาร์จิ้น (สูตรที่แสดงด้านบน) จะถูกคำนวณตามการแบ่งต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรในกระบวนการกำหนดราคา ต้นทุนคงที่คือต้นทุนที่จะยังคงเท่าเดิมแม้ว่าจะมีผลผลิตเป็นศูนย์ก็ตาม ซึ่งควรรวมถึงค่าเช่า การจ่ายภาษีบางส่วน เงินเดือนพนักงานในแผนกบัญชี แผนกทรัพยากรบุคคล ผู้จัดการและเจ้าหน้าที่ซ่อมบำรุง ตลอดจนการชำระคืนเงินกู้และเงินกู้ยืม

สถานการณ์ที่เงินสมทบครอบคลุมเท่ากับจำนวนต้นทุนคงที่เรียกว่าจุดคุ้มทุน

ณ จุดคุ้มทุน ปริมาณการขายสินค้าทำให้บริษัทมีโอกาสที่จะชดใช้ต้นทุนการผลิตผลิตภัณฑ์ได้เต็มจำนวนโดยไม่ต้องทำกำไร ในรูปด้านบน จุดคุ้มทุนสอดคล้องกับผลิตภัณฑ์ 20 หน่วย ดังนั้น เส้นรายได้จะข้ามเส้นต้นทุน และเส้นกำไรจะข้ามจุดเริ่มต้นและย้ายไปยังโซนที่ค่าทั้งหมดเป็นค่าบวก ในทางกลับกัน เส้นกำไรส่วนเพิ่มจะข้ามเส้นต้นทุนการผลิตคงที่

วิธีการเพิ่มกำไรส่วนเพิ่ม

คำถามที่ว่าขอบเขตคืออะไรและจะคำนวณอย่างไรจะมีการพูดคุยกันโดยละเอียด แต่จะเพิ่มผลกำไรส่วนเพิ่มได้อย่างไรและเป็นไปได้ไหม? วิธีการยกระดับ MR ส่วนใหญ่จะคล้ายกับวิธีการเพิ่มระดับรายได้โดยรวมหรือกำไรทางตรง ซึ่งรวมถึงการมีส่วนร่วมประกวดราคาประเภทต่างๆ การเพิ่มผลผลิตเพื่อกระจายต้นทุนคงที่ระหว่างผลิตภัณฑ์ปริมาณมาก การศึกษาภาคการตลาดใหม่ การเพิ่มประสิทธิภาพการใช้วัตถุดิบ การค้นหาแหล่งวัตถุดิบที่ถูกที่สุด ตลอดจนนโยบายการโฆษณาที่เป็นนวัตกรรมใหม่ . ควรสังเกตว่าโดยทั่วไปแล้วพื้นฐานของอุตสาหกรรมการตลาดไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่อุตสาหกรรมโฆษณามีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา แต่เหตุผลหลักในการดำรงอยู่และการใช้งานยังคงเหมือนเดิม

ในขอบเขตทางเศรษฐกิจ มีแนวคิดมากมายที่ผู้คนไม่ค่อยพบเจอในชีวิตประจำวัน บางครั้งเราเจอสิ่งเหล่านี้ขณะฟังข่าวเศรษฐกิจหรืออ่านหนังสือพิมพ์ แต่เราจินตนาการเพียงความหมายทั่วไปเท่านั้น หากคุณเพิ่งเริ่มกิจกรรมการเป็นผู้ประกอบการ คุณจะต้องทำความคุ้นเคยกับพวกเขาในรายละเอียดมากขึ้นเพื่อจัดทำแผนธุรกิจอย่างถูกต้องและเข้าใจสิ่งที่คู่ค้าของคุณกำลังพูดถึงได้อย่างง่ายดาย คำหนึ่งคือระยะขอบคำ

ในการค้าขาย "มาร์จิ้น"แสดงเป็นอัตราส่วนของรายได้จากการขายต่อต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ขาย นี่คือตัวบ่งชี้เปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะแสดงผลกำไรของคุณเมื่อขาย กำไรสุทธิคำนวณตามตัวบ่งชี้มาร์จิ้น การค้นหาตัวบ่งชี้มาร์จิ้นนั้นง่ายมาก

มาร์จิ้น=กำไร/ราคาขาย * 100%

ตัวอย่างเช่น คุณซื้อผลิตภัณฑ์ในราคา 80 รูเบิล และราคาขายคือ 100 กำไรคือ 20 รูเบิล มาทำการคำนวณกัน

20/100*100%=20%.

อัตรากำไรขั้นต้นคือ 20% หากคุณต้องทำงานร่วมกับเพื่อนร่วมงานชาวยุโรป ก็ควรพิจารณาว่าทางตะวันตกมีการคำนวณมาร์จิ้นแตกต่างจากในประเทศของเรา สูตรเหมือนกัน แต่ใช้รายได้สุทธิแทนรายได้จากการขาย

คำนี้แพร่หลายไม่เพียงแต่ในการค้าขายเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดหลักทรัพย์และในหมู่นายธนาคารด้วย ในอุตสาหกรรมเหล่านี้ หมายถึง ส่วนต่างของราคาหลักทรัพย์และกำไรสุทธิของธนาคาร ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ยืม สำหรับพื้นที่ต่างๆ ของเศรษฐกิจ มีมาร์จิ้นหลายประเภท

อัตรากำไรขั้นต้นที่องค์กร

คำว่ากำไรขั้นต้นถูกใช้ในธุรกิจ มันหมายถึงความแตกต่างระหว่างกำไรและต้นทุนผันแปร ใช้ในการคำนวณรายได้สุทธิ ต้นทุนผันแปร ได้แก่ ค่าบำรุงรักษาอุปกรณ์ ค่าแรง และค่าสาธารณูปโภค หากเรากำลังพูดถึงการผลิต อัตรากำไรขั้นต้นคือผลผลิตของแรงงาน นอกจากนี้ยังรวมถึงบริการที่ไม่ได้ดำเนินการซึ่งทำกำไรจากภายนอก นี่คือตัวระบุความสามารถในการทำกำไรของบริษัท จากนั้นจึงสร้างฐานการเงินต่างๆ เพื่อขยายและปรับปรุงการผลิต

มาร์จิ้นในการธนาคาร

อัตราเครดิต– ความแตกต่างระหว่างมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์และจำนวนเงินที่ธนาคารจัดสรรสำหรับการซื้อ ตัวอย่างเช่นคุณนำโต๊ะมูลค่า 1,000 รูเบิลเป็นเครดิตเป็นเวลาหนึ่งปี หลังจากผ่านไปหนึ่งปี คุณจะจ่ายคืนทั้งหมด 1,500 รูเบิลพร้อมดอกเบี้ย จากสูตรข้างต้น อัตรากำไรขั้นต้นของสินเชื่อของคุณสำหรับธนาคารจะอยู่ที่ 33% ตัวชี้วัดอัตราเครดิตของธนาคารโดยรวมส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อ

การธนาคาร– ความแตกต่างระหว่างค่าสัมประสิทธิ์อัตราดอกเบี้ยของเงินฝากและสินเชื่อที่ออก ยิ่งอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากยิ่งต่ำ อัตรากำไรของธนาคารก็จะยิ่งมากขึ้น

ดอกเบี้ยสุทธิ– ความแตกต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายในธนาคารที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เราจะลบค่าใช้จ่ายของธนาคาร (สินเชื่อที่ชำระแล้ว) ออกจากรายได้ (กำไรจากเงินฝาก) และหารด้วยจำนวนเงินฝาก ตัวบ่งชี้นี้เป็นตัวบ่งชี้หลักในการคำนวณความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร มันกำหนดความมั่นคงและเปิดให้นักลงทุนที่สนใจใช้งานได้ฟรี

การรับประกัน– ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่เป็นไปได้ของหลักประกันและเงินกู้ที่ออกให้กับหลักประกัน กำหนดระดับความสามารถในการทำกำไรในกรณีที่ไม่คืนเงิน

มาร์จิ้นจากการแลกเปลี่ยน

ในบรรดาเทรดเดอร์ที่เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน แนวคิดเรื่องมาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลงเป็นเรื่องปกติ นี่คือความแตกต่างระหว่างราคาของฟิวเจอร์สที่ซื้อในตอนเช้าและตอนเย็น เทรดเดอร์ซื้อฟิวเจอร์สเป็นจำนวนหนึ่งในตอนเช้าเมื่อเริ่มการซื้อขาย และในตอนเย็นเมื่อการซื้อขายปิด ราคาช่วงเช้าจะถูกเปรียบเทียบกับราคาช่วงเย็น หากราคาเพิ่มขึ้น อัตรากำไรจะเป็นบวก หากลดลง อัตรากำไรจะเป็นลบ นำมาพิจารณาทุกวัน หากจำเป็นต้องวิเคราะห์เป็นเวลาหลายวัน อินดิเคเตอร์จะถูกรวมเข้าด้วยกันและจะพบค่าเฉลี่ย

ความแตกต่างระหว่างกำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิ

ตัวชี้วัด เช่น อัตรากำไรขั้นต้นและรายได้สุทธิ มักจะสับสน หากต้องการรู้สึกถึงความแตกต่าง คุณควรเข้าใจก่อนว่ามาร์จิ้นคือความแตกต่างระหว่างมูลค่าของสินค้าที่ซื้อและขาย และรายได้สุทธิคือจำนวนเงินจากการขายลบด้วยวัสดุสิ้นเปลือง: ค่าเช่า การบำรุงรักษาอุปกรณ์ ค่าสาธารณูปโภค ค่าจ้าง ฯลฯ หากเราลบภาษีออกจากจำนวนผลลัพธ์ เราจะได้แนวคิดเรื่องกำไรสุทธิ

การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นเป็นวิธีการซื้อและขายฟิวเจอร์สโดยใช้เงินที่ยืมมาเทียบกับหลักประกัน - มาร์จิ้น

ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นและ “โกง”

ความแตกต่างระหว่างแนวคิดเหล่านี้คือ อัตรากำไรคือความแตกต่างระหว่างกำไรจากการขายและต้นทุนของสินค้าที่ขาย และส่วนเพิ่มคือกำไรและต้นทุนการซื้อ

โดยสรุป ฉันอยากจะบอกว่าแนวคิดเรื่องมาร์จิ้นเป็นเรื่องธรรมดามากในขอบเขตทางเศรษฐกิจ แต่ขึ้นอยู่กับกรณีเฉพาะ มันส่งผลกระทบต่อตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรขององค์กร ธนาคาร หรือตลาดหลักทรัพย์ที่แตกต่างกัน